صانع السوق هو المساهم الرئيسي في سوق الفوركس. كيف يعمل وكيف يتم التداول به؟

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

أولئك الذين بدأوا التداول مؤخرًا في سوق الفوركس ، فإن أول شيء يفعلونه هو البحث عن دروس تعليمية جيدة ومشاهدة أميال من مقاطع الفيديو. لسوء الحظ ، لا يشكل كل منهم فكرة صحيحة عن آلية عمل السوق. لذلك ، يفرض العديد من "معلمو" التداول فكرة أن صانع السوق هو المنافس الرئيسي للمتداول ، الذي يسعى جاهدًا لسحب كل أرباحه ورأس ماله. هل هو حقا؟ دعنا نحاول معرفة ما يحدث عندما نقوم بإنشاء أمر بيع أو شراء جديد.

صانع السوق هو … التعريف

حسب التعريف ، صانع السوق هو نوع من المؤسسات المالية التي تتمثل مسؤوليتها الرئيسية في توفير السيولة في السوق. عادة ما يتم لعب هذا الدور من قبل البنوك الكبيرة أو الوطنية ، وكذلك شركات الوساطة ، والتي تخضع بشكل صارم للتشريعات المالية المعمول بها. حرفيا "صانع السوق" هوصانع السوق. وفي الحقيقة ، هذا هو الحال ، لأنه بدون سيولة كافية ، لا يمكن أن يوجد سوق.

وظائف المشارك الرئيسي في سوق الفوركس

إذا كانت المهمة الرئيسية لكبار الوسطاء والبنوك هي توفير السيولة لعمليات الصرف ، فبناءً على ذلك ، يتم تحديد وظائفهم. إذا كان هناك نقص في نوع معين من العملات ، فإن MM ملزمة بالذهاب إلى موفري السيولة الآخرين. للقيام بذلك ، يتم عرض أوامر عملائه لشراء عملة معينة على مستوى الإنتربنك. ويتم الأمر نفسه إذا كانت MM لا تريد تحمل مخاطر إجراء معاملات الصرف الأجنبي التي تنطوي على أموالها الخاصة.

إذا لم تكن هناك سيولة في السوق ، أي لا يوجد أطراف مقابلة يرغبون في إجراء معاملة عكسية ، على سبيل المثال ، لبيع العملة التي يرغب عميل البنك في شرائها ، فإن هذه المؤسسة المالية ملزمة لتوفير النقد من احتياطياتها الخاصة أو إجراء معاملة عكسية بشكل مستقل على المستوى الدولي.

المشاركون الرئيسيون في السوق

نما تأثير صانعي السوق بقوة منذ ظهور سوق الفوركس الدولي مع حجم مبيعاته الضخم ، والذي ، وفقًا لتقديرات تقريبية للغاية ، يغطي عقودًا تبلغ قيمتها حوالي 5 تريليون دولار يوميًا. يقع نصيب الأسد من جميع العمليات على عاتق كبار المشاركين. يمكننا القول أن صانع السوق هو المشارك الرئيسي في سوق الفوركس ، والذي بدونه لن يكون هناك سوق.

من الخطأ الاعتقاد أن هناك شخصًا واحدًا غير مرئي في السوق يتحكم في الخيوط ويجلس في مكان ما هناك. في الواقع ، هناك الكثيرصناع سوق الفوركس الذين ينظمون الأسواق الفردية لعملة معينة. على سبيل المثال ، فإن بنك المدينة الأمريكي ، الذي يتجاوز حجم تداوله جميع المؤسسات المماثلة الأخرى ، له تأثير كبير على الدولار الأمريكي. تأخر دويتشه بنك الألماني قليلاً ، يليه بنك إسكتلندا الملكي البريطاني وبنك يو بي إس السويسري. توفر هذه البنوك الأربعة 50٪ من إجمالي التداول في بورصة العملات الدولية.

