الأسهم العادية السندات والأسهم العادية

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

الأسهم هي أوراق مالية يتم إنشاؤها من قبل مؤسسات المساهمة ، بدون فترة تداول محددة وتعطي الحق في الملكية المشتركة (الإدارة) للمشروع وتلقي الدخل كأرباح الأسهم ، وكذلك حصة الممتلكات التي يبقى بعد اجراءات التصفية

توزيعات الأرباح هي حصة من صافي دخل مؤسسة مساهمة ، يتم توزيعها بين مالكي الأسهم (المساهمين) بما يتناسب مع عدد الأسهم المملوكة.

أنواع الأسهم

هذه الأوراق المالية مقسمة إلى عادية (عادية) أو تفضيلية.

الحصة العادية هي ورقة تعطي الحق في تملك ممتلكات المؤسسة المصدرة. يمكن لأصحابها انتخاب أشخاص في مجلس الإدارة والتأثير في القضايا الرئيسية ، والمشاركة في تنظيم دخل المنظمة (كأرباح).

الأسهم الممتازة هي المستندات التي تمنح الحق في بعض الامتيازات مقارنة بمالك الأسهم العادية. يمكن أن تأخذ الامتيازات شكلأرباح ثابتة للمبالغ المحددة ، وكذلك في شكل حق وقائي لتلقي رصيد ممتلكات المنظمة عند التصفية. ومع ذلك ، عادةً ما يُحرم المالكون المفضلون ، مقابل هذه الحقوق ، من تصويتهم في اجتماع المساهمين. لكن في نفس الوقت ، في حالة عدم دفع أرباح الأسهم ، وهذا ما ورد في ميثاق المؤسسة ، تمنح الأسهم الممتازة حق التصويت لأصحابها قبل دفع الأرباح.

حقوق إضافية للمساهمين

بالإضافة إلى ذلك ، هناك حقوق إضافية للأسهم العادية في شكل اكتساب الأولوية الأولى في الإصدار الجديد. لكن مرة أخرى ، هذا يعتمد على ميثاق المجتمع. وبالتالي ، هناك العديد من الأنواع المختلفة من الأوراق المالية المتشابهة في شركة واحدة ، والتي لها مجموعات مختلفة من الحقوق لمالكيها.

وتجدر الإشارة إلى أنه يحق للمساهم الحصول على أرباح الأسهم ، لكن المُصدر لا يضمن دفعها الإلزامي والمنتظم. توزيعات الأرباح على الأسهم العادية ، كما هو الحال في الأسهم الممتازة ، لا يتم دفعها في كثير من الأحيان عندما لا يتم الوفاء بالتزامات الدائن ، أو توجد خسائر ، أو عندما يتسبب دفع أرباح الأسهم في حدوث خسائر بحد ذاتها.

فئات الأسهم العادية

هناك 6 أنواع استثمار للأسهم الشائعة:

• الأسهم القيادية هي أوراق مالية شائعة وجذابة بشكل خاص. عادة ما تدفع المنظمات النخبوية الموجودة في هذه الفئة أرباحًا على مدى فترة طويلة من الزمن وفي الفترات الجيدة والسيئة.

• نمو الأسهم هي تلك التي لديهافرصة ممتازة لزيادة الأرباح في المستقبل. يتم استثمار ربح المنظمة في التطوير المستقبلي لعملية الإنتاج ، ويتم دفع المساهمين إما مبلغًا صغيرًا من الأرباح ، أو لا يتم دفع أي دفعة على الإطلاق. سعر هذه الأسهم متقلب للغاية وغالبًا ما يتقلب بشكل أسرع من أسعار الأوراق المالية الأخرى.

• أرصدة الدخل هي تلك التي تتنافس فيها أرباح الحساب الجاري مع الدخل الثابت. عادة ما يكون لديهم تاريخ أطول من الأوراق المالية الأخرى ومدفوعات أرباح ثابتة (أعلى من المتوسط).

• الأسهم الدورية هي أوراق مالية لشركات يعتمد دخلها على الدورة التجارية. في ظل ظروف مواتية ، ينمو الدخل وأسعار الأوراق المالية بسرعة. والعكس صحيح ، إذا ساءت ظروف العمل ، فإن الربح والمعدل ، على التوالي ، سينخفضان بشدة.

• الأوراق المالية المضاربة (الخطرة) عادة ما تأتي في إصدارات جديدة وبنسبة متغيرة إلى حد ما من سعر السوق إلى ربحية السهم. ليس لديهم نجاح ثابت في السوق ، لكن لديهم القدرة على زيادة المعدلات بشكل كبير. هذه الأسهم هي تلك التي تصدرها الشركات الصغيرة في الصناعات الناشئة ، وكذلك الأوراق المالية الرخيصة جدًا.

• الأسهم الدفاعية (المحمية) هي تلك الأسهم المستقرة والآمنة في الأسواق العائمة. تكلفتها مستقرة تمامًا وتنخفض على الأقل مع اتجاه هبوطي في سعر الصرف. خاصةيتم إصدار هذه الأوراق من قبل منظمات الأغذية والأدوية والمرافق لإنتاج منتجات فعالة من حيث التكلفة.

