تحليل السوق الأساسي. التحليل الفني والأساسي

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

التحليل الأساسي هو مجموعة من الأساليب التي تسمح بالتنبؤ بالأحداث في السوق أو في شرائحه تحت تأثير العوامل والأحداث الخارجية. يسمح التنبؤ الدقيق بتغيرات السوق للاعب باتخاذ القرارات الصحيحة من أجل الحصول على أقصى استفادة من هذه التقلبات. تتم دراسة التقلبات الناتجة عن الأحداث التي تؤثر على السياسة والاقتصاد على المستوى الكلي من خلال التحليل الأساسي.

اللاعب الناجح في أسواق العملات والأسهم ، كقاعدة عامة ، يقوم بإجراء تحليل فني وأساسي عميق لمؤشرات الاقتصاد الكلي التي تؤثر على تطورها. كلما تعمقت دراسة المكونات الأساسية للسوق ، انخفضت مخاطر المشاركين. تتمثل المهمة الرئيسية المطبقة في التحليل في تحديد المجالات الأكثر جاذبية للاستثمار.

أخبار

يمكن تقسيم الأخبار التي تؤثر على السوق بشكل مشروط إلى:

• اقتصادي ؛
• سياسي ؛
• شائعات وتوقعات ؛
• قوة قاهرة.

في المقابل ، يمكن تقسيم الأخبار الاقتصادية والسياسية إلى أحداث متوقعة وغير متوقعة. تشمل الأخبار المتوقعة الأخبار المعلنة أندخلت في التقويم الاقتصادي.

فترة الصلاحية

قد يكون لتأثير الأخبار والأحداث على السوق فترة زمنية مختلفة ، لكن السوق يتفاعل مع أي أخبار على الفور تقريبًا ، ومراجعة نسب الأسعار ، وفي المستقبل ، يمكن للأحداث التي وقعت فقط دعم الاتجاهات الحالية. لذلك ، فإن المضاربة على الأخبار في السوق ممكنة فقط في فترة زمنية قصيرة ، حتى يجد السوق مرة أخرى مركزًا مستقرًا.

التقويم الاقتصادي

نظرًا لحقيقة أن معظم الأخبار الاقتصادية لها تواريخ إصدار محددة مسبقًا ، يقوم المتداولون في الأسواق بدمجها في تقويم خاص. إنه يجلب عنصر النظام إلى السوق الفوضوي بطبيعته ، ويسمح لك بالاستعداد للحدث وإعطائه تقييمًا أوليًا. يتم إدخال التواريخ في التقويم الاقتصادي:

• نشر التقارير الإحصائية من قبل الدول ؛
• بيانات مالية لأكبر اللاعبين في السوق ؛
• تدخل حيز التنفيذ من القوانين المعتمدة التي تغير شروط ممارسة الأعمال التجارية ؛
• خطابات قادة الدول ورؤساء البنوك الوطنية والمؤسسات المالية الكبرى
• أحداث أخرى معلنة قد تؤثر على وضع السوق.

الشروط الأولية للتحليل

يمكن لتحليل أساسي بسيط للسوق ، كأول تقدير تقريبي في إطار زمني قصير ، أن يفترض أنه في حالة عدم وجود أخبار ، يكون السوق مستقرًا وتستمر اتجاهاته العامة. لذلك ، فإن العوامل الرئيسية المؤثرةعلى حدوث تقلبات ، وبالتالي ، فإن تلقي أرباح مضاربة من هذه التقلبات ، هي أخبار (أحداث). علاوة على ذلك ، كلما زادت الأخبار والأحداث غير المتوقعة ، زادت تقلبات السوق التي يمكن أن تسببها. يريد كل رجل أعمال ، يقوم بإجراء تحليل أساسي للسوق ، تجنب المخاطر والخسائر ويهتم بتحقيق ربح إضافي من التقلبات.