التداول بين البنوك

لا أحد من المتداولين العاديين قادر على الدخول بشكل مستقل إلى سوق ما بين البنوك ، لأن المجمع القياسي هناك يبلغ 5 ملايين دولار. حتى بعيدًا عن العديد من البنوك قادرة على استثمار مثل هذا المبلغ في التجارة. لذلك ، يجمع وسطاء رئيس الوزراء الكبار العديد من هذه الأوامر لمعالجة طلب كبير واحد في سوق ما بين البنوك. يُفهم الوسيط الرئيسي على أنه منظمة لديها وصول مباشر إلى مستوى ما بين البنوك. المستوى السفلي هم وسطاء التجزئة ، وهم وسطاء بين التجار الصغار من القطاع الخاص أو المنظمات التي ترغب في شراء العملات وسماسرة رئيس الوزراء الكبار.

ربح وسيط التجزئة

الوسطاء مقسمون إلى فئتين: A-brokers أو A-Book و B-brokers B-Book.

في الحالة الأولى ، تمر جميع معاملات عملاء الوسيط عبر سوق ما بين البنوك ، ويكون الوسيط مجرد وسيط. ربحه في هذا المخطط هو عمولة على السبريد الرئيسي. كلما نجحت العمليات ، زادت ربحية الوسيط الذي يعمل وفقًا للمخطط أ. أي أنه سيفعلمهتمون بنجاح تجارهم

يختلف الوضع حيث يتم تنظيم العملية وفقًا للمخطط B. هنا ، تتم الغالبية العظمى من المعاملات داخل دار الوساطة ، وبالتالي فإن خسارة العميل هي الربح الرئيسي. يُطلق على هؤلاء الوسطاء أيضًا اسم مراكز التعامل ، وفي فضاء ما بعد الاتحاد السوفيتي - "مطابخ".

المال الوفير

من أجل فهم السوق بشكل أفضل والتداول فيه بنجاح ، يوصي العديد من المتداولين المتمرسين بفهم استراتيجية صانع السوق. كيف يعمل ولماذا. على سبيل المثال ، هناك مفهوم خاطئ واسع الانتشار مفاده أن صانع السوق يكاد يكون على وجه التحديد يبحث عن أموال صغار التجار من أجل أخذهم بعيدًا. هذا صحيح وغير صحيح في نفس الوقت ، حتى عندما يتعلق الأمر "بالمطبخ". بعد كل شيء ، لا يمكن لوسيط التجزئة تغيير الأسعار بشكل مستقل ، والمال الكبير الحقيقي مشغول بشيء آخر - توفير السيولة لعملائه.

في الواقع ، من المهم أن تحصل MM على هذه السيولة بأي طريقة ممكنة ، ويفضل بأقل جهد ممكن ، أي بدون تغيير حاد في السعر. وإذا تراكمت طلبات فتح أو إغلاق أوامر السوق في مكان ما ، فسيقوم المشارك الرئيسي في السوق بالتأكيد بالذهاب إلى هناك للحصول على نقود إضافية ، والتي ليس لديه ما يكفي لتنفيذ أوامر مضادة. لهذا السبب من المهم أن نفهم من هم صناع السوق وكيف يتداولون.

كيفية توقع تصرفات صانع السوق

بالنظر إلى مخطط الأسعار ، يمكن للمتداولين ذوي الخبرة الحسابتوازن القوى وتحديد من هو أكثر في السوق ، المشترين أو البائعين. بناءً على ذلك ، ليس من الصعب التكهن بالإجراءات الإضافية لما يسمى "المال الوفير". لكي لا تأكل من قبل وحوش السوق ، يجب أن تكون قادرًا على التكيف ، واتخاذ اتجاه حركة السعر الذي يعد مفيدًا حاليًا لصانع السوق. و زمان الوقوف معه في نفس الاتجاه

هذا هو ما يسمى بالتداول مع صانع السوق. أولئك الذين تعلموا التفكير مثل MM وتوقعوا أفعاله الأخرى دائمًا ما يكونون باللون الأسود. من المهم أن تفهم أن هذه الهياكل المالية لا تهدف إلى التلاعب بالأسعار من أجل أخذ أموالك. وتتمثل مهمتهم الرئيسية في ضمان سيولة الأصول. ويتصرف صانع السوق بشكل صارم وفقًا لمهامه. وحقيقة أن صغار التجار يندرجون تحت حلبة التزلج الخاصة به هو نتيجة لإهمالهم أو عدم اهتمامهم أو موقفهم التافه تجاه السوق.