الاستثمار في المحفظة - ما هو؟

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

استثمارات الحافظة هي استثمارات في الأوراق المالية لشركتين أو أكثر في نفس الوقت. الهدف الرئيسي من طريقة الاستثمار هذه هو تقليل مخاطر خسارة رأس المال من خلال استخدام الأسهم والسندات بمستويات مختلفة من الدخل والمخاطر. خصوصية هذا النهج هو أنه يتم شراء الأسهم ليس للحصول على حصة في مجلس الإدارة في أي شركة ، ولكن فقط لتوليد الدخل أو الحفاظ على رأس المال.

ما هي

تشمل استثمارات المحفظة مثل هذه الاستثمارات الرأسمالية التي تمكن المستثمر من الاستخدام الفعال للأموال الموجودة تحت تصرفه. باختصار ، إنها تمثل محفظة تتكون من الأسهم والسندات وإيصالات البنوك. من أجل تجميع محفظة استثمارية ، من الضروري أن تكون لديك فكرة عن مكان وكيفية شراء الأوراق المالية ، وما هي الطرق التي ينبغي تقييمها بها وكيفية توقع التغيرات المحتملة في الأسعار بالنسبة لها.

يمكن الحصول على عائد الاستثمار من الشركة الصادرةأرباح الأسهم أو عن طريق زيادة قيمة الأوراق المالية المشتراة. هناك بعض سمات بيع وشراء الأسهم والسندات ، والجهل بها يمكن أن يؤدي إلى خسارة جزء أو كل رأس المال المستثمر.

استثمار المحفظة هو شراء ما يصل إلى 10٪ من أسهم الشركة. إذا تجاوز عدد الأسهم المشتراة هذه النسبة ، فإن الاستثمار يعتبر مباشرًا. يتم التعامل معهم بشكل أساسي من قبل متداولين محترفين ، ولا يشتري المستثمرون سوى أجزاء من محفظة مكتملة بالفعل من الأوراق المالية. إذا قام المستثمر بالاستثمارات من خلال الصناديق المشتركة والصناديق المختلفة ، فلن يحتاج إلى معرفة خاصة فيما يتعلق بتداول الأسهم (على الرغم من أنه مرغوب فيه).

يحتاج المستثمرون الذين يخططون للانخراط في الأنشطة الاستثمارية بمفردهم إلى فكرة عن كيفية القيام بذلك وما هي المعارف والمهارات التي سيحتاجون إليها للنجاح في هذا النشاط. يمكن أن يؤدي سوء فهم كيفية عمل سوق الأوراق المالية ، أو الافتقار إلى المعرفة بالتقنيات الأساسية للعمل مع الأوراق المالية ، إلى حقيقة أن استثمارات المحفظة لن تؤدي إلا إلى الخسائر بدلاً من الأرباح. أول ما يجب على المستثمر فعله هو الوصول إلى البورصة.

من أين تبدأ

يمكنك شراء الأوراق المالية إما من الأصدقاء أو من البورصة. معظم المستثمرين ليس لديهم أصدقاء من هذا القبيل يمكنهم شراء الأسهم منهم ، لذلك يذهبون إلى سوق الأسهم للشراء. يتم توفير الوصول إليها من قبل البنوك الكبرى في البلاد. من أجل البدء في إجراءالاستثمارات المباشرة والمحفظة ، يجب على المستثمر إبرام اتفاقية مناسبة ، وإيداع المبلغ الأولي ، وتنزيل وتثبيت برنامج خاص على جهاز كمبيوتر (كويك). بعد تثبيت البرنامج والترخيص ، يحصل المستثمر على حق الوصول إلى سوق الأوراق المالية للشركات الروسية وبعض الشركات الأجنبية. قد يكون بالفعل يشتري ويبيع الأسهم ، لكنه يحتاج إلى مزيد من المعرفة ليكون ناجحًا.

ما تحتاج إلى معرفته لبناء محفظة بشكل صحيح

لكي يكون الاستثمار المباشر واستثمار المحفظة استثمارًا مربحًا ، من الضروري تحديد كيفية حدوث عائد الاستثمار. يمكن أن يكون هذا الدخل في شكل أرباح مستحقة سنويًا ، ودخلًا ناتجًا عن نمو الأسهم. يجب حل هذه المشكلة قبل شراء الأسهم والسندات لأنها تؤثر على اختيار الشركات التي يجب شراء أسهمها.

