مضاعف المال: التعريف والميزات

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2024-01-02 13:49

إصدار النقود في نظام متطور لاقتصاد السوق والنظام المصرفي يخضع لتأثير مضاعف النقود. في هذه الحالة ، قد تنشأ مواقف لزيادة المعروض النقدي مقارنةً بانبعاثه الأولي.

تم استخدام مفهوم مضاعف النظام النقدي لأول مرة بواسطة R. Cann في بداية القرن الماضي ، وبعد ذلك تم تطوير هذه النظرية من قبل J. Keynes في عمله على النظرية العامة للتوظيف ، الفائدة والمال.

مبدأ الرسوم المتحركة

لوصف مبدأ الضرب ، دعنا نقدم شروط الاحتياطي ومعدلات الودائع.

توضح نسبة الاحتياطي نسبة حجم الاحتياطي إلى حصة الودائع المودعة في البنوك التجارية:

rr=R / D حيث

rr - معدل الاحتياطي.

D - الودائع.

R - الاحتياطيات.

يُظهر معدل الإيداع نسبة النقد إلى الودائع:

cr=C / D حيث

cr - معدل الإيداع.

C - نقدا.

D - الودائع.

مضاعف المالالكتلة هي معامل يشير إلى عدد المرات التي سيتم فيها خفض أو زيادة مبلغ المال إذا تم تقليل المعروض النقدي أو زيادته بمقدار وحدة واحدة. يمكن أن يتغير المضاعف لأعلى ولأسفل. إذا كان بنك روسيا يخطط لزيادة مبلغ المال ، فإنه سيزيد القاعدة النقدية. توجد عدة آليات وتعمل بنشاط لتسهيل هذه العملية. مع الخطط المعاكسة ، من المنطقي توقع انخفاض في مبلغ المال. يعتمد مضاعف عرض النقود على معدلات الاحتياطي والودائع الحالية. وكلما زاد حجمها ، زاد حجم الاحتياطي الذي لم يستخدمه المدير الرئيسي للصناديق - بنك روسيا. كلما زادت الحصة النقدية التي لا يستثمرها السكان في الودائع ، انخفضت قيمة المضاعف ، وهو أمر غير إيجابي بالنسبة لاقتصاد الدولة.

تأثير الإيداع

معدل الإيداع هو نسبة النقدية إلى غير النقدية. متى تحدث الزيادة؟ فقط عندما يرتفع المبلغ النقدي في الدولة بالنسبة إلى غير النقد.

مضاعف المال هو:

m=(cr + 1) / (cr + rr) ، حيث rr هو معدل الاحتياطي و cr هو معدل الإيداع.

المؤشر الأخير موجود في كل من البسط والمقام في صيغة الحساب. يؤثر على مضاعف المال بالطريقة التالية. إذا اقتربت قيمة معدل الإيداع من واحد ، فستكون قيمة المضاعف أقل اعتمادًا على المعدل الإلزاميمحميات. من الناحية النظرية ، من الممكن أن يكون معدل الإيداع أكثر من واحد ، أي أنه سيكون هناك نقود في الدولة أكثر من الأموال غير النقدية.

صيغة الحساب

يمكنك اشتقاق الصيغة الرياضية لمعامل مضاعف النقود من تعبيرين رياضيين على مراحل:

• دعونا نلقي نظرة على صيغتين rr=R / D و cr=C / D ، حيث C هي النقد ، D الودائع ، R هي الاحتياطيات.
• بأخذ الصيغتين المذكورتين أعلاه ، نحصل على المعادلات: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D and M=C + D=cr x D + D=(كر + 1) × د
• المساواة الأولى مقسومة على أخرى: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• نحصل على المساواة: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H ، وبالتالي: M=mult_{moneyx H.}
• مضاعف النقود يساوي mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). في هذه الصيغة ، mult_{cashهو المضاعف ، rr هو معدل الاحتياطي ، cr هو معدل الإيداع.}

بافتراض عدم وجود النقد ، سيتم حساب النسبة باستخدام الصيغة mult_{bank=1 / rr وتسمى مضاعف بنك المال.}

الاعتماد على المضاعف وكتلة المال

يستخدم المضاعف دائمًا لتنظيم عرض النقود. يقوم البنك الرئيسي بتعديل النسبة عن طريق تغيير حجم احتياطيات البنوك في المؤسسة الائتمانية الرئيسية في البلاد.

