الاستثمار في الصناديق المشتركة: الربحية ، الإيجابيات والسلبيات. قواعد صندوق الاستثمار

جدول المحتويات:

الاستثمار في الصناديق المشتركة: الربحية ، الإيجابيات والسلبيات. قواعد صندوق الاستثمار
الاستثمار في الصناديق المشتركة: الربحية ، الإيجابيات والسلبيات. قواعد صندوق الاستثمار

فيديو: الاستثمار في الصناديق المشتركة: الربحية ، الإيجابيات والسلبيات. قواعد صندوق الاستثمار

فيديو: الاستثمار في الصناديق المشتركة: الربحية ، الإيجابيات والسلبيات. قواعد صندوق الاستثمار
فيديو: المحاضرة الثالثة من دورة كبسولة التحليل الزمنى " زوايا جان " 2024, مارس
Anonim

ظهرت أداة مالية مثيرة للاهتمام مثل صندوق الاستثمار المشترك (المعروف أيضًا باسم UIF) مؤخرًا نسبيًا على أراضي الاتحاد السوفيتي السابق. وتجدر الإشارة إلى أنهم غير معروفين جيدًا بين عامة السكان. لذلك في إطار المقال سيتم البحث عن إجابة سؤال واحد: ما هي الصناديق المشتركة؟

عن مظهرهم

وتجدر الإشارة إلى أن هذه الآلة تعتبر صغيرة جدًا. لم يبلغ من العمر قرنًا بعد. ظهرت الصناديق المشتركة الأولى في الولايات المتحدة في عام 1924. لقول الحقيقة ، قبل ذلك كان هناك العديد من المكاتب والصناديق المختلفة التي تؤدي وظيفة مماثلة. لكنهم عملوا بشكل فردي مع كل عميل. نعم ، وقبلت حتى مساهمات صغيرة جدًا. لكن لم يكن من الممكن دائمًا العمل بفعالية مع رؤوس الأموال الصغيرة. وبسبب هذا ، رفع اللاعبون الرئيسيون عتبة الدخول. ولا تستطيع المكاتب الصغيرة إدارة الأموال الموكلة إليها بأقصى قدر من الكفاءة والربحية. في الوقت نفسه ، لم تكن هناك رغبة في خسارة المستثمرين الذين يمكنهم التباهي بالملايين. لذلك ، تم تطويرهمثل هذا الهيكل مثل صندوق الاستثمار المشترك (PIF). لكن أولاً ، كان في انتظارهم ترحيب رائع. ساهمت أزمة التبادل والأزمة الاقتصادية ، والافتقار إلى إطار تشريعي ، فضلاً عن عدم فهم العملاء المحتملين لمبادئ عملهم إلى حد كبير في هذا الأمر. بالإضافة إلى كل هذا ، هناك عدم ثقة بسيط في مستثمري القطاع الخاص. ما هو موجود لإخفائه ، اعتقد الأمريكيون بعد ذلك أنه من الأفضل الاحتفاظ بأسهم الورق في صندوق في المنزل في ذلك الوقت. نعم ، نعم ، كل هذه القصص عن العائلات الأمريكية التي وجدت فجأة أسهم الجد العجوز المخفية في Coca-Cola - كل هذا ليس خيالًا. تم تقدير هذه الأموال فقط بعد الحرب العالمية الثانية. جاء الفجر الحقيقي في منتصف الخمسينيات من القرن الماضي. منذ ذلك الحين ، زاد عدد الصناديق نفسها والأموال التي جمعوها ليس فقط في الولايات المتحدة نفسها ، ولكن في جميع أنحاء العالم.

ما هو هذا الصندوق المشترك؟

صندوق استثمار وحدة صندوق الاستثمار المشترك
صندوق استثمار وحدة صندوق الاستثمار المشترك

