ما هي السندات؟ الفرق عن الأسهم

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

هناك الكثير من الأدوات المالية الاستثمارية التي يمكنك من خلالها الحصول على دخل من رأس المال: الصناديق المشتركة (صناديق الاستثمار المشتركة) ، IIS (حسابات الاستثمار الفردية) ، حسابات PAMM التي يعهد فيها المستثمرون بالأموال إلى المتداولين في الفوركس ، الأسهم والعقود الآجلة في البورصات ، إلخ. في هذه المقالة ، سنتحدث بمزيد من التفاصيل حول ماهية السندات. كيف تختلف عن غيرها من الأوراق المالية وكيف يمكنك الاستثمار فيها؟

ما هي السندات

السندات و السندات نفس الشيء. الاسم الأول أكثر حداثة ، حيث جاء إلينا من الغرب مؤخرًا. غالبًا ما يوجد معنى "سندات اليورو" ، أي الأوراق المالية المدرجة في بورصة دولية. عادة ما يتم تطبيق مصطلح "السندات" على المبيعات المحلية ، ولكن هذا ليس افتراضًا. على سبيل المثال ، تسمى الأوراق المالية الحكومية الأمريكية سندات الحكومة الأمريكية. لذلك فهذه مفاهيم متكافئة.

السندات (السندات) هي ورقة مالية ، وهي تأكيد على التزامات ديون المُصدر تجاه المستثمر. من خلال شرائها من خلال سماسرة البورصة ، يقوم الناس في الواقع بإقراض الشركات ، بصفتهمالمؤسسات المالية والبنوك. بالطبع ، يقدم المصدرون مكافآت مختلفة لهذا ، حسب الشروط المذكورة. لفهم ماهية السندات بشكل أفضل ، دعنا ننتقل إلى طرق الدفع الخاصة بهم.

أنواع السندات للتسوية مع المستثمرين

اعتمادًا على كيفية حصول المستثمر على الدخل بالضبط ، يتم تقسيم السندات إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

• تفترض السندات المخصومة أن المشترين سيحصلون على المكافأة الرئيسية بالكامل عند تقديمها للدفع. القيمة الاسمية للأوراق المالية أعلى من القيمة الحقيقية. لفهم هذا بشكل أفضل ، تخيل أن شخصًا واحدًا اشترى 100 روبل مقابل 115 ، لكنهم سيعيدونها إليه فقط بعد وقت محدد. يراقب الصرف سلامة العملية بأكملها.
• تتضمن سندات الكوبون مدفوعات فائدة ثابتة لفترة زمنية معينة للمستثمرين ، والتي تسمى القسائم. عادة ما تكون القيمة الاسمية للأوراق المالية هي نفسها عند بيعها. القسائم هي المصدر الرئيسي للدخل. لنفترض أن شخصًا واحدًا اشترى 100 روبل بنفس المقدار ، لكنه لن يعيدها إليه إلا بعد عام. يتكون الدخل من دفعات شهرية قدرها 5 روبل.

تقدم السندات ذات الكوبون الصغير نظامًا مختلطًا من طرق الإرجاع المذكورة أعلاه: نسبة مئوية صغيرة وفرق بسيط في القيمة الاسمية

بعض الناس يسيئون فهم أن السندات هي أسهم. في الواقع ليس كذلك.

الفرق عن الأسهم

الأسهم هي أوراق مالية تؤهل أصحابها لتلقي أرباح من المشروع. يسمى هذا الدخل أرباح الأسهم. الأكثر نجاحاشركة ، سيكون المبلغ أعلى. بالإضافة إلى ذلك ، فإن شراء سهم يعني أن المستثمر يصبح شريكًا في ملكية المشروع.

السندات (السندات) هي أوراق مالية تقدم دخلاً ثابتًا مضمونًا. لا يهم مقدار ما ربحته أو خسرته الشركة أثناء وجودها مع المستثمر. على أي حال ، فإن الشركة ملزمة بالدفع عند تقديم السندات.

من الخطأ التفكير في السندات كحق في حصة معينة في المؤسسة. حتى لو اشترى المستثمر أوراقًا مالية أكثر بكثير من رأس المال المصرح به للشركة بالكامل ، فلن يصبح مالكًا مشاركًا.

الفوائد

نأمل أن يكون واضحًا الآن ما هي السندات (السندات). الآن دعونا نلقي نظرة على مزاياها الرئيسية:

• افترض دخلاً مضمونًا للمستثمرين. في الواقع ، هذه التزامات ديون تتحملها الشركة المصدرة ، لذلك لا تتأثر الأوراق المالية بوضعها المالي الحالي.
• العائد أعلى من الإيداع المصرفي العادي. بالطبع ، من حيث النسبة المئوية ، فهي صغيرة - في حدود 10-12٪ ، اعتمادًا على الشركة. على سندات أكبر الشركات وسندات القروض الفيدرالية ، يكون العائد أقل ، لكن مستوى الثقة لديهم يجعل من الممكن رسم علامة متساوية بينهم والودائع المصرفية.

يمكن بيع السندات في سوق الأوراق المالية دون أن تفقد استثمارك ودخلك ، على عكس الودائع المصرفية ، التي تؤدي إلى انخفاض كبير في نسبة الدخل للسحب المبكر

سلبيات

لا يمكنك القول أن سندات السندات هي أداة استثمار مثالية. المستثمرون ، كقاعدة عامة ، يستثمرون فيها من أجل توفير المال وليس لزيادة. في الأزمات وفترات عدم الاستقرار ، لا يستثمر المموّلون الأكفاء في أسهم الشركات التي يمكن أن "تدمج" أسعار أسهمها كل رأس المال. إنهم يفضلون الاستثمار في نفس الشركات ، ولكن في السندات ، لأن الدخل من هذه الشركات سيكون مضمونًا ، ما لم تفلس على الإطلاق بالطبع. تشمل عيوب السندات:

• فائدة أقل مقارنة بوسائل الاستثمار الأخرى. لكن لا تنسوا أن مخاطر فقدانهم كبيرة أيضًا.
• لا توجد فرصة للمستثمرين للمشاركة في تأسيس شركة وتحقيق ربح.

سبب الإصدار

شرحنا ما هي السندات. هذه هي الأوراق المالية المتداولة في البورصات. إنهم يمثلون الديون. تلجأ الشركات إلى ممارسة الإصدار للأسباب التالية:

• تحسين الوضع الحالي على وجه السرعة: سداد القروض والالتزامات وتجنب الغرامات والعقوبات وما إلى ذلك.
• شراء الدفعة الضرورية من البضائع بسعر منافس.
• الشركة تفتقر إلى الأموال من أجل التنمية ، وستكون القروض المصرفية غير مربحة أكثر من السندات
• عوامل التراجع الموسمية ، إلخ.

إذا أصدرت الدولة سندات ، فهذا لا يعني أنها مفلسة ، فلا داعي للصراخ "شاهد ، ضاع كل شيء". كقاعدة عامة ، تلجأ جميع الحكومات إلى مصدر قروض في البورصة. قد تكون الأسبابمتعدد:

• الإيرادات الحكومية تأتي في وقت معين: الإيرادات الضريبية ، والشرائح بين الولايات ، وتجديد التراخيص ، ونفقات التشغيل مستمرة.
• المبالغ اللازمة للمشاريع الاستثمارية الجادة التي ستحقق ربحًا أكبر بكثير من تكلفة السندات.
• الوفاء بالالتزامات المالية الأخرى ، إلخ.