الرافعة المالية والتشغيلية. المستوى ، الأثر ، التقييم ، النسبة ، صيغة الرافعة التشغيلية

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

في الأدبيات الاقتصادية ، يعتبر مفهوم "الرافعة المالية" (التشغيلية والمالية) شائعًا جدًا.

التعريف

وبالتالي ، يتم تمثيل الرافعة الإنتاجية بنسبة التكاليف المتغيرة والثابتة للمشروع ، والتي تؤثر على الربح التشغيلي ، والذي يتم تحديده بدون ضرائب وفوائد.

مع وجود قدر كبير من التكاليف الثابتة ، فإن الرافعة التشغيلية عالية المستوى متأصلة في كيان الأعمال ، مما يؤدي إلى تغييرات كبيرة في الربح التشغيلي مع تغييرات صغيرة في أحجام الإنتاج.

بمعنى آخر ، يتجلى تأثير رافعة الإنتاج هذه أيضًا في إحداث تغييرات قوية في الأرباح مع أي تغييرات في إيرادات المبيعات.

ليس بدون سبب أنه إلى جانب مصطلح "الرافعة المالية" ، تستخدم هذه المقالة مرادفها - "الرافعة المالية". في الواقع ، في الترجمة من اللغة الإنجليزية الرافعة المالية تعني "الرافعة".

وبالتالي ، فإن الرافعة الإنتاجية (تشغيلية - اسمها الآخر) هي آلية لإدارة الأرباح الفعالة لأي كيان تجاري ، والتي تقوم على تحسين نسبة التكاليف المتغيرة والثابتة. باستخداممن هذا المؤشر ، يصبح من الممكن التخطيط لأية تغييرات في الربح في المؤسسة ، اعتمادًا على التغيرات في حجم المبيعات. في هذه الحالة ، يمكن حساب نقطة التعادل.

تصنيف التكلفة

الشرط الضروري الذي يمكن بموجبه استخدام الرافعة المالية هو استخدام طريقة الهامش على أساس تقسيم جميع التكاليف إلى متغيرة وثابتة.

وبالتالي ، كلما زادت حصة التكاليف الثابتة في إجمالي تكاليف كيان تجاري ، قل مقدار الربح الذي سيتغير بالنسبة إلى معدل التغيير في إيرادات الشركة.

بالعودة إلى تصنيف المصروفات ، تجدر الإشارة إلى أن مستواها (على سبيل المثال ، التكاليف الثابتة) في إيرادات الشركة له تأثير كبير على اتجاه التغيرات في قيمة التكاليف أو الأرباح. هذا يرجع إلى حقيقة أن الربحية الإضافية ، التي تغطي التكاليف الثابتة ، تتشكل من وحدة إنتاج إضافية. في الوقت نفسه ، يتم التعبير عن الزيادة في إجمالي الدخل من هذه الوحدة الإضافية من المنتج النهائي (أو المنتج) في تغيير في مقدار الربح. عندما يتم الوصول إلى مستوى التعادل ، يتم تكوين الربح ، والذي يتميز بنمو أسرع من حجم المبيعات.

تأثير الرافعة التشغيلية

تعمل رافعة التشغيل هذه كأداة فعالة إلى حد ما في تحديد وتحليل التبعية المذكورة أعلاه. بمعنى آخر ، الغرض الرئيسي منه هو تحديد تأثير الربح على أي تغييرات في حجم المبيعات.

جوهر عملها هو أن الزيادة في الإيرادات تساهم في زيادة أكبر في مقدار الربح. في الوقت نفسه ، يمكن تقييد معدل النمو هذا بالتكاليف المتغيرة والثابتة. لقد أثبت الاقتصاديون أنه كلما زادت حصة التكاليف الثابتة ، زاد قيدها.

الرافعة الإنتاجية (التشغيلية) من الناحية الكمية تتميز بمقارنة التكاليف الثابتة والمتغيرة في قيمتها الإجمالية مع قيمة مثل هذا المؤشر الاقتصادي كربح قبل الفوائد والضرائب. الأنواع التالية من الرافعة المالية معروفة: السعرية والطبيعية.

من خلال حساب الرافعة التشغيلية للإنتاج ، من الممكن التنبؤ بدقة كافية بأي تغيير في الربح مع تغييرات مختلفة في مقدار الإيرادات.

لفهم هذا المؤشر الاقتصادي بشكل أفضل ، من الضروري النظر في إجراءات حسابه.

الرافعة التشغيلية

معادلة حساب الرافعة المالية بسيطة للغاية: نسبة الإيرادات والأرباح من المبيعات.

بالنظر إلى الإيرادات على أنها مجموع التكاليف (المتغيرة والثابتة) والربح ، يمكننا أن نفهم أن صيغة حساب الرافعة المالية ستتخذ الشكل التالي:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

لا يتم تقدير الرافعة المالية كنسبة مئوية ، حيث يتم تمثيل هذا المؤشر بنسبة الدخل الهامشي إلى الربح. يرجع ذلك إلى حقيقة أن الدخل الهامشي ، بالإضافة إلى الربح ، يشمل أيضًا مقدار التكاليف الثابتة والقيمةرافعة الإنتاج دائمًا أكبر من واحدة.

