ما هو تنويع المحفظة

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

المهمة الرئيسية لتنويع المحفظة هي تقليل مخاطر خسارة المال. إنه استثمار في مجموعة متنوعة من الأصول. في الوقت نفسه ، فإن الغرض من التنويع هو أيضًا إعادة توزيع الموارد الخاصة ، مما سيسمح بالحفاظ على ربحية المحفظة أو زيادتها. يتم استخدام آليات مختلفة لتحقيق هذه الأهداف. من بين أهمها استخدام أنواع مختلفة من الأدوات المالية. على سبيل المثال ، السندات والأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك استخدام أدوات مختلفة من نفس النوع. مثال على ذلك هو الاستثمار في أسهم العديد من المنظمات.

أنواع المخاطر

لإجراء تنويع فعال للمحفظة ، من الضروري تصنيف المخاطر المختلفة أولاً. على سبيل المثال ، يُقترح النظر في أسهم مؤسسة مالية. يتأثر نشاط البنوك بمخاطر عدة فئات رئيسية. وتشمل هذه المخاطر الخاصة بالولاية والمخاطر الاقتصادية ، فضلاً عن مخاطر الصناعة أو القطاع أو الشركة الفردية. لفهم عملية تنويع المحفظة الاستثمارية ، من الأفضل النظر فيهامزيد من التفاصيل.

إذن ، المخاطر الحكومية هي الظروف التي يمكن أن تغير مناخ الأعمال في الدولة. وكقاعدة عامة ، يعود سبب هذه التغييرات إلى اعتماد قوانين جديدة وأفعال قانونية أخرى ، فضلاً عن تأميم الملكية الخاصة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تُعزى الثورات أو الاضطرابات السياسية إلى التأثيرات الضارة.

ترتبط المخاطر الاقتصادية في المقام الأول بحالة الاقتصاد الكلي. يمكن أن يكون سبب عدم الاستقرار في هذا المجال الأزمات المالية أو الركود أو الركود. تشمل مخاطر هذا القطاع ظاهرة الأزمات في البورصات. مخاطر الائتمان والصناعة المالية تشمل الأزمات بين البنوك. بالإضافة إلى ذلك ، هناك دائمًا احتمال إفلاس بنك معين. في هذه الحالة ، نحن نتحدث عن مخاطر منظمة فردية.

تنويع أنواع المخاطر المختلفة

الآن يمكنك التفكير بالتفصيل في الآليات التي تسمح لك بتنويع محفظتك اعتمادًا على فئة التهديدات الحالية. على سبيل المثال ، من أجل توزيع مخاطر الدولة ، من المستحسن تقسيم الموارد المالية الخاصة بالفرد بين عدة بلدان في وقت واحد. يتم استخدام هذه الطريقة من قبل أكبر اللاعبين في السوق. نحن نتحدث عن صناديق الاستثمار الدولية. تركز هذه المنظمات مبالغ كبيرة من المدخرات للأفراد والكيانات القانونية ولديها فرص كبيرة لتنويع المحفظة.

لإعادة توزيع الاستثمارات وتقليل تأثير المخاطر الاقتصادية ، يُنصح باستخدام استثمارات متنوعةأدوات. على سبيل المثال ، الأسهم والمعادن الثمينة. خلال فترة الركود والركود في الاقتصاد ، تنجرف الموارد المالية لمعظم المستثمرين إلى الأصول الملموسة. على سبيل المثال ، من الذهب. مع انخفاض قيمة الأسهم ، هناك إمكانية للحفاظ على استقرار الأسعار في سوق المعادن الثمينة.

تنويع مخاطر الأسهم

آلية فعالة لتقليل المخاطر المرتبطة بالوضع في البورصات هو ما يسمى بتحوط بيتا. وهو يتألف من تضمين هذه الأصول في المحفظة الاستثمارية ، والتي يكون اتجاه تغيير قيمتها عكس الحركة في السوق. أيضًا ، لتنويع المحفظة المالية ، يمكنك استخدام آلية مثل الاستحواذ على أنواع مختلفة من الأصول. على سبيل المثال ، الأسهم والسندات.

مخاطر في صناعة أو شركة معينة

لمنع مخاطر الصناعة ، استخدم الاستثمار في مجالات مختلفة من نفس النوع من الأصول. على سبيل المثال ، أسهم مؤسسة مالية. في هذه الحالة ، يُنصح باستثمار الموارد ليس فقط في الأوراق المالية المصرفية ، ولكن أيضًا في حقوق الملكية الأخرى. الخيار الجيد هو الاستثمار الموازي في أسهم شركات السلع الأساسية. بالإضافة إلى ذلك ، من أجل زيادة مستوى المخاطر ، يمكن تضمين الأوراق المالية للعديد من الشركات العاملة في نفس الصناعة في المحفظة مرة واحدة.

