احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية: الحجم والهيكل والديناميكيات

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2024-01-17 18:39

احتياطي الذهب والعملات الأجنبية لروسيا هو احتياطي استراتيجي في شكل معادن ثمينة ، ماس ، عملات أجنبية رئيسية قابلة للتحويل ، مراكز احتياطي ، حقوق سحب خاصة ، وأصول أخرى عالية السيولة. يمكن استخدامه من قبل الهياكل الحكومية للتنظيم النقدي للحفاظ على سعر صرف الروبل ، وتمويل عجز ميزان المدفوعات ، ودعم الاقتصاد المحلي. تتكون من احتياطي الحكومة (وزارة المالية) والبنك المركزي.

قوانين السوق لا تعني تدفقًا مستقرًا ويمكن التنبؤ به ومخططًا له. على العكس من ذلك ، فإن فترات الذروة والركود والتطور الدوري هي أمور طبيعية لاقتصاد العالم الحديث. من أجل التخفيف من عواقب الانخفاض الحاد ، وتغذية النظام المالي ، وتحفيز الإنتاج ، تقوم العديد من البلدان بتجميع جزء من أموالها في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الوطنية. المعروض العالمي منها يعادل 12 تريليون دولار

الحجم حسب البلد

احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية في عام 2014 (اعتبارًا من 1 أغسطس)كانت تساوي 468.4 مليار دولار. هذا هو المؤشر السادس بين جميع البلدان. يسمح هذا المبلغ الكبير للفرد بتحمل الانكماش الاقتصادي بشكل غير مؤلم نسبيًا ، والاستثمار في مشاريع واعدة طويلة الأجل ، واستخدام الأموال في حالات الطوارئ. وتجدر الإشارة إلى أن المخزون في هذه المرحلة التاريخية يتناقص (بمقدار 4 مليارات في الأسبوع الأخير من شهر يوليو).

• أكبر مدخرات في العالم "قاطرة" - جمهورية الصين الشعبية. تقوم الدولة ببناء احتياطيها الاستراتيجي. ارتفع بنسبة 3.09٪ في عام 2013 ، ليصل إلى 3.8 تريليون دولار.
• تمتلك اليابان احتياطيات أقل بثلاث مرات: في فبراير 2014 بلغت 1.288 تريليون دولار.
• كان لدى البنك المركزي الأوروبي احتياطيات بقيمة 771.789 مليار دولار في بداية عام 2014.
• أكثر من احتياطيات النقد الأجنبي لروسيا والمملكة العربية السعودية وسويسرا.
• احتياطي الولايات المتحدة في فبراير 2014 بلغ 146.057 مليار دولار (الثامن عشر).

هيكل

مبدأ تكوين "سلة الذهب والعملات" يعني التواجد في احتياطي العملات الأكثر سيولة ، الذهب النقدي والمعادن النفيسة الأخرى ، الأصول المالية الدولية. أسعار الصرف مترابطة ، لذلك إذا أصبحت عملة واحدة في زوج ما أرخص ، تصبح العملة الثانية أكثر تكلفة نسبيًا. نتيجة لذلك ، لا يخسر الصندوق الاحتياطي شيئًا. يتغير هيكل احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية باستمرار ، وفقًا لاتجاهات الاقتصاد العالمي. في السابق ، كان أساس الاحتياطيات هو المعادن النفيسة والدولار الأمريكي. مع إدخال العملة الأوروبية الموحدة ، اليوروضغطت بشكل كبير على الدولار

الاعتماد المفرط على الدولار يجبر البلدان على تنويع احتياطياتها. تقترح روسيا على الدول المهتمة قبول (إنشاء) عملة عالمية بديلة. في الوقت نفسه ، تتوسع حصة عملات الدول الرائدة الأخرى في السلة. على سبيل المثال ، تم تجديد الاحتياطي بشكل كبير بالدولار الكندي والجنيه الإسترليني والين الياباني.

• حصة العملة الأجنبية حوالي 85٪. على سبيل المثال ، في الربع الأول من عام 2013 ، كان 44.7٪ هو الدولار الأمريكي ، واليورو - 40.3٪ ، والجنيه الإسترليني - 9.9٪ ، والدولار الكندي - 2.3٪ ، والين - 1٪.
• ذهب نقدي - 8.9٪.
• تسهيلات الاقتراض الخاصة - 2٪.
• مراكز احتياطي صندوق النقد الدولي - 1٪.