مضاعف عرض النقود في بعض الدول المتقدمةالنظام الاقتصادي يمكن أن يتجاوز ضعف المبلغ الأولي للأموال الصادرة. في عملية تنظيم قيمة المضاعف (k) من قبل بنك روسيا ، ينشأ مصطلح القاعدة النقدية. يعتمد تأسيسها على مفهوم النقد (M_{0)كوسيلة دفع سائلة وودائع إلزامية لبنوك الشركات في مؤسسة الائتمان الرئيسية في البلاد.}

القاعدة النقدية تساوي مجموع:

• النقدية.
• المال في الاحتياطيات المطلوبة وفي حسابات هياكل الائتمان التجاري في البنك المركزي للدولة.

توضح القاعدة النقدية مقدار الأموال التي يمكن أن يستخدمها البنك المركزي الروسي. يتم حسابه بالصيغة:

عرض النقود (M_{2)=القاعدة النقديةمضاعف الأموال.}

كلما زادت نسبة الاحتياطي المطلوب للأموال من قبل البنوك التجارية في البنك المركزي ، انخفض معامل المضاعف. توضح صيغة مضاعف النقود اعتمادها على نسبة الاحتياطي المطلوبة. إذا زاد المضاعف ، فهناك زيادة في المبلغ غير النقدي للمال مقارنة بالنقد ، لأن التغيير في المضاعف يعتمد دائمًا على الزيادة في الأموال النقدية ورصيد الحسابات المراسلة.

بنك الكرتون

يتم إصدار الأموال بشكل مختلف في البلدان ذات الاقتصاد الموجه والاقتصاديات السوقية. في الوضع الأول ، يتم إصدار الأموال بناءً على التوجيهات الواردة أعلاه. في اقتصاد السوق ، يوجد نظام مصرفي يتكون من اثنينالمستويات - في شكل البنك الرئيسي والبنوك التجارية في البلاد. وهنا تعتمد آلية الإصدار على تأثير مضاعف النقود في الجهاز المصرفي

وظائف الضرب المصرفي فقط في إطار نظام متعدد المستويات:

• يدير بنك روسيا هذا النظام
• البنوك التجارية تجعلها تعمل تلقائيًا ، بغض النظر عن أهداف رؤساء البنوك الفردية.

المهام الرئيسية للبنك المركزي الروسي:

• تأمين عملة الدولة بشكل ثابت.
• وضع سياسة ائتمانية ونقدية.
• تعزيز الرقابة المصرفية.

الوظائف الرئيسية للبنك المركزي:

• اصدار العملة الوطنية
• مُقرض لجميع البنوك.
• كن أمين الصندوق الرئيسي لجميع المدفوعات.
• ضمان السيطرة على جميع المؤسسات الائتمانية.

سياسة المؤسسة الائتمانية الرئيسية للدولة هي مجموعة من الإجراءات في مجال النظام النقدي. الهدف الرئيسي للسياسة هو تهيئة الظروف لتحقيق النمو المستدام في مستوى الإنتاج ، واستقرار الأسعار ، ومستوى عالٍ من الرفاهية للسكان ، وتوازن أنشطة الدولة في السوق الخارجية.

كجزء من سياسة الدائن الرئيسي للبلد ، يتم استخدام طرق تنظيم المجال النقدي: المباشر وغير المباشر. الأساليب المباشرة إدارية في شكل أوامر مختلفة من بنك روسيا. هذه الطرق سريعة وفعالة. وظيفة التحكم في بنك روسيا بالنسبة للسعر أوالحد الأقصى من الأموال الموضوعة والمصدرة ، خاصة في سياق الأزمة المالية ، يبرر نفسه تمامًا. ومع ذلك ، فإن طرق التأثير المباشرة في حالة التأثير السلبي على عملهم يمكن أن تتسبب في تصدير التمويل من الدولة إلى الخارج.

الأساليب غير المباشرة لتنظيم المجال النقدي لها تأثير على سلوك كيانات الأعمال من خلال آليات اقتصاد السوق. يرتبط تأثير استخدام أساليب الإدارة غير المباشرة لبنك روسيا ارتباطًا وثيقًا بمرحلة تطور اقتصاد بلدنا. في الفترات الانتقالية ، يتم استخدام كل من الأدوات المباشرة وغير المباشرة مع الالتقاط التدريجي للأدوات الأولى بالثانية.

