مفهوم مشتقات الأدوات المالية

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

يربط الاقتصاد دائمًا عددًا كبيرًا من الأسواق: الأوراق المالية والعمالة ورأس المال والعديد من الأسواق الأخرى. ولكن يتم الجمع بين كل هذه العناصر من خلال مجموعة متنوعة من الأدوات المالية التي تخدم مجموعة متنوعة من الأغراض.

مفهوم مشتقات الأدوات المالية

الاقتصاد مليء بالمصطلحات المتعلقة بعمل بعض الأنظمة والصناعات وعناصر السوق. يستخدم مفهوم المشتقات على نطاق واسع في العديد من المجالات العلمية: الفيزياء والرياضيات والطب والإحصاء والاقتصاد وغيرها من المجالات. لا يمكن للنظام المالي العالمي ، بما في ذلك السوق المالية وسوق المال ، الاستغناء عنهما.

ما المقصود بالمشتق

بشكل عام ، المشتق هو فئة تتكون من قيمة أو شكل أبسط. في الرياضيات ، يتم تقليل مفهوم المشتقات إلى إيجاد دالة كنتيجة لتفاضل الوظيفة الأصلية. تفهم الفيزياء المشتق على أنه معدل تغير العملية. يرتبط مفهوم الأدوات المالية المشتقة والوظائف التي تؤديها ارتباطًا وثيقًا بطبيعة المشتق ككل ولها تطبيق عملي مباشر في السوق المالية.

مشتقات أو مفهوم مشتقات سوق الأوراق المالية

كلمة "مشتق" (من أصل ألماني) استخدمت في الأصل للدلالة على الوظيفة الرياضية للمشتق ، ولكن بحلول منتصف القرن العشرين أصبحت راسخة في السوق المالية وكادت تفقد معناها الأصلي. اليوم ، مفهوم الأوراق المالية المشتقة ليس الوحيد من نوعه ، مثل: الضمان الثانوي ، المشتقات من الدرجة الثانية ، المشتق ، المشتق المالي ، إلخ ، قيد الاستخدام ، والتي لا تؤثر بأي شكل من الأشكال على المعنى العام.

المشتق ، أو الأداة المالية من الدرجة الثانية ، هو عقد آجل يتم إبرامه بين مشاركين أو أكثر ، رسميًا من خلال التبادل أو بشكل غير رسمي بمشاركة المؤسسات المالية ، بناءً على تحديد القيمة المستقبلية لأصل حقيقي أو أداة ذات ترتيب أعلى.

الخصائص الرئيسية للمشتقات

يحتوي هذا التعريف على العديد من المكونات الرئيسية التي يأتي منها مفهوم الأوراق المالية المشتقة وأنواعها:

1. المشتق هو عقد يهتم فيه شخصان أو أكثر أو منظمات بنجاحه. اعتمادًا على سلوك السوق ، وقبل كل شيء ، السعر ، سيفوز أحد الطرفين ، وسيخسر الآخر. هذه العملية لا مفر منها.
2. يمكن إضفاء الطابع الرسمي على العقد المالي من خلال البورصة أو خارج البورصة بمشاركة المؤسسات وجمعيات الشركات من جهة والمصارف والمؤسسات المالية غير المصرفية من جهة أخرى. وجود أو عدم وجود تبادل هو إلى حد كبيريحدد خصائص المشتق.
3. المشتق من الدرجة الثانية في التمويل ، كما هو الحال في الرياضيات ، له أساس أو أساس. فقط إذا اختصرت العلوم الطبيعية كل شيء إلى أبسط الوظائف ، فإن السوق المالي يعمل بأصول حقيقية. في البورصة ، يتم تقسيم الأصول الحقيقية إلى أربع فئات: السلع أو أصول السلع (التي تم اختبارها مقابل معايير الصرف) ؛ الأوراق المالية (الأسهم والسندات) ومؤشرات الأسهم ؛ معاملات العملات والعقود الآجلة (عقود متخصصة).
4. مدة العقد - يعتمد على نوع الأداة المالية. تحديد الموعد الدقيق لتنفيذ العقد مصمم لحماية المصالح وتقليل المخاطر لكلا الطرفين. لكن ، كقاعدة عامة ، يفوز شخص واحد فقط من الصفقة.

الأوراق المالية المشتقة: المفهوم ، الأنواع ، أغراض الاستخدام

ميزة محددة للبورصة كقطعة سوق هي أنها لا تؤدي فقط وظيفة "التسعير" (وهي متأصلة في معظم الأسواق المعروفة اليوم) ، ولكن أيضًا التأمين ضد المخاطر. للقيام بذلك ، يتفق الطرفان على إبرام عقد وتحديد التاريخ الدقيق لتنفيذه ، مما يقلل من مخاطر تكبد الخسائر في المستقبل.

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من شروط الضمان التي تضمن أداء العقود محددة المدة:

• العقود الآجلة.
• إلى الأمام.
• اختياري.

دعونا نلقي نظرة فاحصة عليهم

العقود الآجلة كمشتقات مالية متنوعة

العقود الآجلة كانت رائدة في البورصة كـأدوات مالية. وكوبونات بوشل القمح والأرز ضمنت للمزارعين ربحا سواء كانت سنة جيدة أم لا.

