عقود الخيار أنواعها ومفهومها وميزاتها

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

المتداولين المبتدئين يواجهون أوقاتًا صعبة بشكل خاص. بعد كل شيء ، فإن سوق الأوراق المالية مليء بالمصطلحات غير المألوفة لهم. عليك أن تقضي الكثير من وقتك وجهدك لفهم كل شيء وفهم نظرية علم الاستثمار. لنكتشف ما هي عقود الخيارات. هذا هو المصطلح الذي واجهه المتداولون المتمرسون مرارًا وتكرارًا. لكن بالنسبة للمبتدئين ، قد يبدو الأمر غير مفهوم.

مفهوم

عقود الخيار هي عقود يكتسب بموجبها أحد الأطراف الحق في شراء أصل بسعر محدد قبل تاريخ محدد. يتحول هذا الحق للبائع إلى التزام بشراء أو بيع الأصل بسعر محدد مسبقًا. وتجدر الإشارة إلى أن المشتري يدفع علاوة الخيار للبائع مقابل ذلك. ومن هنا الاسم المماثل للعقود. بالمناسبة ، كاختصار ، غالبًا ما يطلق عليهم التجار ببساطة خيارات. من المهم أن تعرف

المشاهدات

عقود الخيار هي عقود تأتي في عدة أنواع. ستكون هذه المعلومات مفيدة أيضًا للمتداول المبتدئ.

1. إذا كان الخيار يوفر الحق في شراء أصل ، يطلق عليه Call.
2. إذا كان العقد ينص على الحق في بيع أصل ، يطلق عليه وضع.

لكل خيار تاريخ انتهاء صلاحية محدد ، والذي يقتصر على تاريخ انتهاء صلاحيته. بناءً على ذلك ، تتميز عقود الخيارات الآسيوية والأوروبية والأمريكية أيضًا. هذا يحتاج إلى شرح.

الآسيوي يعطي الحق في إبرام صفقة في الفترة بين التاريخ المتفق عليه وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار. يسمح لك European بإجراء معاملة تتعلق بشراء أو بيع أحد الأصول ، ولكن في يوم معين فقط. الأمريكي هو الأكثر ولاءً ويوفر الفرصة لاستخدام حق الشراء تمامًا في أي يوم قبل انتهاء عقد الخيار. من المهم معرفة هذه الشروط قبل عقد صفقة.

ومع ذلك ، فهذه ليست كل أنواع هذه العقود. يمكن أن تكون أيضًا قياسية أو غريبة. المعيار (الاسم الثاني هو الفانيليا) موجود في البورصات ويتناسب بشكل عام مع مفهوم الخيارات. يتم إصدار العناصر الغريبة من قبل المؤسسات المالية وفقًا لطلبات العملاء. في هذا الصدد ، يمكن أن تكون شروط عقود الخيار هذه أي شيء على الإطلاق. لهذا السبب تحتاج إلى العمل معهم بعناية خاصة ، ودراسة جميع الشروط المذكورة بعناية.

حسب شكل التنفيذ ، تنقسم عقود خيار العملات إلى نوعين

1. مع التسليم المادي. في هذه الحالة ، المالكيتلقى عددًا معينًا من الأصول الأساسية.
2. نقدا. في هذه الحالة يتمكن المالك من الحصول على بعض الاختلاف الذي يتم احتسابه بين السعر وقت إبرام عقد الخيار ووقت تنفيذه.

ميزات الخيار

لكل نوع من أنواع العقود اختلافاته الفريدة. ميزات عقود الخيار هي أنه يمكن استخدامها للتأمين ضد المخاطر. من بعض النواحي ، تشبه هذه العقود شراء بوالص التأمين. يدفعون أيضًا علاوة ، وهو ما يسمى بالخيار. توفر هذه الرسوم للمشتري ضمانًا بأن السعر المحدد في العقد سيتم تحديده لفترة معينة.

في أي صفقة يوجد جانب معاكس. عند إبرام عقد الخيار ، فإن المستثمرين أو المضاربين هم من يتحملون مخاطر معينة ويحصلون على مكافأة مقابل ذلك. تشبه هذه الميزة أيضًا المبدأ الذي تعمل بموجبه شركات التأمين. من الغريب أنه إذا كان تطور الأحداث غير موات للمستثمر أو المضارب ، فهناك إمكانية لإجراء معاملة عكسية.

من المهم للمتداول المبتدئ أن يفهم أن المسؤولية المالية للمستثمرين والمضاربين الذين يدخل معهم المشتري في عقد خيار غير محدودة على الأرجح. وفقًا لذلك ، في بعض الحالات ، قد يتجاوز مبلغ الأموال التي تم استثمارها في الأصل.

المراكز المفتوحة في عقود الخياراتيعني إجمالي عددهم مجانًا بموجب الضمان. عليك أن تفهم أن كل معاملة تتطلب وجود كلا الطرفين. إنه بائع ومشتري. العدد الإجمالي للصفقات المفتوحة ، والذي يتغير ويتم نشره يوميًا ، يسمح لك بتقييم الاتجاه نحو زيادتها أو ، على العكس من ذلك ، تقليلها.

خيارات السلع

أنواع عقود الخيارات. يتم إبرامها حصريًا في البورصات ، وهي موحدة تمامًا ويمكن إغلاقها بمعاملة عكسية. كقاعدة عامة ، فهي قصيرة الأجل. في المتوسط ، لا تتجاوز فترة صلاحية خيارات الصرف سنة واحدة. في نفس الوقت ، الخيار الأكثر شيوعًا هو العقود التي تكون مدتها ثلاثة أشهر.

