ETF - ما هو؟ ETF في بورصة موسكو

2025 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2025-01-24 13:11

ألا يعرف كل الناس ما هي مؤسسة التدريب الأوروبية؟ ما هذا؟ هذا الاختصار لتقف على Exchange Traded Fund. الآن زادت شعبية هذه الأصول بشكل كبير لدرجة أن العديد من المستثمرين تمكنوا من تقدير فوائدها. بالنظر إلى "الشباب" في هذه الظاهرة ، يعد هذا اختراقًا مذهلاً في علاقات السوق الحديثة.

ETF - ماذا يعني؟

صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق استثمار تشمل محفظة الأصول المتداولة في البورصة. وتشمل هذه الأسهم وأزواج العملات والسندات المختلفة. علاوة على ذلك ، يمكن للمستثمر نفسه إدارة هذه المحفظة. هذا يقلل من تكاليف الشخص الذي يقرر استثمار أمواله في شراء الأصول. متداول ETF يتداول في الواقع بسلة من أدوات تداول معينة.

كيف تم إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة؟

ظهرت هذه الأموال لأول مرة في أواخر الثمانينيات من القرن العشرين. في هذا الوقت ، تم إنشاء أول نظائرها من صناديق الاستثمار المتداولة. كانت الصناديق المتداولة في البورصة التي تم تداولها في البورصة الأمريكية و AMEX. بالإضافة إلى ذلك ، كانت معاملات ETF متاحة أيضًا في بورصات فيلادلفيا.

ومع ذلك ، سرعان ما تم إلغاء التداول في هذه الأدوات. حدث هذا بعد أن رفعت بورصة شيكاغو التجارية دعوى قضائية ضد صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. كان جوهر الادعاء أن مؤسسة التدريب الأوروبيةلا يتوافق مع قواعد المنظم. لكن هذا لم يمنع اللاعبين الذين أصبحوا مهتمين بالميزات الجديدة.

مزيد من التطوير

وهكذا ، فإن الفكرة نفسها لم تفقد أهميتها ، وتم تقديرها. بعد ذلك ظهرت أداة مالية جديدة للتداول في البورصة في مدينة تورنتو. تنافست الصناديق المتداولة في البورصة بنجاح لجذب انتباه المستثمرين. في أسواق الأوراق المالية في البلدان الأخرى ، تم تطوير القواعد التي تلبي متطلبات المنظم الأمريكي.

أصبح SPY الصندوق الأكثر شعبية. كان إيصال إيداع لمؤشر الأسهم SP500. بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت MDY شائعة لدى اللاعبين. وتضمنت أسهم شركات بمتوسط رسملة

صناديق الاستثمار المتداولة

ماذا يعني هذا لمزيد من التطوير؟ تفاعل المشاركون في السوق بشكل إيجابي مع فكرة الصناديق المتداولة في البورصة. بعد ذلك بوقت قصير ، أصبحت البورصة الأمريكية قادرة على تداول الأموال المتداولة في البورصة. تم إنشاؤها خصيصًا لكل قطاع من قطاعات الاقتصاد الذي تم تضمينه في مؤشر SP500. لذلك تم تشكيل 9 صناديق استثمار متداولة جديدة. في وقت لاحق ، تضمنت هذه القائمة DIA - وهو صندوق لمؤشر DJ30. في عام 1998 ، ظهرت أداة مالية أخرى - QQQ ، مصممة لمؤشر ناسداك 100.

ما هي ميزات مؤسسة التدريب الأوروبية؟

على عكس الأدوات الأخرى ، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بالعديد من المزايا:

1. إنهم يوفرون أموال المستثمر لأن مشتري ETF لا يضطر إلى الدفع مقابل إدارة المحفظة.تشارك. نتيجة لذلك ، يتم استخدام ربح المستثمر بشكل أكثر عقلانية.

2. عند الشراء ، يستثمر المستثمر في محفظة جاهزة. يحتوي على أفضل الأوراق المالية عالية السيولة. هذا يقلل من مخاطر المستثمر.

3. يتوقع المشترون تحقيق ربح لفترة طويلة. لا يتعين على المستثمر التعامل مع الحسابات المالية المعقدة. يكفي شراء محفظة ETF جاهزة والحصول على دخل ثابت. علاوة على ذلك ، يمكن بيع الأصول السائلة في أي وقت.

الوضع الروسي

ETF في روسيا يحدث أيضا. في سوقنا ، يتم تداول الأوراق المالية حصريًا من قبل شركة واحدة - FinEx ، والتي أصدرت أكثر من 10 أوراق مالية مختلفة (ETFs). كانت الأوراق المالية متاحة بشكل علني منذ بداية عام 2013 وتخضع للوائح القانون الروسي لعام 1996 في سوق الأوراق المالية.

