UIF هو صندوق استثمار مشترك

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

Pif هو نوع من الاستثمار الجماعي للصناديق ذات الأرباح اللاحقة. يتم تجميع أموال العديد من المستثمرين معًا في صندوق واحد ويتم الحصول على بعض الأصول عليها. إنها سندات ، وحسابات معدنية غير شخصية ، وأسهم ، وودائع ، وعقارات ، أي مجموعة قياسية من الأدوات المالية التي يسمح بها القانون. تهدف أنشطة موظفي الصندوق إلى تحقيق أقصى ربح من الأموال المستلمة تحت الإدارة ، بحيث تزيد أصول الصندوق ويمكن للمساهمين الحصول على الربح الذي يستحقونه.

إيجابيات صندوق الاستثمار

يمكن أن يكون رأس المال الأولي صغيرًا. بعض الصناديق مستعدة لقبول مساهمة بمبلغ ألف روبل. ليس عليك دراسة السوق بمفردك. تم القيام بذلك بالفعل من قبل أشخاص مدربين تدريباً خاصاً يعملون في الصندوق.

كيف يعمل

لا يمكن لأي منظمة ، بل والأكثر من ذلك ، أن ينشئ الفرد صندوقًا مشتركًا. هذا نشاط مرخص. يتم إصدار الترخيص من قبل الخدمة الفيدرالية المسؤولة عن التحكم في الأسواق المالية للاتحاد الروسي. تصدر هذه الهيئة ترخيصًا وتتحكم في الأنشطة اللاحقة للصندوق المشترك. تتم المراجعة مرة واحدة على الأقل كل ثلاث سنوات. لهذا الصندوقيجب إجراء جميع العمليات بشكل صحيح والعمل في إطار القانون.

بمجرد الحصول على الترخيص ، يمكن للصندوق البدء في جذب المستثمرين (المساهمين). يمكن أن يكون كل من المواطنين والمنظمات. يمكن لكل شخص شراء أسهم بمبلغ معين من الأموال ، وهذا المبلغ تحت تصرف المديرين. يمكن للصندوق استخدام أموال المستثمرين في شراء الأوراق المالية التي يتم تداولها بحرية ، وتحقيق ربح من خلال إجراء مثل هذه المعاملات ، مما يؤدي إلى زيادة قيمة أصول الصندوق ، مما يعني زيادة قيمة الأسهم.

باي - ما هذا؟

حصة الاستثمار هي ورقة مالية مسجلة تسجل حقيقة استثمار المستثمر في صندوق بمبلغ معين من الأموال. بمعنى آخر ، يحدد المستثمر حقه في حصة من ممتلكات الصندوق المشترك. يتم توثيق حق الملكية من خلال قيد على الحساب الشخصي للمودع ، والذي يفتح في سجل الصندوق المشترك. من المرجح أن يكون عدد الوحدات التي سيحتفظ بها المستثمر عددًا كسريًا.

تغيير في قيمة السهم

قيمة الوحدات ، مثل قيمة أي أصل آخر ، عرضة لمخاطر الاستثمار. ليس للسهم سعر رمزي ولكن يتم حساب قيمته التقديرية بتردد معين. على سبيل المثال ، تحسب الصناديق المشتركة المفتوحة سعر الوحدة كل يوم عمل (في أيام العطلات وعطلات نهاية الأسبوع ، تكون التكلفة مساوية لسعر آخر يوم عمل).

Interval PIF يفعل ذلك في اليوم الأخير من الفترة الزمنية (الفترة التي يمكنك فيها سداد وشراء الأسهم) وآخر يوم عمل في الشهر.تحسب الصناديق المشتركة المغلقة القيمة في آخر يوم عمل من الشهر واليوم الذي يلي اليوم الأخير للتطبيقات لشراء وحدات إضافية. جميع معاملات الشراء / البيع في هذا الصندوق تستند إلى سعرها في اليوم الأخير الذي تم فيه قبول الطلبات.

يتم احتساب تكلفة الأسهم ببساطة: سعر صافي أصول الصندوق المشترك (NAV) مقسوم على عدد الأسهم. يمكن الاطلاع على المعلومات المتعلقة بهم في سجل مستثمري الصناديق. يتم تحديد صافي أصول الصندوق المشترك بطرح مبلغ التزامات الصندوق من أصوله (الأموال المحتفظ بها في ودائع الصندوق وفي حساباته).

