المقاصة مفهوم وأنواع ووظائف المقاصة

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

في الأنشطة المالية والمصرفية ، هناك الكثير من المصطلحات ، من الصعب فهم جوهرها بالاسم. واحد منهم هو المقاصة. بكلمات بسيطة ، إجراء التبادل. يمكن للشركات والبنوك والبلدان تبادل السلع والخدمات والأوراق المالية. شركة المقاصة هي وسيط يجمع البائعين والمشترين معًا.

جوهر المصطلح

المقاصة هو نظام للتسويات النقدية يقوم على المقاصة من قبل الأطراف للمطالبات والالتزامات. يمكن أن يكون المشاركون في المعاملة كيانات قانونية وأفرادًا. تعمل المقاصة بين البنوك داخل البلدان. يقوم المزايدون بكتابة الشيكات ، وتستخدم البنوك هذه المستندات للخصم والائتمان من الأموال. أدت الحاجة إلى المقاصة إلى إنشاء غرف المقاصة. تصل جميع الشيكات إلى الغرف ، حيث يتم فرزها من قبل البنوك ، ويتم إجراء مقاصة المطالبات عدة مرات في اليوم من قبل منظم السوق. المقاصة تساهم في تسريع وتبسيط عملية التداول وتخفيض سعرها.

على سبيل المثال ، تقوم إحدى المنظمات بتحويل المكسرات إلى أخرى مقابل 200 دولار للطن.في المقابل ، تمنح المنظمة الثانية سيارات مقابل 2000 دولار. وللحفاظ على الرصيد ، يجب على الشركة الأولى بيع 200 طن من المكسرات واستلام 20 سيارة. مع مثل هذا التبادل ، لن تكون هناك حاجة للمدفوعات النقدية. هذا هو جوهر مفهوم "المقاصة".

تتم مراقبة الامتثال لشروط الصفقة من قبل الشركات المرخصة ، والتي تشمل واجباتها:

• صياغة العقود.
• موازنة التكلفة
• تحديد عدد البضائع
• ضمان أمن المعاملات

من أجل معادلة الفرق في التكاليف بين الشركاء ، تتم المدفوعات النقدية. يجب على شركات التنظيف الحصول على ترخيص للقيام بهذا العمل. يتم تنظيم أنشطة هذه المنظمات بموجب القانون الاتحادي "بشأن أنشطة المقاصة والتخليص".

قليلا من التاريخ

في البداية ، تم استخدام المقاصة في البورصة. اشتملت العملية على إجراء تسويات للأوراق المالية ونقل الملكية دون نقل المستندات بين المالكين. اليوم ، المقاصة هي عملية تغيير المبلغ في حساب المتداول بناءً على نتيجة التداول ، أي عملية تحديد النتيجة المالية للصفقة. يزيد المقاصة من حجم المبيعات ويقلل من المخاطر. الشركات التي تقدم هذه الخدمات هي تجار بين التجار وعملائهم. يسمى الرصيد بين المطالبات النقدية ومطلوبات العملاء بالمقاصة. المعاوضة الإيجابية تشير إلى عدم وجود ديون للمشاركين الآخرين.

أنواع المقاصة

عن طريق طريقة الدفع:

• بسيط (نقل بعد المزاد) ؛
• متعدد الأطراف (يتم تنفيذ العمليات على مجموعة من المعاملات) ؛
• مركزي (تتم معالجة الإزاحات من قبل منظمة خاصة).

من أجل إيداع الأموال:

• بضمان كامل - تتم العملية بناءً على الأموال المتاحة في الحساب ؛
• مع ضمان جزئي - يتم حساب حجم المعاملات على أساس حد معين ؛
• بدون ضمان - يتم تنفيذ المعاملة دون تجديد خطاب الاعتماد.

بالتردد:

• حسب الحاجة ؛
• دائم.

بعدد الأطراف المعنية:

• المقاصة بين البنوك (يمكن إجراء التسويات بين فروع نفس البنك وبين المؤسسات المختلفة) ؛
• العملة - هذه تسويات دولية بموجب عقود ؛
• سلعة - تسوية متبادلة بين البورصة وسوق الأوراق المالية.

خلال الأزمة ، تم استخدام المقاصة كوسيلة مساعدة للتسوية بين الشركات. هذا جعل من الممكن تقليل كمية الأموال التي تصدرها الدولة واستعادة ميزان المدفوعات.

