قيود العملة ملامح عمل سوق الصرف الأجنبي

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

تعرض هذه المقالة مادة عن عمل سوق الصرف الأجنبي كفرع من السياسة المالية للحكومة ، ودورها في الاقتصاد ، وتأثيرها على ميزان المدفوعات وأنشطة التجارة الخارجية بشكل عام. تنعكس أيضًا ميزات قيود العملة في روسيا وعلاقتها بالتجارة وميزان المدفوعات في البلاد.

سوق الصرف الأجنبي

هذا المفهوم يكشف عن الجانب العملي للأنشطة المالية لأي دولة. سوق العملات هو المكان الرئيسي للقيام بعمليات بيع وشراء الأوراق المالية والعملات. وتجدر الإشارة إلى أنها تخضع لآلية العرض والطلب

يمكن تنظيم أنواع أسواق العملات وفقًا لميزات فئوية معينة: مثل الانتشار (الانتشار) ، حسب أنواع الموارد ، حسب درجة التقييد.

يشمل سوق العملات العالمي جميع المنصات العالمية التي تركز على رأس المال الضخم ، كونها البيئة المالية الرئيسية ذات الأهمية الدولية. ترتبط بعلاقات اتصال مستقرة. أمثلة على أسواق الصرف الأجنبي ذات الأهمية الدولية هي آسيا وأوروبا وأمريكا. المالية العالميةالمراكز هي على التوالي هونغ كونغ وطوكيو وملبورن وسنغافورة وفرانكفورت ولندن ونيويورك وشيكاغو.

وظائف

توزيع العملات للتمويل ينطوي على الامتثال للمبادئ والقواعد التالية:

1. مرافقة الحركة الدولية لرأس المال والسلع والخدمات
2. تحديد سعر الصرف على أساس العرض والطلب الحقيقيين
3. تأمين مخاطر الائتمان والعملات (التحوط).
4. تنفيذ السياسة النقدية
5. تحقيق الربح من خلال الفرق بين أسعار الصرف وأسعار الفائدة على الديون.

يرتبط مفهوم قيود العملة بفرض إجراءات معينة لتقليل معدل دوران الأموال وإجراء المعاملات من أجل دعم سعر الصرف وتحقيق التوازن في الاقتصاد ككل.

الوصف العام

قيود العملة - هذه لائحة موجودة على المستوى التشريعي في شكل تدابير اقتصادية واجتماعية وتنظيمية وقانونية فيما يتعلق بالتداول وإجراء العمليات بعملات من أصل وطني وأجنبي ، وكذلك مع القيم. يتم تنفيذ هذه المتطلبات في الممارسة العملية من قبل الأشخاص المصرح لهم من الدولة العاملين في البنك المركزي وسلطات الجمارك والبنوك الكبرى.

سبب القيود

قيود العملة هي نوع من الإجراءات القسرية من جانب الدولة تهدف إلى التغلب على الرصيد السلبي لحالة المدفوعات في البلاد ، واستقرار العلاقات بين التصدير والاستيراد ، ودعم المواطن.العملات. يمكن أن تكون أدوات تحقيق هذه الأهداف عبارة عن مجموعة من الإجراءات لتقليل حجم المدفوعات وزيادة الإيرادات ، وتركيز الموارد في جهاز سلطة الدولة لحل مهام الدولة المهمة من الناحية الاستراتيجية.

النغمات التاريخية

تاريخيًا ، تم دائمًا تطبيق قواعد الحد من التلاعب بالنقد والذهب وقيم العملات الأخرى المختلفة من قبل الأجهزة الحكومية والهيئات الإدارية الرئيسية ، على المستويين الإداري والتشريعي. في صميم تطلعاتهم في كل مكان وفي كل مكان كان هدف استقرار وكفاءة عمليات الاستيطان الدولية. وساهم ذلك في الاستقرار الاقتصادي داخل الدولة وفاعلية النشاط الاقتصادي الخارجي.

على المدى الطويل ، يستدعي نضوب الاحتياطيات اليومية للأموال والذهب فرض قيود على الصرف الأجنبي. تمت مراقبة العملة من قبل سلطات الدولة في البلدان الرأسمالية بشكل رئيسي خلال فترات الأزمة.

عادة ما تسمى العلاقات المنظمة والمنظمة بين الدولة وكيانات الأعمال من خلال المال مثل هذه القيود. مع مراعاة القيود الحالية ، يتعين على الكيانات المصدرة تزويد البنوك التجارية الكبيرة أو سلطات الدولة المصرح لها بالعائدات المتلقاة من المعاملات في الأوراق النقدية الأجنبية. أيضًا ، من أجل تقليل هروب رأس المال ، تم وضع قيود معينة على الاستحواذعملات أجنبية المنشأ واحتياطيات الذهب ، على تصدير الأصول في شكل أوراق مالية ، في عمليات التصدير.

حقائق تاريخية

يعود تاريخ التقديم الأول لقيود العملة إلى عام 1914-1918 ، أي خلال الحرب العالمية الأولى. في سنوات ما بعد الحرب تم تقديمها في عدد من البلدان الرأسمالية. كانت الاستثناءات لفترة طويلة هي الولايات المتحدة وسويسرا والغالبية العظمى من دول أمريكا اللاتينية ، التي فرضت قيودًا على المعاملات النقدية في وقت لاحق.

في البلدان الرأسمالية والمتقدمة اقتصاديًا ، تم إدخال قيود العملة في حركات تقدمية بطيئة. في نهاية الحرب العالمية الثانية ، طبقت دول أوروبا الغربية بعض إجراءات التخفيف للقيود المفروضة على العملة. لذلك ، على سبيل المثال ، سمحت فرنسا بالاستيراد المجاني للفرنكات من الخارج والتداول الحر للذهب داخل البلاد. كما ارتفع معدل التصدير الحر للعملة الوطنية الفرنسية بوتيرة سريعة. منذ عام 1959 ، أدخلت الحكومة الفرنسية قاعدة لتبادل الدولارات مقابل الفرنكات (للأجانب). كما سمحت بريطانيا العظمى في الستينيات بتبادل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار. بعد هذه الإجراءات ، تم الإعلان عن نوايا إدخال التحويل الجزئي للعملات الوطنية إلى الدولار من قبل حكومات دول مثل ألمانيا وسويسرا وبلجيكا وإيطاليا وهولندا.

أنواع القيود

قيود العملات بشكل عام مقسمة إلى الأنواع التالية:

1. تركيز وتركيز معاملات الصرف الأجنبي فيالبنك المركزي أو في البنوك المصرح بها (وتسمى أيضًا الشعار).
2. إذن رسمي لمعاملات الصرف الأجنبي.
3. التعطيل الجزئي أو الكامل لحسابات العملات الأجنبية.
4. فرض قيود على تحويل العملات.

قيود العملة هي إجراءات يتم تنفيذها في مجالات مثل ميزان المدفوعات (العمليات التجارية) ، ورأس المال والتمويل (تحركات رأس المال والقروض ، ومدفوعات الضرائب ، وخدمة القروض).

الأشكال

العمليات ذات الطبيعة الحالية لأي منظمة تتضمن القيود التالية على معدل دوران العملة:

1. تعطيل عائدات التصدير.
2. البيع الكامل او الجزئي لعائدات المصدرين بالعملة الاجنبية دون ان يفشل
3. مبيعات بقيادة الحكومة للمستوردين
4. اللوائح الحالية للمعاملات الآجلة لشراء العملات الأجنبية من قبل المستوردين.
5. التحكم في الفترات الزمنية والمواعيد النهائية لتسديد المدفوعات على معاملات التجارة الخارجية والتصدير والاستيراد.

ترتبط أشكال القيود المفروضة على معاملات الصرف الأجنبي ارتباطًا مباشرًا بحالة ميزان المدفوعات واتجاه رأس مال الدولة.

إنشاء قيود العملة مع الأرصدة النشطة والسلبية

مع وجود رصيد نقدي سلبي (سلبي) للبلد ، تضطر الحكومة إلى اتخاذ جميع أنواع التدابير للحفاظ على سعر صرف العملة الوطنية. أدوات تحقيق هذا الهدف هي: تقليل الحجمرأس المال المُصدّر إلى الأسواق الخارجية ، وبالتالي تحفيز تدفق نشاط الاستثمار الأجنبي.

قد تكون الإجراءات المحددة في هذه الحالة على النحو التالي:

• الضوابط المصرفية ؛
• فرض قيود على مشاركة البنوك المحلية في تزويد العملاء بالقروض بالعملة الأجنبية ؛
• السيطرة على أنشطة الموضوعات الرئيسية للسوق المالي ؛
• سحب إجباري لغرض بيع الأوراق المالية ذات المنشأ الأجنبي المملوكة للمقيمين ؛
• السعي لأقصى حد لسداد الدين الخارجي

في حالة وجود ميزان مدفوعات نشط ، قد يكون من الضروري فرض قيود على استيراد (استيراد) رأس المال. في مثل هذه الحالات ، من المهم استراتيجيًا تعزيز سعر صرف العملة الوطنية. كما يفرض حظرًا على بيع الأوراق المالية لغير المقيمين ، ويضع قيودًا على التعاملات معهم ويقيد استيراد العملات الأجنبية من الخارج.

أهداف قيود العملة

هذه الإجراءات بالتحديد هي استجابة مناسبة من قبل الجهاز الإداري للدولة للوضع المتأزم في سوق المال المحلي ، والذي يمكن أن يؤدي لاحقًا إلى اختلال في النشاط الاقتصادي الأجنبي وميزان سلبي للمدفوعات.

في هذه الحالة ، هناك تدفق سريع لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية إلى البلدان التي تقرض الدولة.

في هذا السياق ، تعتبر قيود العملة محاولات من قبل الدولة لتحقيق ميزان مدفوعات متوازن ،ميزان المجاميع الاقتصادية ، والتسيير الفعال للنشاط الاقتصادي الأجنبي من خلال تقليل المدفوعات في الخارج بالعملة الاحتياطية وضمان نمو المتحصلات بالعملة الأجنبية. وهذا بدوره يعزز بقوة معدل الاحتياطيات النقدية الوطنية. مع التنفيذ الفعال للقيود المفروضة على العملة والرقابة على العملة ، تتركز الموارد النقدية في أيدي سلطات الدولة ، وخاصة في البنك المركزي أو في المؤسسات المالية التجارية المرخصة.

آلية العمل

القيود المفروضة على معاملات الصرف الأجنبي تتعلق أساسًا بالمعاملات مع استيراد السلع ، أي مع الواردات. تحدد أجهزة الدولة التي تمارس الرقابة على المعاملات من هذا النوع الاتجاهات الضرورية التي يمكن أن تكون ذات أولوية لحركة العملة. في هذا السيناريو ، للمستوردين الحق في الاستلام ، لأن هذه الأموال ضرورية لدفع تكاليف عملية الاستيراد.

تشمل التزامات المصدرين البيع بسعر صرف أجنبي ثابت بشكل واضح إلى البنك الرئيسي للدولة أو البنوك التي تحمل شعارها. مع الأخذ في الاعتبار مستوى العجز ، والذي يمكن أن يكون حرجًا بالنسبة للدولة ، يمكن إنشاء مطلب للمصدرين على المستوى التشريعي ، وتنظيم البيع الإلزامي لنسبة معينة من العائدات.

طريقة المعامل

يمكن أن يؤدي التأثير الإيجابي في عمليات التصدير والاستيراد إلى مراعاة المعاملات المتباينة لرسوم الصرف الأجنبي الإضافية إلى السعر الرسمي. يمكنهم العثور عليهاتطبيقه في عملية مبادلة عائدات المصدرين بالعملة المحلية. لأول مرة ، كان قابلية التباين المتعددة لأسعار الصرف قابلة للتطبيق خلال الأزمة الاقتصادية العالمية لفرط الإنتاج في الثلاثينيات من القرن الماضي. في ألمانيا ، على سبيل المثال ، في ذلك الوقت يمكن أن تكون الانحرافات عن السعر الرسمي من 10 إلى 90٪.

عندما تستخدم الدولة قيودًا على العملة ، لا يُسمح بحركة رأس المال إلى الخارج بترتيب حر ، وهو ما يعبر عنه بفرض حظر كامل أو جزئي على نقل العملات الأجنبية أو الوطنية.

بشكل إجمالي ، مهما كانت القيود المفروضة على العملة التي لن تستخدمها الدولة ، فهي بطبيعتها عائق أمام الأداء الناجح في نظام مالي معولم والاندماج في المجتمع الاقتصادي العالمي. لذلك ، يمكن النظر إلى قيود العملة على أنها إجراء مؤقت ضروري لموازنة الاستقرار الاقتصادي وزيادة الأهمية والدور في السوق الخارجية.

قيود العملة على العمليات الحالية في روسيا

تتميز السياسة في المرحلة الحالية بتنوع نواقل النشاط ذات الأولوية. قيود العملة في روسيا هي كما يلي:

1. بيع كامل لأرباح المصدرين من النقد الأجنبي للبنك المركزي دون فشل.
2. فرض حظر على تصدير السلع للعملة الوطنية
3. وضع قيود على بيع العملات الأجنبية للمستوردين
4. تنظيم مقدار الدفعات المقدمة من قبل المستوردين ووضع قيود على بيع العملات الأجنبية.
5. تعديلتوقيت المدفوعات لتجارة الصادرات والواردات

بالإضافة إلى ذلك ، كجزء من تنفيذ قيود العملة في الاتحاد الروسي ، يحق للحكومة أيضًا ، من خلال جذب وتنفيذ الأدوات الفردية ، خفض أو رفع سعر الصرف المحدد ، اعتمادًا على الظروف والظروف المحددة الموقف. هذا هو الحق الذي تستخدمه أي دولة في المواقف الحرجة ، وروسيا ليست استثناء.