صافي القيمة الحالية - حساب الاستثمار

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

اضطر العديد من المستثمرين إلى فقدان النوم والشهية في محاولة لتحديد الطريقة الأكثر فعالية لتقليل مخاطر الاستثمار وتعظيم الأرباح. ومع ذلك ، فمن الضروري فقط لتحسين محو الأمية الاقتصادية. سيسمح لك صافي القيمة الحالية بالنظر إلى القضايا المالية بموضوعية أكبر. لكن ما هذا؟

النقدية

قبل الحديث عن قضية مثل صافي القيمة الحالية ، من الضروري أولاً فهم المفاهيم ذات الصلة. تمثل الأرباح الإيجابية (التدفقات النقدية) الأموال التي تدخل في العمل (الفوائد المستلمة والمبيعات والعائدات من الأسهم والسندات والعقود الآجلة وما إلى ذلك). يمثل التدفق السلبي (أي النفقات) الأموال التي تتدفق من ميزانية الشركة (الأجور والمشتريات والضرائب). صافي القيمة الحالية (صافي التدفق النقدي المطلق) هو في الأساس الفرق بين التدفقات النقدية السلبية والإيجابية.هذه القيمة هي التي تجيب على السؤال الأكثر أهمية والأكثر إثارة في أي شركة: "ما مقدار الأموال المتبقية في ماكينة تسجيل المدفوعات النقدية؟" لضمان التطوير الديناميكي للأعمال ، هناك حاجة إلى اتخاذ القرارات الصحيحة بشأن اتجاه الاستثمارات طويلة الأجل.

أسئلة الاستثمار

يرتبط صافي القيمة الحالية ارتباطًا مباشرًا ليس فقط بالحسابات الرياضية ، ولكن أيضًا بالموقف تجاه الاستثمار. علاوة على ذلك ، فإن فهم هذه القضية ليس بالبساطة التي يبدو عليها ، ويعتمد في المقام الأول على العامل النفسي. قبل الاستثمار في أي مشروع ، عليك أولاً أن تسأل نفسك عددًا من الأسئلة:

- هل سيكون المشروع الجديد مربحًا ومتى؟

- هل يجب أن أستثمر في مشروع آخر؟

يجب النظر إلى صافي القيمة الحالية للاستثمار في سياق القضايا الأخرى أيضًا ، مثل التدفقات النقدية السلبية والإيجابية للمشروع وتأثيرها على الاستثمار الأولي.

حركة الأصول

التدفق المالي هو عملية مستمرة. تعتبر أصول المؤسسة بمثابة استخدام للأموال ورأس المال والخصوم - كمصادر. المنتج النهائي في هذه الحالة هو مجموعة من الأصول الثابتة والعمالة وتكاليف المواد الخام ، والتي يتم دفع ثمنها في النهاية نقدًا. صافي القيمة الحالية يأخذ في الاعتبار على وجه التحديد حركة التدفقات المالية.

ما هو NPV؟

لقد صادف العديد من الأشخاص المهتمين بالاقتصاد والتمويل والاستثمار والأعمال هذا الاختصار. ماذا تعني؟ يرمز NPV إلى NET PRESENT VALUE ويترجم إلى "صافي القيمة الحالية". يتم حساب ذلك من خلال تلخيص الدخل الذي ستجلبه المؤسسة أثناء التشغيل وتكلفة المشروع. ثم يتم طرح مبلغ الدخل من مبلغ المصروفات. إذا كانت القيمة موجبة كنتيجة لجميع الحسابات ، فإن المشروع يعتبر مربحًا. يمكن استنتاج أن صافي القيمة الحالية هو مقياس لما إذا كان المشروع سيولد الدخل أم لا. يتم خصم جميع الإيرادات والمصروفات المستقبلية بأسعار الفائدة المناسبة.

ميزات حساب صافي القيمة الحالية

صافي القيمة الحالية هو تحديد ما إذا كانت تكلفة المشروع أكبر من التكاليف التي يتم إنفاقها عليه. يتم تقييم مقياس القيمة هذا عن طريق حساب سعر التدفقات النقدية الناتجة عن المشروع. من الضروري مراعاة متطلبات المستثمرين وحقيقة أن هذه التدفقات يمكن أن تصبح أهدافًا للتداول في بورصات الأوراق المالية.

خصم

يتم حساب صافي القيمة الحالية بخصم التدفقات النقدية بمعدلات مساوية لتكلفة الفرصة البديلة للاستثمار. أي أن معدل العائد المتوقع على الأوراق المالية يعادل نفس المخاطر التي يحملها المشروع قيد النظر. في أسواق الأوراق المالية المتقدمة ، الأصول التي هي نفسها تمامًا من حيث المخاطر ،يتم تقييمها بطريقة تجعلها على وجه التحديد هي نفس معدل العائد. السعر الذي يتوقع المستثمرون المشاركون في تمويل هذا المشروع الحصول عنده على معدل عائد على استثماراتهم يتم الحصول عليه بدقة من خلال خصم تدفقات الأموال بمعدل يساوي تكلفة الفرصة البديلة.

صافي القيمة الحالية للمشروع وخصائصه

هناك العديد من الخصائص المهمة لطريقة تقييم المشروع هذه. يسمح صافي القيمة الحالية بتقييم الاستثمار مقابل معيار تعظيم القيمة العام المتاح للمستثمرين والمساهمين. تخضع المعاملات المالية وعمليات الصرف الأجنبي لهذا المعيار ، سواء لجذب الأموال أو رأس المال أو إيداعها. تركز هذه الطريقة على الدخل النقدي ، والذي ينعكس في إيصالات الحساب المصرفي ، مع إهمال الدخل المحاسبي ، والذي ينعكس في البيانات المالية. من الضروري أيضًا أن نتذكر أن صافي القيمة الحالية يستخدم تكاليف الفرصة البديلة للأموال للاستثمار. خاصية أخرى مهمة هي طاعة مبادئ الجمع. هذا يعني أنه من الممكن النظر في جميع المشاريع إجمالاً وفردياً ، وسيكون مجموع كل المكونات مساوياً لتكلفة المشروع الإجمالي.

مؤشر القيمة الحالية

صافي القيمة الحالية يعتمد على القيمة الحالية (PV). يُفهم هذا المصطلح على أنه قيمة إيصالات الأموال في المستقبل ، والتي يتم خصمها حتى اللحظة الحالية. يتضمن حساب صافي القيمة الحالية عادةبنفسك وحساب القيمة الحالية. يمكنك العثور على هذه القيمة باستخدام صيغة بسيطة تصف المعاملة المالية التالية: إيداع الأموال ، والدفع ، والسداد ، وسداد المبلغ الإجمالي:

PV=FV /(1+r).

حيث r هو سعر الفائدة ، وهو الدفع مقابل الأموال المقترضة ؛

PV هو مبلغ الأموال المخصصة للإيداع وفقًا لشروط الدفع ، والاستعجال ، والسداد ؛

FV هو المبلغ المطلوب لسداد القرض ، والذي يتضمن المبلغ الأصلي المستحق بالإضافة إلى الفائدة.

حساب صافي القيمة الحالية

من مؤشر القيمة الحالية ، يمكنك المتابعة إلى حساب NPV. كما نوقش أعلاه ، صافي القيمة الحالية هو الفرق بين التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة وإجمالي الاستثمار (C).

NPV=FV1 / (1 + r) -C

حيث FV هو مجموع كل الدخل المستقبلي من المشروع ؛

r - مؤشر الربحية ؛

C هو المبلغ الإجمالي لجميع الاستثمارات.