الطرق الأساسية غير مباشرة في الميزة العددية. أنها تؤثر على سوق المال ككل. الأساليب المجمعة تحكم أنواعًا معينة من الإقراض وهي تحكم وسيطرة من الأعلى. على سبيل المثال ، قيد مباشر على حجم القروض التي تصدرها البنوك لاحتياجات المستهلك ، مما يحد من الحدود القصوى للقروض لكل مقترض.

هناك نوعان من السياسة النقدية للدولة في الاقتصاد: المال الغالي والمال الرخيص. يتم بناء هذه السياسة أو تلك من خلال الجمع بين الأدوات الرئيسية المستخدمة من قبل المنظمين الرئيسيين.

سياسة الأموال الرخيصة نموذجية لحالة الركود في التنمية الاقتصادية وارتفاع معدلات البطالة. والغرض منه هو جعل القروض أرخص وأكثر توفراً لزيادة المعروض النقدي. وهذا يستلزم زيادة في التكاليف الإجمالية والاستثمار في الإنتاج. يتم تطبيق التدابير التالية:

• انخفاض أسعار الفائدة لتشجيع المزيد من الاقتراض من المنظم الرئيسي وتوسيع الاحتياطيات الخاصة من المؤسسات التجارية.
• شراء المنظم الرئيسي للأوراق المالية ذات القيمة ، مدفوعة بزيادة احتياطيات البنوك.
• تخفيض نسبة الاحتياطي من قبل المنظم الرئيسي ، مما يجعل الاحتياطيات المطلوبة في النسب المطلوبة.

تهدف نظرية المال الغالي إلى تقليل المعروض من النقود من أجل تقليل الإنفاق الإجمالي وتقليل معدلات التضخم. وتشمل الأنشطة التالية:

• رفع سعر الخصم ، والحد من اقتراض البنك التجاري من الجهة التنظيمية الرئيسية.
• بيع الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة من قبل دائن مركزي ؛
• لتقليل الاحتياطيات الفائضة ، قم بزيادة نسبة الاحتياطي المطلوبة ؛
• انخفاض مضاعف عرض النقود.

لا يمكن لمؤسسة ائتمانية واحدة مضاعفة الأموال ، حيث يتم زيادتها أو إنقاصها بواسطة نظام من مؤسسات الائتمان المترابطة. في حالة انخفاض نسبة الاحتياطي المطلوب يتم تفعيل مضاعف النقود وزيادة الاحتياطي الحر للبنوك مما يؤدي إلى زيادة حتمية في حجم الاقتراض وتفعيل آلية المضاعفة في قطاع مؤسسات الائتمان بالدولة

من بين جميع الاستثمارات النشطة لمؤسسات الائتمان التجاري في عمليات التشغيل ، فإن الاستثمارات المقترضة فقط هي التي تخلق كائنات جديدة لإيداع الأموال ، أي أنها تسمح بأداء وظيفة الإصدار للمؤسسات المصرفية.القطاعات. كلما زادت حصة القروض في أصولها ، زاد حجم نشاط إصدار الأموال.

نظرًا لأن المضاعف المصرفي يتشكل على عمليات البنوك التجارية لوضع الأموال وجذبها ، فغالبًا ما يطلق عليه المضاعف النقدي في الأدبيات المتعلقة بالاقتصاد والتمويل. هذه نسبة تصف الانخفاض أو الزيادة في الاحتياطيات المحتفظ بها في القطاع المالي. يتم تشكيلها نتيجة لظهور ودائع نقدية جديدة. يولدون في الوقت الذي يتم فيه إصدار القروض لعملاء المؤسسات المصرفية من الاحتياطيات المجانية التي وصلت إلى مؤسسة ائتمانية من الخارج.

الموارد المقترضة التي تركت بنكًا تجاريًا على شكل قروض صادرة تصبح ملكًا لمؤسسة مصرفية أخرى ، والتي بدورها تمنح هذه الأموال غير النقدية لعملائها. العملة التي يصدرها أحد البنوك تنشئ احتياطيات ائتمانية لبنك آخر في ميزانيته العمومية.