احتياطي الذهب

لا يعتمد احتياطي الذهب والعملات الأجنبية لروسيا على العملات الأجنبية فقط. الماس والمعادن الثمينة مدرجة أيضًا في هيكل الاحتياطي. هذه سبائك من الذهب والبلاديوم والفضة والبلاتين. الذهب هو الاستثمار طويل الأجل الأكثر شعبية. على الرغم من أن قيمته السوقية تخضع لتقلبات كبيرة ، إلا أنه في الأزمات ، يصبح "المعدن الأصفر" الوسيلة الأكثر موثوقية للدفع.

تقيم البلدان بشكل مختلف مدى ملاءمة تجميع الأموال في سبائك الذهب. من ناحية أخرى ، لا يمكن تعويضهم في ظروف أزمة اقتصادية خطيرة وحرب محتملة. من ناحية أخرى ، فإنهم يكمنون في المخازن كوزن ثقيل ، بدلاً من العمل من أجل الاقتصاد. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، أكثر من 70٪ من الاحتياطي عبارة عن ذهب ، بينما تمتلك الصين 1.1٪. روسيا من احتياطيات الذهبالرائد في رابطة الدول المستقلة - 1040.7 طن. ومع ذلك ، فهو أقل 8 مرات من المخزن في الولايات المتحدة.

احتياطيات الذهب ، 2014

الدولة	النسبة المئوية لإجمالي احتياطيات النقد الأجنبي للدولة	الذهب بالطن
الولايات المتحدة الأمريكية	71 ، 7٪	8133، 5
ألمانيا	67 ، 8٪	3386، 4
ايطاليا	66 ، 7٪	2451، 8
فرنسا	65 ، 6٪	2435، 4
الصين	1 ، 1٪	1054، 1
روسيا	8 ، 9٪	1040، 7

ديناميكيات

يعتمد اقتصاد الاتحاد الروسي في الغالب على استخراج المواد الخام وبيعها. اتخذت الحكومة موقفًا مبدئيًا - فهي تريد الابتعاد عن نموذج الاقتصاد القائم على الموارد وتطوير إنتاج عالي التقنية. سيستغرق هذا سنوات واستثمارات بمليارات الدولارات. حتى الآن ، يعتمد احتياطي النقد الأجنبي لروسيا على بيع المعادن ومشتقاتها. حصة كبيرة في الصادرات هي الهيدروكربونات (النفط والغاز) والمنتجات النفطية والمعادن.

إذا قمنا بتحليل احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية ، فيمكن رؤية الديناميكيات بوضوح. يعتمد بشدة على حالة السوق للمواد الخام في العالم ، وخاصة في أوروبا ، المستهلك الرئيسي للغاز والنفط الروسي. فمثلا،في عام 1999 ، تم تسجيل الحد الأدنى التاريخي للصندوق الاحتياطي - 10.7 مليار دولار. في نفس العام ، كانت أسعار النفط عند أدنى مستوياتها منذ 25 عامًا ، حيث كانت تحوم حول 10 دولارات للبرميل.

ارتفاع تاريخي

بحلول عام 2007 كان هناك طلب حاد على النفط. في يوليو 2008 ، تم تسجيل السعر القياسي لـ "سلة أوبك" (المتوسط الحسابي لأسعار البرميل من مختلف درجات النفط) - 140.73 دولار. تكلفة الغاز مرتبطة بسعر النفط ، على التوالي ، وقد ارتفعت بشدة. لم تكن الحكومة مستعدة للسيطرة على التدفق السريع للعملة. تقرر تجميع جزء من الأرباح المفاجئة في احتياطي الذهب والعملات الأجنبية. في أغسطس 2008 ، وصلت احتياطيات روسيا من الذهب والنقد الأجنبي إلى مستوى تاريخي بلغ 598.1 مليار دولار.

اليوم

الوضع الحالي للسياسة الخارجية وانخفاض أسعار الموارد الطبيعية يجبران الحكومة على استخدام جزء من الاحتياطيات للحفاظ على الاقتصاد وتقوية الجيش وضمان الأمن الغذائي. إذا كان احتياطي روسيا من الذهب والنقد الأجنبي في 2014.03.07 بلغ 494.6 مليار دولار ، فقد انخفض بحلول أغسطس إلى 468.4 مليار دولار ، ومن الواضح أنه لا توجد احتياطيات لزيادة هذه الاحتياطيات في المستقبل القريب. ومع ذلك ، فإن الحجم الصافي لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ليس مؤشرا على كفاءة الاقتصاد. إذا تم إنفاق الأموال على التحديث والبحث العلمي والاستثمار في الاستثمارات ، فإن الأموال التي تنفق اليوم ستعود غدًا في شكل تقنيات جديدة وإنتاج حديث وتحسين مستويات المعيشة وزيادة أمن البلاد.