عائد السندات: معادلات التعريف والحساب

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

يعرف الكثيرون الموقف عندما يكون هناك حاجة إلى مبلغ معين من الأموال ويتم اقتراضه. لقد عانى الجميع من هذا مرة واحدة على الأقل في حياتهم. يجب ألا يغيب عن الأذهان أنه ليس فقط الأشخاص ، ولكن أيضًا الشركات والمنظمات ، وكذلك الدولة ، قد يحتاجون إلى المال. تواجه المنظمات التحدي المتمثل في طلب أموال أكثر بكثير مما يمكن أن تقدمه المؤسسة المصرفية.

في مثل هذه الحالات ، يكون الخيار الأفضل هو جذب المستثمرين. المستثمرون هم أشخاص طبيعيون أو اعتباريون يستثمرون الأموال في مؤسسة ، ويتوقعون منها ربحًا لا يقل عن ذلك. لهذه الأغراض يتم إصدار السندات. السند هو ضمان يتم تقديمه في شكل قرض. في غضون فترة زمنية معينة ، تتعهد المنظمة بإعادة الأموال المقترضة إلى المستثمر. تم الاتفاق على جميع الفروق الدقيقة بين الطرفين. وفقط بعد الموافقة المسبقة هو ما يسمى العقد. بدون التوقيعات ، لن يكون للورقة أي تأثير.

سعر السنداتيمكن أن يكون أي شيء يمكن للمستثمر المستقبلي استثماره ، أو تعينه الشركة من تلقاء نفسها.

هناك نوعان من الأوراق المالية:

• السندات - صناديق الديون ، يصبح المستثمر دائنًا للمنظمة ؛
• سهم - رأس المال عن طريق الشراء الذي يستلم المستثمر حزمة من مستندات الشركة ويكون شريكها في ملكيتها.

يعتمد عائد السندات على الوضع الاقتصادي في الدولة وعلى قدرة صاحب المنظمة على إدارة الأموال المستلمة.

خيارات الدفع

يتم الاتفاق على النسبة التي يتم دفعها للمستثمر مقدمًا وكذلك جدول السداد. يتم سداد الديون مرة واحدة في السنة ، مرة كل 6 أشهر أو كل 3 أشهر.

هناك عدة طرق للدفع:

• نسبة مئوية ثابتة. الخيار الأسهل والأكثر شيوعًا.
• معدلات متدرجة. في كل مرة تزداد التكلفة.
• معدل عائم. تتغير عائدات السندات باستمرار ، اعتمادًا على سعر الصرف.
• فهرسة السعر الاسمي
• تخفيضات بخصم
• على أساس المكاسب. السندات لا تذهب للجميع الا حسب نتائج التعادلات

أنواع الدخل

يتميز عائد السندات بعدد من العوامل التي تعتمد كليا على الشروط التي يعرضها صاحب العمل:

1. تحقيق الدخل من القسائم. تحتوي كل قسيمة على معدل الفائدة الذي سيدفعه صاحب العمل للمستثمر.
2. الدخل الحالي. جميع السندات لها معدل ثابت. حيثلا تؤخذ التغييرات في أسعار السندات في الاعتبار ، بغض النظر عن فترة الاحتفاظ. قبل الشراء ، تختلف الأسعار. في الوقت الذي يشتري فيه المستثمر الأوراق المالية ، تصبح القيمة ثابتة. عائدات السندات الحالية لا تأخذ في الاعتبار التغيرات بين سعر شراء الأوراق المالية وقيمة الاسترداد.
3. مقدار الربح يعتمد على الاسترداد. يمثل نسبة معينة من السعر ، وهو قادر على تحقيق المساواة بين القيمة السوقية والمدفوعات المنتظمة.
4. إجمالي العائد من السندات. في هذه الحالة ، يتم أخذ جميع مصادر الربح المحتملة في الاعتبار. في العديد من المنشورات الاقتصادية المتخصصة ، يسمى هذا المعدل أيضًا معدل المباني. إذا حددت معدل المباني بشكل صحيح ، فيمكنك فهم ما إذا كان شراء الأوراق المالية سيكون فعالاً.

