رأس المال الوهمي: المفاهيم الأساسية ، الأنواع ، الأشكال

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2024-01-17 18:39

رأس المال الوهمي هو نوع من رأس المال ليس وسيلة إنتاج ولكنه في نفس الوقت يجلب الدخل. وتشمل الأدوات المالية المختلفة: الأسهم والسندات والودائع المصرفية والأوراق المالية المشتقة. على الرغم من بعض النشاز ، فإن استخدامه لتحقيق مكاسب شخصية ليس شيئًا غير قانوني أو غير أخلاقي. يستخدمه الكثيرون دون معرفة ذلك.

ما هذا؟

رأس المال الوهمي هو عقد يمنح مالكه الحق في المطالبة مقابل جزء معين من العقار أو حصة من الدخل. قد يكون لها دعم مادي في شكل جزء من الممتلكات أو المعدن الثمين أو بدون دعم مادي. تعتمد المعاملات مع هذا النوع من رأس المال على الثقة والقانون. على سبيل المثال ، لا تتمتع النقود اليوم بدعم ذهبي كما كان من قبل ، ولكنها لا تزال تستخدم كوسيلة للدفع. لا تكمن قيمة المال في تكلفة الورقة التي طُبع عليها ، بل في العقد الاجتماعي. وفقًا لهذا العقد الاجتماعي ، يجب قبول الأوراق النقدية من قبل الجميع: الأشخاص الآخرون ، والمتاجر ، والأسواق ، والبنوك ، وما إلى ذلك ، الموجودة فيدولة معينة. هذا الالتزام محدد بالقانون. يحق فقط للبنك المركزي للدولة طباعة النقود.

يمنح المال في المحفظة مالكها الحق في شراء سلع معينة ، لكنها في نفس الوقت ليست ذات قيمة في حد ذاتها. إنهم يكتسبون قيمة فقط عندما يتم استبدالهم بالسلع والخدمات ، ولهذا يجب أن يكون الطرف الآخر على يقين من أنه سيكون قادرًا على استبدال هذه الأموال بسلع وخدمات أخرى ، أو حتى بأوراق نقدية من دول أخرى. كلما زادت الثقة في العملة ، ارتفع سعرها وزاد عدد العناصر التي يمكن شراؤها. المال يعادل القيمة. تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية في استخدام رأس المال الوهمي في أنه يمكن أن تنخفض قيمته بسرعة ، لأن كميته المادية يمكن أن تكون غير محدودة.

ما الأشياء التي تنتمي إلى مثل هذا العاصمة

هذا ليس المال فقط ، ولكن أيضًا الأسهم والسندات ومشتقاتها. أي شيء يمنحك الحق في كسب الدخل. رأس المال الوهمي وسوق الأوراق المالية مترابطان ، لأن هذا النوع من رأس المال هو السلعة الرئيسية في البورصة. يمكن التعبير عنها في شكل سندات ملكية وديون ، وكذلك في شكل عقود.

سندات الدين

وتشمل هذه السندات وسندات الدين. وهي أيضًا رأس مال وهمي ، لأن شرائها لا يعني الاستحواذ على أصل حقيقي. هذه مجرد مستندات تثبت أنه سيتعين على هذه المنظمة أو تلك إعادة شراء أوراقها المالية أو سداد دين بسعر متفق عليه ،بما في ذلك الفائدة ، لفترة زمنية معينة. في حالة الديون وسندات الدين ، فإن رأس المال الوهمي المستلم هو الفرق بين المبلغ المعطى والمستلم.

حقوق الملكية

الأوراق المالية هي أسهم الشركات المساهمة المفتوحة والمغلقة. الأسهم في حد ذاتها لا تنتج أي شيء. يتم إصدارها من أجل جذب الأموال من المستثمرين لتوسيع الإنتاج أو تغطية الديون. يمنحون مالكهم الحق في المطالبة بجزء من الربح في شكل أرباح ، وكذلك المشاركة في الإدارة.

يتم احتساب عائدات بيع الأوراق المالية في المؤسسة بشكل منفصل عن الدخل من الأنشطة الأساسية. على الرغم من أنها تمنح المستثمر رسميًا الحق في الحصول على جزء من الأصول في حالة إفلاس المشروع ، إلا أن استهلاك الأسهم في الواقع يعني خسارة كاملة أو شبه كاملة لرأس المال للمستثمر.

