محفظة السندات: العائد ، تحليل الديناميكيات ، إدارة المحافظ

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

السندات كانت ولا تزال البديل الأكثر موثوقية والأكثر ربحًا للودائع المصرفية. الأشخاص الذين اعتادوا على جعل أموالهم تعمل بشكل ثابت يستثمرون في سندات الدين ويحصلون على دخل مضمون. كيف يمكن بناء محفظة من السندات بطريقة تحقق بأقل جهد ممكن دخلاً تنافسيًا وتقلل من المخاطر؟ اقرأ المزيد عنها أدناه.

ميزة استثمار المحفظة

سيؤكد أي مستثمر متمرس أن المكون الرئيسي للنجاح في سوق الأوراق المالية هو اتباع نهج كفء لتشكيل محفظة أوراق مالية. إذا كنت تعرف على وجه اليقين أن الأوراق المالية لشركة معينة ستعطي عائدًا جيدًا ، فيمكنك استثمار جميع أموالك المجانية في سندات أو أسهم هذه الشركة. في الوقت نفسه ، لن يمنحك أحد ضمانًا للدخل. أنت تتصرف على مسؤوليتك الخاصة. وبدرجة احتمالية متساوية ، يمكنك زيادة رأس المال الخاص بك والإفلاس.

ولكن إذا كنتإذا اشتريت نفس الأوراق كجزء من المحفظة ، فإن استثماراتك الأخرى ، خاصة إذا كانت متنوعة ، ستغطي بسهولة الخسارة المحتملة في حالة حدوث مجموعة من الظروف المؤسفة. يُطلق على الاستثمار في أدوات الأوراق المالية بدرجات متفاوتة من العائد والمخاطر محفظة استثمارية. وإذا كنت تحلم ببناء مهنة ناجحة كمستثمر ، فعليك أن تتعلم كيفية تكوينها بكفاءة.

المحفظة والمستثمر

بالمعنى الواسع ، تتضمن المحفظة الاستثمارية الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول: الأوراق المالية والودائع المصرفية والعقارات والفنون والمجوهرات والملكية الفكرية وغير ذلك الكثير. بالمعنى الأبسط والأقرب إلى الحياة ، تعني المحفظة استثمار أموال مجانية في أصول لا تتطلب وقتك أو أموالك ، ولكنها في نفس الوقت تحقق دخلاً ثابتًا.

إذا كنت المالك السعيد لشقة جدتك ، والتي تستأجرها مقابل إيجار صغير ، ووديعة بنكية ، وفي درج مكتبك عبارة عن مجموعة من العملات التذكارية لعام 1992 ، فيمكنك أن تسمي نفسك بحق المستثمر ، وإن كان مستثمرًا سلبيًا. يوضح هذا المثال كيف أن أفكارنا عن المستثمرين ككواكب سماوية على يخوت بيضاء اللون في مكان ما في البحر الأبيض المتوسط هي أسطورية ، وكذلك مدى قرب كل منا من تلقي الدخل السلبي. شيء آخر هو أن مقدار الدخل يعتمد إلى حد كبير على مقدار رأس المال الأولي الذي ترغب في إنفاقه على الاستثمارات. وبالطبع إذا كان الأمر بصعوبة كبيرةتراكمت كمية صغيرة من المال ، فمعظمنا ليسوا على استعداد مطلقًا لاستثماره في أي مشروع محفوف بالمخاطر. هذا هو السبب في أننا نتحدث عن محفظة السندات - أفضل أداة لبدء أعمال الاستثمار في الأوراق المالية.

السندات والأسهم

بالنسبة للمستثمر المبتدئ ، من الأفضل تكوين محفظة من السندات وأسهم الشركات الأكثر موثوقية. في الوقت نفسه ، إذا لم يكن لديك وديعة كبيرة ، فسيكون أساس محفظتك هو سندات الدين. بالنسبة للسندات ، فإن أدنى مستوى من انخفاض الأسعار خلال "حياتها" في السوق ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالسندات قصيرة الأجل التي تصل مدتها إلى عام واحد.

الأسهم أكثر ملاءمة للمضاربة النشطة. يوضح تحليل ديناميكيات تغيرات الأسعار في سوق الأوراق المالية أن هذه الأداة تتطلب معرفة مالية عالية بما فيه الكفاية وفهمًا لجميع الآليات التي تعمل ليس فقط في سوق الأوراق المالية ، ولكن أيضًا في الاقتصاد العالمي.