قروض حكومية

كونك مستثمرًا ليس ممكنًا فقط للمؤسسات التجارية. كما يحق للدولة إصدار الأوراق المالية. الأموال التي تم جمعها تجعل من الممكن تنفيذ مشاريع كبيرة على مستوى الدولة أو تجديد الميزانية. بعبارات بسيطة ، السندات الحكومية هي مقدار الأموال التي يتم اقتراضها من المواطنين العاديين. تتعهد الدولة بإعادة الاستثمارات بفوائد كاملة.

ما هي القروض الحكومية؟

بادئ ذي بدء ، إنه نوع من الأمان. فهي لا تختلف عن خيارات السندات الأخرى ، ولديها أيضًا تكلفة فعلية اسمية ، والتييسمح للمستثمرين بتحقيق ربح. يتم تحديد مقدار هذا الدخل على مستوى وزارة المالية

على عكس المنظمات التجارية ، تعتبر السندات الحكومية أكثر موثوقية. هناك مخاطر في كلا الخيارين. كمثال ، يمكننا استخدام الوضع في أوقات الاتحاد السوفيتي ، عندما كان هناك انخفاض في قيمة الأموال.

السندات الحكومية مضمونة لتحقيق ربح. كما سيتم سداد هذه الاستثمارات في غضون بضع سنوات. يمكن أن تتراوح المدة من 1 سنة إلى 30 سنة. ليس من الضروري انتظار الربح. يمكن بيع الأوراق المالية لأي شخص.

من أين تشتري السندات؟

هناك طريقتان لاستثمار أموالك الخاصة:

• تواصل مع وسيط. تتم عمليات البيع والشراء بنفس الطريقة المتبعة مع الأوراق المالية الأخرى.
• افتح حساب استثمار شخصي. في مثل هذه الحالات ، يعتمد الدخل على مبلغ الوديعة.

ما هي طرق تحقيق الربح؟

أولئك الذين يرغبون في الحصول على نسبة جيدة من الأموال المستثمرة لن يكونوا مربحين لشراء السندات الروسية من الدولة. معدل الفائدة هو نفسه من الإيداع العادي في مؤسسة مصرفية - ما يصل إلى 11٪ في السنة.

بالرغم من ذلك ، هناك فرصة لتحقيق الربح. النسبة ثابتة سنويًا ، يمكنك تحقيق ربح كل 6 أشهر

يمكن شراء وبيع السندات الروسية بحرية ، مثل الأنواع الأخرى من الأوراق المالية. تتقلب الأسعار بمرور الوقت وهناك أموال يجب جنيها.

قروض اتحادية

سندات القروض الفيدرالية للأفراد هي نوع من السندات التي تصدر بشروط الروبل حصريًا من قبل وزارة المالية. يتم إصدار الأوراق المالية في شكل قسائم ، والتي تنص على الدفع مع الفائدة. يمكن تصنيف هذه القروض على أنها سندات حكومية.

ما هي السندات؟

اعتمادًا على تحقيق الربح ، يمكننا التمييز بين:

• سندات بفائدة - في شكل كوبونات. يتم احتساب الفائدة على المبلغ المصروف.
• سندات الخصم - تكلفة المدفوعات قريبة من القيمة الاسمية للأوراق المالية.

أنواع السندات حسب من يصدرها:

• الدولة - وزارة المالية هي المسؤولة عن الإصدار
• البلدية - إدارة المدن والمناطق الفردية هي المسؤولة عن الإصدار
• Corporations - صادرة عن مؤسسات وشركات وشركات مساهمة

سندات فيدرالية للأفراد - سندات من الحكومة بسعر فائدة مرتفع ، مما يتيح للمستثمرين تحقيق عوائد جيدة.

