التداول بالرافعة المالية أو الإقراض بالهامش. ميزات التداول بالهامش

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

يستخدم جميع المتداولين المضاربين في الأسواق المالية حساب تداول في عملهم ، حيث تتم المعاملات. بموجب شروط شركات الوساطة ، لديهم إقراض بالهامش. تتم جميع المعاملات المالية التي يقوم بها المضاربون باستخدام الرافعة المالية. ما هو الهامش ، بكلمات بسيطة - الإقراض من أجل التداول؟ هذا ، بالإضافة إلى ميزاته وقواعد استخدامه ، ستتم مناقشته في المقالة.

مفهوم الهامش

في التداول في الأسواق المالية ، تقدم شركات الوساطة قروضًا بشروط هامشية لجميع العملاء دون استثناء. هذا يسمح للمضاربين بالتداول بشروط أكثر ملاءمة. ما هو الهامش؟ بكلمات بسيطة ، هذا نوع خاص من القروض للتداول في الأسواق المالية. يتيح هذا النوع من توفير الأموال الإضافية للعملاء استخدام أصول التداول برافعة مالية. وهذا يعني أنه يمكن للمتداول إجراء معاملات بشروط أكثر ملاءمة مع وجود فائض من أموال الإيداع الخاصة به.

بمساعدة الرافعة المالية للمضاربفرصة استخدام الأموال الإضافية التي تقدمها شركة الوساطة في معاملاتهم. لها معاييرها وشروطها الخاصة لكل حساب تداول ، وأهمها إصدار قرض بضمان أموال التاجر المودعة في حسابه.

الرافعة المالية

عندما يسجل العميل لدى شركة سمسرة ويقوم بإنشاء حساب للعمل ، يمكنه اختيار الخيار الأنسب له ("قياسي" و "كبار الشخصيات" و "مايكرو" وأنواع أخرى). في أغلب الأحيان يعتمد الأمر على المبلغ المالي المجاني الذي يرغب المضارب في المخاطرة به ، أي على إيداعه.

الرافعة المالية هي نسبة المبلغ الإجمالي للأموال في حساب التداول إلى حجم اللوت. عادة ، يتم تحديد هذه الشروط في العقد ، ومع ذلك ، هناك وسطاء يسمحون للعملاء باختيارهم بأنفسهم.

أنواع الرافعة المالية:

• 1:10 ؛
• 1:25 ؛
• 1:50 ؛
• 1: 100 ؛
• 1: 200 ؛
• 1: 500 ؛
• 1: 1000 وأكثر.

كلما ارتفع هذا المؤشر ، زادت فرص المتداول في عمليات المضاربة. لكن من الضروري أيضًا الانتباه إلى حقيقة أن المخاطر المالية تتزايد. لذلك ، عند اختيار نوع حساب التداول ، يجب أن تأخذ في الاعتبار أن التداول برافعة مالية كبيرة في حالة التداول غير الناجح سيقود المضارب بسرعة إلى Margin Call ، أي خسارة معظم الإيداع.

جوهر التداول بالهامش

في "فوركس" ، وكذلك في اتجاهات أخرىتداول الأسواق المالية ، لا توجد مبيعات فعلية. عندما يقولون إن التجار يشترون أو يبيعون أي أصول ، فهذا لا يحدث في الواقع ، لأن جميع المعاملات تعتمد فقط على التنبؤ بالتغيرات في أسعار السوق. يجني التداول الأموال من الافتراضات التي يمكن تحديدها بواسطة العديد من الأدوات عند تغير الأسعار. يتكون دخل التاجر من معاملات مضاربة ويتم احتسابه على أساس الفرق بين شراء وبيع الأصل.

جوهر مبدأ الهامش هو عمليات التبادل مع أدوات التداول ، بدون مبيعات أو مشتريات فعلية. تتم جميع المعاملات من خلال التحكيم. من أجل الوضوح ، ضع في اعتبارك مثالاً. يختار المضارب بعض أصول التداول ويضع أمرًا للشراء. يقوم متداول آخر بفتح مركز بيع على نفس الأداة. يجب أن تكون أحجام اللوت هي نفسها. بعد فترة كان هناك تبادل. نتيجة لذلك ، يحقق أحد المضاربين ربحًا والآخر يخسر. ستعتمد أرباح المتداول الأول على حجم اللوت وعدد النقاط المكتسبة.

يتيح الإقراض الهامشي للمتداولين زيادة الدخل بشكل ملحوظ. هذا يرجع إلى القدرة على ضبط أحجام كبيرة ، والتي يتم حسابها في لوتات. لنفترض أن صفقة مع لوت كامل واحد ستكون 10 سنتات لكل نقطة واحدة على حساب ميكرو ، في الخيارات القياسية سيزيد هذا المبلغ 100 مرة - حتى 10 دولارات مع أحجام لوت من 0 ، 1 - 1 سنت أو 1 دولار للأنواع القياسية.

