تحليل السندات: نظرة عامة وتوقعات السوق
تحليل السندات: نظرة عامة وتوقعات السوق

فيديو: تحليل السندات: نظرة عامة وتوقعات السوق

فيديو: تحليل السندات: نظرة عامة وتوقعات السوق
فيديو: إدارة المشاريع كمهارة حياتية - ما هي إدارة المشاريع 2024, مارس
Anonim

تعد السندات من أكثر أدوات الاستثمار تحفظًا. ربحيتها منخفضة ، لكنها مضمونة. في كثير من الأحيان ، يقوم المستثمرون المبتدئون ، سواء أكانوا حذرين ومحدودي الأموال ، أو اللاعبين في سوق الأوراق المالية بتضمين السندات في محافظهم ، أو يقتصرون عليهم تمامًا. أظهر تحليل حديث للسندات أن عددًا متزايدًا من الأشخاص مهتمون بالإمكانيات المالية لهذه الأداة. إنه لأمر رائع أن تتنقل في سوق السندات وأن تحصل على أقصى دخل مضمون من حيازتها. الشيء الرئيسي هو أن يكون لديك استراتيجية قوية ولديها جميع المعلومات.

كيف يعمل سوق السندات

السند هو سندات دين. مبدأ تشغيل هذه الورقة بالنسبة لنا ، كمستثمرين ، بسيط للغاية. تصدر الدولة أو المؤسسة ، اعتمادًا على نوع السند ، عددًا معينًا من سندات الدين من أجل جمع الأموال. بالنسبة للمُصدر ، أي كيان يُصدر السندات ، هذا هوأفضل من قرض مصرفي. تدخل السندات إلى سوق الأوراق المالية وتباع للمستثمرين. لكل مشارك في السوق الحق في شراء عدد السندات التي يحتاجها بقيمتها الاسمية. عند الشراء ، نعرف بالضبط متى وبأي نسبة سيتم استرداد السند.

السندات الورقية
السندات الورقية

يحق لحامل السند إعادة بيع الورقة المالية لمشاركين آخرين في السوق وفقًا لتقديره الخاص. كما يتلقى ما يسمى بإيرادات القسيمة لكامل فترة الاحتفاظ بالسند. الكوبون شبيه بالفائدة على الوديعة ، وهذا هو سبب مقارنة السندات بالودائع. ومع ذلك ، يمكن أن يكون العائد على حيازة السند أعلى بكثير من العائد على الوديعة.

عائدات السندات

الشيء الأكثر إثارة للاهتمام في سوق الأوراق المالية هو أنه مع استراتيجية الاستثمار الصحيحة ، يمكن تحويل أي أداة إلى أداة مربحة للغاية. السندات ليست استثناء في هذا الصدد ، حيث تكشف تحليلاتها واستراتيجياتها عن الكثير من الخيارات لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. إذا تحدثنا عن النسبة المئوية ، فإن عائد السندات يتراوح من 6 إلى 18٪ سنويًا ، اعتمادًا على نوع الورق. تظهر سندات الشركات أعلى عائد ، بينما تظهر السندات الحكومية أدنى عائد

عائد السندات
عائد السندات

ما الذي يجعل عائدات السندات؟

  1. الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية للاسترداد. يتم تداول السند في سوق الأوراق المالية طوال حياته. ليس من غير المألوف أن يتم شراء الورق بسعر أقل من المعدل. ثم يحصل المستثمر على هذا الفرق من تلقاء نفسهحساب
  2. دخل القسيمة. حجم الكوبون معروف للمستثمر مقدمًا ويبقى دون تغيير طوال عمر الورقة. أدنى قسيمة لسندات القرض الفيدرالية. سندات الشركات تحدد القسيمة حسب تقديرها. في بعض الأحيان ، من أجل جذب عدد كبير من المستثمرين ، تعلن الشركات الخاصة عن نسبة عالية من دخل الكوبون. يجب أن يكون مفهوما أنه في هذه الحالة ، يزداد أيضًا خطر الاستهلاك.

إذن ، يُظهر تحليل السندات اعتمادًا مباشرًا على عائد ورقة مالية معينة على نوعها. حان الوقت لمعرفة تصنيف السندات.