ما هي الميزات؟

مقارنة بالسندات العادية المتداولة في البورصة ، هناك بعض الميزات:

• البيع مسموح فقط للبالغين الذين يحملون جنسية الاتحاد الروسي.
• لا يمكنك البيع والشراء في الأسواق المالية. أيضا تحويل إلى طرف ثالث ، تعهد أو دفع.
• يمكنك صرف النقود فقط في البنك حيث تم شراء السندات.
• لا تستثمر في البنوك الأخرى.
• السندات لا يمكن أن تكون موهوبة ، لكن يمكن توريثها.

اقتباس

أسعار السندات هي سعر ثابت لشراء الأوراق المالية المتاحة للبيع في البورصات. في الوقت نفسه ، كل شيء يتوافق مع القواعد المعمول بها في القانون.

يتم تنفيذ جميع العمليات من قبل لجنة خاصة. يتم توزيع جميع المعلومات بشكل إلزامي في المطبوعات المتخصصة.

يتم تحديد المستوى الرسمي لعرض أسعار السندات لفترة محددة. يتم استخدام هذه الأسعار للتسوية خارج الصرف. يعتمد حجم التسعير على المؤشرات الاقتصادية للعملة ، وعلى موقع المنظمة في سوق السلع والخدمات.

قيمة الأوراق المالية

يمثل سعر السندات قيمة التدفق النقدي المتوقع في الوقت الحالي. يتضمن هذا التدفق مكونين: مدفوعات الكوبون وقيمة السندات المدفوعة

من الممكن تحديد التكلفة ، يتم توفير عدد من الشروط لهذا:

• يتم تقديم التدفق النقدي في فترات. هذا يسمح لك بمشاهدة التغيير في عائد الكوبون عند إصدار السندات.
• يتم تحديد مقدار الدخل اعتمادًا على المخاطر التي قد تحدث في سوق الأوراق المالية.
• المدفوعات على السندات يتم سدادها بالكامل بعد فترة معينة. يتم تحديد هذه الفترة عند شراء الأوراق المالية.

عند بيع السندات ، لها قيمة تختلف عن قيمتها الاسمية. قد يتأثر السعر بـ:

• سعر الفائدة ؛
• وقت السندتداول ؛
• تصنيف المنظمة
• النضج

في حالة قيام مالك السندات ببيع الأوراق المالية ، يتم نقل جميع الحقوق المنصوص عليها في الأوامر إلى المالك الجديد. ومنها امكانية التصرف في الاموال التي تراكمت عندما كانت السندات مع المالك السابق.

السندات الدولية

يمكن تقسيم جميع السندات الدولية إلى سندات أجنبية وسندات يوروبوندز

بيع الأجانب لجميع الدول التي تقترض بالعملة المحلية. على سبيل المثال ، تبيع الشركات الكبيرة في فرنسا السندات في المملكة المتحدة. يتم إصدارها بالجنيه الإسترليني. يعتبر المشترون الرئيسيون من المستثمرين المحليين. نقابة البنوك تعمل كضامن.

الاختلافات الرئيسية:

• الشركات الفرنسية تصدر السندات ؛
• العملة المستخدمة عند البيع - الجنيه الإسترليني ؛
• السندات الأجنبية مضمونة من قبل نقابة مصرفية مقرها المملكة المتحدة.

يتم توزيع سندات اليوروبوند من خلال نقابة مصرفية عبر وطنية. يمكن إصدار الأوراق المالية بعدة عملات في وقت واحد. هذا يسمح لك بتقليل المخاطر المرتبطة بعمليات صرف العملات. الدخل المستلم لا يخضع للضريبة. هذا النوع من الاستثمار مناسب لمن يدفع ضرائب دخل عالية

في نفس الوقت ، هناك عدد من الخصائص التي يمكن تصنيفها على أنها ذات قيمة:

• حق اختيار العملة
• مرونة عالية
• هناك حركة دولية لرأس المال ؛
• فرصة ربح عالية
• هناك علاقة وثيقة مع الأوراق المالية الأجنبية.

