المشتق هو أداة سوق لا غنى عنها

2025 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2025-01-24 13:11

نظرًا لمرونته وتعدد أبعاده ، يوفر سوق المشتقات أكبر الفرص لخفض التكاليف ، وتأمين المخاطر ، ولكنه يمكن أيضًا أن يتسبب في ظواهر أزمات مختلفة. تكمن قوتها المهددة في عدم القدرة على التحكم في نمو أحجام المشتقات. على الرغم من هذه السمعة المشكوك فيها ، فقد جذبت هذه الأدوات المالية الاهتمام لفترة طويلة. مشتق-ما هذا؟ بماذا "يأكلون"؟

ماذا تعني المشتق؟

في الترجمة من الإنجليزية ، المشتق هو "مشتق". ماذا يعني هذا الترميز؟ المشتق هو أداة مالية مشتقة. بمعنى آخر ، هذا التزام تحتاج بموجبه إلى تسليم الأصل الأساسي الذي يقوم عليه المشتق حتى وقت معين. أيضًا ، المشتقات هي أداة مالية للمعاملات المستقبلية ، أي الاتفاقيات بين العديد من الأطراف التي تحدد بشكل مبدئي التزاماتها وحقوقها للمستقبل فيما يتعلق بالأصل الأساسي.الأصول.

ما هي مشتقات سوق الأسهم؟

المشتقات المالية هي ، بحكم تعريفها ، العقود الآجلة والعقود الآجلة ، الخيارات المتداولة خارج البورصة والخيارات المتداولة في البورصة ، ومشتقات المقايضة المتداولة في البورصة ، والمقايضات نفسها.

ما هي وظائف المشتقات؟

المشتق هو ورقة مالية تؤدي وظائف معينة. على سبيل المثال ، هناك ميزة مهمة وهي التحوط (التأمين) وإمكانية تغيرات الأسعار المستقبلية للأصول غير الملموسة (والتي تشمل مؤشرات الأسهم) ، للسلع ، لتكلفة القروض. هذا هو بيت القصيد من مشتقات السوق المالية. عندما يتعلق الأمر بالتحوط على السلع الأساسية ، فإن المشتقات هي أدوات تنظيمية لا غنى عنها تسمح لمنتجي السلع الأساسية بالتحوط ضد التغيرات السلبية المحتملة في الأسعار المستقبلية لمنتجاتهم.

لماذا بالضبط “المشتقات”؟

على الرغم من كل ما يبدو من تعقيد ، فإن المشتقات عبارة عن أوراق مالية ذات استخدام بسيط إلى حد ما. يطلق عليها المشتقات لأن تكوين أسعار المشتقات يعتمد على التغيير في قيمة الأصل الأساسي الذي يقوم عليه. على سبيل المثال ، إذا تغير سعر الذهب ، فسيكون سعر المشتق أيضًا مختلفًا. هذا هو السبب في أنه من الضروري دائمًا تحديد الأصل الأساسي الذي تنتمي إليه هذه الأداة المالية المشتقة أو تلك التي تنتمي إليها.

ما هي أنواع المشتقات الموجودة؟

هناك عدة أنواع رئيسية من هذه الأداة المالية.

1. المشتقات في العملات و البورصات ،وهي عقود شراء وبيع عملات مختلفة. الشرط الأساسي هو التنفيذ بعد مرور بعض الوقت ، والذي يعتمد على التغيير في سعر صرف العملة التي يتم بيعها أو شراؤها ، وفي حالة سوق الأوراق المالية ، هناك اعتماد مباشر على مثل هذا الأصل الأساسي كحصة. يمكن أيضًا تصنيف هذه المشتقات إلى ثلاث مجموعات رئيسية: العقود الآجلة / الآجلة والمقايضات والخيارات. الأول يعتمد بشكل مباشر على السعر المستقبلي للأصول الأساسية. تعتمد عقود المقايضة على نسبة السعر في الوقت الحالي إلى السعر في المستقبل. الخيارات - من التغيرات في القيمة ، ولكن بدرجة أقل قليلاً من العقود الآجلة والعقود الآجلة. يشار إلى هذه المجموعات ، بخلاف المقايضات ، باسم "أدوات المصطلح الرئيسي".



2. المشتقات التي تحمل فائدة. ظهرت هذه الأداة بسبب فترات عدم استقرار أسعار الفائدة قصيرة الأجل. مشتق أسعار الفائدة هو أداة تحوط من المخاطر ، واستخدامه يؤثر بشكل إضافي على سيولة أسواق رأس المال للديون وإمكانية تثبيت معدلات ربح معينة للشركات في المستقبل. الأكثر استخدامًا في السوق الدولية هي مقايضات أسعار الفائدة وخيارات الحد الأدنى والحد الأقصى.
3. مشتقات الائتمان هي أدوات مالية مهيكلة خارج البورصة تفصل بين التعرضات الائتمانية للأصول من أجل تحويلها إلى الطرف المقابل في المستقبل. تتيح هذه المشتقات للمستفيد تحويل مخاطر الائتمان الخاصة بالأصل إلى الضامن دون الاضطرار إلى بيع الأصل.