ميزات التداول بالهامش

قرض ذلكالتي تصدرها شركات الوساطة ، تختلف اختلافًا كبيرًا من حيث شروطها عن جميع خيارات القروض الأخرى. النظر في ميزاته:

1. يتم إصدار الأموال الائتمانية للتداول فقط. لا يمكن استخدامها لأغراض أخرى.
2. المبالغ الإضافية للتداول فقط مع الوسيط الذي أصدرها. في تداول العملات الأجنبية ، بما في ذلك الفوركس ، بعد تسجيل حساب لدى تاجر واحد ، من المستحيل استخدام أموال الإيداع في العمل مع وسيط آخر.
3. الائتمان الهامشي دائمًا ما يكون أكثر بكثير من مجرد أموال خاصة بالمتداول ، على عكس قروض المستهلك والبنك وأنواع القروض الأخرى. أي أنه أكثر بعدة مرات من مبلغ الضمان أو الهامش.

وضع الإقراض بالهامش يزيد بشكل كبير من الحجم الإجمالي للمعاملات. على سبيل المثال ، في "فوركس" ، يبلغ حجم عقد قياسي واحد كامل 100 ألف دولار أمريكي. هـ ، أو بالدولار الأمريكي. بطبيعة الحال ، ليس كل مضارب لديه المبلغ الضروري من المال لإجراء الصفقات. حتى المشاركين العاديين في السوق لا يستطيعون تحمل مثل هذه الودائع الكبيرة ذات المخاطر المالية العالية ، والتي لا يوجد تأمين ضدها ، فقط التقليل منها.

سمح الإقراض الهامشي حتى للمشاركين الصغار في السوق بالمشاركة في التداول من خلال شركات الوساطة والكسب باستخدام الرافعة المالية. نتيجة لذلك ، زاد الحجم الإجمالي للمعاملات بشكل ملحوظ.

كيف يحسب الهامش

في تداول العملات ، تعتبر معلمات الهامش أو الهامش مهمة للغاية. عند اختيار حساب تداول ، من الضروري دائمًا مراعاة حجم الائتمانالرافعة المالية والنسبة المئوية لـ Margin Call ، أي مستوى الأموال المتبقية قبل الإغلاق القسري للصفقة من قبل شركة الوساطة.

اعتمادًا على شروط الحصول على قرض الهامش ، قد يكون هذا المؤشر مختلفًا. تبلغ النسبة في مكان ما 30٪ ، بينما يمتلك الوسطاء الآخرون -0٪ أو أقل. كلما ارتفع هذا المؤشر ، والذي يسمى أيضًا Stop Out ، قلت الفرص المتاحة في التداول ، ولكن إذا تم إغلاق الصفقة بالقوة ، فستكون الخسارة أقل بكثير.

على سبيل المثال ، يحتوي حساب تداول المتداول على وديعة بقيمة 1،000 دولار. مع مركز مفتوح بشكل غير صحيح ، عندما يتعارض السوق مع صفقته ، سيتم إغلاقه عند Stop Out بنسبة 30٪ ، عندما يتلقى المضارب خسارة بنسبة 70٪ ، أي 700 دولار ، وبعد تنفيذ Margin Call ، 300 دولار ستبقى على وديعته. إذا تم تعيين Stop Out بشروط التداول الخاصة بالحساب على 10٪ ، فستكون الخسارة 900 دولار ، وسيتبقى 100 دولار فقط.

معادلة حساب الهامش هي كالتالي: الهامش سوف يتوافق مع حجم اللوت مقسومًا على حجم الرافعة المالية.

هامش التغيير

ما هذا؟ يتم عرض أي معاملة ، بغض النظر عن كيفية إغلاقها - مع الربح أو الخسارة ، في إحصائيات المتداول في محطة التداول الخاصة به. يسمى الفرق بين هذه المؤشرات بهامش التباين. تضع كل شركة وساطة حدًا ، أي الحد الأدنى لقيمة إيداع المضارب. إذا كان مستوى هامش التباين في التداول أقل من هذه المعلمات ، فإن عميل الوسيط سيفعل ذلكيعتبر مفلساً ويتم شطب أمواله من حساب الوديعة.