وظائف المقاصة:

1. جمع البيانات عن جميع المزادات المكتملة.
2. مراجعة العقود المبرمة
3. توزيع المسؤوليات
4. تحويل الأسهم
5. تنفيذ التسويات بناءً على نتائج التداول
6. تقديم ضمانات

مقاصة الصرف…

في بورصة العملات بين البنوك في موسكو (MICEX) ، يتم احتساب النتائج الماليةJSCB "المركز الوطني للمقاصة". تشارك هذه المنظمة في خصم وإيداع الأموال في حسابات مقدمي العطاءات.

هناك ثلاث جلسات في MICEX: نهارية ومتوسطة ومسائية. تتم المعاملات الرئيسية خلال الجلسة الوسيطة - من 17:00 إلى 18:00 ، وتحويلات الأموال - خلال اليوم (14: 00-14: 03) والمساء (18: 45-19: 00).

المقاصة تبدأ من لحظة إبرام الصفقة. يقوم المركز بفحص شروط العقد للتأكد من مطابقتها للمستندات المقدمة. إذا كان هناك تناقضات ، يتم تصحيح هذه الشروط. عند الانتهاء من التحقق ، يتم تسجيل المعاملة. بناءً على حجم عملية التداول ، يتم تحديد مكافأة منظمة المقاصة. تذهب جميع المعلومات المتعلقة بالتداول إلى الغرفة ، حيث يتم تبادل الأوراق المالية بالعملة وإيداعها في حساب الفائز بالمزاد. هذا يعني ، بعبارات بسيطة ، أن المقاصة هي نشاط لإنشاء اتفاقيات بين البائعين والمشترين للأوراق المالية في البورصة.

العمليات المحلية

يتم تنفيذ العمليات غير النقدية لسحب الأموال وإيداعها بناءً على طلب الكيانات القانونية من خلال مراكز التسوية الفردية. هذه العملية تسمى المقاصة بين البنوك. يعتمد النظام بأكمله على حقيقة أن البنوك تقوم بنفس العمليات ، ولديها سجلات محاسبية مماثلة ومستوى عالٍ من الحوسبة.

ميزة المقاصة هي أن الأموال لا توزع على حسابات المراسلين ، بل تتراكم في المراكز. بقرار من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، يمكن للمؤسسات غير المصرفية إجراء تسويات على أساس ترخيص صادر عن المنظم. يحتاج المركز للحصول على 2التراخيص: للعمليات المصرفية والفنية والتأكيد على الاستعداد للانضمام إلى نظام التسوية الإلكترونية.

يمكن أن يكون المركز غرفة أنشأها بنك تجاري ، والبنك المركزي ، وكيانات قانونية أخرى وأفراد. يمكن أن تكون أهداف المقاصة عبارة عن مستندات متنوعة: المدفوعات ، والفواتير ، والتحويلات ، والشيكات ، والأوراق المالية ، وخطابات الاعتماد ، والقروض ، والائتمانات ، وما إلى ذلك.

تسوية الصفقة

تتميز الأشكال التالية للمقاصة بالنطاق:

• محلي - تسويات متبادلة بين المؤسسات في نفس المنطقة والفروع
• على الصعيد الوطني - موازنة مطالبات العملاء داخل نفس البلد.

المشاركون في العملية - البنوك - يتم احتسابهم على أساس التزاماتهم بمقدار صافي المراكز التي تحتسبها الغرفة بناءً على نتائج المقاصة. هذه عملية تطابق مبلغ المطالبات المالية للعميل مع التزاماته.

المعاوضة هي جزء من المقاصة ، وهي عملية يتم فيها تسوية المطالبات النقدية للعميل مقابل التزاماته المالية. بناءً على نتائج المقاصة ، يتم تحديد رصيد صافٍ لكل عميل - مركز.

مراكز المقاصة

المقاصة نشاط مهني لتحديد الالتزامات بموجب المعاملات مع البنك المركزي. تتضمن هذه العملية جمع وتسوية وتعديل بيانات المعاملات والأعمال الورقية. يتم تنفيذ هذا النشاط من قبل منظمة مرخصة من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي. يعمل هذا المركز على أساس اتفاق مع منظم المزاد. المشاركون في العملية هم المشاركون في سوق الأوراق المالية الذين دخلوا فيعقد مركز الخدمة. وفقا لنتائج التداول ، يتم إجراء التحويلات المالية من قبل منظمة التسوية على أساس ترخيص من البنك المركزي. يتم تحديد التزامات المعاملات من قبل الوسطاء والتجار وغيرهم من المشاركين المحترفين في السوق. يحدد المركز نفسه المعاملات التي سيتم إجراء المقاصة لها.