خصوصية الأسهم كرأس مال وهمي هي أن قيمتها لا تعكس دائمًا الوضع المالي الحقيقي للمشروع. على سبيل المثال ، تنمو أسهم الشركة ، ولكن في الوقت نفسه ، وفقًا لبيانات التقارير ، كانت تعاني من خسائر خلال العامين أو الثلاثة أعوام الماضية. هناك تشويه للمعلومات المالية ، وفصلها عن الوضع الفعلي للأمور. بمجرد إدراج السهم في سوق الأوراق المالية ، تبدأ عوامل السوق في التأثير عليه. هناك طلب - ترتفع الأسهم ، إذا لم يكن هناك طلب - تنخفض أسعارها. في تاريخ البشرية ، كانت هناك حالات أكثر من مرة وصل فيها الفرق بين القيمة السوقية للأسهم والقيمة الدفترية للشركة إلى رقم مزدوج ، ثم انخفض بشكل حاد ،ترك المستثمرين بدون استثمارات رأسمالية ومجموعة من الديون. رأس المال الوهمي ، على عكس رأس المال الحقيقي ، المعبر عنه في المباني والهياكل والأدوات الآلية والمواد ، كان دائمًا يعتمد على سلوك الأشخاص الذين غالبًا ما يتصرفون بشكل غير عقلاني في البورصة.

العقود

شكل آخر من أشكال رأس المال الوهمي هو مختلف الأدوات المشتقة - العقود. تشمل هذه الأدوات: العقود الآجلة ، الخيارات ، العقود الآجلة ، بوالص الشحن. يكمن الاختلاف بينهما في الشروط المنصوص عليها لنقل الأصول. بشكل عام ، لا يمنحون مالكهم الحق في المطالبة بالدخل في شكل فوائد أو أرباح ، لكنهم يوفرون فرصة للكسب من خلال بيع عقد مربح أو تنفيذه.

كيف ظهر رأس المال الوهمي

يرتبط المفهوم نفسه ارتباطًا وثيقًا بمفهوم رأس مال القرض وفائض القيمة. قدم هذا المصطلح كارل ماركس في رأس ماله. وناقش فيه كيف يؤثر رأس مال القروض والفوائد على دخل المصنعين والأسعار ونمو كثافة العمالة.

يعرّف كارل ماركس في كتابه رأس المال الوهمي على أنه أموال تم إنفاقها في الماضي ، ولا يتوقع الدخل إلا في المستقبل. أي أنه تم استخدامه بالفعل ، أو أنه غير موجود بعد. في الوقت نفسه ، يتم أخذها في الاعتبار في العديد من المؤسسات في وقت واحد ، مما يؤدي إلى تضخم عدة مرات في الأرقام. على سبيل المثال ، أصدر أحد البنوك قرضًا لمؤسسة بمبلغ مليون روبل. يتم أخذ هذا المبلغ في الاعتبار في كل من المؤسسة والبنك كما هو متاح بالفعل. هذا هونفس المليون روبل في الميزانية العمومية للبنك وفي الميزانية العمومية للمؤسسة ، والتي تبلغ بالفعل مليوني روبل. قد يكون القرض قد تم إنفاقه منذ فترة طويلة ، ولكن وفقًا للوثائق ، فإن هذا المال موجود. وينطبق الشيء نفسه على الأسهم والسندات ومشتقاتها. من الناحية الرسمية ، صاحبها شخص ثري ، ولكن ماذا سيحدث عندما ينخفض سعرها؟ بعد كل شيء ، على العموم ، يتم الوفاء بها من خلال الوعود أو ارتفاع الطلب عليها.

نقد

طوال تاريخه (وهو موجود لفترة أطول بكثير من المفهوم نفسه) تعرض رأس المال الوهمي للنقد باستمرار. يعتبر الربا وتداول الأسهم من المهن الحقيرة. مع تطور العلاقات الرأسمالية والإنتاج الصناعي ، حيث لعب القرض والرأس المال الوهمي دورًا خاصًا ، اشتد النقد. أدى الائتمان إلى ظواهر في الاقتصاد مثل التقلبات الدورية والأزمات ، كما أصبح أحد أسباب زيادة عدم المساواة في الثروة. أدى ذلك إلى زيادة ثراء الصناعيين والمضاربين المحترفين في الأسهم بشكل أسرع من بقية السكان. أدى التوزيع المنحرف للثروة في المجتمع إلى زيادة عدم الاستقرار الاجتماعي ، على الرغم من التحسينات التي أحدثها التقدم.

