نسبة تركيز الدين. هيكل التوازن الأمثل

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

تسعى كل مؤسسة كبيرة إلى تحسين هيكل رأس مالها. يتم تشكيلها من المصادر الخاصة والمقترضه. علاوة على ذلك ، يجب الحفاظ على نسبتهم عند المستوى المحدد. تتيح لك التحليلات تحديد حاجة الشركة لمصدر تمويل معين لأنشطتها.

أحد مكونات منهجية الاستقرار المالي للمنظمة هو نسبة تركيز رأس المال للديون. يتم حسابه وفقًا للصيغة المحددة وله قيمة محددة بوضوح. كيف تحسب المؤشر المعروض وتفسر النتيجة؟ هناك تقنية معينة.

جوهر المعامل

توضح نسبة تركيز رأس مال الدين حجم المصادر المالية المدفوعة في هيكل الرصيد. يجب على كل مؤسسة تنظيم أنشطتها باستخدام رأس مالها الخاص. ومع ذلك ، فإن زيادة رأس مال الديون يفتح آفاقًا جديدة للمنظمة.

يمكن للشركة التي تستخدم مصادر الأموال المدفوعة بحكمة شراء معدات جديدة عالية التقنية ، وإدخال خط إنتاج جديد ، وتوسيع أسواق المبيعات ، وما إلى ذلك. للقيام بذلك ، يجب أن يظل مستوى الأموال المقترضة ضمن حدود معينة. تم تعيينه لكل مؤسسة على حدة.

جذب قروض طويلة وقصيرة الأجل يزيد من مخاطر الشركة. ومع ذلك ، فكلما ارتفعت ، زاد مقدار صافي الربح الذي يمكن أن تحصل عليه المنظمة. يجب مراقبة حالة حصة الالتزامات المدفوعة من خلال الخدمة التحليلية للمؤسسة.

جوهر الأموال المقترضة

قيمة نسبة تركيز رأس مال الدين في حساب الاستقرار المالي عالية للغاية. مصادر التمويل هذه لديها عدد من السمات المميزة. مشاركتهم تحمل فوائد وتكاليف إضافية.

الشركة التي تجمع الأموال من المستثمرين الخارجيين تفتح آفاقًا وفرصًا جديدة. إمكاناتها المالية تنمو بسرعة. في الوقت نفسه ، تظل تكلفة المصادر المقدمة مقبولة تمامًا. مع الاستخدام السليم للأموال الإضافية ، يمكنك زيادة ربحية الشركة. في هذه الحالة ينمو الربح

ومع ذلك ، فإن جذب مصادر الاستثمار من الخارج له عدد من الخصائص السلبية. يزيد رأس المال من المخاطر ويقلل من مؤشرات الاستقرار المالي. من الصعب جدًا ترتيب مثل هذا الإجراء. الكثير من التكلفةيعتمد على مستوى تطور سوق معين. سيتم تخفيض دخل المؤسسة بتكلفة استخدام أموال المستثمرين (فائدة القرض).

منهجية تحديد المؤشر

ستساعد بيانات الميزانية العمومية في حساب نسبة تركيز رأس مال الدين. صيغة الحساب بسيطة. يعكس النسبة بين مؤشر القروض الخارجية والميزانية العمومية. هذا هو عبء الديون الفعلي الذي يتم تحميله على المنظمة. تبدو صيغة الحساب كما يلي:

KK=Z / B ، حيث: Z - مقدار القروض (قصيرة الأجل وطويلة الأجل) ، ب - عملة الميزانية العمومية.

يتم إجراء الحسابات بناءً على نتائج فترة التشغيل. غالبًا ما تكون سنة واحدة. ومع ذلك ، بالنسبة لبعض الشركات يكون من الأكثر ربحية سداد مدفوعات ربع سنوية أو كل ستة أشهر.

يتم عرض مصادر التمويل المدفوعة في السطور 1400 و 1500 من النموذج 1 من البيانات المالية. المبلغ الإجمالي للميزانية العمومية مبين في السطر 1700. هذه عملية حسابية بسيطة ، ستساعد نتيجتها على استخلاص استنتاجات حول انسجام تنظيم هيكل رأس المال.

معياري

وفقًا للنظام أعلاه ، يمكنك حساب نسبة تركيز رأس المال المقترض. ستسمح لك القيمة القياسية بتحليل النتيجة. بالنسبة للمؤشر المقدم ، هناك مجموعة معينة من القيم يمكن عندها تسمية هيكل الميزانية العمومية بالفعالية.

عامل تركيز المصادر الخارجيةيمكن أن يتراوح التمويل من 0.4 إلى 0.6 ، وتعتمد القيمة المثلى على نوع نشاط الشركة ، والخصائص داخل الصناعة. على سبيل المثال ، قد يكون للمؤسسات ذات النشاط الموسمي الواضح تركيزات منخفضة من أموال الائتمان.

للتوصل إلى استنتاج حول صحة هيكل المصادر المالية ، من الضروري دراسة المؤشر المقدم للشركات المتنافسة. لذلك سيكون من الممكن حساب المؤشر داخل الصناعة. تمت مقارنة قيمة المعامل الذي تم الحصول عليه أثناء الدراسة به.