تنوع ساذج

أحد أكثر الأخطاء شيوعًا التي يرتكبها المستثمرون المبتدئون هو السير في مسار ما يسمىالتنويع الساذج للمحفظة. ما هذا؟ وهو يتألف من شراء أسهم أو سندات شركات مختلفة دون تحليل أولي للتهديد الذي تتعرض له شبكة الأمان هذه. ومن الأمثلة على ذلك استحواذ المستثمر على أوراق مالية لشركتين نفطيتين أو أكثر. في هذه الحالة ، هناك محاولة لحماية استثمارات المرء من انخفاض أسعار الذهب الأسود ، لكن الانخفاض الكبير في قيمته في الأسواق العالمية سيؤدي حتماً إلى انخفاض سعر المحفظة الاستثمارية.

بمعنى آخر ، التنويع الساذج للمحفظة الاستثمارية هو النوع الذي يمكن أن يؤمن أصول المستثمر فقط في حالة إفلاس مشروع معين. لكنها لن تحمي من التغيرات في الوضع الاقتصادي ، الذي حدث كثيرًا في السنوات الأخيرة. لتقليل مخاطر هبوط الصناعة بأكملها ، من الضروري تنويع رأس المال بين مختلف قطاعات الاقتصاد. في الوقت نفسه ، هناك طريقة جيدة للحماية من انخفاض تكاليف الطاقة وهي تضمين المشتقات المالية في محفظتك الاستثمارية. على سبيل المثال ، العقود الآجلة.

تنويع محفظة القروض

يكمن معنى هذا التنوع في توزيعه بين المقترضين الذين يتميزون بمقدار مختلف من رأس المال أو شكل من أشكال الملكية. بالإضافة إلى ذلك ، عند إصدار القروض ، تأخذ المؤسسات المصرفية في الاعتبار الشروط الأخرى لأنشطة الكيانات التجارية. على سبيل المثال ، فرع الاقتصاد والموقع الجغرافي للصناعات. بخصوصشارك ثلاثة أنواع رئيسية من تنويع محفظة القروض: المحفظة ، حسب الصناعة والجغرافيا.

تنويع المحفظة

يتضمن هذا النوع من توزيع رأس المال إصدار قروض لمجموعة متنوعة من فئات المقترضين. يمكن أن تكون هذه الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم والشركات الصغيرة والأفراد والوكالات الحكومية أو المنظمات العامة والأسر والكيانات الأخرى. على سبيل المثال ، تميل القروض الممنوحة للشركات الصغيرة إلى تحقيق عوائد أعلى. في الوقت نفسه ، تأتي أيضًا مع مخاطر كبيرة. لا تتاح لأصحاب المشاريع الصغيرة الفرصة لاختيار المقرض بحرية. لذلك ، يمكن للبنوك الدخول في معاملات مع ممثلي قطاع الأعمال الصغيرة بشروطها الخاصة. لكن القروض الممنوحة للشركات الكبيرة ذات عائد أقل ، لكن المخاطر هنا ضئيلة.

تنويع الصناعة

يتضمن هذا النوع إعادة توزيع رأس مال مؤسسة مالية بين المقترضين الذين يعملون في قطاعات مختلفة من الاقتصاد. من أجل الاختيار الفعال ، يوصى باستخدام الدراسات الإحصائية للشركات المتخصصة. يمكن تحقيق تأثير خاص في التنويع القطاعي لمحفظة قروض البنك إذا اخترت المقترضين الذين ينفذون أنشطتهم التجارية بمراحل معاكسة من دورة الأعمال.

بالإضافة إلى ذلك ، يُنصح باختيار مجالات الاقتصاد التي لا يتأثر فيها أداء المؤسسات في هذا القطاعتأثير خطير على الوضع الاقتصادي العام. ماذا يعطي؟ عندما تكون إحدى الصناعات في طور النمو ، فقد تواجه الأخرى ركودًا أو ركودًا. من المحتمل أن يغيروا الأماكن بمرور الوقت. في هذه الحالة ، سيتم تعويض الانخفاض في الدخل من فئة واحدة من المقترضين بزيادة في الدخل من مجموعة أخرى. بمعنى آخر ، سيتم تهيئة الظروف لضمان استقرار دخل البنك ، مما سيقلل بشكل كبير من المخاطر.

التنويع الجغرافي

تجدر الإشارة على الفور إلى أن هذه الآلية غالبًا ما تكون متاحة فقط للمؤسسات المالية الكبيرة جدًا. لديهم ، كقاعدة عامة ، شبكة واسعة من الفروع والفروع على مساحة كبيرة. معنى تنويع مخاطر المحفظة هذا هو إصدار قروض للأفراد والمؤسسات الموجودة في مناطق مختلفة من الدولة وحتى في العديد من الولايات. الظروف الاقتصادية غير المتطابقة بسبب الجغرافيا الواسعة للإقراض ستقلل من التأثير السلبي للعوامل المختلفة.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن الظروف المناخية المختلفة والظروف السياسية ومستوى تطور الصناعة والإنتاج في منطقة معينة تشير أيضًا إلى هذا النوع من التنويع. وتجدر الإشارة إلى أن المؤسسات المالية الصغيرة يمكنها استخدام هذه الطريقة. ولكن في الغالب فقط أثناء إنشاء محفظة استثمارية ، مما يجعل من الممكن تقليل المخاطر العامة لأنشطة البنك.