تقدم هيئة المقاصة الخدمات التالية:

• تسوية شروط المعاملات بين المشاركين ؛
• تعويض المطالبات على جميع المعاملات المكتملة - المعاوضة ؛
• إنشاء إجراء لمقابلة المطالبات والالتزامات لمشارك RCB ؛
• التخلص من الأموال الاحتياطية لمراكز المقاصة التي أنشأها المشاركون من أجل ضمان الوفاء بالالتزامات بموجب المعاملات.

يتم إعطاء مكان مهم في أنشطة هذه المنظمات لنظام إدارة المخاطر للمعاملات المعلقة. يتضمن:

• إيداع الأوراق المالية والأموال على حسابات المشتركين في النظام ؛
• إعادة حساب صافي الخصوم من خلال استبعاد المعاملات غير المضمونة ؛
• ضمانات ، ضمانات.

تتم تسوية المعاملات بناءً على نتائج المقاصة المركزية من قبل منظمات التسوية.

مزايا وعيوب

تنفيذ المقاصة من قبل المراكز يجعل من الممكن:

• زيادة سرعة دوران الأموال
• زيادة موثوقية المستوطنات.
• تقليل تكاليف المعاملات
• تبسيط عملية المعاملة.
• تخفيض مقدار الديون المتبادلة

في نفس الوقت ، هناك زيادة في المخاطر للمشاركين في المعاملات:

• تقلبات السوق
• خرق شروط العقد
• زيادة الالتزامات بسبب تعطل الأنظمة الإلكترونية.
• الإفلاس.

من أجل تقليل هذه المخاطر ، تشكل غرف المقاصة صناديق خاصة.

ضمانات

يتم تشكيل الأموال على حساب المشاركين في المعاملات. كأصل ، يمكن استخدام كل من الأوراق المالية والأموال. تستخدم المساهمات لتأمين الالتزامات في حالة عدم كفاية الأموال في حسابات أطراف الاتفاقية. تنص قواعد إنشاء الصناديق على مقدار المساهمات والتوجيهات والمخطط لاستخدام الأموال. في مركز واحد ، يمكن إنشاء عدة صناديق لأغراض مختلفة. يتم وضع أموال العملاء في حسابات الشركة. يتم إخطار جميع أطراف الاتفاقية بأي تحويل للأموال.

NKC

يقوم المركز الوطني للمقاصة بمهام شركة المقاصة في جميع الأسواق: الأسهم ، والسلع ، والمعادن الثمينة ، والمشتقات. يعمل المركز كوسيط ويتحمل مخاطر المعاملات. يجب على المشاركين المحتملين في النظام استيفاء عدد من المتطلبات:

1. إبرام عقد لتقديم الخدمات
2. افتح حسابًا بالروبل أو بعملة أجنبية أخرى.
3. ادفع مقابل الخدمات بالمعدلات المحددة في العقد.
4. بناء على طلب المركز تقديم المستندات التي تؤكد مصدر التمويل

للمركز ، حسب تقديره ، الحق في تقييد عدد من العمليات.

المقاصة الدولية

يتم استخدام المقاصة الدولية في التسويات بين المشاركين في التجارة الخارجية بموجب الاتفاقيات بين الدول. بعد تسوية المطالبات من قبل البنوك ، يتم تكوين رصيد. يتم تحديد شروط تشكيلها وطرقها وشروط سدادها مسبقًا في الاتفاقية. يعتمد حد الدين على حجم التداول ويتم تثبيته عند 5-10٪ من حجمه.

عادة ما يتم توفير الائتمان المقاصة من قبل البلدان التي لديها ميزان مدفوعات نشط في التسويات الدولية. في هذه الحالة ، يمكن سداد الدين ليس فقط بالمال ، ولكن أيضًا بالسلع. ثم سنتحدث عن التجارة المضادة. من حيث حجم المعاملات ، يمكن أن تغطي المقاصة 95 ٪ من حجم التداول أو يتم تنفيذها على معاملات منفصلة.