العوامل الاقتصادية

لإجراء تحليل أساسي نقوم بدراسة العوامل التي تدل على الحالة العامة للاقتصاد مثل:

• اتجاهات الناتج المحلي الإجمالي - مع نمو الناتج المحلي الإجمالي ، تتعزز العملة الوطنية والأصول على أراضي الدولة ؛
• موازنة الدولة الحجم المخطط والفعلي لفائضها او عجزها
• ميزان المدفوعات والميزان التجاري ، نسبة الصادرات إلى الواردات ؛
• مؤشرات أسعار المستهلك والجملة ، معدل التضخم ؛
• بيانات البطالة ؛
• مؤشرات الإنتاج الصناعي والمخزون مؤشرات أخرى لحالة الاقتصاد

هناك العشرات من المؤشرات المختلفة ومؤشرات الاقتصاد الكلي. بالنسبة للاعبين في السوق ، فإن جميع الإشارات التي يقدمها التغيير في هذه المؤشرات تحمل معلومات مهمة ، بعد دراستها ، يمكنك تحديد استراتيجية سلوكك بشكل صحيح من أجل تجنب الخسائر وتحقيق الربح.

الأخبار الاقتصادية ، كقاعدة عامة ، متوقعة - يحاول المحللون التنبؤ بقيم المؤشرات والمؤشرات حتى قبل ظهورها. فقط في حالة وجود انحراف قوي للقيم الفعلية عن التوقعات ، فإن السوق يختبرتغييرات كبيرة.

العوامل السياسية

تغيير الحكومة ، ونتائج الانتخابات ، وتصريحات قادة الدولة ، واعتماد القوانين وغيرها من الأخبار السياسية يتم النظر فيها من خلال التحليل الأساسي من وجهة نظر التأثير على الاقتصاد والتنبؤ بتغيرات السوق التي تسببها هذه الأحداث. يمكن أن يكون لإبرام الاتفاقيات بين الدول ، التنظيم غير السوقي للاقتصاد تأثير كبير على المناخ الاقتصادي العام في الولاية وفي البلدان التي تعد شركاءها الاستراتيجيين الرئيسيين.

تشمل الأخبار السياسية الإضرابات والنزاعات المسلحة والتغييرات في الهيكل السياسي وأحداث أخرى. يمكن أن يكون لتأثيرها على الاقتصاد عواقب مختلفة. على الرغم من أن الصدمات السياسية الكبرى ، كقاعدة عامة ، تثير قلق المستثمرين وتؤدي إلى نتائج سلبية للاقتصاد ككل. عادة ما يصاحب الأزمة السياسية انكماش اقتصادي والعكس صحيح.

شائعات تؤثر على التوقعات

يمكن أن يكون لانتشار الشائعات تأثير كبير على اللاعبين في السوق. إن توقعات الأشخاص الذين يسعون إلى تعظيم الأرباح هي التي يمكن أن تزيد الاستثمار في قطاع معين من الاقتصاد أو في شركة معينة. في الوقت نفسه ، تؤدي هذه التوقعات إلى تغيير في هيكل السوق. إن مخاطر لعب المشاركين على الشائعات عالية جدًا ، ولكن إذا كانت الرهانات صحيحة ، فإن ربح هذه الاستثمارات كبير.

القوة القاهرة

الكوارث الطبيعية الكبرى التي تسببت في تدمير المنشآت الصناعية والطرقالاتصالات ومرافق البنية التحتية الأخرى ، إحداث تغييرات في الوضع الاقتصادي في منطقة الكوارث. يمكن للكوارث التي من صنع الإنسان أن تغير مناخ الاستثمار لشركة فردية والصناعة ككل. يسمح لك التحليل الأساسي بتحديد الاتجاهات في الاقتصاد تحت تأثير هذه العوامل غير المتوقعة. يتم استخدامه ليس فقط لدراسة السوق ككل ، ولكن أيضًا لمجالات استثمار محددة. يمكنك تحليل الوضع في المؤسسة ، في الصناعة ، في شريحة معينة من السوق. مجالات التطبيق الأكثر تطورًا هي تلك التي سيتم مناقشتها أدناه.