سندات حكومية

التصنيف الأكثر شيوعًا هو نوع المصدر ، أي المنظمة التي أصدرت الورقة. أكبر مصدر للسندات وأكثرها موثوقية هو وزارة المالية. تسمى هذه الأوراق المالية بسندات القرض الفيدرالية (OFZ). لديهم أعلى موثوقية ، وعمليا لا تخضع لتقلبات أسعار السوق. لكن دخل القسيمة على هذه الأوراق المالية يكاد يكون مساوياً للفائدة على ودائع البنوك المركزية الكبيرة.

السندات الروسية
السندات الروسية

هناك أيضا سندات بلدية. هذه أوراق صادرة عن الكيانات المكونة للاتحاد الروسي. على سبيل المثال ، يمكنك شراء سندات المنطقة أو المنطقة التي تعيش فيها. هنا ، يمكن أن يعطي سعر السوق بالفعل تقلبات صغيرة ، اعتمادًا على مدة السند وحالة الاقتصاد في منطقة معينة. يحق للسلطات المعنية أيضًا تحديد دخل الكوبون وفقًا لتقديرها الخاص. يمكن أن تكون إما أعلى من OFZ أو مساوية لها.

سندات خاصةحملات

سندات الشركات هي الأكثر إثارة للاهتمام من حيث الاستثمار. يمكن أن يكون دخل الكوبون الخاص بهم أعلى بعدة مرات من الدخل على كوبونات OFZ. لكن مع زيادة المكافأة ، تزداد المخاطرة.

سندات الشركات
سندات الشركات

يتم إصدار سندات الشركات من قبل الكيانات القانونية: الشركات الكبيرة ، والبنوك ، وما إلى ذلك. تضمن المنظمات إعادة الأموال المقترضة من الأوراق المالية مع ممتلكاتها. كلما كانت الحملة أكبر وأكثر استقرارًا ، زادت موثوقية روابطها. ومع ذلك ، غالبًا ما كشف تحليل عوائد السندات عن حالات تمكن فيها المستثمرون من كسب المال على سندات الشركات الصغيرة النامية في المجالات الواعدة. من أجل التنفيذ الناجح لمثل هذه الإستراتيجية الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر والاستثمار في الأوراق المالية للحملات غير المعروفة ، تحتاج إلى امتلاك غرائز مالية ممتازة وقدرات ملحوظة للتحليل.

تواريخ الاستحقاق

هناك معيار آخر يتم من خلاله تصنيف السندات وتحليلها - استحقاقها. وفقًا لهذا المبدأ ، يتم تقسيم الأوراق المالية إلى:

  • قصير المدى ؛
  • منتصف المدة ؛
  • طويل الأمد.

الأول والثاني هما الأكثر شيوعًا بين المُصدرين والمستثمرين على حدٍ سواء. من حيث هذا التصنيف ، يختلف سوق الأوراق المالية الروسي اختلافًا كبيرًا عن السوق الغربي. أوراقنا المالية قصيرة الأجل لها تاريخ استحقاق من 3 إلى 6 أشهر إلى سنة. متوسطة الأجل - 1-5 سنوات ، طويلة الأجل - أكثر من 5 سنوات. هذه المصطلحات أكثر إثارة للإعجاب في الغرب. هذا بسبب الاستقرار الأكبر للاقتصاد الغربي. في روسيا ، لن يخاطر أي مستثمرشراء سند لأي شركة بآجال استحقاق 30 سنة. حتى 5 سنوات طويلة جدًا بالنسبة لحقائقنا الاقتصادية المتغيرة باستمرار.

استراتيجيات الاستثمار

كيف يمكن كسب فائدة جيدة دون اتخاذ إجراءات نشطة في سوق الأوراق المالية؟ يقدم سوق السندات ، مع مجموعة متنوعة من التحليلات والاستراتيجيات ، العديد من الخيارات للاختيار من بينها.