أي مستثمر ، حتى لو كان لدى إيداعه ستة أصفار أو أكثر ، يعلم أن المال مورد محدود. للحصول على أقصى ربح ، عليك أن تقرر استراتيجية الاستثمار. لن يكون لنشر النقد لشراء الأسهم والسندات في العديد من الشركات أي تأثير. لذلك ، من الضروري أولاً تحديد تكوين ومقدار استثمارات المحفظة. حدد الأوراق المالية المراد شراؤها. ما هو مستوى المخاطرة والعائد على هذه الأوراق المالية. ولهذا تحتاج إلى التحليل. يستخدم التجار والتجار في عملهم في البورصة ثلاثة أنواع من التحليل: التحليل الاقتصادي الفني والأساسي والمعقد للمؤسسات التي يشاركون في أسهمهاتخطط للشراء.

التحليل الأساسي

التحليل الأساسي لاستثمارات المحفظة هو دراسة الأخبار والتقارير والمعلومات التاريخية حول أنشطة المؤسسات التي من المفترض أن يتم شراء أسهمها. تمت دراستها أيضًا بيانات عن اقتصاد الدولة ككل: بيانات إحصائية وقوانين وأفعال قانونية. تشريعات وقوانين ضريبية خاصة بالنشاط الاستثماري. تشمل واجبات المتداول أيضًا تحليل التقارير المنشورة سنويًا ومؤشرات أداء الشركات من قبل وكالات التصنيف المختلفة.

التحليل الأساسي صعب لأن عليك معالجة كمية كبيرة من البيانات ، ويجب اتخاذ القرارات بسرعة. في الوقت نفسه ، فإن استخدام أي أدوات تحليلية وبرامج كمبيوتر وصيغ أمر مستحيل بسبب خصائص المعلومات الواردة. من الصعب بشكل خاص إجراء استثمارات الحافظة ، حيث يوجد المزيد من البيانات التي يجب معالجتها.

نظرًا لتعقيد التحليل الأساسي وكفاءته المنخفضة ، لا يستخدمه المتداولون عمليًا في أنشطتهم ، ولكن يدرسونه ، لأنه قد يكون مفيدًا في بعض الحالات. على سبيل المثال: تشتمل المحفظة الاستثمارية على أسهم شركة هاتف محمول في البلد "ن" ، ومن ثم يتعلم المستثمر من الأخبار التي تفيد بحدوث انقلاب في البلد "ن" ومن المقرر تأميم الشركات. إذا لم يتسرع المستثمر في اتخاذ بعض الإجراءات لتوفير الأموال المستثمرة ، فإنه يخاطر بخسارة استثماره في هذه الأوراق المالية بالكامل.

التحليل الفني

التحليل الفني هو نظام لجمع ومعالجة المعلومات المرئية حول التغييرات في سعر ورقة مالية معينة والتي حدثت لفترة طويلة من قبل. يُعتقد أن جميع العوامل قد تم أخذها بالفعل في الاعتبار في مخطط الأسعار ، بالإضافة إلى أن التاريخ يعيد نفسه في كثير من الأحيان. دائمًا ما يتبع الارتفاعات انخفاضات ، ويمكن التنبؤ بحركات السوق ويمكنك التنبؤ بأمان.

كما تظهر التجربة ، فإن السعر لا يعكس دائمًا الحالة الحقيقية للأمور ، لذلك لا يجب الاعتماد فقط على التحليل الفني ، نظرًا لأن هناك عوامل مثل شراء أسهم الشركة من قبل مالكي نفس الشركة يمكن أيضًا تأثير نمو الأسعار. نتيجة لذلك ، يتم إنشاء الوهم بأن الشركة تعمل بنجاح ، حيث يقوم المستثمر المطمئن باستثمار محفظة في أسهم الشركة ، ويراقبها وهي تنمو. والشركة في هذا الوقت على وشك الإفلاس. بطبيعة الحال ، ستنخفض قيمة أسهمها قريبًا ، مما يؤدي إلى خسارة المستثمر فقط.

تحليل اقتصادي شامل للمشروع

التحليل الاقتصادي الشامل للشركة هو تحليل للوضع المالي للمؤسسة التي أصدرت أسهما ووضعتها في البورصة. تم كتابة العديد من الكتب السميكة حول كيفية إجراء تحليل معقد ، لذلك لن يجدي التفكير فيها بالتفصيل في هذه المقالة ، حتى مع كل الرغبة. ولكن على الرغم من حقيقة أن الأمر يستغرق الكثير من الوقت لدراسته (على الأقل لقراءة الكتاب المدرسي) ، إلا أنه من السهل جدًا إجراؤه. لإجراء تحليل شامل للمشروعتحتاج إلى بيانات مالية للشركة (يمكن تنزيلها على موقعها الرسمي على الإنترنت) ونوع من محرر جداول البيانات ، على سبيل المثال ، Microsoft Excel.