ما الذي يتكون منه المحفظة

لكن دعونا نعود إلى تشكيل محفظة السندات. يتمثل المخطط الأكثر شيوعًا للمحفظة الاستثمارية المحافظة في توزيع الأموال بنسب مناسبة بين جميع أنواع السندات المتاحة. في هذه الحالة ، ستبدو محفظة السندات المحافظة المتوازنة كما يلي:

• ثلث رأس المال اشترى OFZ ما يسمى بسندات القروض الفيدرالية. هم الأكثر موثوقية ، وربحيتهم على مستوى ربحية ودائع البنوك الرائدة.
• يذهب ثلث آخر من الأموال إلىالاستحواذ على سندات الشركات الخاصة بشركات أو بنوك التعدين والطاقة الروسية. هذه الأوراق المالية لديها عائد أعلى مقارنة ب OFZs ويمكن الاعتماد عليها في نفس الوقت.
• يمكن استثمار حوالي 20٪ من الوديعة في السندات البلدية ذات العائد المتوسط ، إذا لم تكن مستعدًا لتحمل المخاطر. إذا كنت ترغب في زيادة الربح من محفظتك ، ولهذا لن تدخر أعصابك ، يمكن استثمار هذا الجزء من رأس المال في سندات الشركات الشابة غير المعروفة التي تقدم عوائد عالية. في هذه الحالة ، من المهم أن تفهم المنطقة التي تعمل فيها الشركة التي قمت بشراء أوراقها المالية.
• يمكن استخدام الأموال المتبقية للمضاربة على الأسهم أو إيداعها. الاختيار ، مرة أخرى ، يعتمد على موقفك من المخاطرة.

أي السندات لشراء

كيف تعرف السندات التي يجب شراؤها؟ مع OFZ ، كل شيء واضح: الشيء الرئيسي هو اختيار تاريخ الاستحقاق وحجم دخل القسيمة. في حالة سندات الدين الفيدرالية ، يكون شراء السندات متوسطة وطويلة الأجل أكثر ربحية. أولاً ، يُعفى حاملو OFZ من ضريبة الدخل على هذه الأوراق المالية. ثانيًا ، يتم تحديد عائد الكوبون على السندات الفيدرالية طوال فترة الاحتفاظ بالكامل. لذلك ، على سبيل المثال ، عند شراء ورقة ذات أجل استحقاق 10 سنوات وبدخل 6.3٪ ، ستحصل على هذه النسبة سنويًا ، بغض النظر عن التخفيض في سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي. و حسب التوقعات سيستمر في التراجع

يمكن أن يزيد عائد محفظة السندات بشكل كبير إذا تم تشكيلها من الأوراق المالية معآجال استحقاق مختلفة ، وإعادة استثمار العائدات في نفس المحفظة ، وتوسيع قائمة الأدوات تدريجياً. وبالتالي ، بعد بضع سنوات ، من الممكن تمامًا تحقيق دخل سلبي قوي. هذه هي الإستراتيجية التي يتبعها جميع كبار المستثمرين في العالم.

سندات الشركات

بالعودة إلى حافظة السندات ، لنتذكر أنه لن يكون من غير الضروري أن يكون لديك أوراق عمل لشركات معروفة ومستقرة ("الشركات الكبرى") و "الخيول المظلمة".

من أجل شراء سندات الشركات الكبيرة ، يكفي ترتيب الشركات الأكثر موثوقية من خلال المؤشرات المالية ، وربط هذه المعلومات بحجم دخل الكوبون المقترح والسعر الاسمي للورقة التي هي عليه حاليًا المتداولة في السوق. القيمة الاسمية لمعظم السندات 1000 روبل. لورقة دين واحدة. إذا رأيت أن الورقة يتم تداولها في السوق بنسبة 105٪ أو 112٪ من القيمة ، فهذه علامة أكيدة على أن الشركة تعمل بشكل جيد وأن سعر الورق الخاص بها. ومع ذلك ، قبل الحصول على مثل هذه السندات ، فكر فيما إذا كان هذا السعر سيبدأ في الانخفاض قريبًا ، لأنه لا يوجد مكان يذهب إليه أبعد من ذلك. في هذه الحالة ، هناك مخاطرة كبيرة لوقوع خسائر مالية ، لأن الورقة سيتم استبدالها بقيمتها الاسمية ، وقد وضعت بالفعل الكثير من أجلها.

سندات المخاطرة

على الرغم من حقيقة أن سوق الدين يعتبر الأكثر تحفظًا ، فإن إدارة محفظة من السندات تنطوي على درجة معينة من المخاطر. وهنا سنتحدث عن روابط الشباب غير المعروفينشركات. قد تبدو أوراقهم المالية من حيث سعر السوق ودخل القسيمة الأكثر جاذبية. بالمقارنة مع OFZ ، فإن الكوبون الخاص بهم يكون في بعض الأحيان أكبر بمرتين. قم بتضمين هذه الأوراق المالية في محفظة السندات الخاصة بك وسوف تزداد مخاطر فقدان استثمارك تلقائيًا. لذلك ، لا ينصح الوافدون الجدد بشراء أوراق مالية لشركات غير معروفة بشروط جذابة بقيمة تزيد عن 20٪ من إجمالي المحفظة.

الاستثمار في البنوك

من بين سندات الشركات ، هناك طلب تقليدي على الأوراق المصرفية. مصداقية أكبر المؤسسات المالية لا يمكن إنكارها ، وشروط الاستثمار في الأوراق المالية أكثر جاذبية من نفس المنتجات المصرفية.

بما في ذلك البنوك في قائمة الشركات الخاصة بك لمحفظة السندات ، يبقى فقط تتبع حالة الأمور على التصنيفات الائتمانية للوكالات المستقلة. بالنظر إلى تواتر إلغاء التراخيص من المؤسسات المصرفية في بلدنا مؤخرًا ، يمكن أن تتعرض حتى منظمة حسنة السمعة تمامًا ، وبالتالي أموالك. يوصى بإعطاء الأفضلية للأوراق المالية التي تصل أجل استحقاقها إلى 3 سنوات بحد أقصى 5 سنوات.

العائد والمدة

في الاستثمار في الأوراق المالية ، هناك مفهومان أساسيان يميزان الجاذبية المالية للأداة المالية. في حالة سوق الدين ، هذا هو العائد ومدة محفظة السندات. وإذا كان مفهوم الربحية مألوفًا للجميع ، فإن المصطلح الثاني يمكن أن يخيف المستثمر المبتدئ. في الواقع ، إذا نظرت إليه ، فإن هذا المفهوم بسيط للغاية ، وتحتوي قيمته على معلومات أساسية حول فائدة المستثمر.

إذا تم حساب العائد بالنسبة المئوية أو روبل ، فسيتم تحديد المدة بالأيام. بمعنى آخر ، يعني هذا المصطلح بعد أي فترة من الوقت سيعيد المستثمر الأموال التي أنفقها على شراء الورق ، أي أنه سيذهب إلى الصفر. تميز مدة المحفظة بشكل كبير فعاليتها ، لأنه كلما أسرع المستثمر في تغطية نفقاته وإرجاع مبلغ الأموال التي تم إنفاقها ، كلما بدأ في الحصول على الدخل الصافي بشكل أسرع ، والذي سيتبقى منه نسبة مئوية فقط من الضريبة ليتم خصمها.

الاستنتاج الذي يطرح نفسه بعد معرفة وجيزة باستثمار المحفظة في سندات الدين بسيط ولا لبس فيه: يمكن لأي شخص متعلم ماليًا أن يصبح مستثمرًا. هذا لا يتطلب رؤوس أموال ضخمة ، أو جيوش من المستشارين والمحللين ، أو مشاهدة الأخبار المالية على ثلاث شاشات على مدار 24 ساعة في اليوم. ما عليك سوى اختيار وسيط مالي موثوق به واستخدام حدسك.

لا تتوقع أرباحًا كونية بسرعة البرق من الاستثمار في الأوراق المالية ، ولا تغريك جبال الذهب التي يمكن للسمسار عديم الضمير أن يعد بها ، فلا داعي للذعر ولا تجازف سدى. ثم خطوة بخطوة ستصبح مستثمرا ثريا وناجحا