ما هو مؤشر RTS؟ المفهوم ، الأنواع ، إجراءات الحساب ، ديناميات التغيير

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

نظام التداول الروسي (RTS) هو واحد من أكبر بورصتين لتداول الأوراق المالية الروسية. تم تنظيمه في عام 1995 كبديل لميككس التي كانت موجودة بالفعل في ذلك الوقت. بعد ما يقرب من 20 عامًا ، تحول RTS إلى هيكل واسع النطاق لا يوفر فقط الوصول إلى تداول البورصة للمستثمرين من القطاع الخاص والمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية ، ولكنه يوفر أيضًا مجموعة من الخدمات الإضافية ، بما في ذلك المقاصة والتسوية والإيداع.

مفهوم مؤشر RTS

ما هو مؤشر RTS؟ هذا مؤشر على حالة سوق الأوراق المالية الروسية ، والذي يتم حسابه على أساس المعاملات مع الأوراق المالية التي تم إبرامها في قاعة تداول RTS. تعكس قيمتها إجمالي القيمة السوقية للأسهم المتداولة في سوق الأوراق المالية الروسية. بدورها ، فإن رسملة كل شركة على حدة هي القيمة السوقية لسهم واحد ، مضروبة في إجمالي عدد الأسهم المتداولة ، وتعكس السوق الحقيقيقيمة الشركة.

مؤشر RTS ، إلى جانب مؤشر MICEX ، هو المؤشر الرئيسي لحالة سوق الأوراق المالية المحلية. ومع ذلك ، بعد دمج أرضي تداول MICEX و RTS ، يتم تنفيذ حساب كلا المؤشرين من قبل نفس البورصة الموحدة MICEX-RTS. والفرق الرئيسي بين هذين المؤشرين هو أن مؤشر MICEX يُحسب بالروبل ، بينما يُحسب RTS بالدولار. لذلك ، فإن تغييرها لا يتأثر فقط بديناميات أسعار أسهم الشركات الروسية ، ولكن أيضًا بالتغير في سعر صرف الروبل مقابل الدولار. في سياق النمو المستمر للدولار الأمريكي ، يُظهر مؤشر RTS اتجاهًا أكثر إيجابية مقارنة بمؤشر MICEX. أي أن قيمتها تنمو بشكل أسرع وتنخفض بشكل أبطأ مقارنةً بـ "المنافس".

أنواع مؤشرات RTS

تشمل مؤشرات الأسهم RTS مجموعة كاملة من المؤشرات المحسوبة المختلفة. وتشمل هذه: مؤشر RTS القياسي ، ومؤشر RTS-2 ، ومؤشر التقلب (RTSVX) ، ومؤشر RTS Siberia (RTSSIB) وعدد من المؤشرات القطاعية.

يُحسب مؤشر RTS الرئيسي (RTSI) على أساس المعلومات المتعلقة بالتداول في أسهم أكبر 50 شركة روسية. وتشمل هذه الشركات غازبروم ولوك أويل وسبيربنك وسورجوتنيفتجاز وعدد من أسهم الشركات الأخرى. لكي يتم تضمينها في مؤشر RTS ، يجب أن تفي أسهم الشركة بمعيارين. أولاً ، يجب السماح بتداول الأسهم في بورصة RTS. ثانياً ، يجب أن تكون رسملة الشركة على الأقل0.5٪ من إجمالي رسملة جميع الأسهم المدرجة في المؤشر. تتم مراجعة قائمة الشركات كل ثلاثة أشهر

خوارزمية الحساب

يتم احتساب مؤشر RTSI بدءًا من 1 سبتمبر 1995. عندها بدأ تداول الأوراق المالية في قاعة تداول RTS. تنعكس قيمته في الوحدات النسبية. في تاريخ أول يوم للتداول ، تم أخذ مؤشر RTSI مشروطًا بما يعادل 100 نقطة.

لفهم ماهية مؤشر RTS ، دعنا نعطي مثالاً مشروطًا لحساب قيمته. لنفترض أنه اعتبارًا من 1 سبتمبر 1995 ، بلغ إجمالي رسملة الشركات التي تم تضمين أسهمها في مؤشر RTSI 500000 دولار. في التاريخ الشرطي للحساب التالي ، زاد ، على سبيل المثال ، إلى $ 850،000. ستكون القيمة الشرطية للفهرس في هذه الحالة:

850.000 / 500.000100 نقطة1 ، 0752559=183 نقطة (1.0752559 هو عامل التصحيح المستخدم في الحسابات).

بمعنى آخر ، زادت رسملة سوق الأسهم بمقدار 1.83 مرة.

إجراء الحساب

يعتمد حساب مؤشر RTS على بيانات عن أسعار الشراء والبيع للأسهم المدرجة في المؤشر. يتم ذلك كل 15 ثانية ، أي في الوقت الفعلي. ولكن بالنسبة للمتداولين ومحللي البورصة ، فإن المعلومات الأكثر أهمية هي البيانات المتعلقة بقيمة المؤشرات اعتبارًا من افتتاح وإغلاق التداول ، بالإضافة إلى القيم القصوى والدنيا في نهاية جلسة التداول. هذه هي البيانات التي يستخدمونها لتحليل ديناميكيات واتجاهات أسعار أسهم المصدرين الروس.

الآن أصبح من الواضح ما هو مؤشر RTS وما هي الخوارزمية لحسابه. حان الوقت لتقييم التغيير في قيمته أثناء التداول في بورصة RTS. قيم الفهرس تتغير باستمرار. تتأثر هذه العملية المعقدة بمجموعة كاملة من العوامل المختلفة ، والتي تشمل حالة الاقتصاد العالمي ككل ، وحالة الاقتصاد الكلي في الدولة ، وحالة صناعة معينة ، وبالطبع حالة كل منها. شركة فردية. روسيا اليوم في التصنيف العالمي تنتمي إلى الأسواق الناشئة. لذلك ، فإن قيم مؤشرات الأسهم المحلية حساسة للغاية لتقلبات مؤشرات الأسواق المتقدمة ، بما في ذلك NASDAQ و DowJones.

تاريخ التغييرات في فهرس RTS

1260 نقطة - هذه بالضبط قيمة مؤشر RTS اليوم. تظهر الديناميكيات أنه على مدار الـ 19 عامًا الماضية ، زادت رسملة سوق الأسهم الروسية بأكثر من 12 ضعفًا. للوهلة الأولى ، يبدو كل شيء في غاية التفاؤل. ولكن هل هو حقا؟

وصل المؤشر إلى قيمته القصوى في مايو 2008. في ذلك الوقت كانت 2498.10 نقطة. ومع ذلك ، أدت أزمة عام 2008 إلى انخفاض خطير في رسملة الشركات الروسية. ونتيجة لهذا الخريف ، انخفضت قيمة المؤشر إلى مستوى 80 نقطة. على الرغم من تعافي الاقتصاد الروسي ، لا يزال سوق الأسهم المحلية غير قادر على التعافي بالكامل من خسائره الخطيرة. نتيجة لذلك ، اليوم الشركات الرائدة في روسياالاقتصاديات تساوي ضعف قيمتها في منتصف عام 2008. وهذا مع مراعاة نمو الدولار مقابل الروبل بأكثر من 10 روبل. (من مستوى 23-25 روبل إلى 35 روبل اليوم لكل دولار).

ما هو مؤشر RTS؟ هذا نوع من الاختبار الحقيقي لحالة سوق الأوراق المالية الروسية ، وبالتالي ، لحالة الاقتصاد ككل. على أساس ديناميكياتها يمكن للمرء أن يستنتج مدى نجاح أكبر الشركات المحلية في التطور. يسمح تحليل تغييرات المؤشر باستخلاص استنتاج حول الوضع الحالي لسوق الأوراق المالية وهو أحد المعايير الرئيسية لاتخاذ القرارات بشأن شراء أو بيع أسهم المصدرين الروس.