للقضاء على الخسائر المالية المحتملة ، تضع مؤسسات الوساطة مستويات خاصة على حسابات تداول العملاء ، عند الوصول إلى نداء الهامش الذي سيتبعه. في محطات التداول ، يتم عرض تحذير من الوسيط بأن الإيداع يصل إلى الحد الأدنى للرصيد. في هذه الحالة ، لدى المتداول خيار واحد فقط - لتجديد حساب التداول الخاص به أو سيضطر إلى الإغلاق بخسارة. يوفر الإقراض الهامشي نطاقًا من هذا المستوى في حدود 20-30٪ من التعهدات المالية.

إذا لم يقم العميل بتجديد رصيد حسابه ، سينخفض رصيده ، وفي هذه الحالة ، سيتم إغلاق جميع المراكز ، إذا كان هناك العديد منها ، بواسطة Stop Out ، بغض النظر عن رغبة المتداول. بمعنى آخر ، عندما ينخفض الرصيد في حساب التداول ويبلغ رصيد الهامش 20-30٪ ، يقوم الوسيط بإصدار تحذير - عرض (Margin Call) للعميل. وبعد ذلك ، عندما تصل الخسائر إلى قيم كبيرة ، ويبقى فقط 10-20٪ في التعهد ، ولكن لن يتم تجديد الإيداع ، يقوم بإغلاق الصفقة - Stop Out قسرًا.

مثال Stop Out

كيف يتم الإغلاق الإجباري للصفقات؟ من الناحية العملية ، يبدو الأمر كما يلي:

1. لنفترض أن المضارب لديه حساب تداول من فئة "قياسي".
2. إيداعه 5000 دولار.
3. اختار زوج عملات اليورو / الدولار كأصل تداول.
4. الرافعة المالية هي 1: 200.
5. حجم اللوتمعيار "فوركس" - 100 ألف دولار أمريكي ، أي أن حجم الإيداع 5 آلاف دولار ، مضروبًا برافعة مالية 200.
6. مبلغ الإيداع في هذا المثال سيكون 10٪ ، أي 500 دولار.
7. فتح صفقة واحدة فقط ، لكنه توقع بشكل غير صحيح التغيير في أسعار السوق ، وبدأ في تكبده خسائر.
8. في البداية ، تلقى تحذيرًا في المحطة - Margin Call ، لكنه لم يتخذ أي إجراء ولم يجدد إيداعه.
9. تم اغلاق الصفقة عن طريق Stop Out بمستوى 20٪ محدد حسب شروط التداول للحساب. خسر التاجر 4900 دولار في التجارة. لم يتبق سوى 100 دولار على الإيداع.

يوضح هذا المثال مدى خطورة استخدام قدر كبير من الرافعة المالية ، والعواقب المترتبة على إيداع التداول. عند التداول ، من الضروري دائمًا مراقبة حجم الهامش وفتح المراكز ذات أحجام اللوت الصغيرة. كلما زاد الهامش كلما زادت المخاطر المالية

في بعض شركات الوساطة ، يمكنك بشكل مستقل تعطيل خدمة توفير التداول بالهامش. في هذه الحالة ، ستكون المخاطر المالية بمعدلات الإقراض بالهامش بحد أقصى وستصل إلى 100٪ ، ولن تكون الرافعة المالية متاحة ببساطة.

عقد الهامش

جميع شروط التداول للحسابات المقدمة من مؤسسات الوساطة محددة في العقود. في السابق كان العميل ينظر من خلالها ، ويتعرف على جميع النقاط ، وبعد ذلك فقط يوقع.

عبر الإنترنت عندما لا تتاح للمتداول فرصة زيارة المكتبشركة وساطة ، يعطي موافقته على العقد تلقائيًا عند تسجيل حساب تداول. بالطبع ، هناك أيضًا منظمات ترسل الوثائق عبر البريد السريع أو البريد الروسي. يتم تحديد شكل اتفاقية الإقراض بالهامش من خلال شروط التداول ، والتي توضح جميع المتطلبات واللوائح.

المراكز القصيرة والطويلة

لكل صفقة مضاربة مرحلتان: فتح وإغلاق مركز. لكي يتم اعتبار أي صفقة مكتملة ، يلزم وجود دورة كاملة للمعاملة. بمعنى ، يجب بالضرورة أن يتداخل المركز القصير مع صفقة طويلة ، ثم يتم إغلاقه.

أنواع عمليات المضاربة:

1. التداول على الحركة الصعودية لعروض الأسعار - فتح صفقات شراء. يتم تحديد مثل هذه المعاملات في التداول في الأسواق المالية على أنها طويلة أو مشتريات.
2. التداول على الحركة الهابطة لعروض الأسعار - المراكز القصيرة ، أي المبيعات ، أو البيع.

