ما هو الرسملة الإضافية؟ رسملة إضافية لمؤسسات الائتمان

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

بدراسة السؤال عن ماهية الرسملة ، يجدر القول إن هذا الإجراء يحظى بشعبية كبيرة باعتباره الوسيلة المهيمنة للتعامل مع الأزمات المالية والاقتصادية. قدمت العديد من الحكومات رأس المال من المستوى الأول للمؤسسات المالية بين عامي 2008 و 2009. اليوم تمارس هذه السياسة في روسيا. في عام 2008 ، ساعدت المساعدة المالية للبنوك الخاصة والحكومية وعدد من الشركات التجارية البلاد في حل العديد من المشاكل.

كيف يتم التسريب؟

تم إدخال الأموال في البنوك المتعثرة من خلال شراء الدولة للأسهم الممتازة والأدوات المالية الأخرى التي تتوافق مع مرتبة المستوى الأول. يتم إجراء رسملة إضافية لمؤسسات الائتمان من قبل الدولة من خلال شراء الأسهم العادية للمؤسسات المالية بشكل أقل تكرارًا. بالنظر إلى الإحصائيات ، يمكننا القول أنه من أصل خمسين بنكًا كبيرًا في أمريكا خلال الأزمة ، تلقى 23 فقط مساعدات من الدولة. في أوروبا ، تم تقديم المساعدة لـ 15 مؤسسة فقط ، أي ما يعادل 76٪ و 40٪ من رسملة ما قبل الأزمةقطاع البنوك. وفقًا للمعلومات التي قدمها صندوق النقد الدولي ، بلغ متوسط برنامج الرسملة الإضافية على نفقة الدولة في ربيع عام 2009 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

إعادة الرسملة في روسيا

عند التفكير في ماهية الرسملة الإضافية ، نحتاج إلى النظر في الوضع في روسيا. وقع الرئيس الروسي بوتين قانونًا بشأن الرسملة الإضافية للمؤسسات المالية بمبلغ 1 تريليون روبل عن طريق إصدار OFZ (سندات القروض الفيدرالية). وفقًا لواضعي القانون ، يجب تقديم مساهمة الملكية إلى وكالة تأمين الودائع. وستقوم بدورها بإعادة توجيه الأموال إلى البنوك للوفاء بالتزاماتها فيما يتعلق بسداد الديون للمودعين والقروض وديون السندات. سيتم توجيه الأموال إلى الأسهم الممتازة. ستضع الحكومة تحت تصرف وكالة التأمين OFZs بالمبلغ المشار إليه أعلاه ، مما سيسمح لها بدعم البنوك المحلية وقت الأزمة.

ما هي الفرص التي يفتحها الحل؟

مشروع القانون ، الذي بموجبه سيتم تنفيذ الرسملة الإضافية للمؤسسات الائتمانية في روسيا ، تم إعداده لفترة طويلة جدًا. ويرجع ذلك إلى حقيقة تضرر القطاع المالي نتيجة تدهور الوضع الاقتصادي في البلاد بسبب عقوبات الغرب. حتى أن العديد من الخبراء يتوقعون وجود تقصير في هذا الاتجاه. ستخضع الأموال المخصصة لإعادة تأهيل القطاع المالي لرقابة صارمة. أعلن ذلك رسميًا رئيس غرفة الحسابات Golikova في اجتماع مقرر. توقعات وزير الماليةيقول سيلوانوف إن مشروع القانون ، بعد التنفيذ الكامل ، يجب أن يزيد المبلغ الإجمالي لرأس المال المصرفي للبلاد بنسبة 13٪ على الأقل. يجب أن يزيد المبلغ الإجمالي للإقراض على المدى القصير بنسبة 15-20٪ على الأقل. تم الإعلان عن حقيقة أنه سيتم إعادة توجيه جميع دخل DIA من OFZ إلى الميزانية الفيدرالية.

متى يحتاج البنك إلى دعم؟

لكل بنك رأسماله الخاص به ، والذي يتكون من الأموال الشخصية للمؤسسة المالية. في إطار الهياكل المالية ، هناك أصول تجذب المستثمرين وتضمن أن المؤسسة تنتمي إلى فئة معينة. يجمع البنك رأس المال عن طريق جذب الأموال من المستثمرين - الأفراد والهياكل التجارية. يقترض. في الوقت نفسه ، تقدم المؤسسة المالية قروضًا بمعدلات فائدة أعلى. يضمن الفرق بين دفع الفائدة على القروض والفائدة على القرض سيولة المؤسسة. في ظل ظروف الأزمة ، مع التدفق الحاد لرأس المال من روسيا ، لم يقم العديد من المقترضين من البنك بسداد الديون فحسب ، بل لم يتمكنوا حتى من سداد الفائدة عليها. ونتيجة لذلك ، تكوّن قصور في الميزانية ولم يعد البنك قادرًا على الوفاء بالتزاماته تجاه المستثمرين. تساعد رسملة البنوك على تغيير الوضع. ما هو من السهل معرفة ذلك. في الواقع وبصيغة مبسطة ، هذا هو تعويض من حالة القروض المعدومة من أجل الحفاظ على سيولة مؤسسة مالية عند مستوى عالٍ.

لماذا تعيد رسملة الحكومة

النظر من وجهة نظرالسؤال عن ماهية الرسملة ، يمكن تسمية الإجراء بمحاولة من الدولة لتجنب الذعر. إذا تخلفت المؤسسات المالية عن الوفاء بالتزاماتها بشكل جماعي بسبب انخفاض كفاية رأس المال ، فسوف يتسبب ذلك في حدوث اضطراب. سوف يسحب الناس الأموال بشكل كبير من الأموال ويسحبون الودائع ، الأمر الذي لا يمكن أن يؤدي فقط إلى ميزانية فارغة ، ولكن أيضًا يصبح حافزًا لقفزات قوية في الأسعار. يمكن تسمية إصدار القرض الثانوي ، الذي سيتم توقيته وفقًا لرأس المال الثابت وسيكون بمثابة الضامن لاستقرار النظام المصرفي بأكمله ، بكلمة "إعادة الرسملة". وخضع أكثر من بنك لهذا الإجراء اليوم. وبالتالي ، تم تنفيذ رسملة إضافية لبنك دلتا ، روسيلخزبانك ، في تي بي. وهذه ليست سوى عدد قليل من قائمة الهياكل المالية التي تدعمها الدولة. وفقًا للقانون ، يتم الوفاء بالالتزامات بموجب القرض الثانوي أخيرًا.

ما الذي ستفعله القروض الثانوية حقًا؟

نائب رئيس البنك المركزي لروسيا الاتحادية ميخائيل سوخوف قال إن الرسملة الإضافية لبنك روسيلخزبانك ، في الواقع ، مثل المؤسسات المالية الأخرى ، يجب أن يكون لها تأثير هبوطي على سعر الفائدة في القطاع الاقتصادي الحقيقي. في المستقبل ، سيتم تحقيق الاستقرار بين قطاع النشاط الاقتصادي والسوق المالي في البلاد ، والذي أصبح الآن على وشك التخلف عن السداد. الأموال التي ستنتقل من DIA إلى البنوك يجب ألا تخضع للضرائب. الحكومة الروسيةمارس هذا المخطط لدعم النظام المالي للدولة في عام 2008 ، والذي حقق نتائج مبهرة للغاية. القرار سيساعد في تفادي إفلاس العديد من مؤسسات الائتمان وإنقاذ العديد من المودعين من الخسائر.

ما هي المؤسسات الائتمانية التي يمكنها الاعتماد على الدعم الحكومي؟

بعد التعامل مع السؤال حول ماهية الرسملة الإضافية في البنك ، يجدر الانتباه إلى حقيقة أنه لا تتلقى جميع المؤسسات المالية دعمًا من الدولة. يتم اختيار واعتماد قائمة البنوك من قبل DIA. وفقًا لـ RBC ، يمكن لـ 27 مؤسسة برأس مال لا يقل عن 25 مليار روبل الاعتماد على القروض الثانوية. من أصل 1 تريليون روبل مخصص رسميًا لدعم القطاع المالي ، ستبلغ المساعدة الفعلية 830 مليار روبل فقط. سيكون المعيار الرئيسي لاختيار الشركات هو استعدادها لتوسيع نطاق الإقراض بشكل كبير للقطاع الاقتصادي الحقيقي في المجالات ذات الأولوية للحكومة. كما ذُكر مرارًا وتكرارًا ، لا تركز الرسملة الإضافية للبنوك (كما تمت مناقشتها أعلاه) على حل الصعوبات في المؤسسات المالية المشكلة. الدعم المادي له غرض مباشر.

الشروط الواجب اتباعها من قبل البنك

تشمل قائمة المحظوظين المؤسسات المالية التي تلبي أنشطتها المعايير المعمول بها. هذا هو وجود رأس مال قدره 25 مليار روبل ، والذي تم وصفه أعلاه. علاوة على ذلك ، على مدى العامين الماضيين ، كان على البنك المتقدم أن يتطور بنشاطإقراض القطاع الحقيقي للاقتصاد. يجب أن يكون امتداد الاتجاه 12٪ على الأقل. وفقًا لمعايير الاختيار ، يجب على المؤسسة المالية اتباع نهج صارم فيما يتعلق بأجور موظفيها: نمو محدود للراتب ، والحد الأدنى للأجور لأعضاء مجلس الإدارة ومجلس الإدارة. يجب أيضًا تطبيق سياسة صارمة فيما يتعلق بدفع أرباح الأسهم للمستثمرين. وفقًا للتقديرات الأولية ، ستُقدم المساعدة للمؤسسات المالية التالية:

• سيتلقى VTB 307 مليار روبل.
• نقطة احتياطي "VTB" - 193 مليار روبل.
• شركة VTB24 للبيع بالتجزئة - 65.8 مليار روبل.
• "بنك موسكو" - 49 مليار روبل.

خطة الحكومة لمكافحة الأزمة

عند دراسة السؤال عن ماهية الرسملة الإضافية ، تجدر الإشارة إلى أن هذا المصطلح لا يستخدم فقط فيما يتعلق بمؤسسات الائتمان. قد تكون المساعدة المالية من الدولة مخصصة للشركات التجارية ، لأي منظمات أخرى ستساعد أنشطتها في استعادة اقتصاد البلاد. كجزء من البرنامج الهادف إلى مكافحة الأزمة ، من المخطط إنفاق حوالي 2.3 تريليون روبل. تم بالفعل تفعيل الرسملة الإضافية المخطط لها للشركة ، والتي بالمناسبة ، لا يزال يتعين على المؤسسة المالية الكفاح من أجلها ، في بداية الربع الأول من هذا العام. تتحمل البنوك التي ستتلقى الدعم عددًا من الالتزامات. يجب عليهم زيادة حجم الإقراض العقاري بما لا يقل عن 1٪ شهريًا ، وزيادة عدد القروض الصغيرةوالأعمال المتوسطة. علاوة على ذلك ، يجب على المؤسسات المالية زيادة رأس مالها بمقدار يساوي نصف المساعدة المادية المتلقاة. يحظر رفع الأجور لجميع العاملين في المؤسسة المالية لثلاث سنوات قادمة

في أي قطاعات يتم التخطيط للقروض الثانوية؟

كما هو معروف بالفعل ، سيتم تقديم المساعدة المادية لما لا يقل عن 30 بنكًا روسيًا ، بما في ذلك VTB. ستغطي الكتابة بالأحرف الكبيرة الإضافية المجالات التالية:

• الزراعة - بمبلغ 10 مليار روبل
• صناعة السيارات - 5 مليارات. الأموال فقط لاستمرار برنامج إدارة النفايات.
• الإعانات الائتمانية للمؤسسات - 5 مليارات.
• ستتلقى المناطق مليار دولار لشراء سيارات تعمل بوقود الغاز الطبيعي.

في الحالة الإحصائية ، من المخطط ترك الإنفاق الدفاعي للبلاد ، القطاع الاجتماعي. ومن المقرر تخصيص 82.2 مليار روبل لمكافحة البطالة. في البداية ، كان من المخطط استثمار ما لا يقل عن 100 مليار روبل في استعادة اقتصاد الدولة ، ولكن بعد ذلك تقرر قصره على 23 مليار روبل فقط للقطاعات النشطة.

غازبروم تساعد

بالإضافة إلى إصدار قروض ثانوية للمؤسسات المالية ، أثار الرئيس مرارًا وتكرارًا مسألة أن الرسملة الإضافية لشركة غازبروم لا تقل أهمية. كان لرئيس روسيا الحماقة أن يعد رسميًا بالدعم المادي من الدولة. في الواقع ، مشروع القانونرفضوا ، حيث اعتبروا أن شركة كبيرة قادرة بشكل مستقل على جمع الأموال لتنفيذ مشروع لبناء أنبوب لنقل الغاز المحلي إلى الصين. لتنفيذ المشروع ، من الضروري إنفاق إجمالي حوالي 55 مليارًا ، 25 منها وعدت بها الصين نفسها - شريك روسيا في جمعيات البريكس ومنظمة شنغهاي للتعاون. لا تشكك وزارة المالية الروسية في عقلانية المشروع فحسب ، بل إنها واثقة من أنه سيكون غير مربح ، ويبدو أن الرسملة الإضافية لـ VEB تبدو وكأنها مشروع أكثر نجاحًا. بالإضافة إلى ذلك ، في اجتماع لأعضاء الحكومة ، تم سماع عبارات مفادها أن الإنفاق الحكومي يتزايد باستمرار ، والآن ليس الوقت المناسب لإنفاق جزء من ميزانية الدولة على دعم المشاريع المشبوهة.