الرافعة المالية أم الانهيار المالي؟

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

تغيرت التقنيات والثقافات وأنماط الحياة والمعتقدات بمرور الوقت ، لكن شيئًا واحدًا لم يتغير: المال. لقرون ، كانوا حاضرين يوميًا في حياة الناس ، يؤدون وظائفهم. ومع ذلك ، خلال فترة فرسان الهيكل ، اكتسب تطوير القطاع المالي معنى خاصًا ، وتم تطوير الأنظمة والقوانين التي لا تزال قيد الاستخدام. سنتحدث اليوم عن أحد هذه الأنظمة

الرافعة المالية هي تأثير مشترك على مقدار الربح بمساعدة الأموال الخاصة والمقترضه. من أجل توضيح هذا المفهوم بشكل أفضل ، دعنا نفكر في المثال التالي: قررت إدارة الشركة تنفيذ أحد المشاريع المضمونة لتحقيق الربح ، ولكن لا توجد مصادر تمويل خاصة كافية ، لأن. الأرباح محدودة وغالبًا ما توجد في أصول مختلفة. تساعد الأموال المقترضة في الحصول على المبلغ الضروري بالمبلغ المناسب في الوقت المحدد - هذه هي الرافعة المالية.

يجب أن يكون مفهوما أن مثل هذه التدابير هي ضرورة موضوعية ومصممة لزيادة العائد على رأس المال الخاص بك. من المهم أن ندرك أن الرافعة المالية (الرافعة المالية) ليست حالة عادية لأخذ قرض من أجلهأهداف غير محددة. في هذه الخطوة ، يتم حساب جميع الخيارات الممكنة بعناية ، ويتم التحقق مما إذا كانت الشركة جاهزة لمتطلبات هذه المرحلة. على سبيل المثال ، في التداول بالهامش ، لا تتوفر الرافعة المالية إلا إذا كانت حصة رأس المال 50٪ على الأقل من حقوق الملكية.

في العالم الحديث ، غالبًا ما يستخدم المتداولون هذه الأداة في الأصول أو الموارد أو العملات أو مجرد المضاربين. في كثير من الأحيان ، من أجل الحصول على ربح جيد من المعاملات في هذا المجال ، ليس لديهم رأس مال كافٍ ، وبالتالي يلجأون إلى خدمات المستثمرين والدائنين. بالإضافة إلى الأسباب الموضوعية ، يتم إجراء الحسابات المتعلقة بالخسائر أو المكاسب المحتملة عند الانتهاء من المشروع بأكمله. هذه هي الحقيقة التي توضح مقدار النفوذ المالي المطلوب حقًا. صيغة الحساب بسيطة للغاية ويبدو كالتالي:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D / E) ، حيث:

T - ضريبة الدخل (التعبير العشري) ؛

RA - العائد على أصول الشركة بالنسبة المئوية (الصفحات 190 و 300 من النموذج رقم 2) ؛

RD - الفائدة على القرض ؛

D - المبلغ المقترض

E - المبلغ الإجمالي لرأس المال الخاص بك (السطر 490 من النموذج رقم 1).

يمكن أن يكون هناك نتيجتان فقط. إذا كانت الإجابة سالبة ، فإن الرافعة المالية لن تؤدي إلا إلى تفاقم الوضع في شركتك ، ولكن إذا كانت علامة زائد ، فلديك فرصة جيدة لزيادة أرباحك.

أود أيضًا أن أقول بضع كلمات عن جوهر وأهمية هذه الآلة بالنسبة لك:

1) أكثرالمال الذي اقترضته ، كلما زاد خطر الفشل ؛

2) الرافعة المالية تجعل شركتك تعتمد على الدائنين أو المستثمرين ؛

3) تلزمك هذه الاتفاقيات بسداد مدفوعات شهرية وأخرى ، والتي ، مع انخفاض الأرباح وصافي الضرائب ، قد تجبرك على تصفية جزء من الأصول ؛

4) حتى الزيادة الطفيفة في الأرباح من خلال الرافعة المالية يمكن أن تزيد بشكل كبير من عائداتك "البيضاء".

إذا كنت لا تستخدم الرافعة المالية ويتم تنفيذ جميع أنشطتك على حساب حقوق الملكية والأرباح ، فبموجب جميع قواعد العلوم المالية ، يتم الاعتراف بشركتك على أنها مستقلة ماليًا.