الربح مضمون

العائد المضمون على الصناديق المشتركة ، مثل الأدوات المالية الأخرى ، مفقود. كل شيء يتحدد بمقدار العرض والطلب على أصول المخزون. ولا يمكن لأسهم صناديق الاستثمار أن تعطي عائدًا مضمونًا. علاوة على ذلك ، في المعلومات حول صندوق الاستثمار المشترك ، لا يمكن أن يقال عن الضمانات المتعلقة بربحية شركة الإدارة في المستقبل. وهذا موصوف بمزيد من التفصيل في المادة 51 من القانون الاتحادي "بشأن صناديق الاستثمار". ومع ذلك ، يجب أن يفهم المستثمر المستقبلي أن الأدوات ذات العائد المنخفض فقط ، مثل الودائع والسندات المصرفية ، هي التي يمكن أن تضمن الربح. تحتاج فقط إلى تقليل المخاطر في مرحلة الاختيار ، ومن ثم ستساعد ربحية الصناديق المشتركة في زيادة الأموال.

كيف يتكون الربح في الصندوق

إذا قرر المستثمر استثمار مائة ألف روبل في الصندوق ، وكانت تكلفة سهم واحد في تلك اللحظة أربعة آلاف روبل ، فسيكون قادرًا على شراء خمسة وعشرين سهمًا. دعنا نقول من قبلبعد مرور بعض الوقت ، أصبحت أصول الصندوق أكثر تكلفة ، وبدأت تكلفة السهم الواحد تساوي ستة آلاف روبل. بدأت قيمة جميع الأسهم التي حصل عليها المستثمر ، في هذه الحالة ، تصل إلى مائة وخمسين ألف روبل. لذلك كان قادرًا على كسب خمسين ألف روبل ، باستثناء العمولات والضرائب. هذه هي الطريقة التي يمكن بها لكل مساهم الحصول على أرباحه باستخدام أسهم الصناديق المشتركة.

قواعد للاستثمار الناجح

جوهر القواعد بسيط. يجب أن يتم الاستثمار على المدى الطويل. الصندوق المشترك هو أداة استثمار طويلة الأجل (من عامين). لذلك ، يجب أن تظل جميع الأموال المستثمرة بهدوء لمدة عامين أو ثلاثة أعوام مقبلة وأن تحقق ربحًا. مثل هذا الاستثمار جيد لأنه لا يتأثر بالتقلبات قصيرة المدى التي يكون سوق الأسهم عرضة لها. وهذا يوفر معدل عائد أعلى.

من هنا يتبع القاعدة الثانية: يجب عليك استثمار أموال مجانية لن تكون هناك حاجة إليها في المستقبل القريب. الاستثمارات قصيرة الأجل ممكنة وقد تكون مربحة. لكن هذا النهج لا يضمن الدخل من كل استثمار في صندوق مشترك. يجب أن تستثمر في صناديق استثمار موثوقة ، والتي تشير تقييماتها وتقييماتها إلى إمكانية تحقيق ربح.

تصنيف صناديق الاستثمار

من السهل الحصول على معلومات حول أداء صندوق معين. هو في المجال العام. لكن عند دراستها ، يجدر النظر في عدد من النقاط.

• ما هو تصنيف شركة الإدارة من حيث حجم الأموال التي تم جمعها خلال العام الماضي؟ سنتان؟ ثلاثة؟ عند دراسة تصنيف الصناديق المشتركة ، يجب أن يكون مفهوماً أنأن يقوم المستثمر باستثمار الأموال لفترة طويلة ، وسلامة الاستثمار ونجاح الاستثمار مرهون بقدرة شركة الإدارة على إدارة أموال المستثمرين.
• ما هو تصنيف شركة الإدارة من حيث صافي قيمة الأصول؟ تشير هذه القيمة إلى مقدار أموال المشاركين في الصندوق الخاضعة لإدارة هذا MC. وكلما زاد ارتفاعها زادت شعبية شركة الإدارة وبالتالي زادت مصداقيتها.
• ما هو تصنيف الصناديق المشتركة من حيث حجم الأموال التي يتم جمعها؟ من الأفضل مراجعة هذا المؤشر للسنة ولمدة ثلاث سنوات
• ما هو تصنيف صافي قيمة أصول الصندوق المشترك؟
• ما هو تصنيف العائد للصندوق المشترك؟ هذا التصنيف هو ما يجذب انتباه المستثمرين في المقام الأول. يصنف هذا المؤشر الأموال وفقًا لمقدار العائد الذي تمكنت من تحقيقه خلال فترة زمنية معينة. على سبيل المثال ، أدت إدارة الصناديق المشتركة لـ Sberbank إلى حقيقة أن صندوق "Sberbank - Global Internet" أصدر عائدًا لعام 49.91٪.

كيف تشتري الأسهم؟

لا يوجد شيء معقد هنا. يكفي أن تكون في مكتب شركة الإدارة أو الاتصال بالوسيط. غالبًا ما يتم لعب دور الوسيط من قبل شركات الاستثمار أو البنوك. هناك سيُطلب منك إكمال وتوقيع المستندات التالية:

• طلب فتح حساب شخصي. عندما يكون لدى شركة إدارة عدة صناديق ، ويقرر المستثمر الإيداع في أكثر من صندوق واحد لهذه الشركة ، فيجب فتح حسابات لكل إيداع.
• استبيان الشخص المسجل
• طلب شراء وحدات استثمارية

يتم إعداد جميع المستندات وتوقيعها في ثلاث نسخ ، وعند العمل مع وسيط - في أربعة. مع الأوراق ، بالطبع ، هناك القليل من المتاعب. بعد يومين ، ستتلقى شركة الإدارة تعليمات لشراء الأسهم بكل التفاصيل.

بيع الأسهم

هذا الإجراء يشبه الشراء. سيتعين عليك أيضًا زيارة مكتب شركة الإدارة وكتابة طلب ، في هذه الحالة ، حول السداد. عادة ، مطلوب جواز سفر فقط من الوثائق ، ومع ذلك ، فإن المعلومات حول عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر ، تكون مطلوبة أحيانًا. لذلك ، من الأفضل استخدام حزمة كاملة من المستندات.

من الجدير بالذكر أن بيع وشراء صناديق الاستثمار المختلفة يتم بطرق مختلفة ، أو بالأحرى ، في أوقات مختلفة. ستسمح الصناديق المفتوحة ، وهي الأغلبية ، للمستثمر بالبيع في أي يوم من أيام العمل ، والصناديق الفاصلة - في وقت فتح الفاصل الزمني ، والصناديق المغلقة - عند تشكيل صندوق استثمار مشترك أو وضع أسهم إضافية. لكن قد تكون هناك استثناءات.

عمليات بيع وشراء مع وسيط

هناك مزايا لتداول الأسهم من خلال وسيط.

• يمكن شراء وحدات الأموال المغلقة والفاصلة في أي يوم عندما تكون البورصة مفتوحة.
• من الممكن تجنب الأقساط على المشتريات والخصومات على مبيعات الوحدات.
• سرعة تنفيذ امر المستثمر
• لا داعي للذهاب الى مكتب شركة الإدارة

ومع ذلك ، هناك أيضا عيوب. ليس كل صندوق مشترك يسرد أسهمه في البورصة. "Promstroybank" ، "Metropol" ،تعد Interfin Capital ، Uralsib مثالاً لشركات الإدارة المدرجة في البورصة. Sberbank Asset Management ، التي يتم إدراج صناديقها المشتركة في البورصة ، هي أيضًا واحدة من أكبر شركات الإدارة. لا تتمتع هذه الأسهم بأعلى سيولة وبالتالي يكون فارق السعر مرتفعًا. بدلاً من الرسوم الإضافية والخصومات ، ستظهر عمولات البورصة والوسيط (حتى لو كانت أقل عدة مرات) ، بالإضافة إلى رسوم ، ولكن ليس دائمًا ، لخدمات الإيداع.

PIF. البنوك

تمارس العديد من البنوك خدمة "الإيداع بالإضافة إلى صندوق الاستثمار المشترك". وهكذا ، عند إيداع الأموال ، يضع المودع جزءًا منها في الفائدة على شكل وديعة ، ويستخدم الباقي لشراء أسهم في صناديق الاستثمار المشترك التي تديرها شركة إدارة نفس البنك. سواء كان هذا جيدًا أو سيئًا يعتمد على عمل شركة الإدارة. بعد كل شيء ، بأدائها الجيد ، سيتجاوز العائد على الأسهم النسبة المئوية للإيداع ، الأمر الذي سيجلب السعادة للمستثمر بالطبع. خلاف ذلك ، سوف يندم المستثمر على خسارة الأرباح التي كان من الممكن أن يحصل عليها عندما قام بإيداع جميع الأموال المتاحة في شكل وديعة بفائدة.

الضرائب

سيتعين عليك دفع ضريبة الدخل فقط عند استرداد الأسهم. وهذه هي الدفعة الوحيدة التي تحتاج إلى "منحها" للضريبة المفضلة لديك. من السهل حساب الربح - إنه الفرق بين القيمة الحالية للأسهم وتكلفة شرائها. عادةً ما تكون مسؤولية حساب هذه الضريبة وحجبها من الأفراد على عاتق شركة الإدارة. هذا يعني أن المستثمر ليس مضطرًا للتعامل مع الإكمال الذاتي للإقرار الضريبي. بالنسبة للمقيمين ، ستكون الضريبة 13 بالمائة ، علىغير المقيمين - 30 في المائة.

نفقات المساهمين

هناك نوعان رئيسيان من العمولات التي تمارس في الصناديق المشتركة.

• العمولة التي تزيد من قيمة السهم عند الشراء (علاوة الشراء). ألا تزيد على واحد ونصف بالمائة من القيمة التقديرية للسهم الواحد. بعض شركات الإدارة لا تقوم بشحنها على الإطلاق.
• العمولة التي تقلل من قيمة السهم عند البيع (الخصم عند البيع). ألا تزيد عن ثلاثة بالمائة من التكلفة التقديرية

يتم أيضًا تضمين مكافآت شركة الإدارة والمثمن والمدقق والمسجل والمودع في عمود المصاريف. لكنهم جميعًا يقعون في نطاق نسبة مئوية قليلة ويتم أخذهم في الاعتبار عند حساب قيمة الأسهم.

اللاعبون الرئيسيون

1. أورالسيب. صناديق الاستثمار المشتركة: Uralsib First ، Uralsib Prospective Investments ، Uralsib Eurobonds ، Uralsib Financial Sector ، إلخ. مؤخرًا ، كان هناك القليل من المراجعات الإيجابية حول صناديق Uralsib ، وكلها تركز على المنتديات غير الأساسية. شركة الإدارة "أورالسيب" ، التي أظهرت صناديقها المشتركة عائدات جيدة للغاية في البداية ، تتعرض الآن لانتقادات حادة من قبل المستثمرين. يعتقد العديد من المدخرين أنه كان بإمكانهم تحقيق عوائد أفضل بكثير بمفردهم.
2. صناديق استثمارVTB: "VTB - صندوق يوروبوند" ، "VTB - صندوق الأسهم" ، "VTB - الصندوق المتوازن" ، "VTB - مؤشر MICEX" ، "VTB - صندوق الاتصالات" ، إلخ. تختلف صناديق VTB في من حيث الربحية ، ولكن الكثير من الشكاوى تأتي من خدمة العملاء. لذلك ، مع الأخذ في الاعتبار الصناديق المشتركة VTB كأداة استثمار ، يجب أن تكون مستعدًالهذا
3. شركة الإدارة الرئيسية لـ Sberbank هي Sberbank Asset Management. الصناديق المشتركة: سبيربنك - الموارد الطبيعية ، سبيربنك - القطاع المالي ، سبيربنك - أوروبا ، سبيربنك - أمريكا ، سبيربنك - جولد ، إلخ. أثبتت شركة الإدارة هذه أنها موثوقة ، وهذا ليس مفاجئًا.

عدة أسئلة حول الصناديق المشتركة

هل بالإمكان التبرع بالأسهم؟ انه من الممكن. يكفي إبرام اتفاقية تبرع قياسية بالصيغة الكتابية المعتادة.

هل يمكن توريث الأسهم؟ نعم ، يمكنهم بشكل عام. يصف القانون المدني للاتحاد الروسي بالتفصيل كيفية القيام بذلك.

الخلاصة

إذن ، PIF هو وسيلة رائعة للاستثمار وزيادة أموالك. الشيء الرئيسي هو اختيار صندوق جيد. عند مقارنة صندوق مشترك وحساب وساطة كطرق استثمار ، يجب على المستثمر المبتدئ التركيز على الخيار الأول. في الواقع ، بالإضافة إلى المزايا الموضحة أعلاه ، هناك مزايا إضافية:

• يمكنك استثمار مبلغ صغير من المال والاستفادة من أكثر الأدوات ربحية (محفظة المؤشرات ، العقارات وغيرها).
• مستثمر ، يستثمر في الصناديق المشتركة ، ويثق في إدارة المهنيين (في هذا الصدد ، يشبه الصندوق إدارة الائتمان).
• على الرغم من أن الاستثمار في صندوق استثمار مشترك لا يسمح لك باستخدام كل إمكانيات سوق الأوراق المالية بنفسك ، إلا أن المستثمر يحرر وقته لأشياء أخرى. وهذه ، كما ترى ، تعد أيضًا إضافة كبيرة.

بمعنى آخر ، إذا كان المستثمر لا يحب التعامل مع كل تعقيدات سوق الأوراق الماليةالأوراق المالية ، ولكنك تريد الاستثمار ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة هي بالضبط الأداة التي ستتيح لك ليس فقط الادخار ، ولكن أيضًا زيادة مدخراتك.