كيف تختار السندات للاستثمار؟

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

السندات مثل الإيداع المصرفي. جوهرها هو نفسه ويتمثل في الإقراض ، في إحدى الحالات ، إلى مؤسسة مصرفية ، وفي الحالة الأخرى ، إلى جهة إصدار ، والتي يمكن أن تلعبها الدولة جنبًا إلى جنب مع رعايا الاتحاد والشركات التجارية. صحيح أن السندات لها معايير أكثر في نطاق الاختيار. قبل اختيار السندات للاستثمار ، من الضروري دراسة المعلمات التالية: السعر الذي سيتغير ، وعائد الكوبون ، وآجال الاستحقاق مع العروض ، وما إلى ذلك. يعتمد عائد السندات بشكل مباشر على هذه الخصائص. سنتعرف على كل تعقيدات كيفية اختيار السندات من خلال دراسة المقال حتى النهاية.

اختيار صعب

اليوم ، يوصي الخبراء بالشراء:

• سندات المؤسسات المالية الكبرى من أفضل 30 (باستثناء الدولة والمؤسسات ذات المشاركة الأجنبية). مناسب ، على سبيل المثال ، Promsvyazbank و Otkritie و MKB.
• الروابط الفرعية (في هذافي حالة ضريبة الدخل الشخصي لا يتم احتساب الكوبون)
• سندات اليوروبوندز ذات استحقاق من سنتين إلى ثلاث سنوات ومبلغ استثمار مائتي ألف دولار. تمتلك Sberbank و VEB و VTB عوائد على سندات اليورو بالعملات الأجنبية تتراوح من ثلاثة إلى ستة بالمائة أو أكثر ، حتى مع مراعاة ضريبة الدخل الشخصي. هذا أكثر بكثير مما تقدمه البنوك للودائع بالعملات الأجنبية ، ومع ذلك ، فإن عتبة الدخول من ألف دولار إلى عشرة.

كيفية اختيار السندات للاستثمار ، من المهم معرفة ذلك مسبقًا. فيما يتعلق بشركات الصناعة ، يوصي الخبراء بتجنب القطاعات الاقتصادية مثل القطاع المصرفي والسفر الجوي والبناء. باستثناء المنظمات العمودية التي تساعدها الدولة على البقاء واقفة على قدميها. من بين المحظوظين ، كقاعدة عامة ، البنوك المملوكة للدولة (Sberbank ، VTB) ، إلى جانب المؤسسات المالية الخاصة الكبيرة (Alfa-Bank) ، بالإضافة إلى شركة Aeroflot.

توصيات 2019 حول كيفية اختيار السندات للشراء معكوسة وهي شراء ما يعاني أكثر من العقوبات الغربية ، ألا وهو شركات المقاولات.

ميزات السندات

ردا على سؤال حول كيفية اختيار السندات ، يجدر تحليل الخصائص الرئيسية لهذه الأوراق المالية بمزيد من التفصيل:

• السعر الاسمي (على سبيل المثال ، ألف روبل أو دولار). إنها أيضًا قيمة الاسترداد ويتم تحديدها عادةً بواسطة المُصدر.
• عادة ما تتشكل القيمة السوقية في البورصة كنتيجة لـمساومة
• الاستحقاق سبع سنوات. نحن نتحدث عن الفترة التي يتعهد المصدر بعدها بإعادة شراء أوراقه المالية بسعرها الاسمي.
• تتميز السندات بعائد الكوبون أي حجم السداد المنتظم لصاحب الورقة
• ميزة مميزة أخرى هي الأرباح حتى النضج (على سبيل المثال ، سبعة بالمائة). يتم تضمين المبلغ الإجمالي لجميع الأرباح ، مما يوضح مقدار الأموال التي سيتم استلامها في النهاية.

اتضح أنه من خلال الحصول على السند والاحتفاظ به في محفظته حتى تاريخ الاستحقاق (الإجراء العكسي للاسترداد من قبل المصدر) ، يحق للعميل الاعتماد على ربح سنوي يبلغ سبعة بالمائة. يتضمن هذا أيضًا مدفوعات القسيمة.

ما هي المؤشرات التي يجب أن يركز عليها المستثمرون؟

قد تبدو كيفية اختيار السندات للوهلة الأولى وكأنها سؤال معقد إلى حد ما ، لكنه أسهل بكثير من اختيار أسهم معينة. لا يتعين على العميل قضاء ساعات في دراسة تقارير الشركة جنبًا إلى جنب مع آفاق قطاع الاقتصاد أو الاتجاهات الحالية في التشريعات. بالنسبة له ، بصفته حامل سندات ، هناك شيء واحد فقط مهم ، ألا وهو أن المؤسسة المالية يجب أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها. صحيح ، لا يزال هناك عدد من المعايير التي سيكون من الجيد فهمها قبل اختيار السندات المناسبة للشراء:

• واحد منهم هو قطاع السوق (نحن نتحدث عن سندات اليورو ، الشركات ، البلدية ، الولاية).
• نوع الكوبون (ثابت ، مفهرس ، خصومات ضمنية).
• قطاع المصدرين (بنوك ، انشاءات ، نقلمع الصناعات الخفيفة والنفط والغاز)
• فترة التوقيت.
• المُصدر لديه تصنيف.