الاختلافات بين السند والسهم العادي

هناك الاختلافات التالية بين السند والسهم العادي:

• يمكن إصدار السندات من قبل أي مؤسسة تجارية أو حكومة. السهم العادي هو ورقة مالية يتم إنشاؤها حصريًا من قبل الشركات المساهمة.

• لا يمكن أن تقل قيمة السند عن القيمة الأولية ، وقد ينخفض سعر السهم.

• غالبًا ما يتم إصلاح الفائدة على السندات،، وغالبًا ما تتقلب أرباح الأسهم على الأسهم العادية بشكل كبير (أو لا تُدفع على الإطلاق) ، اعتمادًا على أرباح المؤسسة.

• يتم دفع الفائدة على السندات على مدى فترة محددة (محددة في العقد) ، بينما تولد الأسهم دخلاً إلى أجل غير مسمى.

• السندات أصغر من الأسهم ، ولكن يرجح كسبها.

• الفائدة على السندات لها الأولوية الأولى ، أي أنها تدفع قبل توزيعات الأرباح. يتم دفع الفائدة من قبل المصدر بغض النظر عن نتيجة النشاط الاقتصادي. لن يترتب على قلة الربح أي عواقب على المنظمة فيما يتعلق بدفع أرباح الأسهم ، كما أن نقص الأموال اللازمة لدفع الفوائد على السندات يجبر المنظمة على بيع جزء من الممتلكات أو الحصول على قرض لسداد الديون.

• السندات لا تمنح حقوق إدارة الأعمال.من ناحية أخرى ، يتصرف المساهم كأحد مالكي المنظمة ، وعند شراء السند يتحول المالك إلى دائن.

• في حالة تصفية المؤسسة أثناء تقسيم الممتلكات ، لا يتلقى المساهمون سوى الحصة المتبقية بعد سداد جميع التزامات الديون ، بما في ذلك السندات.

ماذا تختار؟

السند والأسهم العادية هي أوراق مالية معاكسة تقريبًا عندما يتعلق الأمر بجني الأرباح. يجب على كل من يريد شراء هذه الأنواع من الأوراق المالية إجراء تحليل واضح لما يريد الحصول عليه في النتيجة النهائية.

سعر السهم العادي

مشتري الأسهم العادية مهتمون بقيمتها

عند إصدار الأوراق المالية للسوق ، يحدد مالك المؤسسة سعر السهم. تتكون تكلفتها من مجمع السعر الاسمي وأرباح الأسهم. نظرًا لأنه من المستحيل التنبؤ بتطور المنظمة المصدرة لفترة غير محددة ، فمن المستحيل تحديد سعرها للفترة المستقبلية. لذلك ، فإن قيمة الأسهم العادية هي نفس السعر الذي تم تحديده لفترة زمنية محددة ، ويمكن أن تختلف من 5 روبل إلى عدة مئات أو أكثر ، اعتمادًا على نجاح المشروع.

يمكن أن يؤدي الاستحواذ المواتي لكتلة من الأسهم في البورصات (بما في ذلك طوابق التداول) إلى ربح ملموس للمستثمر. ولكن هناك أيضًا خطر معين: لا يوجد ضمان لدخل ثابت. قد تتأثر قيمة هذه الأوراق الماليةحقائق مختلفة: عدم الاستقرار الاقتصادي في الدولة ، تقلب سعر الصرف ، انخفاض أو زيادة الطلب على بعض السلع والخدمات ، تغيير في الإدارة المؤيدة للمجتمع.

توزيعات الأرباح على الأسهم العادية

السهم العادي هو ورقة مالية تمنح صاحبها الحق في المشاركة في إدارة المنظمة في اجتماع المساهمين وفي توزيع الدخل. يتم دفع توزيعات الأرباح مع الأخذ في الاعتبار مبلغ ربح المؤسسة المصدرة. يتم احتساب مبلغ توزيعات الأرباح على الأسهم العادية من قبل مجلس الإدارة ثم يتم التصديق عليه في اجتماع المساهمين. الحاضرين في الاجتماع لهم الحق في تقليل حجمهم. هذا النوع من الأسهم هو عملية استثمار محفوفة بالمخاطر إلى حد ما ، لأنه في حالة تصفية المنظمة ، لن يتلقى المساهمون الأموال إلا بعد إجراء جميع المدفوعات للدائنين والمالكين المفضلين.

فئات الربح

تقرير شركة مساهمة ربحية السهم على النحو التالي:

• الأرباح الأساسية لكل سهم عادي ، مع إظهار الحصة في فترة التقرير للمساهمين ؛

• تظهر الأرباح (الخسارة) لكل ورقة مالية انخفاضًا محتملاً في ربحية السهم الأساسية في فترة إعداد تقارير مستقبلية (أرباح مخففة).

معادلة الربح: صافي الدخل يساوي توزيعات الأرباح الممتازة مقسومًا على عدد الأسهم العادية القائمة.