فترة الاسترداد: الصيغة. الاستثمار والربح

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

صيغة المردود لمشروع ما هي واحدة من المؤشرات المهمة في تقييمه. فترة الاسترداد للمستثمرين أمر أساسي. يميز بشكل عام مدى سيولة المشروع وربحيته. لتحديد الاستثمار الأمثل بشكل صحيح ، من المهم فهم كيفية الحصول على المؤشر وحسابه.

معنى الحساب

من أهم المؤشرات في تحديد فعالية الاستثمارات فترة الاسترداد. توضح صيغته للفترة الزمنية التي سيغطي فيها الدخل من المشروع جميع التكاليف غير المتكررة له. تتيح الطريقة إمكانية حساب الوقت لعودة الأموال ، والذي يربطه المستثمر بعد ذلك بفترة ربحه الاقتصادية والمقبولة.

التحليل الاقتصادي يتضمن استخدام طرق مختلفة في حساب المؤشرات المذكورة. يتم استخدامه إذا تم إجراء تحليل مقارن لتحديد المشروع الأكثر ربحية. من المهم في نفس الوقت ألا يتم استخدامه كمعامل رئيسي ووحيد ، ولكن يتم حسابه ويتم تحليله بالاقتران مع الباقي ، مما يدل على فعالية خيار استثماري واحد أو آخر.

حساب فترة الاسترداد كمؤشر رئيسي يمكن استخدامه إذا كانت الشركة تهدف إلى تحقيق عائد سريع على الاستثمار. على سبيل المثال عند اختيار طرق تحسين الشركة

مع تساوي جميع الأشياء الأخرى ، يتم قبول المشروع ذو أقصر فترة عائد للتنفيذ.

عائد الاستثمار عبارة عن صيغة توضح عدد الفترات (السنوات أو الأشهر) التي سيعيد فيها المستثمر استثماره بالكامل. بمعنى آخر ، هذه هي فترة الاسترداد. في الوقت نفسه ، يجب أن نتذكر أن الفترة المحددة يجب أن تكون أقصر من الفترة الزمنية التي يتم خلالها استخدام القروض الخارجية.

ما هو المطلوب للحساب

فترة الاسترداد (معادلة استخدامها) تتطلب معرفة المؤشرات التالية:

• تكاليف المشروع - وهذا يشمل جميع الاستثمارات التي تمت منذ إنشائها ؛
• صافي الدخل السنوي هو الإيرادات المتحصلة من تنفيذ المشروع لهذا العام ، ولكن مطروحًا منها جميع التكاليف ، بما في ذلك الضرائب ؛
• الاستهلاك للفترة (سنة) - مقدار الأموال التي تم إنفاقها على تحسين المشروع وطرق تنفيذه (تحديث وإصلاح المعدات ، وتحسين التكنولوجيا ، وما إلى ذلك) ؛
• مدة التكاليف (يعني الاستثمار).

ولحساب العائد المخفض على الاستثمار ، من المهم مراعاة:

• استلام جميع الأموال المخصصةالفترة الزمنية قيد الدراسة
• معدل الخصم ؛
• فترة للخصم ؛
• مبلغ الاستثمار الأولي.

صيغة الاسترداد

تحديد فترة عائد الاستثمارات يأخذ بعين الاعتبار طبيعة استلام صافي الدخل من المشروع. إذا افترضنا أن التدفقات النقدية يتم استلامها بالتساوي طوال عمر المشروع ، فيمكن حساب فترة الاسترداد ، التي يتم عرض صيغتها أدناه ، على النحو التالي:

T=I / D

حيث T هو العائد على الاستثمار ؛

و - المرفقات ؛

Y هو إجمالي الربح

في هذه الحالة ، يتكون إجمالي الدخل من صافي الربح والاستهلاك.

لفهم مدى ملاءمة المشروع قيد النظر عند استخدام هذه المنهجية ، سيساعد ذلك على أن تكون القيمة الناتجة لعائد الاستثمار أقل من القيمة التي حددها المستثمر.

في الظروف الحقيقية للمشروع يرفض المستثمر ذلك إذا كانت فترة عائد الاستثمار أعلى من الحد الذي حدده. او يبحث عن طرق لتقليل فترة الاسترداد

على سبيل المثال ، يستثمر المستثمر 100 ألف روبل في مشروع ما. دخل المشروع:

• في الشهر الأول 25 ألف روبل ؛
• في الشهر الثاني - 35 ألف روبل ؛
• في الشهر الثالث - 45 ألف روبل

في الشهرين الأولين ، لم يؤتي المشروع ثماره ، لأن 25 + 35=60 ألف روبل ، وهو أقل من حجم الاستثمارات. وبالتالي ، يمكن فهم أن المشروع قد آتى ثماره في ثلاثة أشهر ، حيث أن 60 + 45=105000 روبل روسي

فوائد الطريقة

مزايا الطريقة الموضحة أعلاه هي:

1. حساب سهل
2. الرؤية.
3. إمكانية تصنيف الاستثمارات حسب القيمة التي يحددها المستثمر.