ما هي المخاطر الرئيسية لحاملها؟ وهي تتمثل في حقيقة أن المُصدر قد يعلن فجأة إفلاسه ولن يكون قادرًا على إعادة شراء ديونه في مرحلة استرداد السندات. علاوة على ذلك ، حتى الشركات الكبيرة التي تعمل في السوق منذ سنوات ليست محصنة ضد مثل هذا الوضع غير السار.

سندات الشركات

كيفية اختيار سندات الشركات وما يجب الانتباه إليه ، سنقوم بالتحليل أدناه. هذه أداة مالية يمكن من خلالها لمؤسسة خاصة جذب أموال إضافية إلى أنشطتها التجارية. يحتفظ المُصدر الذي أصدر هذه الأوراق المالية بالسيطرة الكاملة تمامًا دون إعادة هيكلة ملكية الشركة. سندات الشركات تمكن رواد الأعمال من تحقيق ربح من خلال معدل أقل مقارنة بالفوائد المصرفية. الغرض من إصدار قروض قصيرة الأجل هو جمع الأموال من أجل زيادة حجم فرص التدوير النقدي

جاذبية إصدار سندات الشركات للمُصدرين

بالمقارنة مع الإصدار ، يتيح إصدار سندات الشركة للمالكين الدخول إلى سوق رأس المال دون تغيير هيكل المؤسسة. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري مراعاة حقيقة أن المؤسسات الروسية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في سوق الأوراق المالية ، وبالتالي ، إصدار إضافي وإصدار الأسهم مجانًا.التداول بسعر منخفض سيقلل بشكل كبير من حصة المساهمين الحاليين. إذن ماذا تختار: الأسهم أم السندات؟ بعد ذلك ، دعونا نتحدث عن تعقيدات مثل هذه الأوراق.

ميزات سندات الشركات

كثير من الناس مهتمون بسندات الشركات. كيف تختار السندات الصحيحة لشركة خاصة ، لأنها ليست فقط سندات دين ، ولكن أيضًا أسهم ، وانبعاثات ، وتبادل ، وسوق ، وسندات عرضية أو أدوات لأجل؟ قيمة الاستثمار لها المعلمات التالية:

• عادة ما تعبر عن علاقة قرض أو دين بين المالك ومصدر الورقة المالية.
• هذا كائن مستقل له مساره الخاص ويتم تداوله بحرية في السوق.
• يحتوي السند على معلمات في شكل العائد والسيولة والموثوقية وصفات الاستثمار الأخرى.

سندات الشركات لها قيمة اسمية وسعر السوق. الأول هو المبلغ الذي يأخذه المُصدر من المقترض ويجب أن يعيده في نهاية فترة تداول السند. القيمة الاسمية هي القيمة الأساسية في حساب العائد الذي يجب أن تحققه الورقة المالية بالضرورة. صحيح ، في التداول ، من الإصدار حتى الاستحقاق ، يتم بيع وشراء السند بالسعر الذي يحدده السوق. قد يكون هذا السعر أقل من القيمة الاسمية ، وكذلك أعلى أو مشابه لها.

سندات الشركات كأداة مالية

عادة ما يكون اختيار السندات صعبًا. خاصة عندما يتعلق الأمر بالشركاتسندات. عند الاختيار ، يجب الانتباه إلى الاختلاف الأساسي بين سندات الشركات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. السابق بمثابة سندات قسيمة صفرية. دخلهم هو خصومات. كقاعدة عامة ، يتم تداولها بأقل من السعر الاسمي ، ولكن كلما اقترب موعد استحقاق الأوراق المالية ، زادت قيمتها الإجمالية. توفر السندات طويلة الأجل للمالك ليس فقط عائدًا رمزيًا ، ولكن أيضًا مع فائدة قسيمة (أي دورية). تعتبر أهداف الإصدار مهمة أيضًا ، والتي يمكن أن تكون على النحو التالي:

• يحتفظ المساهم الحالي بالسيطرة على المشروع.
• إجراء جمع الأموال يضمن تنفيذ المهام القادمة أو الحالية.
• تمويل المشاريع الواعدة للمصدر
• عملية إعادة تمويل الديون التي يحتفظ بها المصدر
• تمويل مشروع إضافي لا علاقة له بنوع النشاط الرئيسي

ما هي OFZs؟

من الضروري التحدث عن ماهية OFZ وكيفية اختيار سندات OFZ. إنها سندات صادرة عن وزارة المالية في بلدنا. لقد نشأت مؤخرًا ، لكنها أثارت بالفعل اهتمامًا معينًا بين المحللين ، بالإضافة إلى مالكي حسابات الاستثمار الفردية ، بما في ذلك الوسطاء. يتم تصنيف OFZs على أنها أوراق مالية من نوع القسيمة ، أي أنها تسمح لك بتلقي دفعة بنسبة معينة مباشرة من القيمة الاسمية.