بسبب نظام الإقراض بالهامش ، أصبح التداول في الأسواق المالية شائعًا للغاية ليس فقط بين كبار المشاركين ، مثل البنوك المركزية والصناديق التجارية وصناديق التأمين والمنظمات والشركات والشركات ، ولكن أيضًا بين المتداولين من القطاع الخاص الذين لا يفعلون ذلك لها عواصم كبيرة.

يمكن للمضاربين الصغار أن يكسبوا من المتاجرة بمبالغ صغيرة نسبيًا ، وفي معظم الحالات فقط 1 إلى 3٪ من إجمالي قيمة التداول ستكون كافية. نتيجة لذلك ، بمساعدة التداول بالهامش ، يزداد الحجم الإجمالي للصفقات بشكل كبير ، وتزيد البورصات من التقلبات والسيولة.الأصول التجارية ، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التدفق النقدي.

جميع المراكز المفتوحة في Long (long) تتميز بشروط الحركة الصعودية للسوق. وقصير (قصير) - للتنازلي. يمكن فتح صفقات البيع والشراء بفترات زمنية مختلفة. هناك ثلاثة أنواع منها:

1. مراكز قصيرة الأجل تتراوح من بضع دقائق إلى يوم واحد.
2. صفقات منتصف المدة - من بضع ساعات إلى أسبوع.
3. المناصب طويلة الأجل - يمكن أن تستمر عدة أشهر أو حتى سنوات.

باستثناء الفترة الزمنية ، تعتمد أرباح التاجر على أصل التداول المحدد. كل منهم له خصائصه وخصائصه الخاصة ، وكلما زادت السيولة والتقلب والعرض والطلب ، زادت ربحية المضارب.

إيجابيات وسلبيات تداول الهامش

كلما زادت الرافعة المالية لحساب تداول المتداول ، زادت المخاطر المالية المترتبة على التجارة. يوفر الإقراض الهامشي للمضارب الفوائد التالية:

1. إمكانية فتح مركز برأس مال صغير.
2. بسبب الرافعة المالية ، يتمتع المتداول بمزايا في السوق ويمكنه إجراء تلاعبات مضاربة في التداول باستخدام مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول.
3. يتم توفير هامش الائتمان بكمية أكبر بكثير من الضمانات المتاحة ويزيد من إمكانية إيداع الأموال بعشرات ومئات المرات.

إلى سلبيتتضمن اللحظات الخصائص التالية:

1. التداول على الهامش ، زيادة سيولة السوق ، يزيد من تقلبات أسعار أسعار الأصول. نتيجة لذلك ، يصعب على المتداولين التنبؤ بدقة بتغيرات الأسعار ، كما أنهم يرتكبون أخطاء عند فتح المراكز التي تؤدي إلى الخسائر.
2. الرافعة المالية المستخدمة في الإقراض بالهامش تزيد بشكل كبير من سرعة توليد الدخل ، ولكن في نفس الوقت ، إذا كان الخيار غير موات ، يكون له تأثير كبير على الخسائر. أي أنه يمكنك من خلالها أن تكسب بسرعة كبيرة وتفقد أموال الإيداع الخاصة بك.

ينصح المحترفون المبتدئين بتوخي الحذر الشديد في اختيار شروط حساب التداول ، لاستخدام خيار الرافعة المالية الأمثل في التداول والاهتمام بخصائص الأصول. يجب أن نتذكر أن التقلبات لا يمكن أن تكون مجرد صديق للمتداول وتسمح له بالكسب بسرعة ، ولكن أيضًا عدو يؤدي إلى خسائر فورية وكبيرة.

الهامش الحر

في أي محطة تداول يمكنك أن ترى مثل هذا المعامل مثل الهامش الحر. ما هذا؟ الهامش الحر هو الأموال التي لا تشارك في التداول والضمانات. أي أنه الفرق بين المبلغ الإجمالي لرصيد الوديعة وهامش الائتمان. يتم احتسابها فقط في المراكز المفتوحة أثناء صلاحية الأمر ، ولكن بمجرد إغلاق المضارب له ، يتم تحرير جميع الضمانات ، ويشار إلى إجمالي مبلغ الإيداع في المحطة.

يساعدك الهامش المجاني على تحديد الفرص المتاحة أثناء التداولالتاجر ، وكم وكمية من اللوت لا يزال بإمكانه فتح المعاملات في الوقت الحالي.

الخلاصة

يتيح الإقراض الهامشي فرصًا كبيرة لكسب المال في السوق المالية للمشاركين في الأسواق المتوسطة والصغيرة ، وكذلك المتداولين من القطاع الخاص. ينصح المحترفون المبتدئين بإيلاء اهتمام خاص لشروط التداول والرافعة المالية عند اختيار نوع حساب الإيداع.