بورصة شيكاغو: التاريخ وحقائق مثيرة للاهتمام

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

كثير من الناس مهتمون جدًا بأنشطة مختلف بورصات الأوراق المالية والسلع. في الوقت نفسه ، طور معظم السكان صورة نمطية ثابتة للغاية مفادها أن مثل هذه الطوابق التجارية يجب أن تحتوي بالضرورة على عدد كبير من الأشخاص الذين ، في نفس الوقت ، يصرخون باستمرار بشيء ما ويتحدثون باستمرار عن شيء ما على الهاتف. نعم ، في الواقع ، قبل بضع سنوات ، كانت هذه بالضبط هي الطريقة التي تعمل بها البورصات ، ولكن أنشطتها في الوقت الحاضر قد تغيرت إلى حد ما. في هذه المقالة ، سننظر في عمل نقطة تداول دولية تسمى بورصة شيكاغو التجارية CME.

الميزات

اعتاد الكثيرون على أسواق الأوراق المالية ، حيث يتم تداول الأسهم والأوراق المالية. ولكن إذا درست كيفية عمل بورصة شيكاغو التجارية ، فيجب أن تشير على الفور إلى أنها تتاجر في مختلف الموارد الطبيعية والمنتجات الزراعية والعقود الآجلة لها. في نفس الوقت ، هناك بورصة أخرى مماثلة في الولايات المتحدة - نيويورك.

الدور في الاقتصاد العالمي

بورصة شيكاغو التجارية هي أول منصة تداول من نوعها في العالم. على الفور ، نلاحظ أنه من المستحيل تقييم الحجم بشكل كاملالرسملة أو عدد الشركات ، مثل البورصة. ومع ذلك ، من الممكن جدًا تقدير حجم تداولها ، وهو حقًا ضخم. على مدار شهر ، تجري بورصة شيكاغو التجارية معاملات تزيد قيمتها عن تريليوني دولار أمريكي ، وهو ما يزيد عدة مرات عن البورصات. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك بورصة شيكاغو أكبر مجموعة من أصولها. تقع هذه المؤسسة الدولية للبيع بالتجزئة في مبنى مجاور لبرج ويليس ، أطول مبنى في العالم حتى عام 1998.

الانتماء

دعنا نتحدث بشكل منفصل عن تكتل يسمى CME Group. تعد بورصة شيكاغو التجارية جزءًا منها ، والتي تضم أيضًا بورصة نيويورك التجارية ، وهي الشركة الرائدة عالميًا في تداول النفط. وبالتالي ، فإن القلق نفسه هو أكبر منظمة احتلت بقوة المركز الأول على هذا الكوكب في مجال تداول الأصول ، بدءًا من مشتقات العملات إلى الطاقة والمنتجات الزراعية.

أسباب الحدوث

تم بناء قناة إيري في الولايات المتحدة الأمريكية في أوائل القرن التاسع عشر. كانت مهمتها الرئيسية هي توفير روابط نقل سريعة وغير منقطعة بين الولايات الوسطى والشرقية من البلاد. أدى هذا الحدث إلى تطوير قوي لمدينتين كبيرتين - شيكاغو ونيويورك. بالإضافة إلى ذلك ، تعد شيكاغو أيضًا مركزًا قويًا للسكك الحديدية ، مما جعلها منطقيًا عنصر الاتصال الرئيسي بين مزارع مركز الولاية والمدن الكبرى في شرق الولايات المتحدة. كان من الممكن أيضا لشيكاغويسمى المستودع الرئيسي للبلاد ، لأنه بسبب الانقطاع المتكرر للاتصالات بين المناطق ، أصبحت مشكلة تخزين المنتجات القابلة للتلف حادة ، وبالتالي كانت هذه المدينة "متضخمة" حرفيًا بمخازن ضخمة وأصبحت مخزن الحبوب الرئيسي لأمريكا الشمالية بأكملها الدولة.

المزاد الأول

الإجابة على السؤال: "متى تأسست بورصة شيكاغو التجارية؟" ، نشير إلى أنها كانت عام 1874. في البداية ، تخصصت حصريًا في تجارة المنتجات الزراعية وكانت تسمى غرفة الزبدة والبيض. نظرًا لحقيقة أن البضائع كانت محددة جدًا (لا يمكن دائمًا تسليمها) ، بدأ استخدام العقود الآجلة من الأيام الأولى للتبادل.

في عام 1895 ، تم استبدال هذه اللوحة بلوحة Produce Exchange Butter و Egg Board ، والتي تتمتع بشروط أكثر ملاءمة ومفهومة للتداول النشط. ومع ذلك ، أدت المواجهة المسلحة المدنية التي بدأت إلى تشكيل منصة مستقلة تسمى Chicago Butter and Egg Board ، والتي أصبحت نموذجًا أوليًا حقيقيًا لمنصة التداول الحالية.