التحليل الأساسي لسوق الصرف الأجنبي

الأخبار والأحداث في الاقتصاد غالبًا ما يكون لها تأثير كبير على العملات الوطنية. من خلال دراسة تأثير الأحداث ، يهدف التحليل الأساسي لسوق الصرف الأجنبي إلى توقع تقوية أو ضعف العملات الوطنية في أزواج التداول. إذا كان للأخبار نفسها تأثير إيجابي على العملة الأولى من الزوج وأخرى سلبية على العملة الثانية ، فإن قوة العملة الأولى مقابل العملة الثانية أمر واضح. من العوامل المهمة في سوق الصرف الأجنبي معدلات الخصم للبنوك الوطنية ، وخاصة الدول القوية اقتصاديًا.

يعكس التحليل الأساسي للأسواق المالية وحركات العملات العديد من العمليات الجارية في الاقتصاد العالمي ويسمح لك بالتنبؤ بحركات الأسعار لتحقيق أقصى قدر من الأرباح في عالم التداول المتغير باستمرار. في الوقت نفسه ، من المهم مراعاة الطبيعة الدورية للتنمية الاقتصادية.

خلال فترات الركود ، عندما ينخفض الإنتاج ،تنخفض أسعار الفائدة ، ينخفض طلب المستهلك ، ترتفع معدلات البطالة ، تفقد العملة الوطنية جاذبيتها. سيحاول مستثمرو سوق الصرف الأجنبي الاحتفاظ بمدخراتهم بعملة أكثر استقرارًا. لكن يجب أن نتذكر أن فترات الركود يتم استبدالها بالركود والنمو ، ومن ثم يحصل اللاعبون في سوق الصرف الأجنبي على أرباحهم.

التحليل الأساسي لسوق العملات في الوضع قصير المدى وتوقعات تطوره يستخدم عناصر التحليل الفني. الحالة المسطحة (الراكدة) ليست مثيرة للاهتمام للاعبي صرف العملات. يعتمد التحليل الفني الأساسي على استخدام أدوات النمذجة الرياضية. بالنسبة لذلك ، يتم تضمين طرق معالجة البيانات الرياضية وتقريبها.

التحليل الأساسي لسوق الأسهم

يتطلب التداول في الأسهم والأوراق المالية الأخرى دراسة متعمقة. يعتمد التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية على نفس الإشارات مثل الاقتصاد بأكمله. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، تلعب تفاصيل الصناعة دورًا مهمًا ، لأنه بالنسبة للعديد من الصناعات ، يمكن أن يكون للإشارات نفسها تأثير متعدد الاتجاهات.

يتطلب التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية فهماً عميقاً للظواهر الجارية ، على المستويين الكلي والجزئي. لذلك ، على سبيل المثال ، يمكن أن تؤدي الصعوبات التي تواجه بيع سلع معينة إلى زيادة في بيع البضائع التي تحل محلها ، لتحويل تركيز المستثمرين في سوق الأوراق المالية.

يعتمد التحليل الأساسي لأسهم الشركات على دراسة عميقة للدولةالوضع الاقتصادي الحالي ، آفاق تطوير الصناعة. يجب أن تأخذ في الاعتبار الوضع المالي للمؤسسة ، وميزان مدفوعاتها ، والموارد البشرية.

يتطلب التحليل الأساسي للأوراق المالية أعلى المؤهلات من المتداول ، وإحساس بديهي لتغيرات السوق. بعد دراسة هذه العوامل ، يتخذ المستثمرون قرارات بشأن الاستحواذ على أو بيع أسهم الشركة في أسواق الأوراق المالية. فقط التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية يسمح للمستثمر بالاعتماد على اتخاذ القرارات الصحيحة لتحقيق ربح.