مضاعف الائتمان

يصف مضاعف البنك عملية زيادة الأموال أو إنقاصها من وجهة نظر الموضوع. يجيب على سؤال من يربح المال

يجيب مضاعف الائتمان على سؤال من يقود الزيادة. يمكن تنفيذ عملية توسيع حجم الأموال عند إقراض أي نشاط. المضاعف في عملية الإقراض هو نسبة عملية زيادة مبلغ الاقتراض من قبل مجموعة من البنوك التجارية التي تسببت فيالتغيير في حجم الإقراض ، إلى عملية زيادة الأصول المحتفظ بها في الاحتياطي. بمعنى آخر ، يُظهر المضاعف في قطاع الائتمان نسبة التغيير في مطلوبات الودائع للبنوك التجارية الناتجة عن توسع الإقراض إلى الزيادة الأولية في الأصول المحتفظ بها في الاحتياطي.

مضاعف الإيداع

هذا المعامل في عملية جذب الأموال يعكس موضوع الزيادة ، أي الأموال في حسابات التسوية للمؤسسات الائتمانية حيث توضع الودائع ، وتتزايد في عملية الضرب. البنك الرئيسي للبلد ، الذي يقوم بتشغيل آلية المضاعف ، يوسع أو يقلل من خطط الانبعاث لهياكل الائتمان.

في القطاع المالي ، المضاعف هو معامل التغير في الناتج الإجمالي لكل وحدة نقدية واحدة للزيادة في إجمالي الطلب. يُفهم مضاعفة عرض النقود على أنها عملية إصدار وسائل الدفع من قبل المشاركين في الأنشطة الاقتصادية مع زيادة القاعدة النقدية بمقدار وحدة نقدية واحدة من أموال البنك.

المضاعف هو معامل يوضح مقدار زيادة أو نقص المعروض من النقود نتيجة لزيادة أو نقصان وضعها في نظام تداول الأموال. توضح نسبة عرض النقود إلى القاعدة النقدية مضاعف النقود.

القاعدة النقدية بمعنى بسيط تشمل الأموال النقدية والاحتياطيات المطلوبة للبنوك للأموال التي يتم جمعها بعملة الدولة في بنك روسيا.

بمعنى أوسع ، تشمل القاعدة النقدية:

• المال النقدي.
• الاحتياطيات المطلوبة.
• أموال البنوك على حسابات المراسلين لدى البنك المركزي لروسيا.
• التزامات المؤسسات الائتمانية بإعادة شراء الأوراق المالية ذات القيمة والسندات الخاصة بمصرف روسيا.
• وسائل إنشاء احتياطيات للعمليات بالعملة الأجنبية المودعة لدى بنك روسيا.

يمكن تمثيل المعامل المضاعف للنظام النقدي على النحو التالي:

• نسبة الأموال النقدية إلى إجمالي حجم الإيداع في النظام المصرفي.
• معدلات الاحتياطي ، وفقًا للمعايير المعمول بها لصناديق البنوك ، في المؤسسة الائتمانية الرئيسية في بلدنا.
• نسبة احتياطيات البنوك إلى إجمالي حجم الودائع في النظام المصرفي.

أسعار الحجز

قدرة البنك التجاري على تكوين احتياطيات محدودة بوظيفة تكوين احتياطيات من خلال تشغيل آلية سعر محدد. يتم تحديد أحجامها من خلال قاعدة الاحتياطي ، التي تحدد قواعدها الوثائق الإدارية للبنك المركزي. يحسب بنك روسيا مخصصات الاحتياطي كنسبة مئوية من الودائع المصرفية. تساعد مخصصات الاحتياطي النظام المصرفي في الدولة على توفير السيولة في الفترات المالية الصعبة وتنظيم كتلة النقد في التداول الخارجي:

M=1 / Rn ،

حيث M هو العرض النقدي ، و Рн هي نسبة الاحتياطي المطلوبة.

لحساب المعروض النقدي الذي يمكن إنشاؤه بواسطة وحدة واحدة من الاحتياطيات المجانية بمعدل احتياطي معين ،

حساب مضاعف النقود:

MM=(M₀+ D) / (M_{0+ P) ، حيث}

MM - مضاعف في فترة زمنية معينة.

M_{0- عرض النقود خارج تداول الأموال في البنوك التجارية.}

D - مقدار الودائع المودعة في حسابات المؤسسات الائتمانية.

P - الاحتياطيات المحفوظة في حسابات المراسلين وفي مكاتب النقد في البنوك التجارية.