أنواع OFZs

للعميلكانت قادرة على تحديد كيفية اختيار سندات OFZ للشراء ، يجدر إدراج أنواعها الرئيسية:

• OFZ مع PD. هذه السندات لها عائد قسيمة ثابت. ربما يكون هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من الأوراق المالية الحكومية. يتكون عائدهم ، كقاعدة عامة ، من المكونين التاليين: فرق السعر في تاريخ الشراء والاسترداد ، مبلغ دفع القسيمة. هذا هو الخيار الأفضل بالنظر إلى حالة الاقتصاد غير المستقرة.
• OFZ مع الكمبيوتر هي روابط ذات قسيمة متغيرة. يختلف حجم مدفوعات الكوبون عليها ويتم احتسابها بناءً على مؤشرات مختلفة ، على سبيل المثال ، مستوى التضخم. إنها خيار أكثر خطورة من مناطق OFZ المحافظة مع PD. يوصى بالاستثمار فيها عندما يكون الشخص واثقا من نمو الاقتصاد ومعدلاته الرئيسية.

لمن يناسب IIS

الاستثمار في الأماكن المفتوحة في سوق الأوراق المالية يعتبر دائمًا نشاطًا محفوفًا بالمخاطر. قد يخسر العميل جميع أمواله بسبب مجموعة مؤسفة من الظروف السائدة في السوق المالي. إن الإيداع في مؤسسة مالية سيجلب بالتأكيد فائدة مسبقة لشخص معروف ، وإن كانت صغيرة. حساب الاستثمار الفردي (IIA) هو وسيلة للاستثمار ، ولا يمكن لأحد أن يضمن ربحيته وسلامته.

قبل اختيار سندات معهد المدققين الداخليين (IIA) ، يجب الانتباه إلى أن الاستثمارات في IIA في وكالة تأمين الودائع غير مؤمنة ، أي أن الدولة لا تضمن استرداد الأموال إذا فقد الوسيط أو المدير الشخصي ترخيصه. على IISالأموال غير مؤمنة ، ولكن إذا تم استثمارها في الأوراق المالية ، فحتى بعد إفلاس وسيط أو شركة إدارة ، يظل الشخص مالكًا لهذه الأوراق المالية.

ما هي مزايا IIS

IIS هو حساب أوراق مالية. ميزته الرئيسية هي التشجيع من الدولة في شكل فرصة للحصول على خصم ، مما يسمح لك بدفع مبلغ أقل بكثير من الضرائب أو إعادة الفائدة المدفوعة بالفعل.

ميزات IIS

السمات المميزة هي الخصائص التالية:

• يمكن للعميل الحصول على خصم ضريبي.
• يمكن تقديم المساهمات بالروبل فقط.
• أقصى مساهمة مليون روبل في السنة
• لكي يعمل الخصم الضريبي ، يجب فتح الحساب لمدة ثلاث سنوات.

يمكنك اختيار أحد النوعين التاليين: خصم لمساهمة أو مباشرة من الدخل الخاضع للضريبة. من أجل الحصول على أي من الخصومات ، من الضروري فتح IIS وعدم إغلاقه لمدة ثلاث سنوات على الأقل. في غضون اثني عشر شهرًا ، يجب دفع مبلغ معين إلى معهد الدراسات الإسماعيلية (لكن ، كما ذكرنا سابقًا ، ليس أكثر من مليون روبل).

بعد انتهاء الفترة الضريبية ، يمكن للفرد أن يحصل على خصم ضريبي بمقدار ثلاثة عشر بالمائة من المبلغ الذي ساهم به عن العام ، ولكن ليس أكثر من اثنين وخمسين ألفًا. وتجدر الإشارة إلى أن الحد الأقصى لمبلغ الحسم الضريبي هو أربعمائة ألف روبل.

ما الذي يحدد ربحية السندات؟

بادئ ذي بدء ، من نوع هذه الورقة. على سبيل المثال ، ترتبط ربحية سندات القروض الفيدرالية ارتباطًا وثيقًا بالمعدلات الرئيسية للبنك المركزي. من الأكثر ربحية شراء OFZ أثناء الزيادة المؤقتة في الأسعار. كما أن مصداقية المصدر لها أهمية كبيرة ، أي أنه كلما زادت مخاطر إفلاس الشركة ، زاد الربح المقدم.

نظرنا في كيفية اختيار السندات للاستثمار فيها.