علامات

الملامح الرئيسية لرأس المال الوهمي ، والتي يمكن من خلالها تمييزه عن أنواع رأس المال الأخرى ، هي:

• شكل غير ملموس. هو مستند يؤكد الحق في امتلاك أو استلام أصل.
• تلقي أو إعطاء المالالأموال أو الأصول ليست في المضارع. إذا اشترى المستثمر سندًا لمدة ثلاث سنوات ، فيمكنه إعادة الأموال المستثمرة بفائدة فقط بعد ثلاث سنوات. يمكنه بيع السند قبل هذا الوقت ولكن في هذه الحالة يخاطر المستثمر بخسارة جزء من الدخل.
• لا توجد ضمانات. لا يمكن للدائن أن يكون على يقين تام من أن المدين سوف يسدد الدين. بالطريقة نفسها ، لا يمكن للمستثمر الذي يستثمر في الأسهم التأكد من حصوله على أرباح أو أنه لن ينخفض.
• القيمة الحقيقية أقل من القيمة الاسمية. النقود الورقية نفسها تساوي القليل ، ولكن إذا كانت فئة الفاتورة هي ألف روبل ، فيمكن استبدالها ببضائع تصل قيمتها إلى ألف روبل.

رأس المال الوهمي يأخذ دائمًا شكل عقد. يجب توثيقه لشخص معين. فهو التزام بالنسبة لأحد الطرفين ، وللآخر الحق في المطالبة بالوفاء بهذا الالتزام.

الفرق بين القرض و رأس المال الوهمي

رأس مال القرض وهمي في الحقيقة. كتب كارل ماركس عن هذا عندما درس طبيعة رأس المال الحقيقي والخيالي. هذا هو أحد الأشكال الأولى لرأس المال ، والذي لم يختف مع تطور العلاقات الاقتصادية ، بل أصبح أكثر انتشارًا. اليوم ، تستخدم القروض والائتمانات ليس فقط لشراء وسائل الإنتاج ، ولكن أيضًا لتوسيع بيع البضائع باهظة الثمن.

رأس المال الوهمي له معنى وتطبيق أوسع من رأس مال القروض. على عكس القروض ، فإن كائنات مثليمكن بيع الأسهم والسندات والعقود وإعادة بيعها لأشخاص آخرين عدة مرات. وعلى الرغم من إمكانية بيع اتفاقية القرض ، إلا أن بعض الشركات فقط لها الحق في شرائها وفي حالات معينة فقط.

الفرق بين رأس المال الوهمي و الحقيقي

ما هي الاختلافات الرئيسية التي يسهل عرضها في الجدول

رأس مال وهمي	رأس المال الحقيقي
ليس له شكل مادي.	لها شكل مادي فقط (آلات ، معدات ، مباني)
يشير إلى الالتزامات. حصة رأس المال الوهمي للمؤسسات في هيكل الأصول صغيرة. يتم التعبير عنها بشكل أساسي كحسابات مستحقة القبض.	متعلق بالأصول.
غير مشارك في الإنتاج.	وسيلة إنتاج
متداول في السوق المالي	متداول في سوق السلع
تستخدم لجمع الأموال.	تستخدم لإنتاج السلع والخدمات وبيعها الإضافي.
الدخل كنسبة مئوية من المبلغ المستثمر أو بسبب الاختلاف بين سعر البيع والشراء.	الإيرادات على شكل الفرق بين التكاليف وإيرادات المبيعات.

على الرغم من وجود فرق كبير بينهما ، يتم استخدام كلا النوعين من رأس المالعمل المؤسسة. على القروض المستلمة من البنك ، يكتسب رجل الأعمال رأس مال حقيقي ، يستخدمه لتوليد الدخل وسداده. يساعد رأس المال الوهمي في بناء القدرة الإنتاجية وتوسيع الإنتاج والتقدم التكنولوجي. وفقًا لماركس ، أدى توسع الإنتاج إلى زيادة استغلال العمال من قبل أصحاب المصانع. مثل هذا الموقف الأحادي الجانب تجاه رأس المال الوهمي والعمل البشري ، كما أظهر التاريخ ، ليس صحيحًا. إن التوسع في الإنتاج وشراء معدات جديدة يجعل من الممكن إنتاج المزيد وأرخص تكلفة وتتطلب عمالة أقل.