تدفق رأس المال - الأسباب. تدفق رأس المال - إحصائيات

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

مشكلة هروب رأس المال موضوع ساخن للاقتصادات الناشئة. غالبًا ما يسعى تدفق الأموال من الدولة إلى هدف واحد - الحصول على دخل أعلى في بلد آخر.

رحلة رأس المال: الأسباب

لمعرفة كيفية عمل تدفق رأس المال إلى الخارج ، من الضروري تحديد أسباب تصدير الأموال:

1. عدم وجود علاقة متكافئة بين رأس المال والطلب عليه مما يؤدي إلى التراكم المفرط للتمويل. لذلك ، سيكون من المنطقي نقلها إلى حيث يوجد طلب عليها وهناك فرصة للحصول على أرباح جيدة.
2. لا توجد منافسة على المنتجات من الدولة المضيفة.
3. مطلوب موارد أرخص لصنع منتج.
4. مناخ اقتصادي وسياسي ملائم في الدولة المضيفة

إذا تم تقسيم البلدان منذ عدة عقود إلى دول تستورد رأس المال وتصدره ، ففي واقع اليوم يمكن لدولة واحدة أن تكون مُصدِّرة ومضيفة على الفور.

أنواع تدفقات رأس المال

يمكن مشاركة تدفق رأس المالإلى نوعين ، حسب مصدر الأموال.

عاصمة الولاية

الموارد المالية من هذا النوع مملوكة للدولة. تقرر الحكومة أو المنظمات المشتركة بين الولايات نفسها متى وأين وكيف تستثمر التمويل. يمكن أن تكون قروضًا أو قروضًا ذات عائد لاحق في شكل فائدة عند الاستخدام أو مساعدة مالية دولية.

حقوق الملكية الخاصة

تختلف هذه الصناعة عن الدولة في أنه يمكن لأي فرد أو شركة استيراد الأموال من أموالهم الخاصة ، والتي لا تسيطر عليها الدولة على أراضي بلدهم. لكن من ناحية أخرى ، فإن مراقبة الأموال من اختصاص الحكومة في الخارج ، إذا لم تكن مخفية عن السلطات. يمكن أن يكون هذا ، على سبيل المثال ، استثمارات في الإنتاج الأجنبي لشيء ما ، وفتح شركة خاصة بك ، وعلاقات بين البنوك ذات طبيعة استثمارية.

إحصاءات تدفق رأس المال

تدفق رأس المال من الاتحاد الروسي ، وفقا للإحصاءات ، بعد العام السابق آخذ في التراجع. هذا الوضع له ما يبرره تمامًا ، وسيكون من المنطقي ربط تدفق رأس المال إلى الخارج بالوضع الاقتصادي في الدولة واستقرار سعر صرف الروبل.

وفقًا لتوقعات البنك المركزي ، سيبلغ متوسط تدفق رأس المال الخارج من الدولة في عام 2015 118 مليار دولار ، زائد أو ناقص 10 مليار دولار.

وفقا للبيانات ، بالمقارنة مع تدفق رأس المال في الأشهر الثلاثة الأولى من العام الماضي ، هناك اتجاه إيجابي هذا العام. وبلغت 33 مليار دولار ، مقابل 47.7 مليار دولار في 2014 ، أي ما يقارب 1.5 مرةأقل. وستنخفض هذه الأرقام. وبالتالي ، في عام 2016 ، من المخطط سحب أموال البلاد بمبلغ 87 مليار دولار ، وفي عام 2017 - 80 مليار دولار.

في أوائل ربيع هذا العام ، أشار رئيس القسم ، أليكسي أوليوكاييف ، إلى أنه طالما بقيت العقوبات من الدول الغربية ، ستستمر تدفقات رأس المال الخارجة.

بلغت صادرات الأموال في عام 2014 مبلغًا قياسيًا أقصى قدره 150 مليار دولار ، مقارنة بـ 61 مليار دولار في عام 2013. ويتنبأ البنك المركزي ، بالتركيز على تكلفة برميل واحد من النفط ، بأن استيراد الأموال سيكون هذا العام حوالي 120 مليار دولار وإذا انخفض السعر في سوق النفط العالمية إلى 40 دولارًا مقابل 159 لترًا من النفط ، فهناك خيار لزيادة تدفق رأس المال إلى 130 مليار دولار.

في بعض الأحيان يمكنك أن تسمع أنه في الواقع لا يوجد تصدير للأموال إلى الخارج ، ولكن هناك تهرب ضريبي فقط ، ووفقًا للمصدرين أنفسهم ، تعود الأموال بعد فترة زمنية معينة.

بالنسبة للبلدان ذات الاقتصادات النامية ، من المعتاد أن تحدث تدفقات رأس المال الخارجة والتدفقات النقدية في نفس الوقت. يتأثر هذا بالضرائب غير المتناسبة بين الشركات الخارجية الأجنبية والمستثمرين المحليين. سبب آخر قد يكون مجرد غسيل أموال.

هل من الضروري مكافحة هروب رأس المال وكيف؟

يعتقد معظم الخبراء بطبيعة الحال أن الرئيسييعود سبب تدفق رأس المال إلى انخفاض جاذبية الاستثمارات في المنتجين المحليين مقارنة بالمنتجين الأجانب. لكي تفهم أين يكون استثمار الأموال في وطنك أو في الخارج أكثر ربحية ، فأنت بحاجة إلى أن تأخذ في الاعتبار مستوى الضرائب ، والوضع الاقتصادي للبلد ، واستقرار سعر الصرف ، وما إلى ذلك.

سيكون من المناسب إجراء مقارنة بين تصدير رأس المال وتهرب السكان من الاستثمارات المالية في أعمالهم الخاصة في الدولة. وطالما أن هناك شروطًا أكثر جاذبية للاستثمار في الخارج ، فسيكون من المستحيل إجبار المستثمر على الاستثمار في الاقتصاد المحلي.

كما ذكر أعلاه ، يمكن أن يرتبط هروب رأس المال بغسيل الأموال التي تم الحصول عليها بوسائل إجرامية أو ضرائب غير مدفوعة. كل هذا النشاط غير القانوني يثيره اهتمام سلطات الدولة بمكافحة الجريمة وزيادة الرقابة على تصدير رأس المال.

أسباب عواقب هروب رأس المال

هروب رؤوس الأموال من البلاد يتسبب في خسائر اقتصادية جسيمة لها. بادئ ذي بدء ، تفقد الدولة مواردها المالية التي طورتها بنفسها. الأموال التي يمكن استثمارها في الإنتاج المحلي ، ورفع الاستقرار الاقتصادي للبلاد ، "تطفو" في الخارج.

ينخفض المعروض من العملة في بورصة موسكو إلى الحد الأدنى ، مما يستلزم إنشاء سعر صرف غير واقعي للروبل مقابل العملات الأجنبية. إذا تم إرجاع ذلك الجزء من الموارد النقدية التي تم تصديرها إلى الدول المجاورة ، فعندئذ هذامن شأنه زيادة المعروض النقدي واستقرار سعر صرف الروبل.

نقص الموارد المالية اللازمة يؤثر سلبا على مستوى التوظيف في الدولة.

عدم وجود مبلغ حقيقي من المال يقوض القدرة على تغطية الديون الخارجية الرئيسية لروسيا ولا يسمح بدفع الفائدة عليها.

يبدو أن تصدير رأس المال هو عملية طبيعية على مستوى الدولة ، تنظمها الحكومة على مستوى تصدير السلع والخدمات وخلق فرص العمل. ولكن عندما يتجاوز هذا الحجم جميع المعايير المسموح بها كما كان الحال عام 2014 ، فإن هذا يظهر بشكل كامل تدهور الوضع الاقتصادي في الدولة ، حيث تضيع فرصة الاستثمار في منتج محلي للسلع والخدمات.

كلما زادت الأموال التي يتم تصديرها إلى الخارج ، زادت صعوبة مقاومتها. والحل لهذه المشكلة لا يقتصر على الإجراءات الإدارية. من الضروري خلق مثل هذه الظروف للاستثمار في بلادنا التي من شأنها تشجيع المستثمرين على تطوير اقتصاد الدولة ، وخلق فرص عمل إضافية ، وعدم إثراء الدول الأجنبية.