العقود المستقبلية - مفهوم الأدوات المالية المشتقة المرتبط بإبرام عقد صرف محدد المدة لشراء وبيع الأصل الأساسي ، بينما يتفق الطرفان فقط على مستوى التقلبات في سعر الأصول وخاضعة للتبادل حتى الموعد النهائي "الوفاء".

أثناء سريان العقد ، يمكن أن يتقلب السعر بشكل كبير اعتمادًا على التغيرات في الاقتصاد والسياسة وظروف السوق والعوامل الطبيعية وأسعار المنتجات ذات الصلة. يستفيد المشترون عندما تكون أسعار الأسهم أقل من تلك التي تم فيها العقد. والعكس صحيح

عيب كبير في تداول العقود الآجلة (السلع الأساسية بشكل أساسي) هو أنها في النهاية منفصلة عن الأصول الحقيقية ولا تعكس الوضع الحقيقي للشؤون الاقتصادية. خُمس إجمالي سعر العقود الآجلة هو القيمة الحقيقية للسلع ، وأربعة أخماس سعر المخاطرة.

عقد آجل أو آجل

العقود الآجلة ، إلى جانب العقود الأخرى ، مدرجة في مفهوم مشتقات الأسواق المالية ، الجزء غير الرسمي منها. بمعنى آخر ، نادرًا ما يحدث المهاجمون في البورصة ، ولكن غالبًا ما يتم إبرامهم مباشرة بين رواد الأعمال في نفس مجالات النشاط الاقتصادي أو مجالات مختلفة.

عقد آجل أو إعادة توجيه (من الإنجليزية. "إعادة توجيه") - اتفاق بين الطرفين بشأن تسليم البضائع خلال فترة محددة بدقة.كما يتضح من التعريف ، يعمل المستقبلي في أغلب الأحيان مع أصول السلع ، وليس الأوراق المالية أو الأدوات المالية. هناك اختلاف مهم آخر بين الأدوات الآجلة والأدوات الأخرى وهو أنه يمكن أن يكون للسلع غير المعيارية وحتى الخدمات. يتم قبول السلع التي اجتازت اختبارات الجودة الأكثر صرامة والامتثال للمعايير الدولية في البورصة. لا ينطبق هذا الشرط على البضائع التي تباع بدون وصفة طبية. تقع مسؤولية البضاعة بالكامل على عاتق المورد ، والمخاطر على عاتق المشتري.

السعر الآجل المتفق عليه يسمى سعر التسليم. خلال مدة العقد ، لم يتغير. ولكن نظرًا لأن هذا يخلق بعض الصعوبات للأطراف ، فإن البورصة تقدم عقودها الآجلة البديلة ، والتي تسمى بخلاف ذلك ، ولكنها في الواقع ، نفس العقود الآجلة: صفقة تبادل مع تعهد بالشراء والبيع ومعاملة بعلاوة

عقود الخيار في البورصة

تتوج بالأدوات المالية المشتقة ، ومفهوم وأنواع وأنواع عقود الخيار. حتى عام 1973 ، التقيا في بورصات السلع فقط ، ولكن بعد أحد عشر عامًا فقط أصبحوا ثاني أكثر الأدوات تداولًا في السوق المالية العالمية.

الآن يمكن أن يعتمد الخيار على أي أصل تقريبًا: ورقة مالية ، ومؤشر أسهم ، وسلعة ، وسعر فائدة ، ومعاملة عملة ، والأهم من ذلك ، أداة مالية أخرى. الخيار هو مشتق من الدرجة الثالثة ، بنية فوقية في بنية فوقية مالية أخرى.

بناءً على ما سبق ، فإن الخيار هو عقد صرف رسمي وموحد يسمح لأحد الطرفين بالحق في الوفاء أو عدم الوفاء بالتزاماته بموجب العقد. العقود الآجلة والعقود الآجلة ملزمة ، والخيارات ليست كذلك. بمعنى آخر ، بحلول الوقت الذي ينتهي فيه العقد ، سيتعين على المشتري أو البائع بيع أو شراء أصل التبادل ، حتى لو كانت الصفقة غير مربحة بالنسبة لهم ، ويمكن لمالك الخيار تجنب هذا المصير.

خطر وجود مشتقات من الدرجة الثالثة في السوق المالي

من وجهة نظر التأمين ضد المخاطر ، الخيار هو الأداة المالية الأكثر فعالية. من ناحية أخرى ، فإن وجود الخيارات والخيارات على الخيارات يساهم في فصل السوق المالية عن سوق السلع الحقيقية أكثر من أي أدوات مالية أخرى. تضخ الخيارات السوق بالمال النقدي ، وأقل تلميح من عدم الاستقرار يتصاعد إلى أزمة مالية عالمية. بالنسبة للاقتصاد العالمي المتقلب الذي تعرض لصدمات طبيعية واقتصادية وسياسية في السنوات الأخيرة ، فإن هذا أكثر من كافٍ. اقتربت أزمة مالية عالمية جديدة.