الدخل بالقيمة الاسمية

يتم احتساب عائد الاستثمار على أنه الفرق بين العائد الاسمي للسند ومعدل التضخم. قبل الأخذ بعين الاعتبار جميع المخاطر المحتملة ، يجدر اختيار فترة زمنية وتحديد ما إذا كنا سنتحدث عن الدخل الحقيقي أو الاسمي.

الدخل بالقيمة الاسمية محدد سلفا. يجب على المستثمر فقط انتظار استحقاق السندات. إذا لم تأخذ في الاعتبار التضخم ، فلن تكون لهذه الاستثمارات مخاطر.

عند تكوين محفظة ، بغض النظر عن نوعها ، من الضروري تحليل الدخل والمخاطر المحتملة لجميع المؤشرات المالية. على أراضي الاتحاد الروسي ، الدخل الاسمي رسمي تمامًا. يتم استخدامها لحساب العوائد في سوق الأوراق المالية الحكومية. كما أنها شائعة في أسواق الفواتير.

حساب الربح

عائد السوق من السندات هو الربح الذي يحصل عليه المستثمر من الاستثمار في الأوراق المالية. حساب الدخل سهل جدا. للقيام بذلك ، تحتاج إلى تقسيم عدد القسائم المشتراة على التكلفة. في حالة شراء السندات بالقيمة الاسمية ، يكون مستوى الدخل مساويًا لسعر القسيمة. قد يختلف الدخل بسبب تقلبات أسعار العملات.

يقوم المتخصصون بصياغة نسبة السندات إلى الدخل المستلم على النحو التالي: في وقت ارتفاع الأسعار مقابل القيمةينخفض مستوى دخل الورق والعكس صحيح

صيغ لحساب الدخل

لكل نوع من أنواع الدخل ، يمكنك تطبيق الصيغة المناسبة لحساب عائد السندات.

1. دخل القسيمة. لنفترض أنه عند شراء السند ، تم تحديد أن العائد سيكون 11.75 في المائة سنويًا. تكلفة السند 1000 روبل. يمكنك شراء اثنين من هذه القسائم في السنة. هذا يعني أنه يمكنك الحصول على 58 روبل 75 كوبيل كل 6 أشهر. تكلفة العام 117 روبل 50 كوبيل
2. الدخل الحالي. في هذه الحالة ، الصيغة i (m)=(Nk) / P=g / P (k)100.

ضع في اعتبارك التدوين:

• k - سعر القسيمة في السنة ؛
• N - القيمة الاسمية ؛
• P - تكلفة الاستحواذ ؛
• P (k) - السعر المحدد من لحظة شراء السندات.

افترض أن الدخل 11.75 في المائة سنويًا ، وسعر الصرف وقت الشراء 95 روبل ، فإن الدخل الحالي سيكون 12 روبل 37 كوبيل.

وهكذا ، عند حساب دخل محفظة الأوراق المالية ، يتم استخدام صيغة مشابهة تمامًا للصيغة المستخدمة في الحساب الكلاسيكي.

سعر القسيمة

سعر القسيمة على السندات هو دخل الفوائد سنويًا. على سبيل المثال ، إذا كان معدل الفائدة هو 12 سنويًا ، وكانت قيمة الضمان 1000 روبل ، فمن الممكن الحصول على 120 روبل في السنة التقويمية.

هناك العديد من خيارات القسيمة:

• ثابت بشكل دائم. نسبه مئويهمعروفة للمستثمر قبل الشراء. لا يتغير من لحظة شراء الكوبون حتى يوم سداد جميع المدفوعات.
• ثابت بشكل متغير. مبلغ الدخل معروف للمستثمر جزئيًا فقط. المعدل معروف فقط حتى فترة معينة. بعد هذه الفترة يتم تحديد سعر جديد يمكن أن ينقص أو يزيد.
• عائم. معدل الفائدة يتغير باستمرار. ذلك يعتمد على الارتباط ببعض المؤشرات. يمكن أن يتأثر حجم السعر بـ: سعر الصرف ، التضخم ، المعدلات التي يحددها البنك المركزي.

يجب على أي شخص يمتلك أوراق مالية دفع ضريبة قدرها 13 بالمائة سنويًا.

دخل OFZ

هناك نوعان من عوائد القروض الفيدرالية: الثابتة والمتغيرة. الأسعار الثابتة تسمى أيضًا الأسعار الثابتة. يتم تعيينها لكل قسيمة لفترة معينة. السعر يعتمد على وقت إصدار الكوبونات. معدلات متغيرة تعتمد كليا على البيانات الرسمية الواردة ، والتي تعتمد على التضخم. أيضا ، النسبة المئوية للسعر تعتمد على البنك المركزي لروسيا الاتحادية.

يتكون الدخل من مؤشرين:

• مقدار الدخل الذي سيحصل عليه المستثمر من القسيمة المشتراة ؛
• ربح من شراء قسيمة بقيمة أقل من المعدل

في الحالات التي يشتري فيها المستثمر قسيمة بقيمة أعلى من المعدل ، هناك احتمال حدوث خسائر كبيرة.

القروض الاتحادية تتراكمربح القسيمة. بحلول الوقت الذي يحين فيه الدفع ، تزداد قيمة القسيمة. عند حدوث إعادة البيع ، يأخذ المالك هذه النقاط في الاعتبار.

تأكد من مراعاة النظام الضريبي ، لأن كل نوع من أنواع الدخل يخضع للضرائب الإلزامية. إذا كان شخص واحد يمتلك القسيمة طوال الوقت ، فستكون الضريبة 15 بالمائة من الربح. عند بيع قسيمة ، عليك أن تدفع حوالي 35 بالمائة للفرق في القيمة.

للحصول على ربح جيد ، يجب مراعاة هذه النقاط. يتم تنظيم جميع الأنشطة في هذا المجال على المستوى التشريعي.

الدخل الحالي

عائد السندات الحالي هو مقدار مدفوعات القسيمة سنويًا. مثل هذه المؤشرات لا تأخذ في الاعتبار دخل المستثمر الذي يعتمد على تغير السعر في وقت استرداد السندات أو أثناء البيع.

لتقييم فعالية النتيجة ، يمكنك استخدام حساب يتضمن مبلغ القسط لقيمة القسيمة المشتراة.

لتقليل المخاطر المحتملة عند الاستثمار في الأوراق المالية ، من الأفضل اختيار المؤسسات التي توفر فترة قصيرة حتى يتم سداد القرض بالكامل. لا يمكن ملاحظة التقلبات في القيمة إلا خلال الفترة التي تحدث فيها الأزمة الاقتصادية في الدولة.

على الرغم من ذلك ، فإن سعر الصرف يعود بسرعة كبيرة اعتمادًا على تحسن الوضع الاقتصادي أو عند اقتراب موعد استحقاق الوديعة الاستثمارية.

من الممكن أيضًا تقليل المخاطر إذاتنطبق على الشركات والمؤسسات الكبيرة التي أثبتت نفسها من أفضل جانب بين المستثمرين. لكن في نفس الوقت يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الدخل سيكون أقل بكثير من دخل المشاريع الصغيرة.

تعريف الربحية

حدد عائد السندات باستخدام الصيغة التالية: r=C / P.

ضع في اعتبارك تسمية المؤشرات:

• r - الدخل الحالي
• С - قسيمة مشتراة ؛
• P هو سعر القسيمة الحالي.

لنفترض أن القسيمة تم شراؤها بسعر 20 ألف روبل ، في الوقت الحالي ارتفعت تكلفة هذه القسيمة إلى 80 ألف روبل. لذلك ، يتم تحديد الدخل بنسبة 25 في المائة.

قبل أن تشتري السندات ، عليك أن تفهم بالتفصيل أنواع الأوراق المالية المتاحة. سيكون من المفيد النظر في الخيارات لتوليد الدخل. سيسمح لك كل هذا بتقييم قدراتك وفهم مقدار الربح الذي يمكنك الحصول عليه عند الاستثمار. في مثل هذه الحالات من الأفضل عدم التسرع والتحقق من كل شيء بعناية