توزيعات أرباح غازبروم: التوقعات ، المدفوعات بالسنوات

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2024-01-17 18:39

تحتل غازبروم مكانة رائدة في الاقتصاد الروسي القائم على الموارد. في عام 2017 وحده ، كسبت الشركة الأم 100.3 مليار روبل. كل مستثمر يريد أن يأخذ قطعة من هذه الفطيرة. دأبت الشركة على دفع توزيعات الأرباح على مدار تاريخها ، وتصل تقلبات الأصول (الفرق بين القيمة القصوى والدنيا) إلى 20-30٪ على مدار العام.

كيف تجذب غازبروم المستثمرين كثيرًا؟

عملاق الغاز الروسي هو في الواقع محتكر في السوق المحلية. في الوقت نفسه ، احتلت الشركة المرتبة 43 على المسرح العالمي ، وفقًا لتصنيف Forbes Global 2000 لعام 2018. علاوة على ذلك ، في الصناعة ، تحتل الشركة باستمرار المرتبة الثانية في العالم من حيث الغاز المنتج ، في المرتبة الثانية بعد أرامكو السعودية من المملكة العربية السعودية.

من حيث احتياطيات الغاز الطبيعي ، تتقدم الشركة بشكل كبير على جميع المنافسين. وفقا للخبراء ، فإنها تصل إلى 36 تريليون متر مكعب. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك غازبروم أكبر نظام لنقل الغاز الطبيعي في العالم.

تزود الشركة بنجاح "الوقود الأزرق" محليًا وخارجيًا. على الرغم من التطورات في مجال الطاقة الشمسية ، إلا أن الطلب على الطاقة التقليدية لا يزال مرتفعا ومستقرا.

احتياطيات الغاز الطبيعي في العالم محدودة. وهذا يفتح آفاقًا واسعة لمزيد من التطوير لشركة غازبروم. في المستقبل ، قد تصبح الشركة احتكارًا ليس فقط في روسيا ، ولكن أيضًا في العالم.

هذا ما يفسر سبب شهرة أسهم غازبروم. بقيمة اسمية تبلغ 5 روبل ، يتم تداول الأسهم في البورصة اليوم بحوالي 140 روبل للقطعة الواحدة.

في عام 2016 ، كانت أرباح الشركة 411.4 مليار روبل. في عام 2017 ، غرقت بحدة - ما يقرب من 4 مرات. ومع ذلك ، لا تزال شركة غازبروم مثيرة للاهتمام للمستثمرين. في أوقات الأزمات ، لا تزال صناعة النفط والغاز ملاذًا مستقرًا وموثوقًا به للمستثمرين.

تحليل المدفوعات على أسهم غازبروم

وفقًا لميثاق الشركة ، يتم توجيه 17.5 إلى 35 ٪ من الأرباح لدفع أرباح الأسهم. ولكن فقط إذا تم تكوين الاحتياطيات. خلاف ذلك - 10٪ تحت RAS. تمت الموافقة على هذه السياسة من قبل الشركة في عام 2010. قبل ذلك ، كان بإمكان المستثمرين الاعتماد على 30٪ فقط من صافي دخل الشركة.

تظهر الإحصائيات أن شركة غازبروم تحاول عدم تقليل توزيعات الأرباح إلى ما دون المستوى الذي حققته الشركة بالفعل. في الممارسة العملية ، هذا لا ينجح دائمًا. كما يتضح من الجدول أدناه ، دفعت الشركة أكبر توزيعات أرباح في عام 2011 - 8.97 روبل لكل سهم. وبالفعل قيد التشغيلفي العام التالي ، تم تخفيض العائد بمقدار النصف تقريبًا ولم يصل بعد إلى ذروة جديدة.

توزيعات أرباح غازبروم بالسنوات

سنة	حجم أرباح الأسهم المدفوعة للسهم الواحد ، روبل
1994	0، 02
1995	0، 02
1996	0، 02
1997	0، 03
1998	-
1999	0، 1
2000	0، 3
2001	0، 44
2002	0، 4
2003	0، 69
2004	1، 19
2005	1، 5
2006	2، 54
2007	2، 66
2008	0، 36
2009	2 ، 39
2010	3 ، 85
2011	8، 97
2012	5 ، 99
2013	7، 2
2014	7، 2
2015	7، 89
2016	8 ، 0397

لم يدفع توزيعات أرباح مرة واحدة فقط في تاريخ الشركة - عام 1998 أثناء التقصير في الدولة.

تم تحديد موعد اجتماع عام للمساهمين في 25 يونيو 2018 ، حيث سيتم البت في مسألة دفع أرباح الأسهم لعام 2017. اقترح مجلس الإدارة دفع 8.04 روبل للسهم. و هذا بالرغم من أن أرباح الشركة قد انخفضت بشكل ملحوظ

حتى الآن ، تم إصدار 23673.512.900 سهم. وبناءً عليه ، سيتم تخصيص 190.3 مليار روبل لدفع الأرباح.

هذه الممارسة تجعل حساب توزيعات الأرباح متوقعا وتزيد من ثقة المستثمر.

ومع ذلك ، لا ينبغي بأي حال من الأحوال اعتبار توزيعات الأرباح على أنها الدخل الرئيسي. حتى الدخل من الودائع المصرفية سيكون أعلى ، على الرغم من عدم مراعاة التضخم. ليس سراً أن مستواها أعلى بكثير من المستوى الرسمي. يشعر الجميع بذلك على محفظتهم الخاصة.

بعد كل شيء ، يتشكل الربح من الاستثمار في الأسهم بسبب نمو القيمة السوقية. ومع ذلك ، فإن توزيعات أرباح غازبروم هي مكافأة جيدة ، والأهم من ذلك أنها مستقرة.

مكان وكيفية الشراء: دليل خطوة بخطوة للمستثمر العادي

لنتخيل شخصًا قرر أن يصبح أحد المساهمين في شركة غازبروم. من أين نبدأ؟ أول شيء يجب القيام به هو فتح حساب وساطة. الوسيط هو الوسيطمن سيشتري ويبيع الأسهم في البورصة بإتجاه المستثمر.

المعيار الرئيسي لاختيار وسيط هو ترخيص البنك المركزي. انتبه أيضًا إلى تكلفة الخدمات والعمولات المختلفة. المعلمة الرئيسية الأخرى هي التحليلات المقدمة.

كيف تفتح حساب مع وسيط؟

فتح حساب سهل. يمكن القيام بذلك عن بعد ، عبر الإنترنت أو في مكتب الشركة. المستندات المطلوبة - هي نفسها المستخدمة لفتح حساب مصرفي: جواز السفر ورقم التعريف الضريبي وشهادة التأمين. تلتزم كل شركة بمعاييرها الخاصة في هذا الأمر.

ماذا تفعل بعد ذلك؟

بعد ذلك ، سيتعين عليك تسجيل حساب شخصي ، وتثبيت برنامج خاص - محطة تداول ، وتوقيع اتفاقية وإيداع الأموال للتداول على الحساب. عادة تستغرق العملية بأكملها من 30 إلى 60 دقيقة وهي ليست صعبة.

بعد توقيع العقد وتجديد حساب الاستثمار ، يمكنك متابعة المعاملات. الأمر بسيط وبديهي - ما عليك سوى اختيار الأصل المطلوب في منصة التداول ، وملء بعض الحقول والنقر فوق الزر "شراء" أو "بيع".

كيفية الحصول على أرباح غازبروم: شروط الدفع

تم إغلاق سجل المساهمين في يونيو ويوليو. سيتلقى كل فرد في هذه القائمة تلقائيًا مدفوعات الأرباح على أسهم شركة غازبروم. لست بحاجة إلى اتخاذ أي إجراء للقيام بذلك. يكفي مجرد امتلاك الأسهم.

الموعد النهائي لشراء الأسهم -3 أيام قبل إغلاق التسجيل. في غضون 25 يومًا بعد هذا التاريخ ، سيقوم الوسيط بإضافة مدفوعات الأرباح إلى حسابك. علاوة على ذلك ، في هذه الحالة ، يعمل كوكيل ضرائب - سيتم إضافة الأموال إلى الحساب مطروحًا منه ضريبة 13٪.

لأصحاب الأسهم الورقية ، هناك فرصة لتلقي أرباح على حساب في Gazprombank أو إلى بطاقة من نفس البنك.

مقارنة بين وديعة في سبيربنك وشراء أسهم غازبروم في 2017

لنتخيل مستثمر قرر استثمار مليون روبل في يناير 2017. الخيار الأول هو إيداع في سبيربنك ، سيحقق له ربحًا قدره 80 ألف روبل بحلول نهاية العام. لنأخذ في الاعتبار معدل التضخم الحقيقي ، الذي بلغ 13 ٪ - القوة الشرائية البالغة 1000000 روبل تحولت إلى 870.000 روبل. وهكذا خسر المستثمر 50000 روبل في هذا الاستثمار

الآن دعونا ننظر في الخيار الثاني - الاستثمار في أسهم غازبروم. لتقليل تأثير فرق سعر الصرف ، تم شراء الأسهم مقابل 100000 روبل شهريًا. يوضح الجدول أدناه هذا بوضوح:

شهر	سعر الترويج في بداية الشهر ، روبل	عدد الأسهم المشتراة ، القطع
يناير	152، 5	656
فبراير	152، 5	656
مارس	145، 0	690
أبريل	132	757
مايو	128	781
يونيو	127، 5	784
يوليو	120، 0	833
أغسطس	121، 0	826
سبتمبر	118، 0	847
أكتوبر	120، 0	833
نوفمبر	125، 0	0
ديسمبر	132، 5	0
الإجمالي:		7663

كما ترى ، تم شراء 7،663 سهم. بعد بيعها في ديسمبر 2017 بسعر 132.5 روبل للقطعة الواحدة ، حصل المستثمر على 15347 روبل. بالإضافة إلى ذلك ، تم دفع توزيعات أرباح بقيمة 8.03 روبل للسهم في يونيو. المجموع - 34721 روبل. إذا اشتريت أسهمًا بهذه الأموال ، فسيكون الربح الإضافي في ديسمبر 36.083 روبل. في المجموع ، باتباع هذه الاستراتيجية ، كان من الممكن أن يحصل المستثمر على 51430 روبل في عام 2017.

ومع ذلك ، مع مثل هذا التضخم المرتفع ، سيكون من الخطأ جني الأرباح في نهاية العام. بالفعل في نهاية يناير 2018 ، اخترق السعر مستوى 152 روبل للسهم. وفقا للإحصاءات ، كان سعر السهم في الربع الأول من العامجازبروم تصل ذروتها

وفقًا لذلك ، خلال هذه الفترة ، تحتاج إلى جني الأرباح. وبعد ذلك سيحصل المستثمر على 1164776 روبل مقابل 7663 سهم. دعونا نضيف إلى هذه الأرباح - 36.083 روبل. عندها سيكون الدخل 200859 روبل ، وهو أكثر جاذبية من وديعة بنكية.

توقعات لعام 2018-2019

بفضل سياسة توزيع أرباح الشركة المعتمدة في عام 2010 ، أصبح من الأسهل بكثير التنبؤ بأرباح شركة غازبروم.

عند تحليل الإحصائيات للسنوات الأخيرة ، يمكننا أن نفترض أن "غازبروم" لن تخفض أرباح الأسهم إلى أقل من 8 روبل لكل سهم. سيكون لذلك تأثير سلبي على صورة الشركة وجاذبيتها الاستثمارية.

ومع ذلك ، لا تنسوا أن أرباح 2017 غرقت 4 مرات تقريبًا. علاوة على ذلك ، وصلت على الفور إلى الحد الأدنى للقيمة على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية.

في نهاية عام 2018 ، يجب أن ينمو قليلاً. تذكر أنه في عام 2017 ، اضطرت شركة غازبروم إلى دفع أكثر من ملياري دولار لشركة Naftogaz في أوكرانيا من أجل تنفيذ قرار محكمة ستوكهولم. يُعزى الانخفاض الحاد في دخل الشركة جزئيًا إلى العقوبات المناهضة لروسيا.

لذلك ، من غير المحتمل أن تصل أرباح الشركة في 2018-2019 إلى القيم المرتفعة السابقة. وفقًا لذلك ، لا يجدر انتظار زيادة حجم مدفوعات أرباح شركة غازبروم. جاء ذلك في مقابلة مع RBC من قبل رئيس الشركة ، Alexei Miller.

على الأرجح ، سيبقى حجم أرباح شركة غازبروم في 2018-2019 على نفس المستوى - حول8.04-8.05 روبل للسهم. ومع ذلك ، سوف تستمر في النمو في المستقبل.

بسعر السهم الحالي ، توفر توزيعات أرباح Gazprom عائدًا يتراوح بين 6 و 6.5٪ سنويًا ، وهو أمر غير جذاب للغاية بالنسبة للمستثمر. ولا يمكن ضمان نمو القيمة السوقية في ظل الظروف الاقتصادية الحالية.

الشركات التابعة لجازبروم

في الوضع الحالي ، ينصح المحللون بإيلاء الاهتمام ليس للشركة الأم ، ولكن للشركات التابعة لشركة غازبروم. على وجه الخصوص ، وافق المساهمون مؤخرًا على توزيع أرباح غازبروم نفت القياسي البالغ 15 روبل للسهم. هذا يزيد بنسبة 40 ٪ عن الرقم القياسي السابق - في عام 2016 ، دفعت الشركة 10.68 روبل للسهم.

ومن المثير للاهتمام ، على عكس شركة غازبروم ، أن شركة غازبروم نفت زادت صافي أرباحها بنسبة 26٪ في عام 2017 ، محققة 253.3 مليار روبل.

تم تحقيق هذه الأرقام بفضل إدخال منصة واحدة لإدارة الأعمال الرقمية ، ومشاريع تعدين جديدة واسعة النطاق ، والتحديث النشط لأصول المعالجة.

تلخيص

غازبروم هي واحدة من أكبر الشركات في العالم. لديها آفاق واسعة لمزيد من النمو والتنمية ، لذلك ستكون دائمًا جذابة للمستثمرين. أما بالنسبة لسداد التوزيعات فتتميز غازبروم بثبات وثبات تحسد عليه في هذا الأمر.

سجلت الشركة رقماً قياسياً لتوزيعات الأرباح في عام 2011. ثم دفعت الشركة 8.97 روبل للسهم. ومرة واحدة فقط في التاريخ لم يتم دفع أرباح الأسهم لمساهمي غازبروم - في عام 1998.

اليوم ، يمكن للمستثمر الاعتماد على 6-6.5٪ سنويًا ، إذا تم أخذ دخل توزيعات الأرباح فقط في الاعتبار. للوهلة الأولى ، هذا أقل بقليل من وديعة بنكية. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك معدل التضخم الحقيقي ، والذي يتراوح بين 10-13٪. في ظل هذه الظروف ، لن يخسر المستثمر إلا الوديعة. لكن ارتفاع التضخم يساهم في نمو سعر السهم

هذا تأمين يسمح للمستثمرين بحماية مدخراتهم من الاستهلاك. بعد كل شيء ، كلما انخفضت القوة الشرائية للنقود ، زادت تكلفة الأصول الملموسة. لذلك ، الاستثمار في القطاع الحقيقي ، على سبيل المثال ، في غازبروم ، هو الأفضل في الظروف الاقتصادية الحالية.

وفقًا لأليكسي ميلر ، ستخصص الشركة أموالًا كبيرة لمشاريع جديدة واسعة النطاق: خطوط أنابيب الغاز التركية والطاقة في سيبيريا ، وتطوير حقول جديدة في الخارج ، ومشروع يامال العملاق وغيرها. لذلك فإن آفاق تطوير الشركة لا تثير الشكوك بين المحللين.