تم توفير الإصدار من قبل المُصدرين الأيرلنديين FinEx المدعومة ماديًا الأموال Plc و Funds Plc. يتم تنفيذ وظائف الإدارة بواسطة FinEx Capital Management LLP ، التي لديها تسجيل قانوني بريطاني. يتم تنفيذ مكتب الإشراف والتنظيم المالي ، ما يسمى بالإدراج ، من خلال مشاركة الهيئة التنظيمية البريطانية FSA. على أراضي الاتحاد الروسي ، تم تسجيل شركة تابعة لـ OOO MC FINEX-PLUS ، التي لديها ترخيص من البنك المركزي وتتمتع بوضع مشارك كامل في السوق.

بنك أوف نيويورك ميلون هو المركز الإداري وبرايس ووترهاوس كوبرز كمدقق حسابات. يقدم بنك نيويورك ميلون أيضًا خدمات الإيداع ومدخرات الأموال. كما هو الحال في الصناديق المشتركة المحلية ، يتم فصل ممتلكات شركة الإدارة عن ممتلكات الصندوق. يتم تنفيذ وظائف التنظيم والإشراف من قبل البنك الوطني الأيرلندي.

تم تقديم الأوراق إلى إجراء الإدراج المتقاطع من أجل تنظيم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة موسكو ، حيث يتم تداول جزء من الأموال في سوق Euromarket. تعتبر سيولة ETF ميزة مهمة للغاية. يعمل نظام اجتماع السوق الخاص على الحفاظ على الطلب في دفتر الطلبات للبيع والشراء. تعمل الشركات المالية المعروفة ، كبرى شركات صناعة السوق الروسية ، جين ستريت فاينانشال ليمتد ، غولدنبرغ هميير ، بلوفين يوروب ، الذين يعملون أيضًا مع صناديق الاستثمار المتداولة ، بجد لحل هذه المشكلة. ماذا يعني هذا؟ من خلال مشاركة الوسيط الروسي Finam ، يمكن لهذه الشركات الوصول إلى السوق الروسية.

يجب أن يدرك المستثمرون أيضًا أن ETF في بورصة موسكو ، بفضل الإدراج المتقاطع ، يلبي متطلبات سوق الأسهم الأوروبية والروسية. اليوم ، يتضمن الشراء وجود 13 نوعًا من الأموال من FinEx. تتطلب الاستثمارات في صناديق الاستثمار المتداولة ، وكذلك الاستثمارات في الصناديق المشتركة ، دراسة تفصيلية لعمل الصندوق وخصائصه.

ما تحتاج لمعرفته حول الاستثمار

في مجال استثمارات الأسهم ، هناك مفهوم مهم مثل تكرار الفهرس ، والذي يمكن أن يكون تركيبيًا وماديًا. يتضمن التكرار المادي التواجد في الصندوق أو محفظته من الأسهم أو أي نوع آخر من الممتلكات مثل الأصلمحفظة

النسخ المتماثل التركيبي يعني أن هناك أدوات مالية مختلفة في المحفظة ، على سبيل المثال ، الخيارات والعقود الآجلة والعقود الآجلة. صناديق الاستثمار المتداولة FinEx التي تعتمد على الذهب ، على سبيل المثال ، مُصنّعة لأنها تستخدم عقود الذهب الآجلة. صناديق المؤشرات المتداولة مثل FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF و FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) لها هيكل صندوق مختلط. يستخدمون كل من الأدوات الأساسية والمشتقات. يجوز للمستثمر فقط الوصول إلى الهيكل الكامل للأموال قبل عملية الشراء ، ولا يتم نشره على أساس دائم.

متطلبات العملة

المشاركة في بورصة موسكو تعني ضمناً شرط ترشيح الأوراق المالية بالروبل الروسي من شركة الإدارة. يتم تسوية أصول ETF باليورو أو الدولار الأمريكي أو الجنيه الإسترليني. وبالتالي ، وفقًا لسعر السوق ، يتم إعادة حساب الدولار في سوق العملات. هذه الظاهرة لها إيجابيات وسلبيات. قد يتجلى الجانب الإيجابي في شكل دخل من انخفاض قيمة الروبل ، ويمكن التعبير عن الجانب السلبي في شكل انخفاض في أسعار العملات الاحتياطية. ومع ذلك ، تشير ديناميكيات العملات في البلدان المتقدمة إلى أن عملات مثل اليورو والدولار تتمتع بآفاق قوية طويلة الأجل. في حالة التداول في وحدات نقدية أخرى ، قد تنشأ المشاكل المذكورة أعلاه أيضًا.