عائد السندات: صيغة الحساب

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2024-01-02 13:49

يتساءل العديد من المستثمرين المبتدئين عن كيفية حساب العائد على السندات باستخدام صيغة. يستحق هذا الموضوع إشارة خاصة ، حيث يمكن أن تحقق الأوراق المالية كلاً من الدخل الثابت والديناميكي ، والذي يعتمد على العديد من العوامل. ستناقش هذه المقالة كيف سيكون من الأسهل للمستثمر المبتدئ جني الأموال من السندات.

ما هو السند؟

قبل فهم كيفية حساب عائد السند باستخدام الصيغة ، يوصى بشدة أن تتعرف على ماهية هذا الأمان. غالبًا ما يخلط العديد من المستثمرين بينه وبين الأسهم ، لكن الاختلاف الأساسي بينهما يكمن في حقيقة أن السندات توفر دخلاً ثابتًا ، يتم دفعه للمستثمر دون فشل. من خلال شراء الأسهم ، يبدو أن الشخص يشتري خنزيرًا في كزة ويخاطر بشدة بأمواله ، لأن المؤسسة التي استثمر الأموال فيها يمكنهاتفلس في أي لحظة ، وتنخفض قيمة الأسهم.

إذن ، السند هو ورقة مالية تصادق على علاقة الدائن (المستثمر) بالمقترض في شكل كيان قانوني (المُصدر). يجب أن يكون مفهوماً أن السند لا يوفر فقط ضمانًا لدفع الأموال التي استثمرها المستثمر في المؤسسة ، ولكنه يوفر أيضًا فائدة إضافية ، والتي تسمى القسائم (ما لم نتحدث بالطبع عن سندات القسيمة). اعتمادًا على السياسة المعمول بها للمؤسسة ، يمكن دفع الكوبونات مرة واحدة شهريًا أو ربع أو حتى سنة.

طرق دفع الدخل

يجب أن يفهم المستثمر المبتدئ أن صيغة عائد السندات لن تكون هي نفسها في جميع الحالات ، نظرًا لوجود طرق مختلفة للمقترضين لدفع المال. القائمة أدناه تظهر فقط أهمها:

1. دفع الفائدة الثابتة هو الخيار الأكثر شيوعًا.
2. سعر الفائدة المتدرج - تزداد الفائدة بشكل ملحوظ بمرور الوقت.
3. معدل دخل الفائدة العائم - النسبة المئوية تتغير من موسم إلى آخر.
4. فهرسة القيمة الاسمية - دفع قيمة السند
5. بيع السندات بخصم - بيع الأوراق المالية بأقل من المعدل

اعتمادًا على طريقة الدفع المختارة ، ستختلف أيضًا معادلة عائد السندات. ومع ذلك ، لا تنزعج مقدما! ستوفر هذه المقالة جميع المعلومات اللازمة حول كيفية حساب الربح منالاستثمار.

قسيمة

التفكير في كيفية معرفة العائد الحالي للسند باستخدام الصيغة؟ لتبدأ ، سوف تحتاج إلى تحديد نوع الضمان الذي اشتريته أو تنوي شرائه. على سبيل المثال ، صيغة عائد السندات صفرية القسيمة بسيطة للغاية ، وحتى المستثمر المبتدئ يمكنه فهمها.

افترض أن شركة معينة تبيع الأوراق المالية بسعر 800 روبل للقطعة الواحدة ، لكن قيمتها الاسمية هي 1000 روبل. تسمى هذه الخطوة بيع السندات بسعر مخفض. سيحصل المستثمر على دخل 200 روبل من كل ورقة ، عندما يحين الوقت ويمكن بيعها بالقيمة الاسمية.

عائد الكوبون

كيف تبدو صيغة عائد سند الكوبون؟ كل شيء بسيط للغاية. عائد الكوبون هو النسبة المئوية التي يدفعها المُصدر للمقترض في فترة معينة. في أغلب الأحيان ، يتم سداد الدفعات كل ثلاثة أشهر ، لكن بعض الشركات قد تصدر أوراقًا مالية يمكن صرف قسائمها مرة واحدة فقط كل ستة أشهر أو حتى في السنة. على الرغم من أن سعر الفائدة على هذه السندات عادة ما يكون أعلى قليلاً.

سيساعدك مثال صغير على فهم جوهر المدفوعات وفقًا لصيغة العائد الحالي للسند:

الدخل السنوي=الاسمي × العائد × الكمية

القيمة الاسمية للسند ألف روبل ، وعائد الكوبون 8 بالمائة. يمكن للمستثمر استخدام أربعة قسائم في السنة. أي أن العائد على الأمن سيكون 80 روبل لكل ربع و 320 روبل في السنة. كيف حدث ذلكرقم؟ لنبدأ بنسبة 1٪. للقيام بذلك ، تحتاج إلى قسمة 1000 على 100. بعد ذلك ، نضرب واحد بالمائة في 8 (نجد 8٪ - عائد قسيمة واحدة) ونضرب الرقم الناتج في 4 قسائم. هكذا تبدو صيغة عائد سند الكوبون. كل شيء بسيط جدا وواضح

العائد الحالي

لحساب العائد الحالي لسند معدل ثابت ، تحتاج إلى إيجاد نسبة السداد الدوري إلى السعر الذي تم شراء الورقة المالية به. على سبيل المثال ، دخل الكوبونات 100 روبل لمدة ستة أشهر ، وتم شراء السند بقيمته الاسمية ، وهو 1000 روبل. في هذه الحالة ، من الضروري قسمة 100 على 1000 - سنحصل على رقم يساوي 0 ، 1 ، وهو مؤشر جيد جدًا للمستثمر المبتدئ ، خاصة إذا استمرت المدفوعات 10 مرات على الأقل خلال 3-4 سنوات. في هذه الحالة ، سيكون العائد النهائي 1000 روبل. بالإضافة إلى ذلك ، سيعيد المستثمر أيضًا القيمة الاسمية ، والتي ستكون مساوية لنفس السعر. وبالتالي فإن صافي الربح سيكون 100٪. ما العمل الذي يمكن أن يتباهى بنفس المردود في غضون ثلاث سنوات فقط؟

صيغة العائد حتى الاستحقاق لسند القسيمة

أسهم الكوبون هي أوراق مالية يتم احتساب الربح منها على كوبونات خاصة. تم ذكر كيفية حساب عائد الفائدة على السند أعلاه. ومع ذلك ، لفهم صيغة حساب العائد حتى استحقاق السندات ، من الضروري إدخال متغير آخر - الوقت الذي ستحدث فيه التسوية مع المستثمر. على سبيل المثال ، إذايبلغ عائد الكوبون على السند 250 روبل في السنة ، والأمان مصمم للاستخدام في غضون أربع سنوات ، ثم يجب مضاعفة هذا الرقم بأربعة - نحصل على 1000 روبل. إلى هذا المبلغ نضيف أيضًا القيمة الاسمية للسند ، على سبيل المثال ، 1500 ، ونحصل على رقم يساوي 2500. ومع ذلك ، إذا تمكن المساهم بالفعل من تلقي 500 روبل في كوبونات في غضون عامين ، فيجب أن يكون خمسمائة مطروح من المبلغ النهائي. ونتيجة لذلك فإن السداد المربح سيساوي ألفي.

عائد السندات الداخلية (الصيغة)

يعرف كل مستثمر محترف أن العائد الجوهري على السند هو المبلغ الذي يمكن كسبه على ورقة مالية ، وليس بما في ذلك القيمة الاسمية. يتم أيضًا تحويل هذه القيمة الرقمية أحيانًا إلى نسبة مئوية لتسهيل حساب عائد الاستثمار. من الجدير أيضًا أن نفهم أن العائد الداخلي ليس فقط لسندات الكوبون. على سبيل المثال ، قمت بشراء ورقة مالية بخصم 900 روبل ، على الرغم من أن قيمتها الاسمية هي 1150. في هذه الحالة ، سيكون العائد الداخلي 250 روبل طوال فترة الاستخدام. أما بالنسبة للكوبونات ، فالأمر أسهل معهم. إذا كان للسند عائد فائدة قدره 500 دولار في السنة وتم سداد المدفوعات على مدى ثلاث سنوات ، فإن القيمة الجوهرية هي 1500 دولار (5003). لن نهتم حتى بمعرفة القيمة الاسمية للبضائع ، حيث لا يتم أخذها في الاعتبار في هذه الصيغة.

العائد السنوي

بالطبع ، بعد قراءة كل شيء ، حددلن يكون العائد السنوي للسند وفقًا للصيغة صعبًا ، خاصةً إذا كنت قد تعمقت في المعلومات التي تم توفيرها مسبقًا. كقاعدة عامة ، يتم احتساب العائد السنوي لأوراق الكوبون فقط. أولاً ، نبحث عن عائد الكوبون لمدة عام واحد. لنفترض أنها 200 روبل. ومع ذلك ، يجب أيضًا إضافة القيمة الاسمية إلى هذا المبلغ ، بعد تقسيمه على عدد السنوات التي يخدم فيها السند مالكه. على سبيل المثال ، القيمة الاسمية للأمن هي 1200 روبل ، وعمر الخدمة 5 سنوات. اتضح أن العائد السنوي سيكون 440 روبل (1200/5 + 200).

الأمر أكثر تعقيدًا عندما يكون للسند سعر فائدة عائم. في هذه الحالة ، يكون العائد السنوي هو متوسط الأرقام التي تم الحصول عليها على مدى عدة سنوات. على سبيل المثال ، كان العائد لمدة عام واحد 500 روبل ، وللثانية - 1000. في هذه الحالة ، سيكون الرقم المتوسط مساويًا لـ 750 روبل ، والذي سيكون العائد السنوي للأمن. ومع ذلك ، تأكد من إضافة القيمة الاسمية للسند قبل البدء في حساب المتوسط.

كيف يتم حساب سعر السند؟

تم طرح سؤال مشابه مرة واحدة على الأقل من قبل أي مستثمر قرر الاستثمار في الاستحواذ على هذه الأوراق المالية. يجب أن يكون مفهوماً أن السندات ليس لها قيمة اسمية فحسب ، بل قيمة سوقية أيضًا ، والتي تعتمد على هذا المعدل. لحسابها ، تحتاج إلى اتباع صيغة معينة. نأخذ سعر السوق للأوراق المالية (المقدار الذي يتم تقديمه للمالكين في السوق) ، ونقسمه على القيمة الاسميةالتكلفة وضربها في 100٪:

• S=P_ts/ H_{tsx 100.}

لنفترض أنك اشتريت عدة أوراق مالية بقيمة اسمية 500 روبل. ومع ذلك ، بعد بضع سنوات ، تطورت المؤسسة التي قدمت القرض لها بقوة ، وارتفعت قيمة الأوراق المالية إلى 750 روبل. في هذه الحالة ، سيكون حساب معدل السندات أمرًا بسيطًا للغاية. نأخذ كأرباح القيمة السوقية - 750 روبل ونقسمها على قيمة اسمية ثابتة - 500 روبل. نحصل على رقم يساوي 1.5. كل ما تبقى هو مضاعفة هذا الرقم بنسبة 100٪ - اتضح أن معدل السندات هو 150٪.

مقارنة السندات بالأسهم

خصوصية السندات هي أن قيمتها الاسمية ، على عكس نفس الأسهم ، تكون دائمًا عند مستوى معين. لذلك ، لا يخاطر المستثمر عمليا بأمواله من خلال الاستثمار في شراء السندات. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن الرواسب من هذا النوع آمنة تمامًا. يمكن أن تفلس الشركة وتتوقف عن دفع دخل الكوبون ، وتحافظ أيضًا على القيمة الاسمية. طبعا اذا لم نتحدث عن سندات حكومية صادرة عن وزارة المالية

بدورها ، تعد الأسهم فرصة عظيمة للشخص المتعلم لزيادة رأس ماله في فترة زمنية قصيرة. على سبيل المثال ، يمكنك شراء أوراق مالية لبعض الشركات الواعدة ، ثم إعادة بيعها عشر مرات في غضون بضعة أشهر.مكلفة! ومع ذلك ، ترتبط هذه الفرص أيضًا بمخاطر كبيرة ، حيث يمكن أن تنخفض قيمة الأسهم أيضًا ، حتى لو كنا نتحدث عن الشركات المملوكة للدولة. على الرغم من وجود مجموعة معينة من الشركات ، إلا أن مساهمة الأموال فيها تكون مصحوبة بحد أدنى من المخاطر. تسمى هذه الشركات "الشركات الكبرى".

الخلاصة

كما ترى ، تساعد معادلات حساب عوائد السندات على تحديد احتمالات الاستثمار في التمويل في مؤسسة معينة بسرعة وبدقة. يجب أن تكون المعلومات الواردة في هذه المقالة كافية للمستثمر المبتدئ ، ولكن إذا كان لا يزال لديك أي أسئلة ، فيوصى بشدة بمشاهدة مقطع فيديو قصير يشرح فيه المستثمر المحترف كل شيء عن كيفية جني الأموال من السندات.

كما ترى ، السند هو مصدر دخل جيد جدًا ، والذي يجب أن تفكر فيه بالتأكيد بالنسبة للأشخاص الذين لديهم موارد مالية ، لكنهم لا يحبون المخاطرة. سيحمي شراء الأوراق المالية أموالك أيضًا من التضخم ، كما يضمن لك عائدًا على استثمارك ، والذي لا تستطيع الشركات المساهمة (حتى من فئة الشركات الكبرى) التباهي به. على الرغم من أنك إذا كنت منجذبًا للمخاطرة والإثارة ، فقد تستثمر في شراء الأسهم وتعيش على الدخل من أرباح الأسهم ، والتي غالبًا ما تتجاوز الدخل من القسائم.