ما هو تمويل الميزانين؟

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

إذا كنت تدرس موضوع المال ، فإن أحد الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام هو الاتجاه مثل أنواع التمويل. هنا يمكنك التعرف على الاحتمالات العديدة لاستخدام الأموال. سننظر في تمويل الميزانين في إطار المقال

معلومات عامة

ما هو التمويل ميسون؟ بطريقة أخرى ، يمكن تسميته على أنه غير مباشر. يكمن جوهرها في حقيقة أن الأموال تقدم حرفيا "تحت" الإفراج المشروط. هذا هو - بدون ضمانات.

ما الذي يجذب المستثمرين في مثل هذه الحالات؟ أهم جانب هو العائد المرتفع على رأس المال في هذه الحالة. بالإضافة إلى ذلك ، هنا لا يتحمل المستثمر المخاطر المصاحبة للاستثمار المباشر. وإلى جانب ذلك ، هناك عدد من المزايا الأخرى. ماذا يوجد هناك؟

فوائد تمويل الميزانين

هنا قائمة مختصرة:

1. بالنسبة للممولين ، الميزة هي أنه يمكنهم الحصول على المال عندما لا يكون لديهم ضمانات كافية أو ببساطة لا يفيون بالمتطلبات المالية للحصول على قرض بنكي قياسي. قد تكون هناك بعض الأسباب الأخرى ، ولكن لا تزال تلك المذكورة هي الأسباب الرئيسية.
2. تقليل حقوق الملكية. هذا صحيح بالنسبة للشركات ذات إمكانات النمو العالية لأنها تجعلها أكثر تكلفة.
3. يحتفظ الملاك بالسيطرة على الشركة. لا تركز مصلحة المستثمر على جعل الأسهم باهظة الثمن قدر الإمكان ، ولكن على الحصول على الدخل المخطط له. لذلك ، لوحظ نشاطهم الأقل ، والذي له تأثير إيجابي على الإدارة. على الرغم من أن مستثمر الميزانين لا يزال يُمنح في كثير من الأحيان الفرصة للتأثير على القرارات الرئيسية.
4. يمكنك أيضًا التحدث بإيجابية عن نظام التسوية المرن جدًا

الجوانب السلبية

للأسف ، لقد أصبح بالفعل تقليدًا في عالمنا حيث توجد لحظات إيجابية ، توجد أيضًا لحظات سلبية. وتشمل هذه:

1. التعقيد وارتفاع تكلفة التسجيل (بالمقارنة مع التمويل من البنوك). لقد تطور هذا الوضع بسبب المعدلات المرتفعة ، وكذلك بسبب حقيقة أن كل معاملة يتم تنظيمها على حدة.
2. قيود على إمكانية الانسحاب المبكر للمستثمرين من المشاركة في المشروع. هذا ينطبق بشكل خاص على الكيانات الاقتصادية الصغيرة والمتوسطة الحجم التي ليس لديها حماية للديون.
3. هناك أيضًا متطلبات صارمة تتعلق بالمساءلة والشفافية وفريق إدارة المقترض.

هذه هي الجوانب السلبية لقرض الميزانين

كيف الحال؟

يلعب البنك الاستثماري دورًا مهمًا في هذا المخطط. إنه ماليقد تستخدم المؤسسة عدة أدوات أساسية أو مزيج منها. بالإضافة إلى قرض الميزانين نفسه ، يمكن توفير الأموال وفقًا لشروط معينة.

في البداية ، دعنا نعتبر الخيار الأول هو الخيار الأكثر شيوعًا. في مثل هذه الحالات ، يتم توفير مبلغ معين ، والذي قام المقرض بتحويله مسبقًا إلى البنك الاستثماري ، وتحويله بالفعل إلى موضوع النشاط الاقتصادي. في المقابل ، يحصل على حق الاحتفاظ بالممتلكات. المهم هو مؤسسة الضمان ، التي يمكن أن تتخذ أشكالاً عديدة. كقاعدة عامة ، تصل مدة المنحة إلى عشر سنوات يتم خلالها تمويل الميزانين.

يمكن إعطاء مثال على هذا التفاعل من خلال الإشارة إلى العديد من الشركات والشركات الكبيرة التي تعمل الآن في الولايات المتحدة وأوروبا الغربية. على الرغم من كونه محفوفًا بالمخاطر ، إلا أن هذا النهج شائع نظرًا لأنه يحقق ربحًا بنسبة 12-45 في المائة سنويًا.

في ظروفنا قد يبدو أن هذا ليس كثيرًا ، لكن لا تنس أن هذا بالدولار واليورو. في بنوكنا المستقرة إلى حد ما ، هناك عدد قليل من الأماكن حيث يمكنك حتى الحصول على نصف الحد الأدنى. هذه هي ميزة تمويل الميزانين

أدوات أخرى

بالإضافة إلى الخيار الذي تمت مناقشته أعلاه ، يمكن تنفيذ التمويل من خلال ما يسمى بإضفاء الطابع الرسمي على المشاركة الضمنية. في مثل هذه الحالات ، يحصل المستثمر على حصة معينة من الشركة ، لكنه غير مسؤول أمام دائنين آخرين.لم يتم الكشف عن هذه الحالة لأطراف ثالثة. والمشاركة في الأرباح والخسائر والرقابة والإدارة تتم بشكل سري.

أداة التمويل من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل شائعة أيضًا. يتضمن هذا دفع فائدة ثابتة وسداد الديون ، مع خيار للمستثمر للحصول على جزء من الشركة التي يتم منح الأموال لها. علاوة على ذلك ، يتم تحديد سعر تحويل معين مسبقًا. أيضا ، قد يكون أحد شروط توفير المال هو إصدار الأسهم الممتازة ، والتي تعطي حقًا وقائيًا في الأرباح والأصول مقارنة بالمالكين الآخرين.

الخلاصة

وما الذي يجذب المستثمرين في مثل هذه الحالات؟ على الرغم من حقيقة أن هذه الشركات محفوفة بالمخاطر إلى حد ما ، فإن الدائنين لا يكرهون المشاركة في تطوير الكيانات الاقتصادية الواعدة. لا يهدف الكثير منهم إلى جني فائدة أعلى بكثير من معدل التضخم فحسب ، بل يهدفون أيضًا إلى التعرض لأسهم الشركات ذات الآفاق الجيدة. بعد كل شيء ، هم أكثر اهتمامًا بمستقبلهم الجيد. لذلك يلجأون إلى الأشخاص المتخصصين في هذا

وبالنسبة للشركات ، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة ، فإن هذا النهج يتمتع بميزة أنه بعد المساومة ، يمكنهم الحصول على ظروف جيدة جدًا ، والتي بموجبها سيكون فقدان الربح مؤقتًا. ثم ستعود جميع الحقوق ، وسيكون من الممكن تطويرها بكامل قوتها ، وإدراك إمكاناتك.