بشكل عام ، يمكن أيضًا استخدام هذا المؤشر لحساب مخاطر الاستثمار ، نظرًا لوجود علاقة عكسية: إذا انخفضت فترة الاسترداد ، المشار إليها أعلاه ، فإن مخاطر المشروع تنخفض أيضًا. والعكس صحيح ، مع زيادة فترة الانتظار للحصول على عائد على الاستثمار ، تزداد المخاطر أيضًا - قد تصبح الاستثمارات غير قابلة للاسترداد.

عيوب الطريقة

إذا تحدثنا عن عيوب الطريقة ، فمن بينها: عدم دقة الحساب ، لكون الحساب لا يأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت.

في الحقيقة العائدات التي سيتم استلامها خارج فترة الإرجاع لا تؤثر على فترتها بأي شكل من الأشكال.

من أجل حساب المؤشر بشكل صحيح ، من المهم أن نفهم من خلال الاستثمار تكاليف التكوين وإعادة الإعمار وتحسين الأصول الثابتة للمؤسسة. نتيجة لذلك ، لا يمكن أن يأتي تأثيرهم على الفور.

يجب على المستثمر ، عند استثمار الأموال في تحسين أي اتجاه ، أن يفهم حقيقة أنه بعد مرور بعض الوقت فقط سيحصل على قيمة غير سلبية للتدفق النقدي لرأس المال. لهذا السبب ، من المهم استخدام الأساليب الديناميكية في الحسابات التي تدفقات الخصم ، مما يجعل سعر المال يصل إلى نقطة واحدة في الوقت المناسب.

ترجع الحاجة لمثل هذه الحسابات المعقدة إلى حقيقة أن سعر المال في تاريخ بدء الاستثمار لا يتطابق مع قيمة المال في نهاية المشروع.

طريقة الحساب المخصومة

تتضمن فترة الاسترداد ، التي يتم عرض صيغتها أدناه ، مراعاة عامل الوقت. هذا هو حساب NPV - صافي القيمة الحالية. يتم الحساب وفقًا للصيغة:

T=IC / FV ،

حيث T هي فترة الاسترداد ؛

IC - الاستثمار في المشروع ؛

FV - الدخل المخطط للمشروع.

هنا ، يتم أخذ قيمة الأموال المستقبلية في الاعتبار ، وبالتالي يتم خصم الدخل المخطط باستخدام معدل الخصم. يشمل هذا المعدل مخاطر المشروع. من بينها ، يمكن تمييز أهمها:

• مخاطر التضخم
• مخاطر البلد ؛
• مخاطر غير هادفة للربح.

يتم تعريفها جميعًا كنسب مئوية ويتم تلخيصها. يتم تحديد معدل الخصم على النحو التالي: معدل العائد الخالي من المخاطر + جميع مخاطر المشروع

إذا لم يكن تدفق الأموال هو نفسه

إذا كان الدخل من المشروع مختلفًا كل عام ، يتم تحديد صيغة استرداد التكلفة التي تمت مناقشتها في هذه المقالة في عدة خطوات.

1. أولاً ، تحتاج إلى تحديد عدد الفترات (علاوة على ذلك ، يجب أن يكون عددًا صحيحًا) ، عندما يصبح مبلغ الربح على الإجمالي التراكمي قريبًا من مبلغ الاستثمارات.
2. إذن فأنت بحاجة إلى تحديد الرصيد: اطرح مبلغ مبلغ الدخل المتراكم من المشروع من مقدار الاستثمارات.
3. بعد ذلك القيمةالرصيد غير المكتشف مقسومًا على مقدار التدفقات النقدية الداخلة في الفترة الزمنية التالية. المؤشر الاقتصادي الرئيسي في هذه الحالة هو معدل الخصم ، والذي يتم تحديده في كسور من الوحدة أو كنسبة مئوية في السنة.

الاستنتاجات

فترة الاسترداد ، التي تمت مناقشة صيغتها أعلاه ، توضح الفترة الزمنية التي سيكون فيها عائد كامل على الاستثمار وستأتي اللحظة التي سيبدأ فيها المشروع في تحقيق الدخل. تم تحديد خيار الاستثمار مع أقصر فترة عائد.

يتم استخدام عدة طرق للحساب ، والتي لها خصائصها الخاصة. أبسطها هو تقسيم مبلغ التكاليف على مبلغ الإيرادات السنوية التي يجلبها المشروع الممول.