يتضمن التحليل حساب أهم معالم الوضع المالي للمؤسسة ، مثل الاستقرار المالي والسيولة والربحية والملاءة المالية. بناءً على مؤشرات أداء المؤسسة ، من الممكن تحديد ما إذا كانت الشركة مفلسة وما إذا كان هناك تهديد بالإفلاس على الأقل في غضون 3-4 سنوات قادمة.

كم عدد الشركات التي سيتعين عليها التحقق

بعد إطلاق برنامج الوصول إلى سوق الأوراق المالية ، سيُعرض على المتداول قائمة بالشركات التي أسهمها مدرجة حاليًا في السوق. السؤال الذي يطرح نفسه: كم عدد الشركات التي تحتاج إلى تحليل؟ الجواب على هذا يعتمد على عدة عوامل. هذا هو:

• مبلغ الوديعة الاستثمارية
• إستراتيجية الاستثمار (تعتمد على نوع استثمار المحفظة وكيف سيتم تحقيق الربح - من خلال استلام أرباح الأسهم أو إعادة بيع الأسهم لاحقًا) ؛
• المدة التي من المخطط لها إيداع الأموال ؛
• مستوى مقبول من المخاطر ؛
• مستوى الدخل المطلوب.

لكي تكون استثمارات المحفظة المالية مربحة وموثوقة ، تحتاج إلى التحقق من أكبر عدد ممكن من الشركات. من الناحية المثالية ، من الضروري إجراء تحليل كامل لجميع الشركات التي يتم إدراج أسهمها في السوق. هذه عملية شاقة للغاية وطويلة. يمكنك أن تكون خادعًا: قم بعمل نظرة عامة صغيرة على جميع الشركات ، واختر فقط تلك الشركاتمناسب للنوع المختار من استثمارات المحفظة ، وتحليل هذه المؤسسات. على أي حال ، إذا توقع المستثمر نتيجة جيدة ، فلا يمكنه أن يقتصر على تحليل العديد من الشركات. كلما زاد عدد الشركات التي درسها ، زادت فرصة تكوين محفظة فعالة.

تشمل استثمارات المحفظة الحقيقية عادةً أسهم 5-6 شركات بالإضافة إلى السندات والأذون ، ولكن هناك أيضًا المزيد من الأوراق المالية. لكن هذا نادرًا ما يحدث ، لأنه يجعل من الصعب على المستثمر تتبع التغييرات ، حيث يزداد مقدار المعلومات التي يجب معالجتها.

الأسهم التي تحقق عوائد نمو

استراتيجية النمو هي استثمارات محفظة الشركة ، والتي من المقرر أن يتم ضمان نموها من خلال زيادة أسعار الأوراق المالية المشتراة. ما هي الشركات الأنسب لمثل هذه الاستراتيجية؟ بادئ ذي بدء ، هذه شركات ناشئة. لقد بدأوا للتو ولديهم مشاكل نقدية: البنوك تحجم عن الإقراض. الغالبية العظمى من المستثمرين يخشون الاستثمار في مشروع جديد "مشكوك فيه" ، لذلك يضطرون إلى استثمار كل الأرباح التي يتلقونها في المؤسسة نفسها تقريبًا. وهذا يؤدي إلى حقيقة أن أسعار أسهمها ترتفع بسرعة ، لكنها يمكن أن تنهار بنفس السرعة. لا يتم دفع توزيعات الأرباح ، حيث يتم استثمار جميع الأموال في تطوير الشركة.

الشركات الجديدة دائمًا ما تكون عالية المخاطر وربحًا مرتفعًا. إذا كانت المؤسسة تعمل منذ أقل من 10 سنوات ، فإنها تعتبر جديدة. من الصعب جدا تحليلها. المستثمرون هم في الغالبالاعتماد على البيانات المالية بدلاً من التحليل الفني أو الأساسي.

أوراق مالية لتلقي التوزيعات

يجب على المستثمرين الذين يرغبون في كسب الدخل ليس من خلال نمو الأسهم ، ولكن من خلال توزيعات الأرباح الصادرة عن الشركات ، شراء الأوراق المالية لتلك الشركات التي تعمل منذ فترة طويلة. عادةً ما تحقق هذه الشركات أرباحًا جيدة وتملك بالكامل تقريبًا المكانة التي احتلتها منذ وقت طويل. لا يمكن إنكار مزاياها التنافسية - فهي لا تحتاج إلى الاستثمار في توسيع الإنتاج والإعلان. لجمع أموال إضافية ، فهم مستعدون لدفع أرباح الأسهم بسخاء لمساهميهم.