على شفا الانهيار

على الرغم من حقيقة أن بورصة شيكاغو التجارية هي الأكبر من نوعها في العالم ، إلا أنها لم تفلت من حافة الإفلاس. حدث ذلك في الستينيات. كان كل شيء مسؤولاً عن التجارب المتهورة للغاية مع إدخال منتجات جديدة إلى السوق. في البداية ، كانت هذه عقودًا آجلة تم إبرامها لشراء الجبن والتفاح والأفكار ، ومع ذلك ، كانت أحجام العقود المبرمة بموجب هذهكانت البضائع منخفضة للغاية. بعد ذلك ، تمت إزالة الزيت والبطاطس تمامًا من المزاد ، لأن الطلب على شرائهما كان من الناحية العملية صفرًا. يمكن أيضًا اعتبار اعتماد قانون تنظيمي قانوني على المستوى التشريعي حظر تجارة البصل تمامًا لحظة تاريخية. برر أعضاء الكونجرس قرارهم من خلال حقيقة أنه بهذه الطريقة ستتم حماية حقوق الشركات المصنعة ، لأنه كانت هناك شكوك حول الاحتيال في البورصة. أدى كل هذا في المجموع إلى حقيقة أن عمل البورصة قد توقف تمامًا تقريبًا. كان إغلاقها الكامل يقترب بالفعل ، لكنه في النهاية لم "ينجو" فحسب ، بل بدأ أيضًا في اكتساب الزخم مرة أخرى.

استئناف التداول

سعتبورصة شيكاغو التجارية ، أو بالأحرى إدارتها ، بكل طريقة ممكنة إلى البحث عن فرص لمواصلة العمل. والعمل اجر. في عام 1966 ، وصل عقد آجل للحم الخنزير المجمد ، والذي يستخدم في صناعة لحم الخنزير المقدد ، إلى قاعة التداول هذه. ما يميز هذا العقد أنه كان الأول في تاريخ تداول البورصة العالمية. ولكن لتخزين هذا المنتج ، كانت هناك حاجة إلى مجمدات خاصة. وفي الوقت نفسه ، يظهر عقد آخر ناجح للماشية في البورصة ، والذي لم يعد يتطلب تخزينًا. ساهمت كل هذه الاتفاقيات والعديد من الابتكارات الأخرى في حقيقة عودة التبادل إلى الحياة مرة أخرى. بدأت شعبيتها تزداد يومًا بعد يوم ، وأصبح العضوية أكثر تكلفة: ثلاثة آلاف عام 1964 ارتفعت إلى 8.5 ألف عام 1965. في عام 1968 ، بلغ سعر بطاقة العضوية 38000 دولار أمريكي.

كسر العمر

تلقت بورصة خيارات مجلس إدارة شيكاغو إدارة جديدة في السبعينيات من القرن الماضي والتي استنتجت أن حجم التجارة المتنامية يتطلب حرفياً إدخال أدوات جديدة للتحوط من مخاطر العملات. نتيجة لذلك ، في عام 1972 فتحوا قسمًا جديدًا من البورصة يسمى سوق النقد الدولي (IMM). كانت حصرية هذه الخطوة هي أن هذا القسم أصبح أول منصة للعقود الآجلة على هذا الكوكب للعملات الأساسية المتاحة. سارت المزايدة عليها على الفور بنشاط كبير وبمبالغ كبيرة. نما نطاق الأصول بسرعة ، وبالتالي اكتسبت بورصة شيكاغو للأوراق المالية زخما. في وقت لاحق ، تم تقديم العديد من الابتكارات: عقود أسعار اليورو دولار ، تمت الموافقة على العقود المصغرة ، والعقود الآجلة للمؤشرات المختلفة. وبالتالي ، فإن مشاركة منصة التداول أصبحت بحد أقصى.

التجارة الإلكترونية

أطلقت بورصة شيكاغو للسلع الآجلة أول أنظمة تداول إلكترونية في عام 1987 ، وهي بالفعل بعيدة جدًا عنّا. في ذلك الوقت ، كان معظم المتداولين متشككين للغاية بشأن هذه الفكرة ، لأنهم اعتقدوا (وبحق) أنه نتيجة لذلك ، سيتم تقسيم السوق إلى قسمين كبيرين ، وسيفقدون مزاياهم. ومع ذلك ، كانت هذه مجرد تجربة.

ظهرت شبكة التداول الإلكترونية المكتملة والمدروسة بالكامل في البورصة بعد خمس سنوات فقط. تلقت اسم CME Globex. في البداية ، كانت تعمل فقط كإضافة مساعدة للصفقات المفتوحة في الوقت الذي كانت فيه مغلقة فعليًا.في عام 1998 ، تم تحديث النظام إلى أقصى حد. كانت النتيجة مجموعة من التجار الصارخين الموجودين في القاعة والتجار يضعون الأوامر مباشرة في النظام. في الوقت نفسه ، تم النص على الفور على أن جميع المشاركين في المزاد الجاري متساوون في حقوقهم. ومع ذلك ، اضطر العديد من المتداولين إلى مغادرة قاعة التداول بعد كل شيء ، حيث دفعوا رسوم عضوية عالية إلى حد ما ، لكنهم لم يتلقوا أي تفضيلات في المقابل.

خطوة حاسمة

في عام 2000 ، قرر قادة البورصة طرح أسهمهم في بورصة نيويورك. مع مجموعة CME هذه ، أصبحت بورصة شيكاغو التجارية الأولى في الولايات المتحدة التي تبيع أسهمها علنًا. وفي نهاية عام 2002 ، اكتتابا بأسهم بمبلغ 191 مليون دولار أمريكي. منذ تلك اللحظة ، نما التكتل بشكل كبير ، لكن الأوراق المالية للشركة لا تزال متداولة حتى يومنا هذا. اجتذب المديرون الأرباح المتلقاة لتطوير تقنيات مبتكرة ، وإدخال خيارات جديدة ، وتوسيع شبكة المبيعات نفسها. لقد برر هذا النهج نفسه تمامًا ، لأنه في غضون سنوات قليلة فقط ، هاجر التداول إلى منصات إلكترونية ، وبدأ المتداولون العمل من أي مكان في العالم ، مما أدى إلى زيادة حجم التداول في البورصة نفسها وزاد ربح الاهتمام.

مجموعة الأدوات

يمكن لبورصة شيكاغو اليوم أن تقدم لعملائها أربعة أنواع رئيسية من الأصول كأصول:

• سلع ، عقود تقليدية (معظمها مواشي ومنتجات ألبان).
• أسعار الفائدة. يشغل اليورو دولار المركز الرئيسي.
• أموال من دول مجموعة العشر والدول النامية.
• مؤشرات الأسهم.

تتداول بورصة شيكاغو للأوراق المالية ثلاثين خيارًا وخمسين عقدًا آجلًا للعملات العالمية. في الوقت نفسه ، هناك تقسيم إلى عملات الدول العشر الكبرى ، وعملات الدول النامية والعقود الصغيرة. يعتبر الخيار الأخير مناسبًا جدًا نظرًا لصغر حجمه وانخفاض تكاليفه ، وبالتالي فهو مطلوب على نطاق واسع من قبل هؤلاء المتداولين الذين أتوا للتداول في البورصة من فوركس. إن مبالغ المعاملات المبرمة على IMM هي ببساطة هائلة وتصل إلى 100 مليار دولار في اليوم. يشارك الروبل الروسي أيضًا في المعاملات ، ومع ذلك ، يتم حساب الجزء الأكبر من الدولار واليورو والين والجنيه الإسترليني.

إذا تحدثنا عن المنتجات الزراعية ، فإن المركز الأول في هذه الفئة ينتمي إلى بورصة الذرة. يتم تثبيت حوالي 600000 عقد في قاعة التداول يوميًا. في هذه الحالة ، يكون حجم الثقافة في حدود 3 مليار بوشل (أو 100 مليون متر مكعب).

أما بالنسبة للقمح ، وهو المحصول الأول في روسيا ، فإن حجم مبيعاته يتخلف بشكل كبير عن الذرة في بورصة شيكاغو - ثلاث مرات.

حقائق مثيرة للاهتمام للمتداولين عبر الإنترنت

إذا قارنا بورصة السلع ببورصة الأوراق المالية ، فمن الجدير بالذكر أن الأولى أكثر تخمينية ، على عكس الأخيرة. هذا يرجع إلى حقيقة أن بورصة السلع تركز على توفير حقيقي للأساسياتاحتياجات العملاء ، وحتى دول بأكملها في الطاقة ، ومجموعة متنوعة من المواد الخام والمواد الغذائية. يمكن بيع أو شراء أو إعادة بيع السهم على الفور أو حتى بعد سنوات عديدة. لكن من الأصعب بكثير إعادة بيع برميل من الكيروسين أو عربة بها منتجات زراعية ، لأنه بعد استلامها ، يستخدمها المستهلك على الفور تقريبًا للغرض المقصود. وهذا هو السبب في أن تجار الشبكة يظهرون اهتمامًا متزايدًا بالعقود الآجلة والخيارات ، لأنه يمكن بيعها بنفس طريقة بيع الأوراق المالية المختلفة. ومع ذلك ، فإن تداول الخيارات والعقود الآجلة يعني تحمل مخاطر عالية جدًا مقارنة بتداول الأسهم. لكن في الوقت نفسه ، فإن العائد النقدي أسرع بكثير.

قواعد الدخول

يمكن لأي رجل يزيد عمره عن 21 عامًا أن يصبح عضوًا في بورصة شيكاغو. في الوقت نفسه ، يجب أن يتمتع بسمعة طيبة وأن يتلقى توصية من عضوين حاليين في البورصة. في غضون ثلاثين يومًا من تاريخ دخولها في البورصة ، يتعين على العضو الجديد دفع رسوم العضوية إلى جمعية التجارة في شيكاغو.

حل النزاع

في عملية التداول في البورصة ، هناك احتمال كبير بأن تنشأ مواقف غير قياسية ، قد يكون سببها خطأ ، أو محاولة لارتكاب عمليات احتيال ، وما إلى ذلك. في هذه الحالة ، يتم حل النزاع في البورصة من قبل هيئة محايدة - تحكيم أو محكمة تحكيم.

نأمل أن تكون هذه المقالة قد ساعدتك في فهم وقت تأسيس بورصة شيكاغو ، معالمها التاريخية الرئيسية وخصائصها.