يمكن أن يسبب المضاعف عمليات تضخمية أو انكماشية. يمكن أن يؤدي التوازن المالي المستقر في سوق تداول الأموال إلى تغيير مضاعف النقود ، الذي زاد أو انخفض خلال فترة زمنية معينة.

عوامل التأثير على الرسوم المتحركة

حجم المضاعف النقدي يعتمد بشكل مباشر على العوامل التالية:

• اللوائح الخاصة بالاحتياطيات الموحدة المودعة من قبل مؤسسات الإقراض التجاري.
• انخفاض أو زيادة بين سكان الدولة وأصحاب الأعمال في الطلب على القروض وزيادة نسبة الاقتراض في نفس الوقت ، كقاعدة ، يترتب عليها انخفاض في تقديم القروض ، وانخفاض في نسبة الاقتراض. حجم الأموال المقبولة للتنسيب.
• استخدام الأفراد لأموال مقترضة من البنوك للمعاملات النقدية مما يتسبب في توقف المضاعفة ويقلل من قيمتها الحقيقية.
• زيادة في المقبوضات النقدية لحسابات العملاء من الأفراد والشركات أو بيع الأصول في سوق العمليات بين البنوك ، مما يخلق ظروفًا لزيادة مضاعف البنك.

النتائج

يتم ترتيب العالم المالي الحديث بطريقة تشغل فيها وسائل الدفع النقدية جزءًا صغيرًا من إجمالي المعروض النقدي. إلى حد كبير ، في هذه المرحلة من التنمية الاقتصادية ، يستخدم المواطنون المدفوعات غير النقدية. يتم تشكيل الجزء الرئيسي من الحجم النقدي من قبل البنوك التجارية بسبب الأنشطة التشغيلية لمؤسسات الائتمان (إيداع الودائع ، وإصدار القروض والاقتراضات). ليس من السهل على الشخص العادي العادي أن يفهم على الفور آلية زيادة أو تقليل الأموال في الاقتصاد.

دعونا نلخص ونذكر النقاط الرئيسية الموضحة في المقالة أعلاه:

• لتغيير مستوى المعروض النقدي ، يتم استخدام آلية في شكل نسبة احتياطي للمعيار المعمول به والفائدة على الأموال المجمعة ، والتي يتعين على البنوك التجارية تحويلها إلى حساب مراسل لدى بنك روسيا
• المعروض النقدي أكبر في الحجم من مبلغ الإصدار الأولي للنقد أو القاعدة النقدية. توضح نسبة عرض النقود إلى القاعدة النقدية قيمة مضاعف النقود.
• تتجلى آلية مضاعف البنك في حالة إصدار قروض للبنوك التجارية ، أو شراء أوراق مالية ذات قيمة منها ، أو عملات أجنبية. عند تفعيل آلية المضاعفة ، تنخفض موارد مؤسسات الائتمان التجاري المستثمرة في العمليات النشطة في القطاع المصرفي ، وتزداد الاحتياطيات المجانية لهذه المنظمات المستخدمة في العمليات النشطة.
• يمكن لبنك روسيا تشغيل آلية المضاعفة عندما يقلل من نسبة الخصم الاحتياطي ويزيد الاحتياطي المجاني لمؤسسات الائتمان.يؤدي هذا الوضع إلى زيادة القروض المقدمة في القطاع الحقيقي للاقتصاد وإدراج المضاعف البنكي.
• يؤدي البنك الرئيسي للبلد ، بصفته المنظم الرئيسي ، مهمته في إدارة النظام النقدي عن طريق توسيع أو تقليص حجم الأموال المصرفية. يوضح مضاعف النقود عملية زيادة الأموال أو خفضها بشكل متكرر كودائع في البنوك التجارية. يحدث هذا في عملية زيادة أو خفض احتياطيات البنوك عندما تقوم المؤسسات المالية التجارية بعمليات لجذب الأموال ووضعها ضمن النظام الحالي.
• يمكن أن يكون المضاعف زيادة وانخفاض في عرض النقود. يولي محللو القطاع المالي أكبر قدر من الاهتمام للحظات المضاعفة المتكررة للمال ، لأن موثوقية واستقرار النظام النقدي لبلدنا وانخفاض معدل التضخم أو ارتفاعه يعتمد على ذلك.