ومع ذلك ، فإن هذه المخزونات لها عيب واحد - فهي غالية الثمن. توفر هذه الأوراق المالية الدخل الأكثر استقرارًا ، لكن نسبة رأس المال المستثمر والأرباح ليست عالية جدًا. مثل هذه الاستثمارات هي الأقل خطورة وستناسب فقط المستثمر المحافظ للغاية ذو رؤوس الأموال الكبيرة.

عادة ، تتم استثمارات المحافظ في شكل حزم أوراق مالية لكل من الشركات الجديدة والنامية والشركات طويلة الأمد التي تدفع بانتظام أرباحًا لمساهميها. يتم دمجها بنسب مختلفة. يتم ذلك من أجل تنظيم مستوى مخاطر المحفظة الاستثمارية. هناك ثلاثة أنواع من هذه المجموعات ، حيث يتم تصنيف المحافظ إلى مخاطر عالية ومتوسطة ومنخفضة.

ما هي الأوراق المالية الأكثر ربحية للشراء: الشركات الروسية أو الأجنبية

العديد من المستثمرين المبتدئينأتساءل عما إذا كان بإمكانهم القيام باستثمارات أجنبية في حافظات الأوراق المالية عن طريق شراء الأوراق المالية للشركات الأجنبية ، أم أن ذلك محظور بموجب القانون. من الصعب الإجابة بشكل لا لبس فيه. على الرغم من أن شراء الأسهم وإجراء استثمارات في المحافظ الدولية أمر شائع في الممارسة العالمية ، فقد يواجه المستثمرون المبتدئون بعض الصعوبات. الشيء هو أن عتبة الدخول لبورصات الأوراق المالية الأجنبية أعلى بكثير من السوق المحلية. الدخول متاح فقط لأولئك الذين يمكنهم إيداع 2000 دولار على الأقل. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم بيع أسهم بعض الشركات الأجنبية للمقيمين الأجانب. يمكنك محاولة شرائها من خلال الإيصالات المصرفية ، ولكن هذه طريقة أكثر خطورة للقيام باستثمارات المحافظ الأجنبية هذه.

مشكلة أخرى هي البنية المختلفة للاقتصاد. في بلدان أخرى ، تم اعتماد قواعد ومعايير مختلفة تمامًا لإعداد البيانات المالية والمحاسبية. يتم استخدام طرق أخرى لتقييم الأصول والأداء. تشريعات أخرى. سيكون من الصعب على المستثمر تقييم الوضع الحقيقي واتخاذ القرار المناسب لشراء الأوراق المالية.

ما هي المخاطر التي يمكن أن يواجهها المستثمر

يرتبط أي نشاط اقتصادي بطريقة ما ببعض المخاطر. الاستثمار ليس استثناء. على الرغم من حقيقة أن الاستثمار في المحفظة يتم في شكل شراء مجموعات من الأسهم ، وكأداة مالية ، يعتبر أقل خطورة من الاستثمارات المباشرة أو البسيطة ، هناك دائمًا خطر فقدان جزء من الأموال. فيما يلي المخاطر التي قد تحدثلقاء المستثمر:

• المخاطر المالية. ترتبط هذه المخاطر بالتقلبات الطبيعية في أسعار الأسهم والسندات التي تشكل استثمارات المحفظة. إذا اختار المستثمر الوقت الخطأ لشراء الأوراق المالية ، فقد يؤدي ذلك إلى الخسائر.
• المخاطر السياسية. يمكن أن يؤدي الوضع السياسي والقوانين والتغييرات التي أجراها المشرعون على تلك القوانين إلى تكاليف وخسائر غير متوقعة. على سبيل المثال ، إذا تم إدخال ضريبة جديدة أو تم تغيير قواعد التداول في البورصة.
• خطر الاحتيال. يجب على جميع الشركات التي يتم إدراج أسهمها في البورصة نشر البيانات المالية ، والتي يجب تأكيد مصداقيتها عن طريق التدقيق (يجب إرفاق تقرير المدقق بالبيانات). لكن لا تزال هناك شركات تمكنت من تقديم تقارير كاذبة للمستثمرين من أجل زيادة حجم الأموال التي يتم جمعها أو إخفاء الاحتمال الوشيك للإفلاس.
• خطر فقدان وديعة. غالبًا ما يستخدم المستثمرون الرافعة المالية (جناح الائتمان) أثناء تداول البورصة. تتيح هذه الأداة شراء عدد أكبر من الأوراق المالية ، ولكن لها عيبًا واحدًا. إذا لم يسير السوق كما توقع المستثمر ، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة كاملة أو جزئية للوديعة.
• مخاطر السمعة. يتأثر سعر السهم بعوامل مختلفة ، من أهمها سمعة الشركة. قد تؤدي الأخبار السلبية إلى انهيار أسعار الأوراق المالية المدرجة في المحفظة الاستثمارية. سيؤدي هذا إلى خسائر غير متوقعة في رأس المال. هذا واضح بشكل خاص في حالة المحفظة الأجنبيةالاستثمارات في شركات تكنولوجيا المعلومات الأجنبية عندما تتسبب بعض الأخبار السلبية في انخفاض الأسهم وخسارة المستثمرين للمال.

هذه هي المخاطر الرئيسية التي قد يواجهها المستثمر. تعتبر مخاطر الاحتيال الأكثر خطورة ، لأن إفلاس المؤسسة يعني خسارة شبه كاملة للأموال المستثمرة. من المستحيل تجنب المخاطر في النشاط الاستثماري ، ولكن من الممكن الحد منها. هذا ما تم اختراع استثمارات المحفظة من أجله.

الاستثمار الذاتي أم إدارة الثقة: أيهما أفضل؟

بالإضافة إلى السمسرة ، تقدم البنوك خدمات أخرى. على سبيل المثال ، تقدم بعض البنوك (الكبيرة بشكل أساسي) خدمات إدارة الأصول ، وبالتالي تؤدي وظائف الصناديق المشتركة. المستثمرون مدعوون لشراء حصة في محفظة الاستثمارات التي حصل عليها البنك. علاوة على ذلك ، هناك خيارات.

عادة ، هناك ثلاثة أنواع من استثمارات المحفظة للاختيار من بينها - وهي محافظ منخفضة المخاطر ومتوسطة المخاطر وعالية المخاطر. يمكنك معرفة الأوراق المالية المدرجة في حالة معينة على الموقع الرسمي للبنك ، في القسم المناسب.

عند التحويل إلى إدارة الثقة ، يجب مراعاة عوامل الخطر. بعد كل شيء ، حقيقة أن الأموال مستثمرة في محفظة استثمارية تم جمعها بالفعل أو تحت إدارة متداول آخر ، على الرغم من كونه أكثر خبرة واستعدادًا ، لا يزول مع مخاطر فقدان الأموال.

لا يتحمل البنك ولا الصندوق ولا شركة الإدارة مسؤولية خسارة الأموال المحولة إليه لأغراض الاستثمار. أي إذا فقدت الأموال المستثمرة لأي سبب من الأسباب ،لن يجيب أحد. لن يتم إرجاع الأموال. لمنع حدوث ذلك ، أو على الأقل لتقليل مخاطر مثل هذا التطور للأحداث ، يجب عليك اختيار شركة استثمارية موثوقة. عند اختيار صندوق ، يجب الانتباه إلى:

• عمر الصندوق (البنك) ؛
• حضور / عدم وجود دعوى قضائية تتعلق بعدم دفع الأموال للمستثمرين ؛
• مقدار رأس المال المصرح به
• تكوين المحفظة الاستثمارية

إدارة الثقة - شراء الأسهم في الصناديق المشتركة - أكثر ملاءمة. هذه فرصة استثمارية جيدة. علاوة على ذلك ، لديهم فرص كبيرة من حيث استثمارات المحافظ الأجنبية ، والتي عادة ما يكون الوصول إليها مغلقًا لمتداول بسيط.

لا يشترط أن يكون لدى المستثمر أي معرفة أو مهارات في مثل هذه الحالة. يوظف الصندوق متداولين محترفين لا يعرفون فقط نظرية استثمار المحفظة جيدًا ، ولكن لديهم أيضًا خبرة في البورصة. قد يكون لديهم أيضًا إمكانية الوصول إلى المعلومات غير المتاحة للمستثمر البسيط الذي يقرر التداول بمفرده. لكن عند إعطاء أمواله لمثل هذه الصناديق ، لا يزال المستثمر مستعدًا لحقيقة أن أمواله قد تضيع بسبب خطأ شخص آخر ، تمامًا كما لو كان قد ارتكب هذه الأخطاء بنفسه.