صندوق الاستثمار المشترك في مساحات الاتحاد السوفيتي السابق ظهر فقط في التسعينيات. كانت لديهم نفس المشاكل التي واجهها الأمريكيون في البداية. هذه أزمة ، وغياب قوانين ، وأمية مالية ، وانعدام ثقة لدى السكان. ليس من المستغرب أنهم بدأوا في التطور فقط في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. خلال هذا الوقت ، تمكنوا من البقاء على قيد الحياة في كل من الإقلاع الاقتصادي ، مصحوبًا بنمو سريع في الأصول ، وعدد من الأزمات. إذن ما هو هذا PIF؟ المبدأ الرئيسي الذي يقوم عليه عمل الصناديق المشتركة هو أن أموال المساهمين يتم جمعها واستثمارها في أدوات التبادل المختلفة التي يمكنالتباهي بالعوائد الجيدة. خصوصية الصناديق المشتركة هي أنها لا تتمتع بوضع كيان قانوني. تم إنشاؤها من قبل شركات إدارة الأصول (AMC) من أجل تكوين رأس مال استثماري. هنا ، يخلط الكثيرون بين الصناديق المشتركة والبنوك وشركات التأمين. لا تنخدع. الصناديق المشتركة هي التجسيد الحي لإدارة الثقة. هذا طبيعي جدا. بعد كل شيء ، AMC ، في الواقع ، تقدم خيارين فقط للعمل. الأول ينص على إبرام اتفاقية فردية وتشكيل محفظة الأوراق المالية الخاصة بالفرد ، والثاني يتيح الانضمام إلى صندوق مشترك قائم.

التصميم والربحية

ما هي النقاط
ما هي النقاط

الآن دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية عمل الصندوق المشترك. ودعنا نبدأ بالربح. وتجدر الإشارة إلى أن الاستثمار في الصناديق المشتركة لا يضمن الربحية. يعتمد مستوى الأموال المكتسبة (أو المفقودة) على مدى نجاح شركة إدارة الأصول في استثمار الأموال. لذا ، إذا ارتكبت خطأً كبيراً أو تغيرت ظروف السوق بشكل كارثي ، فلن تحصل على أي شيء على الإطلاق. ومن ناحية أخرى ، لا يمكن مقارنة أي وديعة بنكية واحدة من حيث الربحية باستثمار ناجح في الأسهم أو غيرها من أدوات الصرف المربحة. بالنسبة لأولئك الذين يقرؤون غفلة ، أؤكد على وجه التحديد مرة أخرى - فقط استثمار جيد. كيف تختار وتبدأ العمل مع AMC؟ في شكل مبسط ، يتم دراسة أداء النشاط ، وقواعد صندوق الاستثمار المشترك ، ويتم البحث في شكل التفاعل ، وتوقيع العقد ، ويتم تحويل الأموال. إذا تحدثنا عن الربحية ، فيجب ملاحظة أن هناك عددًا لا بأس به من أنواع الصناديق المشتركة. تتميز بأين تذهب الأموال وكيف تعمل. هذه هي النقطة الثانية التي سننظر فيها أولاً:

  1. الصناديق المشتركة المغلقة. ما يميزهم هو أن المال يمكن أن يُنسب إليهم فقط عندما يتم تشكيلهم. بمجرد توقف العملية ، لن يكون من الممكن شراء سهم. ولا يمكنك استردادها. سيكون من الممكن إعادة الأموال فقط عند انتهاء العقد.
  2. فتح صندوق مشترك. في هذه الحالة ، يمكن شراء أو بيع الحصة المملوكة في أي يوم مناسب. عند استخدام خدماتها ، يمكن للأصول أن تزيد وتنقص. ذلك يعتمد على تفضيلات المستثمرين. لكنهم يؤدون عملهم فقط بأصول عالية السيولة ، مما يؤثر سلبًا على الربحية.
  3. الصناديق المشتركة الفاصلة. هم نسخة وسيطة من السابقتين. يُسمح ببيع وشراء الأسهم فقط لفترة زمنية محدودة (تُعرف أيضًا باسم الفاصل الزمني).

خيارات استثمار مختلفة من أجل الموثوقية والربحية

PIF Ilya Muromets
PIF Ilya Muromets

يقدم سوق الصناديق المشتركة عددًا كبيرًا من الأدوات التي تتخصص فيها الصناديق. ها هي أنواعها الموجودة اليوم:

  1. حصة الصناديق المشتركة. هذا هو الخيار الأكثر شيوعًا وبأسعار معقولة لمستثمري القطاع الخاص. وهو أيضًا الممثل الأكثر خطورة بين جميع هذه الصناديق. لكنها تعد بأعلى عائد
  2. صناديق الاستثمار المشترك للسندات. إنها الأداة الأكثر موثوقية لمن يريدوناستثمر أموالك في الصناديق المشتركة. لها دخل ثابت ، وعادة ما يكون صغيرًا. يذهب معظم المال في السندات. على الرغم من أنه قد يكون هناك جزء صغير من الأسهم.
  3. مؤشر الصناديق المشتركة. يمكنك في كثير من الأحيان سماع آراء الأشخاص ذوي الخبرة بأنهم الخيار الأفضل لبدء الاستثمار. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن نتيجة عمل الشركة يمكن رؤيتها عند مقارنتها بديناميات المؤشر الرئيسي. يقترحون استثمار الأموال في مؤشرات الأسهم.
  4. الصناديق المشتركة المختلطة. هم هجين متخصص في الأسهم والسندات. تتكون من كلا النوعين من الأوراق المالية بكميات كبيرة. مثل هذه الصناديق لديها استراتيجيات سلوك مرنة للغاية. لذلك ، يمكنهم بناء محافظهم الاستثمارية بنسبة 100٪ عندما يرتفع السوق ، و 100٪ عندما ينخفض.
  5. الصناديق المشتركة للأموال. هذه هي الهياكل التي تسمح لك باستثمار الأموال في الصناديق المشتركة الأخرى. وبالتالي ، يتم تنويع الاستثمارات بين الصناديق المشتركة المختلفة.

يمكن أن يكون للأموال عوائد مختلفة تمامًا. يمكن أن تكون 100٪ في السنة ، وتكون بحوالي 2-3٪. يعتمد ذلك على صندوق الاستثمار المشترك والكفاءة المهنية لـ AMC. إذن ، بشكل عام ، ما هي الصناديق المشتركة.

قواعد التشغيل

الاستثمار في الصناديق المشتركة
الاستثمار في الصناديق المشتركة

الاستثمار في صندوق مشترك ليس بالأمر الصعب. الحد الأدنى لهذا ليس مرتفعًا ويمكن أن يكون عشرات الروبلات (ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يجب أن تفكر في نجاح وفعالية هذه الاستثمارات). ولكنيجب أن نتذكر أنه من أجل الحصول على دخل واستثمارات ملموسة يجب أن تتوافق. يجب أن يكون مفهوما أن الاستثمارات في الصناديق المشتركة يمكن اعتبارها على الأقل استثمارات متوسطة الأجل. أو حتى لعدة سنوات. من المستحسن أيضًا أن تضع لنفسك هدفًا استثماريًا. يجب أن تعرض الربحية ، معبراً عنها كنسبة مئوية ، التي يرغب الشخص في الحصول عليها لفترة زمنية معينة. تذكر أن كل شخص يقرر بشكل مستقل ما إذا كان سيستثمر الأموال وأين. إذا كان هناك شك في العذاب ، فربما تكون الأطروحات التالية قادرة على الإقناع:

  1. إدارة الأموال. عند تحويل الأموال ، يثق بها الشخص للمحترفين. ليس كل شخص قادرًا على دخول سوق السندات أو الأوراق المالية واستثمارها في مثل هذه الطريقة لتوليد الدخل.
  2. المرونة فيما يتعلق بالأسهم. في معظم الحالات ، يمكن شراؤها وبيعها في أي وقت.
  3. عتبة إدخال منخفضة.
  4. كائن التفاعل. يمكن استخدام الأسهم كضمان ويمكن توريثها.
  5. استثمار طويل الأمد. يُفهم الاستثمار في الوحدات بشكل أفضل على أنه استثمار لفترة طويلة من الزمن.
  6. تنويع الاستثمارات. صناديق الاستثمار هي وسيلة جيدة لتنويع محفظتك.

عند اختيار كائن استثماري ، من الضروري دراسة أدائه بعناية خلال فترة زمنية معينة (يفضل 5-10 سنوات ، إن لم يكن للصندوق ، فعندئذ لشركة الإدارة) ، من بينها الربحية الحالية يلعب مكانة خاصة. من الضروري النظر بمزيد من التفصيل في الاستثمارات في الصناديق المشتركة. مزايا وعيوب هذا الحل تستحق اهتمامًا أكبر. حسنًا ، لنبدأ.

حول الايجابيات

بيتر ستوليبين بف
بيتر ستوليبين بف

سيكون من الأفضل إظهارها كقائمة:

  1. إدارة محترفة. تتم إدارة الصناديق المشتركة ليس من قبل شخص واحد ، ولكن من قبل فريق كامل من المهنيين. كل منهم لديه تعليم متخصص في مجاله وخبرة عملية واسعة. إنهم يديرون محفظة ، ويبحثون باستمرار في السوق ، ويبحثون عن أفضل الفرص الاستثمارية التي يمكن أن تحقق أعلى عائد ، مع الحفاظ على مستوى مقبول من المخاطر. من الصعب التعامل مع هذا الحجم من العمل بمفرده. نعم ، وامتلاك رأس مال صغير ، حتى لو كان عدة مئات الآلاف من الروبل ، لكسب جبال من الذهب واسترداد الوقت الذي يقضيه ليس حقيقة مما سيحدث.
  2. تكلفة إدارة منخفضة. عادة ، تشتري الصناديق المشتركة / تبيع عشرات ومئات الآلاف من الأوراق المالية في وقت واحد. بفضل معدل دورانهم ، لديهم معدل تفضيلي من حيث تكاليف العمولة. يمكن أن يكون أقل بعدة مرات مما يدفعه المستثمرون الخاصون الذين لديهم عدة حصص. بفضل هذا ، فإن التكلفة السنوية ليست سوى نسبة قليلة فقط.
  3. التنويع. في كثير من الأحيان ، ينسى المستثمرون من القطاع الخاص التنويع في الحصول على أصول معينة. هناك أيضًا حالة تتكون فيها المحفظة من ما يصل إلى اثني عشر ورقة مالية تغطي 3-4 صناعات. هذا استثمار محفوف بالمخاطر. إذا كنت ترغب في التنويع ، يمكنك مواجهة مشكلة مثل الحاجة إلى المال الوفير ونقص الإدارة.
  4. خيارات رائعة. هناك العديد من الصناديق المشتركة التي تختلف في المخاطر والعائد. يمكنك أن تختار بنفسك بالضبط ما يتوافق مع الشؤون الماليةالفرص وأفق الاستثمار والأهداف والمستويات المحتملة للربح والخسارة

حول سيطرة الدولة

هذا زائد يقف وحده. يتم مراقبة أنشطة الصناديق المشتركة باستمرار من قبل هياكل الدولة المصرح لها. وبفضل هذا توفر الصناديق كافة مؤشراتها المالية التي تغطي أنشطتها ، مثل: الربح والخسارة ونفقات التشغيل وما في حكمها. بفضل هذا ، ليس من الصعب الحصول على بيانات شاملة عن الوضع مع كل هيكل فردي. تلعب حقيقة سيطرة الدولة دورًا مهمًا للغاية. ليس سراً أن هناك الكثير من الناس في العالم لا يمانعون في جني الأموال. وبالنظر إلى الأمية المالية التي تزدهر على نطاق واسع في اتساع بلادنا ، هناك احتمال كبير أن يستغل شخص غير أمين الوضع. لكن هذا سيقوض مصداقية النظام بشكل أكبر ، وعلى الرغم من حقيقة أنه ليس في أفضل حالة في الوقت الحالي. لذلك عليك أن تبقي إصبعك على النبض وتتحكم في الموقف بإحكام شديد

حول السلبيات

الاستثمارات في استعراض صناديق الاستثمار سبيربنك
الاستثمارات في استعراض صناديق الاستثمار سبيربنك

على الرغم من مزاياها ، فإن الصناديق المشتركة لها عيوب أيضًا. وتشمل هذه:

  1. لا يوجد ضمان للعوائد المستقبلية. حتى لو أظهر الصندوق نتائج ممتازة باستمرار على مدى السنوات القليلة الماضية ، فقد يكون في المنطقة الحمراء في المستقبل.
  2. تنظم الدولة بصرامة أنشطة الصناديق المشتركة. وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى الحظر المفروض على إجراء العمليات غير المنصوص عليها في الميثاق. على سبيل المثال ، إذا ذكر صندوق مؤشر أنه يحظر التخلص منهالأصول المتساقطة وتحويلها إلى أموال ، سوف تضطر إلى تكبد الخسائر. بالمناسبة ، هذا هو السبب في أنك ما زلت بحاجة إلى مراقبة الموقف من أجل إصدار أمر بتحويل الأصول إلى أموال في هذه الحالة.
  3. التكاليف الإضافية التي يجب على المساهم تحملها. وتشمل هذه رسوم الدخول والخروج ، ما يسمى الرسوم الإضافية والخصومات. على الرغم من أنه إذا تم تنفيذ الملكية لعدة سنوات ، فعادةً لا يتم فقدان أي شيء أثناء البيع. بالإضافة إلى ذلك ، لا تنسى الرسوم الإدارية.
  4. الضرائب. كيف يمكنك نسيانها؟ يتم احتساب الأرباح بنسبة 13٪ وقت البيع.

أنشطة السوق المحلية

دعونا نلقي نظرة على كيف تسير الأمور في بلدنا. على الرغم من السنوات الأخيرة المضطربة ، يمكننا القول إن الوضع جيد للغاية. يمكن اعتبار العديد من الهياكل العشوائية:

  1. PIF "Pyotr Stolypin". إنه أحد أقدم الممثلين في بلدنا. تم تأسيسها بالفعل في الألفية الماضية ، وبشكل أكثر دقة ، في عام 1997. إنها تضع نفسها كصندوق للمستثمرين الذين يرغبون في تعظيم العوائد وهم على استعداد لتحمل المخاطر التي تأتي معها. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، حقق ربحًا بنسبة 57 ٪. خلال نفس الوقت ، قام صندوق الاستثمارات العامة "Pyotr Stolypin" بزيادة قيمة صافي أصوله بنسبة 220٪. البيانات خاصة بنهاية عام 2018.
  2. PIF "إيليا موروميتس". هذا صندوق تم إنشاؤه تحت رعاية سبيربنك. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، أظهرت ربحية بنسبة 27 ٪. وزادت قيمة صافي الأصول في نفس الوقت بنسبة 188٪. صندوق الاستثمار "ايليا موروميتس" متخصص في العمل مع سندات البلدية والشركات والقطاع العام.

بشكل عام ، إذا لم تكن هناك خبرة كبيرة ورغبة في المخاطرة ، فيمكنك الانتباه إلى الاستثمار في الصناديق المشتركة لـ Sberbank. مراجعاتهم إيجابية في الغالب ، والربحية تستحق الاهتمام أيضًا. على الرغم من أن هذا بالطبع ليس البنك الوحيد الذي يوفر مثل هذه الشروط. ربما يكون شخص ما أفضل في الاستثمار في الصناديق المشتركة لـ VTB أو مؤسسة مالية وائتمانية أخرى. إذا كانت هناك رغبة في المخاطرة والفرص من أجل ذلك ، فلماذا لا تستغلها؟ علاوة على ذلك ، فإن العائد على العروض الرئيسية ، إن لم يكن أعلى ، فعندئذٍ على الأقل يساوي الأموال من الودائع.

الخلاصة

سعر سهم pif
سعر سهم pif

هنا نظرنا في ماهية الاستثمار في الصناديق المشتركة وشروطه وربحيته. بوجود مثل هذه المعرفة ، وإن كانت صغيرة ، ولكن مجموعة من المعرفة ، فمن الممكن بالفعل اتخاذ أول قرارات الاستثمار الجادة في الحياة. عندما يتم الاختيار ، سيكون من المفيد تذكر قول مأثور قديم: "الفوز يحب الاستعداد". عمرها بالفعل أكثر من ألفي عام ، جاءت من زمن روما القديمة. وحتى يومنا هذا ، لم تفقد أهميتها. لذلك ، إذا كنت ترغب في استثمار أموالك الخاصة في الصندوق ، فأنت بحاجة إلى قضاء بضع عشرات من الدقائق على الأقل في دراسته عن كثب. بضع ساعات سيكون أفضل. لمعرفة كيف تسير الأمور ليس فقط معه ، ولكن أيضًا مع شركة إدارة الأصول. بعد كل شيء ، يمكنك أن تطمع في الأداء الجيد الذي يتمتع به أحد الصناديق المشتركة ، حيث تزداد قيمة نصيبه على قدم وساق. لكن كل المشاريع الأخرى ستكون … مهم … في حالة حزينة. وهذا يوضح الكثير عن مستوى الأشخاص المنخرطين فيهاهم. يجب أن نتذكر أنه لا يوجد ضمان للدخل. أكثر من ذلك ، هناك وضع في السوق حيث لا يمكن أن تتباهى معظم الصناديق بزيادة كبيرة في المدخرات. بعد كل شيء ، في المقام الأول ، نحن الأوصياء على ثروتنا. ويعتمد علينا في المقام الأول ما إذا كان سينمو أو سيخسره بسبب الكسل والأمية ونفاد الصبر والغباء. دع الجميع يتذكر أنه هو نفسه حداد سعادته. وعلى هذه الملاحظات النبيلة ، يمكننا أن نشكرك على اهتمامك ونتمنى للقراء حظًا سعيدًا وحكمة في الأمور المالية.

موصى به: