حساب عائد الاستثمار: الصيغة

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

من الصعب المبالغة في تقدير دور الاستثمارات في نظام الاقتصاد الكلي. أنها تؤثر على العديد من مجالات المجتمع ، بغض النظر عن موضوع الاستثمار. ومع ذلك ، فإن هدف أي مستثمر هو الحصول على نتيجة اقتصادية ، أي الربح ، وبالتالي ، لتقييم إمكانية الحصول على دخل من الأنشطة الاستثمارية ، يتم استخدام مؤشرات عائد الاستثمار. إنها تعكس المبلغ المحتمل للربح الذي سيحصل عليه المستثمر وفترة استرداد الأصول المستثمرة.

تقييم جاذبية الاستثمار

قبل تقييم فعالية المشروع ، يدرس المستثمرون جاذبية الكائن الاستثماري. للقيام بذلك ، استخدم الطرق التالية:

• طريقة تحليل الوضع المالي (الاستقرار المالي المقدر ، سيولة الأصول ، توافر الذمم المدينة والدائنة ، ربحية الإنتاج) ؛
• طريقة التحليل الاقتصادي للنشاط (تقييم حالة أصول الإنتاج ، ومستوى استخدامها ودرجة التآكل ، ودراسة النشاط التجاري للمؤسسة ، وتنظيم العمليات التجارية ، وكفاءة استخدام الإنسان رأس المال ، ومؤهلات العاملين) ؛
• طريقة لتقييم ربحية ومخاطر النشاط الاقتصادي (يتم إجراء تحليل مخاطر الاستثمار).

الغرض من تقييم جاذبية المشروع الاستثماري هو تحديد نسبة الربحية إلى المخاطر.

كفاءة الاستثمار

تقييم فعالية الاستثمارات هو أهم خطوة في عملية تقرير ما إذا كنت تريد الاستثمار في مشروع معين. نظرًا لأن النشاط الاستثماري يؤثر على جميع مجالات حياة نظام الاقتصاد الكلي ، ينبغي النظر في فعالية الاستثمارات من زوايا مختلفة. كلما زاد حجم المشروع ، ينبغي النظر في المزيد من معايير الأداء: الاقتصادية والتجارية والتقنية والاجتماعية والبيئية والمتعلقة بالميزانية. بالطبع الكفاءة الاقتصادية لها أهمية قصوى بالنسبة للمستثمر.

التقييم الاقتصادي للعائد على الاستثمار

عائد الاستثمار الاقتصادي يشمل:

• تحليل الطاقة الإنتاجية لهدف الاستثمار ؛
• تحليل مستوى الإهلاك الفني للأصول الثابتة وضرورة التحديث
• تحليل كفاءة عمليات الإنتاج والأتمتة ؛
• تحليل تطبيق المستجدات العلمية اعرف-كيف ؛
• تحليل كفاءة استخدام العمالة ، بما في ذلك عدد الموظفين ومؤهلاتهم ، والمناخ الاجتماعي في الفريق ، وتوافر المزايا الاجتماعية للموظفين.

نشاط الاستثمار مرتبط بالمخاطر ، ويسمح لك التحليل الاقتصادي للعائد على الاستثمار بدراسة شاملة للمخاطر المحتملة والتنبؤ بالنتيجة النهائية للاستثمارات.

مؤشرات ثابتة وديناميكية تستخدم لتقييم ربحية الاستثمارات.

مؤشرات أداء الاستثمار الثابت

تسمح لك مجموعة المؤشرات هذه بتقييم ربحية المشروع ككل وفي كل نقطة زمنية محددة. وتشمل هذه:

• فترة الاسترداد توضح الفترة الزمنية التي تعود خلالها الأصول المستثمرة إلى المستثمر بالكامل.
• نسبة العائد على الاستثمار (ARR) والتي توضح نسبة الاستثمار المالي إلى إجمالي المبلغ المستثمر في المشروع.
• صافي الاستثمار المالي هو مقدار الأصول النقدية المستلمة كاستثمار مطروحًا منه تكلفة الضرائب والمواد الخام والإمدادات.

حساب العائد على الاستثمار على أساس مؤشرات ثابتة بسيط للغاية ، لكنه لا يأخذ في الاعتبار العديد من المخاطر ولا يقدم تقييمًا واقعيًا لربحية الاستثمارات.