الرافعة التشغيلية كمؤشر على نشاط المؤسسة

تعتبر قيمة هذا المؤشر على أنها تعكس خطورة ليس فقط كيان الأعمال نفسه ، ولكن أيضًا نوع العمل الذي يشارك فيه. هذا يرجع إلى حقيقة أن نسبة التكاليف في هيكل جميع التكاليف هي انعكاس ليس فقط لخصائص المؤسسة مع سياستها المحاسبية ، ولكن أيضًا للسمات الفردية الخاصة بالصناعة لنشاطها الاقتصادي.

لقد أثبت الاقتصاديون أن ارتفاع مستوى التكاليف الثابتة في هيكل التكلفة الإجمالية لكيان تجاري ليس دائمًا ظاهرة سلبية. هذا يرجع إلى حقيقة أنه من المستحيل ببساطة إبطال قيمة الدخل الهامشي. يُظهر المستوى المتزايد للرافعة التشغيلية الزيادة في الطاقة الإنتاجية الإجمالية للشركة ، وإعادة المعدات التقنية ، وزيادة إنتاجية العمالة. ربح كيان تجاري بمستوى عالٍ من الرافعة الإنتاجية حساس للغاية لأي تغييرات في قيمة الإيرادات. مع الانخفاض الحاد في المبيعات ، "تنخفض" هذه المؤسسة بسرعة إلى ما دون حد التعادل. بعبارة أخرى ، فإن المشروع الذي يتمتع برافعة مالية عالية محفوف بالمخاطر.

خصائص الأنواع الأخرى للرافعة الاقتصادية

في الأدبيات الاقتصادية ، يمكن للمرء أن يجد الاستخدام المتزامن لمؤشرات مثل الرافعة التشغيلية والمالية. في الوقت نفسه ، إذا كانت الرافعة التشغيلية تميز ديناميكيات الربح اعتمادًا على التغييرات في مقدار إيرادات الشركة ،ثم يميز الرافعة المالية بالفعل التغيرات في قيمة الربح مطروحًا منها مدفوعات الفائدة على القروض والائتمانات استجابة للتغيرات في الربح التشغيلي.

هناك مؤشر اقتصادي آخر - إجمالي الرافعة المالية ، والذي يجمع بين الرافعة المالية والتشغيلية ويوضح كيف (بعدد النقاط المئوية) سيكون هناك تغيير في الربح بعد دفع الفائدة مع تغيير في الإيرادات بنسبة واحد بالمائة.

الرافعة المالية (المالية) الائتمان

يمثل هذا المؤشر الاقتصادي نسبة رأس المال وحقوق الملكية للمؤسسة ، وكذلك تأثيرها على الأرباح.

مع زيادة حصة رأس المال المقترض تنخفض قيمة صافي الربح. هذا بسبب ارتفاع تكاليف الفائدة على القروض.

توضح نسبة الدين إلى حقوق الملكية مستوى المخاطرة (الاستقرار المالي). المؤسسة ذات المستوى العالي من الأموال المقترضة هي شركة معتمدة مالياً. إذا قامت مؤسسة ما بتمويل نشاطها الاقتصادي فقط على حساب رأس مالها الخاص ، فيمكن تصنيفها كشركة مستقلة مالياً.

غالبًا ما يكون الدفع مقابل استخدام رأس المال المقترض أقل من الربح الذي يتم توفيره من خلالهم بالإضافة إلى ذلك. يمكن إضافة هذا الربح الإضافي إلى الربح المحصل باستخدام حقوق الملكية ، مما يساهم في زيادة نسبة الربحية.

مشاكل يجب حلها

لتحليل كامل لهذه الاقتصاديةمؤشر ، من الضروري سرد المهام التي تم حلها بمساعدة هذا الرافعة التشغيلية:

• تحديد النتيجة المالية لكل من المؤسسة ككل ولأنواع المنتجات الفردية باستخدام مخطط "المصروفات - الأحجام - الربح" ؛
• حساب نقطة إنتاج حرجة باستخدامها عند اتخاذ قرارات إدارية معينة ، وكذلك تحديد تكلفة العمل ؛
• اتخاذ قرارات بشأن تنفيذ أوامر إضافية والنظر فيها لاحتمال ارتفاع السعر من حيث التكاليف الثابتة ؛
• النظر في مسألة وقف إنتاج أنواع معينة من السلع عندما ينخفض السعر عن مستوى التكاليف المتغيرة ؛
• تعظيم الربح من خلال التخفيض النسبي في التكاليف الثابتة ؛
• استخدام مستوى الربحية مع تطوير برامج الإنتاج وتحديد سعر السلع

الخلاصة

تلخيصًا لما قيل ، تجدر الإشارة إلى أنه يمكن زيادة الرافعة التشغيلية عن طريق جمع الأموال المقترضة. يمكن تسوية رافعة إنتاجية عالية جدًا باستخدام الرافعة المالية. تعتبر هذه الأدوات الاقتصادية الفعالة في هذه المقالة تساهم في تحقيق المؤسسة للعائد الضروري على الاستثمار مع التحكم في مستوى المخاطرة.