خيارات OTC

يتم إنشاء سوق هذه العقود من قبل البنوك المتعاملة ، والتي تعمل في نفس الوقت كواحدة من أطراف الصفقة. يأخذون دور غرفة المقاصة مع اختلاف أن ضمانات المخاطر لا تمتد إلى سوق المعاملات بأكمله.

يقسم المتخصصون عقود الخيارات غير التبادلية إلى عقود قصيرة الأجل وعقود طويلة الأجل. الأخير ، بدوره ، يمكن أن يكون فترة واحدة أو فترة متعددة.

قيمة عقد الخيار

يعتمد هذا المؤشر على عدة عوامل.

1. الوقت حتى نهاية العقد. تنخفض قيمة الخيار كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية.
2. معدلات فائدة خالية من المخاطر.
3. نمط الخيار. كما هو مذكور أعلاه ، هناك دول آسيوية وأوروبية وأمريكية.
4. التقييم الفردي للمشاركين في السوق.

يستحق ذلكوتجدر الإشارة إلى أن قيمة عقود الخيار تتأثر أيضًا ببعض العوامل الأخرى. نتيجة لذلك ، يحدد مجموعها التكلفة النهائية التي يتم بها إتمام المعاملة.

فوائد الخيارات

هناك عدة أسباب وراء تفضيل المتداولين لهذا النوع من العقود.

1. ربحية عالية. الربح المحتمل الذي يمكن الحصول عليه من الصفقة بموجب شروط الخيار يتجاوز القسط الذي يدفعه المشتري.
2. الحد الأدنى من المخاطر من جانب المشتري هو خسارة قسط التأمين. في الوقت نفسه ، في المقابل ، يحصل على فرصة لجني أرباح غير محدودة تقريبًا.
3. القدرة على اختيار الاستراتيجية. المشتري لديه خيار واسع إلى حد ما. على سبيل المثال ، لا أحد يمنعه من الجمع بين عقود مختلفة ، وإجراء عمليات بالتوازي في العديد من أسواق الخيارات ، وما إلى ذلك.

العقود الآجلة وعقود الخيارات

كلا المفهومين ، بطريقة أو بأخرى ، موجودان في سوق الأوراق المالية ، لذلك يجب أن يكونوا مألوفين ليس فقط للمتداولين ذوي الخبرة ، ولكن أيضًا للمتداولين المبتدئين.

ما هي الخيارات ، أنت تعرف بالفعل. حان الوقت للتعرف على العقود الآجلة.

يشير هذا المصطلح إلى عقود البيع التي يكون هدفها مقدارًا معينًا من الأصل. خصوصية الصفقة هي أنه يجب أن تتم في التاريخ المتفق عليه بالسعر المتفق عليه بين الطرفين وقت توقيع الاتفاقية.

هناك طرفان في العقد الآجل ، وهما البائع ومشتر. وفقًا للشروط ، يتحمل الأخير الالتزام المرتبط بشراء الأصل. على العكس من ذلك ، يتحمل البائع الالتزام ببيع موضوع الصفقة. وفقًا لذلك ، بعد إبرام العقد الآجل ، يكون لدى الطرفين التزامات متبادلة.

تجدر الإشارة إلى أن مثل هذه الصفقة لها بعض الميزات المهمة. حتى انتهاء الفترة المحددة ، لكل من البائع والمشتري الحق الكامل في إلغاء الالتزامات المفترضة. هذا ممكن بطريقتين. في الأول ، بعد الحصول على عقد آجل ، يمكن بيعه. في الثانية ، على العكس من ذلك ، بعد بيع العقد يمكن شراؤه.

بشكل عام ، تداول العقود الآجلة هو أحد أنواع عملية الاستثمار ، والذي يسمح للمتداولين بالمضاربة في ظروف الأسعار المتغيرة باستمرار.

ما الأصول التي يمكن أن تعمل ككائنات في المعاملات بموجب عقد آجل؟ نسرد أهمها:

• نفط ؛
• ذهب ؛
• فولاذ ؛
• خشب ؛
• حبوب ؛
• العملة ، إلخ.

كل يوم ، يقوم المتداولون بإجراء عدد لا يصدق من معاملات العقود الآجلة ، والتي تتمثل أهدافها في البضائع المذكورة أعلاه. ومع ذلك ، في معظم الحالات ، تتم هذه المعاملات لأغراض المضاربة. هذا يعني أن المتداولين يحاولون شراء الأصول بسعر أرخص ثم بيعها لاحقًا بسعر أعلى. من النادر للغاية أن يكون الغرض النهائي من شراء العقود الآجلة هو استلام أو تسليم الأصل المحدد.

الاختلافات

دعونا نكتشف كيف تختلف العقود أعلاه عن الخيارات التي تحدثنا عنها سابقًا.

الفرق بين كلا المفهومين كبير جدًا. يفرض العقد الآجل التزامًا على المشتري لشراء الأصل. الخيار ، على العكس من ذلك ، يوفر هذا الحق فقط ، وليس المشتري ملزمًا بشرائه. يقوم بهذه الصفقة طواعية بالكامل. ومع ذلك ، فإن عقد الخيار يفرض على المشتري التزامًا بدفع علاوة للبائع المحتمل ، وبفضل ذلك تصبح الصفقة مربحة له.

مقارنة الخيارات والعقود الآجلة ، سيكون من الخطأ معارضة أحدهما للآخر. يمكن استخدام كلا العقدين بالتوازي ، وبالتالي الحصول على أعلى ربح من أنشطة الاستثمار الخاصة بك. يجب أن يعلم المتداول المبتدئ بهذا.