استراتيجيات الاستثمار
استراتيجيات الاستثمار

إستراتيجية "سلم" تتضمن شراء الأوراق المالية الأقل خطورة على مراحل: يتم شراء حزمة من السندات ذات تاريخ استحقاق سنة واحدة. في نهاية العام ، يتلقى المستثمر دخل القسيمة ويعيد الأموال المستثمرة. يتم استخدام المبلغ الكامل للعائدات لشراء سندات ذات آجال استحقاق مختلفة من 1 إلى 5 سنوات. وبالتالي ، فإن المال ، الذي يعمل باستمرار ، يجلب دخلًا إجماليًا جيدًا. في الوقت نفسه ، لا يخاطر المستثمر عمليا بأمواله ، ولا يحتاج إلى مراقبة سوق الأوراق المالية باستمرار أو القفز في أسعار بعض الأوراق المالية.

استراتيجية الرصاصة ، على العكس من ذلك ، تتطلب العمل المستمر مع السوق وتتضمن شراء السندات في أوقات مختلفة بالشروط الأكثر ملاءمة. أي ، يجب على المستثمر أن يتتبع متى يكون سعر السوق للورقة منخفضًا قدر الإمكان. وبالتالي ، تتكون المحفظة من السندات ذات الاستحقاق نفسه ، ولكن يتم شراؤها بسعر السوق الأكثر ملاءمة في أوقات مختلفة. هنا ، لا تعود الفائدة كثيرًا على دخل الكوبون ، ولكن بسبب الاختلاف في سعر الشراء وسعر الاسترداد.

ايهما افضل

العديد من المستثمرين المبتدئينغالبا ما يطرح نفس السؤال. يسألون ، بعد أن أطلعوا على كل إمكانيات سوق الأسهم وبعد أن قاموا بتحليلها: الأسهم والسندات - أيهما أكثر ربحية؟

الاسهم والسندات
الاسهم والسندات

لا يمكن أن تكون هناك إجابة محددة لهذا السؤال. كل هذا يتوقف على المستثمر نفسه ، وقدرته على التنقل في سوق الأوراق المالية والسوق المالي ككل ، واستعداده للمخاطرة من أجل تحقيق أرباح أكبر ، ومقدار وقت الفراغ الذي يرغب في تخصيصه للتداول. كلما ارتفع مستوى الثقافة المالية وزادت فرص متابعة السوق ، زادت فرص تحقيق أرباح سريعة وكسب الكثير من المضاربة المستمرة في الأسهم. تم تصميم السندات على المدى الطويل. لذلك ، يفضلهم المستثمرون الأكثر تحفظًا. ومع ذلك ، فإن تحليل السندات ، مثل أي أوراق مالية أخرى ، لا يتعب من تأكيد الحقيقة الرئيسية للاستثمار: يجب أن تعمل بجميع الأدوات المتاحة ، الشيء الرئيسي هو الاستراتيجية الصحيحة.

ماذا تقرأ

تم كتابة الكثير من الكتب حول سوق السندات وإمكانياته. ومن أشهر هذه الاستراتيجيات تحليل واستراتيجيات سوق السندات التي وضعها فرانك فابوزي. لطالما كان هذا الكتاب يحظى باحترام كبير في دائرة الممولين. حتى أنه يبني محاضرات حول محو الأمية المالية من العديد من كليات إدارة الأعمال الرائدة. سيكون مفيدًا أيضًا لأولئك الذين ليسوا ممولين محترفين ، لكنهم يريدون تعلم كيفية جني الأموال في سوق السندات بأنفسهم. ستساعدك محتويات كتاب فابوزي "تحليل واستراتيجيات سوق السندات" على فهم أنواع هذه الأوراق المالية بالتفصيل واختيار أنسبها.استراتيجية للتعامل معهم

احجز عن السندات
احجز عن السندات

توقعات سوق السندات

يعتمد التنبؤ بسوق السندات دائمًا بشكل مباشر على معدل الخصم للبنك المركزي. بمجرد أن يبدأ سعر البنك المركزي في الارتفاع ، ينمو عائد السندات. مع بداية تخفيض السعر الأساسي ، ينخفض العائد على السندات على الفور. نظرًا لحقيقة أن وزارة المالية تواصل اتجاه تخفيض السعر الرئيسي ، فإن سوق السندات تتوقع في المستقبل القريب نفس الانخفاض المستمر في العائد.

على الرغم من هذه التوقعات ، لا تزال السندات وسيلة استثمارية شهيرة وجذابة. يتنافسون باستمرار مع الودائع المصرفية.

موصى به: