تداول العملات. تداول العملات في MICEX

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

العملة الأجنبية هي الأوراق النقدية ، وهي العملة القانونية للدولة المعنية. يتم تبادلهم مع بعضهم البعض في إطار سوق الصرف الأجنبي ، أي نظام العلاقات الاقتصادية بين البنوك وعملائها والمشاركين المهنيين والمؤسسات الحكومية. تتم معاملات الشراء والبيع هنا حصريًا في شكل غير نقدي.

OTC market

يمكن أن يتم تداول العملات في مجالين: في الأسواق المنظمة وخارجها.

يتم إبرام المعاملات خارج البورصة مباشرة بين المشتري وبائع العملة. كقاعدة عامة ، يتم تنفيذ هذا الدور من قبل البنوك التجارية. علاوة على ذلك ، يمكنهم إبرام المعاملات نيابة عنهم ولاحتياجاتهم الخاصة ، وتمثيل مصالح العملاء. يحدد البائع والمشتري ، في عملية المفاوضات ، شروط بيع وشراء العملات الأجنبية ، والتي تشمل المبلغ وسعر الصرف وشروط وإجراءات التسويات. تتمثل إحدى ميزات التداول في سوق OTC في أن كلا الطرفين يتحمل مخاطر معينة (بعد كل شيء ، يمكن لأي منهم في أي وقت رفض التزاماته) ، وبالتالي ، يتم تنفيذ هذه العمليات بين شركاء يثقون تمامًا في بعضهم البعض.صديق

سوق الصرف الأجنبي المنظم

تداول العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي يعني وجود طرف ثالث ، وهو منظم التداول - صرف العملات. في هذه الحالة ، على هذا النحو ، لا توجد عملية تفاوض بين المشتري والبائع. يقدم كل منهم طلبات إلى البورصة توضح شروط الصفقة التي تناسبه. إذا تطابقت مصالح المشتري والبائع في وقت ما ، فسيتم تنفيذ العملية تلقائيًا. لا يبسط التبادل عملية إبرام الصفقات بشكل كبير فحسب ، بل هو أيضًا نوع من الضامن. لذلك ، لا يهم المشتري أو البائع الذي يتصرف بالضبط بصفته الطرف الثاني. لا يمكن إبرام صفقة إلا إذا كان لدى كل من المشاركين المبلغ اللازم من العملة المقابلة تحت تصرفهم.

هناك خيار آخر لإجراء مثل هذه المعاملات ، عندما تذهب المفاوضات بين الأطراف المقابلة مباشرة ، وتمر جميع التسويات من خلال التبادل. يتم ذلك من أجل القضاء على مخاطر عدم أداء أحد الأطراف لالتزاماته بموجب الصفقة.

MICEX: تاريخ المنشأ

بورصة العملات بين البنوك في موسكو هي منصة التداول الرئيسية في روسيا. تضم مجموعة MICEX بورصات الأوراق المالية والسلع ، CJSC MICEX ، ومركز مقاصة ، ومخزن وطني ، ومراكز تسوية إقليمية.

تأسست MICEX في عام 1992. كانت العمليات بالعملة منذ البداية هي الاتجاه الرئيسي لنشاطها.تم تنظيم أقسام التداول للأسهم والسندات والسلع والمشتقات في وقت لاحق.

في نهاية عام 2011 ، كان هناك اندماج بين منصتين لسوق الأوراق المالية الروسية - MICEX و RTS. هذا الهيكل الموحد كان يسمى بورصة موسكو. منذ ذلك الحين ، تم تداول العملات في MICEX في إطار مساحة صرف واحدة.

التطور التقني لمعاملات الصرف الأجنبي

في البداية ، تم التداول في MICEX في شكل مزادات. قام ما يسمى ب "السمسار" بجمع العطاءات من المشترين والبائعين ، موضحًا مبلغ العملة الأجنبية وسعر الصرف. ثم أقيمت مسابقة تم على أساس نتائجها تحديد الفائز.

اعتبارًا من 2 يونيو 1997 ، بدأ تداول العملات في MICEX في نظام التداول الإلكتروني (SELT). كان SELT هو أول نظام من نوعه لسوق الصرف في روسيا. كان هذا حقًا اختراقًا ثوريًا في مجال التجارة المنظمة. بفضل مساعدتها ، أتيحت الفرصة للمشترين والبائعين لإبرام عدد غير محدود من المعاملات خلال جلسة التداول بأكملها في الوقت الفعلي.

إتمام المعاملات على MICEX

يتم تنفيذ العمليات في MICEX من خلال نظام التداول الإلكتروني. يكمن معناه في حقيقة أن كل مشارك يقدم طلبًا إلكترونيًا يوضح مقدار العملة المشتراة أو المباعة والسعر الذي يكون مستعدًا به لعقد صفقة. كل منهم يدخل في نظام واحد. عندما يكون لأمري بيع وشراء نفس الأسعار ، يتم تنفيذهما تلقائيًا.سيكون حجم الصفقة المبرمة مساويًا للحجم الأصغر للأمرين المنفذين.

يمكن إلغاء الطلبات التي لم يتم الوفاء بها والتي تم وضعها في قائمة الانتظار في أي وقت إذا كان المشارك الذي أرسلها يريد تغيير شروطه.

هو SELT الذي يسمح بتداول العملات في الوقت الفعلي. إن وضع الأوامر وتعديلها وإلغائها ، وكذلك عقد الصفقات بالسعر الحالي ينخفض إلى نقرة بسيطة على زر. لراحة المشاركين ، يتم عرض التعليمات الصادرة بالفعل على شاشة الكمبيوتر. يتيح لك ذلك تقييم الوضع الحالي للسوق والتنبؤ بالاتجاه المحتمل لحركته.

إجراء تنفيذ الأوامر الإلكترونية

إذا كان سعر الأمر لا يتوافق مع المستوى الحالي ، فسيحدث معه أحد الخيارات التالية:

• لطلب شراء عملة أجنبية. إذا كان سعره أقل من سعر السوق الحالي ، فسيتم وضعه في قائمة الانتظار وسيتم تنفيذه إذا انخفض السعر إلى مستوى معين. إذا كانت أعلى يتم تنفيذها حسب السوق
• لأوامر بيع العملات الأجنبية. إذا كان سعره أقل من سعر السوق ، فسيكون راضيًا عن الأسعار الحالية. إذا كان أعلى ، فسيتم وضعه في قائمة الانتظار حتى ترتفع قيمة العملة إلى المستوى المحدد في التطبيق.

جدول التداول

تقام مزادات العملات وفقًا للجدول الزمني المعتمد. اختتمت المعاملات مع التسويات "اليوم" لزوج الدولار والروبل من الساعة 10:00 إلى الساعة 17:15 بتوقيت موسكوالوقت ، لزوج اليورو والروبل - من 10:00 حتي 15:00 بتوقيت موسكو. يتم التداول في أدوات أخرى (الروبل البيلاروسي ، التنغي الكازاخستاني ، الهريفنيا الأوكرانية واليوان الصيني) لمدة ساعة واحدة فقط ، من الساعة 10 صباحًا حتى الساعة 11 صباحًا بتوقيت موسكو.

كما تقدم MICEX لأعضائها الفرصة لعقد الصفقات فيما يسمى بوضع الصفقات خارج النظام. فهي تجمع بين عناصر البورصة والأسواق خارج البورصة. يتفق طرفا الصفقة بشكل مباشر على جميع شروطها. لكن عملية البيع والشراء نفسها تتم داخل الفضاء الإلكتروني للتبادل. طرح المشتري والبائع عطاءات مستهدفة. فقط مشارك معين ، يتم عرضه من أجله ، يمكن أن يصبح الطرف الثاني فيه. يمكن إبرام مثل هذه المعاملات لجميع أزواج العملات حتى 23-50 بتوقيت موسكو.

أهمية سوق الصرف الأجنبي المنظم

يؤدي تداول العملات المنظم داخل منصة MICEX عدة وظائف مهمة للغاية في وقت واحد.

أولاً ، بمساعدتهم ، يمكن للجميع المشاركة في عملية التسعير. يمكن القيام بذلك عن طريق كل من المشارك المحترف ، الذي حصل على وصول مباشر إلى تداول البورصة ، وأي شخص لا علاقة له بعالم المال. للقيام بذلك ، يحتاج إلى إبرام اتفاقية مناسبة مع وسيط لديه وصول مباشر إلى بورصة MICEX. في هذه الحالة سيمثل بالفعل مصالح موكله

ثانيًا ، يؤثر البنك المركزي ، بصفته جهازًا حكوميًا ينظم السياسة النقدية ، على سعر الصرف الحالي للمواطن.العملات ، وتنفيذ التدخلات في إطار منصة MICEX. بالإضافة إلى ذلك ، تؤخذ نتائج تداول العملات الأجنبية في الاعتبار عندما يحدد بنك روسيا أسعار الصرف الرسمية مقابل الروبل.

MICEX هي ، دون مبالغة ، المنصة الرئيسية لسوق الأوراق المالية في روسيا. يعد تداول العملات MICEX اليوم أحد أدوات السياسة النقدية للدولة. هذه المنصة هي التي تمنح المشاركين فيها الفرصة لإبرام المعاملات في الوقت الفعلي. حجم تداول العملات الأجنبية في تزايد مستمر. في عام 2002 ، بلغت 65 مليار دولار ، في عام 2008 - 2.7 تريليون دولار ، وفي عام 2014 فقط بحلول نهاية شهر يناير ، بلغ هذا الرقم أكثر من 13 تريليون روبل.