أداء الاستثمار الديناميكي

تسمح لك مجموعة المؤشرات هذه بمراقبة ديناميكيات كفاءة المشروع وتجعل من الممكن القيام بذلكتوقع عائد الاستثمار. المؤشرات الديناميكية تشمل:

• صافي القيمة الحالية للمشروع (NPV) ، والتي تعكس صافي الدخل من المشروع للفترة.
• مؤشر عائد الاستثمار (PI) ، يوضح نسبة صافي القيمة الحالية إلى الحجم الإجمالي للاستثمارات.
• معدل العائد الداخلي (IRR) ، والذي يسمح لك بتحديد المستوى الهامشي لربحية المشروع.

عند الحساب بالطريقة الديناميكية ، يتم أخذ معدل الإيداع المصرفي والمتوسط المرجح لتكلفة رأس المال في الاعتبار. إذا كانت الفائدة على الودائع المصرفية أعلى من الربحية المتوقعة للمشروع ، فإن الاستثمار في المشروع لا معنى له ، لأن مخاطر الاستثمار تكون دائمًا أعلى من الإيداع.

مفهوم الربحية

عائد الاستثمار يعكس مستوى العائد على الاستثمار. يسمح لك بتقييم مدى فعالية إتقان الأموال المستثمرة في المشروع. يتم تعريفه على أنه نسبة صافي الربح المستلم في سياق النشاط الاقتصادي إلى مبلغ الأموال المستثمرة في هذا المشروع. نظرًا لتعدد استخداماته ، يتم استخدام مؤشر الربحية على نطاق واسع في تقييم كفاءة الإنتاج بشكل عام ، والأنواع الفردية من المنتجات والمشاريع الاستثمارية.

حساب العائد على الاستثمار

معادلة عائد الاستثمار (ROI) هي كما يلي:

ROI=(العائد على الاستثمار - قيمة الاستثمار) / قيمة الاستثمار100.

يساعد هذا المؤشر في تقييم مدى الفعاليةالأموال المستثمرة في المشروع

لتقييم ربحية المشروع للدورة الكاملة لحياته ، يتم أيضًا استخدام نسبة العائد على الاستثمار (ARR). غالبًا ما يستخدم هذا المؤشر لتقييم جدوى الاستثمار في كائن معين ولتحليل مقارن للمشاريع الاستثمارية.

ARR=متوسط صافي الدخل السنوي / 1⁄2 (مبلغ الاستثمار - قيمة تصفية المشروع).

يتم حساب العائد النسبي على الاستثمار باستخدام مؤشر العائد على الاستثمار (PI):

PI=NPV / مبلغ الاستثمار.

يعكس هذا المؤشر مستوى الدخل لكل روبل مستثمر من الاستثمار. إذا كان المؤشر أقل من واحد ، فإن الاستثمار في المشروع غير مناسب.

المؤشر الأكثر دقة هو العائد المخفض على مؤشر الاستثمار. يتم استخدام الخصم للمشاريع طويلة الأجل ، والاستثمارات التي لها زيادة في الوقت المناسب.

تقييم ربحية المشروع

من المهم تقييم العائد على الاستثمار في جميع مراحل وجود المشروع الاستثماري: قبل الاستثمار ، عند مقارنة البدائل ، أثناء تنفيذ المشروع وبعد اكتماله.

إذا كان عائد المشروع على الاستثمار أكبر من واحد ، فإن الأصول المستثمرة ستؤتي ثمارها وتحقق ربحًا للمستثمر. إذا كان المؤشر يساوي واحدًا ، فيجب إجراء تحليل أعمق لفعالية المشروع من أجل اتخاذ قرار بشأن الاستثمار. إذا كان عائد الاستثمار أقل من واحد ، فسيكون المشروع بدرجة عالية من الاحتمالغير مربح

للوهلة الأولى ، تقييم ربحية الاستثمار بسيط ، ولكن من الناحية العملية ، هناك العديد من العوامل التي تؤثر على الربحية يصعب التنبؤ بها ، لذلك عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في الأصول ، يتم حساب مجموعة من المؤشرات: العائد على الاستثمار وصافي القيمة الحالية وربحية المعدل الداخلي للمشروع

ربحية الاستثمارات لها أهمية قصوى بالنسبة للمستثمر. لتقييم العائد على الاستثمار ، يتم استخدام مؤشرات ثابتة وديناميكية. من السهل حساب المؤشرات الثابتة ، لكنها لا تأخذ في الاعتبار توقيت الاستثمارات وتأثير العوامل الخارجية. ديناميكي يوضح التغيير في مستوى الربحية خلال فترة زمنية. يتم تقييم العائد على الاستثمار في جميع مراحل وجود المشروع. يثبت عائد الاستثمار مدى فعالية إتقان الأصول والنتيجة المالية التي يمكن أن يتوقعها المستثمر.