تحليل الانتر ماركت

من الشروط المهمة للاستنتاجات التحليلية الصحيحة فهم العلاقة الوثيقة بين الأسواق المختلفة وشرائحها. الاتجاهات التي نشأت في أي سوق أو في قطاعه تؤدي حتما إلى تقلبات عامة. يرتبط حجم هذه التقلبات بأهمية وتكامل هذا الجزء من السوق في العمليات الشاملة للاقتصاد.

في الوقت نفسه ، قد لا تتطابق الاتجاهات الخاصة والعامة - فقد يؤدي النمو في أحد قطاعات الاقتصاد إلى تراجع في القطاعات الأخرى ويؤثر سلبًا على الاقتصاد ككل. على سبيل المثال ، لا يكون لانخفاض أسعار الطاقة تأثير واضح على القطاعات الفردية للاقتصاد وعلى اقتصادات الدول.

في مثل هذه الحالة ، على الرغم من الانخفاض في الصناعات المنتجة للطاقة والصناعات المرتبطة بتوفيرها ، قد تكون هناك زيادة في مستهلكي هذا المورد. وفقط إذا كانت حصة إنتاج الطاقة في اقتصاد الدولة كبيرة ، فقد يؤدي ذلك إلى صعوبات كبيرة في الوضع العام في أسواق الدولة ، مما يتسبب في انخفاض الطلب الاستهلاكي والملاءة المالية على جميع المستويات. وبالتالي ، يمكن أن تؤدي الأحداث نفسها في قطاعات السوق المختلفة إلى عواقب بعيدة كل البعد عن الغموض.

صعوبة التحليل

يعتمد التحليل الأساسي على الأحداث التي تؤثر على العمليات الاقتصادية ، ولكن عند تحليل السوق ، يجب أن يكون المرء مدركًا تمامًا لحقيقة أن أسعار السوق يتم إنشاؤها بواسطة جميع المشاركين ، ويخضع تكوينها للعديد من العوامل الذاتية ، والتي يمكن أن يكون غير متوقع تمامًا من وجهة نظر معايير التحليل. بعد كل شيء ، يقوم كل لاعب في السوق بتقييم الأخبار الواردة بشكل فردي ، وفقط مجموع قرارات جميع اللاعبين يشكل أخيرًا توازن العرض والطلب ، وبالتالي السعر.

جميع المشاركين في السوق ، حتى قبل الحدث ، على أساس الشائعات وخبراتهم وآراء الخبراء ، يستعدون للتغيير ، ووفقًا لتوقعاتهم ، يغيرون الأسعار مسبقًا. يتفاعل اللاعبون الفرديون بشكل مختلف مع نفس الأخبار ، ويتخذون أحيانًا قرارات معاكسة - وهذا يؤدي إلى حقيقة أنه حتى الأخبار المهمة جدًا في بعض الأحيان لا تسبب تغييرات كبيرة في عروض الأسعار والأسعار. مثل هذا التحليل يستغرق وقتًا طويلاً للغاية ، حيث يجب أن يأخذ في الاعتبار رد فعل جميع اللاعبين في السوق على الأخبار. يمكننا اعتبار أن التحليل الأساسي هو تخصص يدرس الوعي الجماعي للاعبين في السوق.

التقييم الصحيح للإشارات

مؤشرات الأسهم ومؤشرات حالة الاقتصاد ذات طبيعة متكاملة وتعكس فقطالاتجاهات العامة في الاقتصاد والسوق. لإجراء تحليل مفصل واتخاذ القرار ، من الضروري دراسة جميع الظروف التي قد تؤثر على النتائج. ليس من قبيل الصدفة أن يُطلق على الأشخاص الذين يستفيدون من المعاملات في البورصة اسم لاعبين ، لأنه في النهاية ، الحظ والموهبة والقدرة على التقييم الصحيح لإشارات السوق تلك ، تلعب دراسات التحليل الأساسي دورًا مهمًا في عملهم (وربما حتى في فن تداول الأسهم)