بورصات السلع: الأنواع والوظائف. التداول في بورصة السلع

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

لقد سمع كل منا مفهوم "البورصة" أكثر من مرة ، وربما يعرف أحد تعريفه ، ولكن هناك أيضًا بورصات سلعية في الاقتصاد. علاوة على ذلك ، فهي ليست أقل شيوعًا ، وربما أكثر من تلك الموجودة في المخزون. دعونا نتعرف معًا على ما هو عليه

التعريف

مفهوم "تبادل السلع" له التعريف التالي: جمعية الأعضاء ، وهي منظمات ذات طبيعة غير ربحية (لا تحدد الهدف الرئيسي لتحقيق الربح) ، قادرة على توفير ظروف مادية عادية شراء وبيع أنواع مختلفة من المنتجات في السوق الحرة من خلال المزاد العلني

السمة الرئيسية لمثل هذا الارتباط هي المساواة المطلقة بين العملاء وأعضاء البورصة.

المهام

نشاط بورصات السلع ليس الهدف الرئيسي لتوريد المواد الخام أو العملات أو رأس المال لبعض الاقتصادات. يعتمد تحديد الأهداف على الطلب والتنظيم المناسب وإحضار هيكل واحد من الأسواق المختلفة (العملات الأجنبية ورأس المال والمواد الخام).

أساسيالمواصفات

من المهم أن نفهم أن بورصات السلع تشتري وتبيع عقود توريد السلع ، وليس المنتجات نفسها. بادئ ذي بدء ، يبيعون عقودًا للسلع التي يمكن بيعها بكميات كبيرة (وإلا يطلق عليهم البضائع المعيارية).

تبادلات السلع الأساسية وظائفها على مهمة تحديد الأسعار الأساسية التي تشكلها علاقة العرض والطلب.

بالتأكيد تتمتع كل هذه المنظمات بالسيادة الاقتصادية بالقدر اللازم ، مما يعني أنها تعمل دون الاعتماد على بعضها بأي شكل من الأشكال. يتمثل أحد المظاهر اللافتة للنظر لهذه الخاصية في بورصات السلع في حقيقة أن أحجام العقود لنفس النوع من السلع والعديد من الأحكام التعاقدية الأخرى تختلف في بورصات مختلفة (على الرغم من حقيقة أن العديد من السلع تُشترى وتُباع دفعة واحدة على عدة سلع ، في نفس الوقت) الوقت الذي يوجد فيه مثل هذا لا يمكن شراؤه إلا من واحد منهم).

إذا قمنا بتحليل الأداء في ظروف نظام السوق المتقدم للعلاقات الاقتصادية ، فيمكننا أن نستنتج أنه في بلدان السوق التقدمية ، تكون هذه في معظم الحالات جمعيات غير ربحية. في الوقت نفسه ، تُعفى بورصات السلع من دفع ضريبة الشركات ، وهو أمر إلزامي لجميع المنظمات ، ويتم فرضه على دخل الجمعيات. ومع ذلك ، يتم استخراج بعض أنواع الدخل ، وهي الربح من تقديم أنواع مختلفة من الخدمات لأعضاء هذا التبادل والمنظمات الأخرى ، والمشاركة في المساهمات والعائدات من المؤسسين ، والخصومات من تلك المنظمات التي تشكل عضوية. هذا تمامايمكن للمرء أن يقول أن تبادل السلع هو جمعية مكتفية ذاتيا.

وظيفية

فيما يتعلق بظروف الحياة الحالية ، تشمل الوظائف الأساسية لبورصة السلع ما يلي:

• وضع معايير للمنتجات المباعة
• تطوير حزمة من جهات الاتصال النموذجية القياسية المطبقة على المعاملات في هذا التبادل.
• الموافقة على عرض الأسعار.
• التسوية القانونية للنزاعات المختلفة للأطراف الناشئة في هذا التبادل
• نشط في مجال المعلومات
• تحقيق التوازن بين العرض والطلب من خلال التطبيق المفتوح لعمليات البيع والشراء.
• طلب صارم وإدخال نظام موحد للسوق ليس فقط السلع ، ولكن أيضًا المواد الخام.
• الترويج الفعال للتطور التدريجي للسوق.
• التبادل كمؤشر اقتصادي.

المشاهدات

حاليًا ، هناك نوعان رئيسيان: عالمي ومتخصص.

Universal Commodity Exchange يعمل مع مجموعة متنوعة من المنتجات. على سبيل المثال ، يشمل هذا النوع بورصة طوكيو ، حيث تتم المعاملات في خيوط الغزل البلاتينية والفضية والذهبية والمطاطية والصوفية والقطنية. تتمتع بورصات سيجانكايا وسيدني وشيكاغو أيضًا بمكانة عالمية. ضمن هذه الفئة ، تم تشكيلهم في روسيا أيضًا.

تبيع بورصة السلع المتخصصة نوعًا واحدًا من المنتجات. أسماء هذه الجمعيات تتحدث عن نفسها (على سبيل المثال ، بورصة لندنالمعادن).

اقتباس

عرض أسعار الصرف هو تثبيت الأسعار التي تحددها العقود وإدخال سعر قياسي تعاقدي لفترة زمنية معينة لمعاملات التبادل (غالبًا ما يتم اختيار يوم واحد كمقياس للمدة). الاقتباس هو نوع من النقاط المرجعية التي تعمل مباشرة أثناء إتمام المعاملات في كل من البورصة وخارجها.

فيما يتعلق بالاقتباس ، ذكرنا شيئًا مثل "السعر النموذجي (القياسي)". يتم تشكيلها من قبل لجنة التسعير وتقديمها ، مع مراعاة نتائج التداول. يبدو أن مثل هذا السعر هو الأكثر احتمالية ، لكن الانحرافات ممكنة بسبب بعض التأثيرات الخارجية العشوائية. يُعرف السعر النموذجي أيضًا بسعر البيع السائد. يمكن أيضًا اعتباره متوسط القيمة في ظروف عدد كبير من المعاملات.

أسعار الأسهم ، بالطبع ، لا تؤخذ من فراغ. مصدر المواد لتشكيلها هو الأساس الواقعي لموضوع معاملات الطرف المقابل ، وعلى وجه الخصوص المعلومات حول الأسعار التي يرغب بها مقدمو العروض في بورصة السلع ولديهم الفرصة لشراء أو بيع هذا النوع من المنتجات.

قيمة السعر المعروض

يمكن أن يطلق على الأسعار المعلنة بأمان هدف ، وربما حتى المؤشر الرئيسي لحالة السوق في الوقت الحالي. هذا يرجع إلى حقيقة أنه في عملية التبادل هناك تركيز خطير للعرض والطلب. إلى جانب ذلك ، فإن سعر الاقتباس النموذجي هو عامل في مزيد من التحولات في الهيكلالإنتاج.

تكتسب أسعار الأسهم اليوم أهمية متزايدة بشكل تدريجي. لذلك ، في بورصة شيكاغو ، تُعقد اجتماعات الوسطاء على فترات منتظمة لتحديد أسعار المنتجات الغذائية. علاوة على ذلك ، فإن الأسعار المؤكدة هناك محددة بالفعل في جميع أنحاء البلاد.

عمليات

تعتمد عملية المقاصة على حقيقة أنه في سياق المعاملات التي تتم في البورصة ، قد يكون لدى المشاركين التزامات ديون فيما يتعلق ببعضهم البعض. من الواضح أنه يجب سداد جميع الديون. من أجل ضمان ذلك ، في نهاية التداول في البورصة ، تقوم غرفة المقاصة بتحليل المعاملات المكتملة من أجل إنشاء هامش صافي (الفرق بين السعر النهائي والتكلفة) لكل من المدينين.

• العقود الآجلة و الآجلة. يعني هذا المفهوم اتفاق الأطراف على البيع أو الشراء في المستقبل بسعر محدد مسبقًا لأي منتج. يجب أن نتذكر أن التسويات بموجب أي عقد تتم فقط في وقت اكتماله النهائي.
• التحوط. إذا لم يكن الأمر الرئيسي ، فمن المؤكد أن إحدى الوظائف الرئيسية لسوق العقود الآجلة هي خيار المعاملة ، عندما يتم نقل المخاطر من أولئك الذين يرغبون في تجنبها (يُطلق على هؤلاء المشاركين المتحوطون) ، إلى أولئك المستعدين لقبول هذه المخاطرة (المشاركون - "المضاربون"). في الواقع ، هذه العملية هي التحوط. يتم تسهيل تنفيذها من خلال السيولة العالية للسوق وتوحيد العقود عليها. خاصية السيولةيجعل من الممكن بيع البضائع بسعر محدد بدقة ، بغض النظر عن التغييرات المستقبلية. بسبب توحيد العقود ، تختفي الحاجة إلى التحقق من الجانب الآخر للتأكد من الموثوقية.
• خيارات. عند الشراء والبيع بموجب عقود مستقبلية ، يمكن أن تتجاوز المخاطر المحتملة أحيانًا الموارد المتاحة للمضارب. تم تعيين الخيار لتقليل المخاطر. إنه يمنح العميل الحق الكامل ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء وبيع العقود الآجلة. بمعنى أنه لا يمكن استرداد العقد إلا إذا كانت هذه العملية ستحقق ربحًا حقيقيًا. في حالة رفض المشتري إتمام الصفقة ، فإن البائع يتلقى منه ببساطة سعر المخاطرة ، وهو قسط محدد مسبقًا.
• المضاربة. مصلحة المتحوط هي استقرار السوق ، ومصلحة المضارب تقلبات من نفس النوع. يتمتع المضارب بحرية أكبر في مناورة السوق نظرًا لصغر الهامش. إنه غير مهتم بأي منتج معين يتم قبوله (تنفيذه). يتم ممارسة المضاربة من قبل كل من المتداولين المحترفين (الذين يعملون بمبادرتهم الخاصة ويسعون إلى الربح مباشرة من عملية التداول نفسها) ، والأفراد الذين يحددون الطلبات للوسطاء (وسطاء بين المشترين والبائعين).

البورصات الروسية

تم تنظيم أولى عمليات التبادل التي تم افتتاحها على أراضي الاتحاد الروسي في عام 1990 من قبل بورصة السلع في موسكو ، وهي بورصة السلع الروسية. لفترة طويلة كانوا قادة مطلقين في سوق بلدنا. اليومتدريجيًا ، تم أخذ القيادة من قبل شركة سانت بطرسبرغ الدولية لتبادل السلع والمواد الخام. وهذا ليس مفاجئًا ، لأن سوق النفط في روسيا يتركز فيه إلى حد كبير. من بين أمور أخرى ، فإن بورصة السلع في سانت بطرسبرغ مجهزة بقطاعات تجارية لموارد مثل الغاز الطبيعي والأخشاب. في إطاره هناك أقسام لمواد البناء والمنتجات الكيماوية وغيرها الكثير. SPbMTB هو مثال نموذجي ورائع للتبادل العالمي للسلع.

البورصة الرئيسية في بيلاروسيا

من المثير للاهتمام ظهور مثل هذا الوكيل الاقتصادي الدولي الكبير في بيلاروسيا. يطلق عليه رسميا بورصة السلع العالمية البيلاروسية. حاليًا ، لها تأثير إيجابي حقيقي على اقتصاد بلدها. بالإضافة إلى ذلك ، فهو ممثل كبير إلى حد ما لبورصات السلع الأساسية الدولية. BUCE عبارة عن منصة تداول إلكترونية خاصة ، وهي واحدة من أكبر بورصات السلع الأساسية في أوروبا الشرقية. من بين أمور أخرى ، هذا التبادل هو عضو في رابطة أسواق العقود الآجلة والرابطة الدولية للبورصات لبلدان رابطة الدول المستقلة.

تتمثل الوظيفة الرئيسية لبورصة السلع البيلاروسية في تقديم مساعدة شاملة في بيع المنتجات للتصدير إلى مؤسسات جمهورية بيلاروسيا ، وفي نفس الوقت مساعدة المنظمات الأجنبية على دخول سوق بيلاروسيا.

الهدف الرئيسي من BUCE هو إنشاء معدل دوران للسلع أكثر كفاءة في تفاعل الشركات البيلاروسية والأجنبية ، ونتيجة لذلكتأكيد الشراكة ، علاقات ودية حقيقية بين الدول. إن إنشاء تصنيف صور جيد للبلد مدرج أيضًا في قائمة مهام بورصة السلع البيلاروسية.

تجري BUCE مزادات في مجالات موضوعية مثل الزراعة والسلع الصناعية والاستهلاكية وتشغيل المعادن ومنتجات الغابات. في الآونة الأخيرة ، تم تنفيذ المعاملات بنشاط في بورصة السلع في شكل إلكتروني.