فائدة مالية

في بعض الحالات ، قد يكون مبلغ الأموال الائتمانية للمؤسسة كبيرًا جدًا أو ، على العكس من ذلك ، منخفضًا. يشير هذا إلى هيكل تنظيمي غير صحيح للميزانية العمومية. المعيار المذكور أعلاه لنسبة تركيز رأس مال الدين ينطبق على معظم الشركات المحلية. قد يكون لدى المنظمات الأجنبية المزيد من القروض في هيكل المطلوبات.

إذا قررت شركة أثناء الدراسة أن نسبة التركيز أقل من المعتاد ، فهذا يعني أنها جمعت عددًا كبيرًا من المصادر المالية المقترضة. هذا عامل سلبي لمزيد من التطوير. في هذه الحالة ، تزداد مخاطر عدم سداد الدين. تكلفة الائتمان سوف تزداد. من الضروري تقليل مبلغ الأموال المقترضة في الخصوم

إذا كان المؤشر ، على العكس من ذلك ، أعلى من القاعدة ، فإن الشركة لا تجتذب موارد إضافية لتطويرها. اتضح أنه ربح خاسر. لذلك ، مبلغ معينيجب أن تستخدم الشركة أموال مستثمري الطرف الثالث.

مثال الحساب

لفهم جوهر المنهجية المقدمة ، من الضروري النظر في مثال لحساب نسبة تركيز رأس مال الدين. يتم تطبيق معادلة الرصيد أعلاه أثناء الدراسة.

على سبيل المثال ، أكملت الشركة فترة التشغيل بميزانية إجمالية قدرها 343 مليون روبل. في هيكلها ، تم تحديد 56 مليون روبل. الخصوم طويلة الأجل و 103 مليون روبل. ديون قصيرة الأجل. في الفترة السابقة ، بلغت الميزانية العمومية 321 مليون روبل. بلغت الخصوم قصيرة الأجل 98 مليون روبل ، ومصادر التمويل طويلة الأجل - 58 مليون روبل.

في الفترة الحالية كانت نسبة التركيز كالتالي:

KKt=(56 + 103) / 343=0 ، 464.

في الفترة السابقة نفس المؤشر كان عند المستوى

KKp=(98 + 58) / 321=0 ، 486.

النتيجة ضمن القاعدة المعمول بها. في الفترة السابقة ، تم تمويل أنشطة الشركة إلى حد كبير من قبل مصادر خارجية. الشركة لديها احتمالات لجذب أموال الائتمان. يجب حساب المؤشر المقدم بالتزامن مع أنظمة الحساب الأخرى.

الرافعة المالية

يسمح مؤشر الرافعة المالية (الرافعة المالية) للمحللين بالتقييم الصحيح لاعتماد نسبة تركيز رأس مال الدين على ظروف بيئة الأعمال. يتيح لك الجمع بين هاتين الطريقتين الحسابيتين ضبط مستوى الكفاءةاستخدام رأس المال المتاح ، وفرص زيادته على حساب مصادر الائتمان.

تظهر الرافعة المالية الفائدة التي تحصل عليها المنظمة عند استخدام الأموال المقترضة. للقيام بذلك ، احسب العائد على حقوق المساهمين للمؤسسة. في سياق هذه الدراسة ، تم تحديد حاجة الشركة لجذب مصادر التمويل الخارجية ، وكذلك العائد الحالي على إجمالي رأس المال.

مع الاستخدام السليم للقروض ، يمكنك زيادة صافي الدخل. يتم استثمار الأموال المستلمة في تطوير وتوسيع الأعمال التجارية. هذا يسمح لك بزيادة الرقم النهائي لصافي الربح. هذا هو الهدف من استخدام الأموال المدفوعة من المستثمرين.

الربحية

يجب مراعاة نسبة تركيز رأس مال الدين في النظام العام للحساب التحليلي. لذلك ، جنبًا إلى جنب مع المنهجية المقدمة ، يتم أيضًا تحديد مؤشرات أخرى. يسمح لنا تحليلهم المشترك باستخلاص الاستنتاجات الصحيحة حول هيكل رأس المال.

أحد هذه المؤشرات هو العائد على رأس المال المقترض. لحساب ، يتم أخذ صافي الربح للفترة الحالية (السطر 2400 من النموذج 2). وهي مقسمة إلى مبلغ القروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل. إذا كان صافي الربح أعلى من مبلغ المصادر المدفوعة ، فإن الشركة تستخدم بشكل متناغم الأموال المستلمة من مستثمري الطرف الثالث في أنشطتها.

يتم دراسة العائد على رأس المال المقترض في ديناميكيات. هذا يسمح لاستخلاص النتائجمزيد من العمل.

إدارة الهيكل

تصبح نسبة تركيز الدين المؤشر الأول في تطوير الإستراتيجية المالية للمؤسسة. بناءً على الحسابات التي تم إجراؤها ، قد تقرر إدارة الشركة جذب المزيد من القروض والائتمانات.

أثناء التخطيط ، يتم تحديد الحاجة إلى مصادر إضافية. يتم تقييم المخاطر والأرباح المستقبلية وطرق تطوير الإنتاج. يتم تحديد تكلفة رأس مال المستثمرين. بناءً على البحث ، تقرر الشركة إمكانية جذب إضافي لرأس المال المُقترض.

بعد النظر في ماهية نسبة تركيز رأس المال للديون ، وطريقة حسابها وطريقة تفسير النتيجة ، يمكنك تقييم هيكل الميزانية العمومية بشكل صحيح واتخاذ قرار بشأن التطوير الإضافي للمنظمة.