نشاط الاستثمار: النماذج والأنواع والتحليل

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

النشاط الاستثماري ذو أهمية كبيرة ، لأنه ، وفقًا لعدد كبير من الناس ، يعد وسيلة أكيدة لتصبح مليونيرا. ما هي الجوانب التشريعية والنظرية والعملية الموجودة هنا؟

التعامل مع المصطلحات

في البداية ، دعنا نتعرف على معنى كلمة "استثمار". من اللاتينية ، تترجم على أنها "استثمار". وبالتالي ، يترتب على ذلك أن النشاط الاستثماري يتمثل في توجيه أموال معينة في عملية تكوين أنواع مختلفة من الممتلكات من أجل الحصول على دخل معين أو نتائج أخرى في المستقبل. ومع ذلك ، يجب أن تتجاوز الاستثمار الأولي. مفيد جدا لدراسة قانون "نشاط الاستثمار". يوصى بقراءته وتفكيكه لمن يفكر فيه بجدية. باختصار ، يناقش تفاصيل الاستثمار من أجل تحقيق ربح أو تحقيق تأثير ممتع آخر. وتجدر الإشارة إلى أن الأمر لا يقتصر على المذكور أعلاه. لكنها أساس هذا النوع من النشاط. فيتخصص المجال القانوني العام لأنشطة الاستثمار الخاصة والعامة. على الرغم من أن هذه ليست كل الأنواع المميزة الموجودة بالطبع.

حول النقطة

يطلق على الأفراد والكيانات القانونية الذين يستثمرون على نفقتهم الخاصة ومن أنفسهم مستثمرون. لما هذا؟ والحقيقة أن الجميع مهتم بزيادة الكفاءة ومعدلات التنمية العالية وزيادة القدرة التنافسية. وهذا يعتمد إلى حد كبير على النشاط الاستثماري المستمر ومدى تنفيذه. وصدقوني ، لا يجب أن تقلل من حجمها. لذلك ، يمكن للمؤسسة الخاصة شراء أدوات مساعدة أو أصول ثابتة. في حين أن الدولة مكلفة بوظائف أكثر طموحا. على سبيل المثال ، بناء وصيانة الطرق. في أغلب الأحيان ، تُفهم الاستثمارات على أنها استثمارات لرأس المال بهدف زيادة حجمها لاحقًا. على الرغم من وجود تفسير لاتجاه الأموال لإعادة إنتاج الأصول الثابتة ، مثل: المباني والمركبات والمعدات وما شابه ذلك. أيضًا ، قد يتعلق النشاط الاستثماري بالعمل مع الأصول المتداولة والأدوات المالية وبراءات الاختراع والتراخيص والتطورات الأخرى. في نفس الوقت ، هناك مجموعة واسعة من الاستثمارات الممكنة. نظرًا لأن أهداف النشاط الاستثماري متنوعة للغاية ، فهناك عدد كبير من التصنيفات المختلفة. دعونا نلقي نظرة على بعضها.

استثمارات حقيقية ومالية

هذه هي مجموعة التصنيف الأكثر شيوعًا. استثمارات حقيقية (تسمى أحيانًا تكوين رأس المال) -إنه استثمار في وسائل الإنتاج. كقاعدة عامة ، يتم إرسالها إلى مشروع محدد طويل الأجل وترتبط ارتباطًا مباشرًا بالحصول على أصول حقيقية. لهذا الغرض ، يتم استخدام رأس المال المملوك أو المقترض. غالبًا في الحالة الأخيرة ، يوجد قرض مصرفي. في هذه الحالة ، تصبح المؤسسة المالية هي المستثمر ، لأنها في الواقع هي التي تقوم بالاستثمار. من الناحية العملية ، يمكن تصنيفها وفقًا للمؤشرات التالية:

1. مستوى مركزية مصادر التمويل. هناك خياران هنا. قد لا تكون / مركزية. في الحالة الأولى ، يتم جذب أموال المؤسسة أو الموارد المالية لمنظمات أو أشخاص خاصين آخرين. يتم التمويل المركزي على حساب الميزانية
2. الهيكل التكنولوجي (تكوين التكاليف والعمل). إنشاء وتركيب وشراء المعدات والأدوات والمخزون ، بالإضافة إلى الأموال الأخرى التي تهدف إلى تلبية الاحتياجات الرأسمالية.
3. طبيعة استنساخ الأصول الثابتة. إنشاءات جديدة ، إعادة تجهيز تقني ، إعادة إعمار ، توسعة
4. الطريقة التي يتم بها العمل. طريقة اقتصادية او تعاقدية.
5. الوجهة. هذا ليس / صناعي.

والآن دعونا نتحدث عن استثمارات الحافظة المالية ، أو كما يطلق عليها أيضًا. يشير هذا إلى اتجاه رأس المال في الأوراق المالية والأصول المماثلة الأخرى. في هذه الحالة ، يكون الهدف هو تكوين وإدارة محفظة استثمارية مثالية. علاوة على ذلك ، يتم تنفيذ ذلك ، كقاعدة عامة ، عن طريق شراء الأوراق المالية ثم بيعها في سوق الأوراق المالية.سوق. تجمع المحفظة بين عدد معين من قيم الاستثمار المختلفة.

ما الذي يعجبهم؟

يمكن عرض أشكال النشاط الاستثماري من وجهة نظر مختلفة قليلاً. يعتبر التقسيم إلى الحقيقي والمالي هو الأكثر شيوعًا ، ولكن إلى جانبهم ، يجب أيضًا ذكر:

1. ليس / استثمار مباشر. في الحالة الأولى ، ينص النشاط الاستثماري لمنظمة أو لشخص خاص على وجود وسطاء. يمكن معالجة هذا الخيار من قبل أولئك الذين ليس لديهم المؤهلات الكافية لاختيار كائن وإدارته بشكل فعال. يطلبون من المتخصصين رعاية الأموال ، الذين يضعون (يديرون) الأموال ، ويوزعون الدخل المستلم على عملائهم. تنص الاستثمارات المباشرة على الوجود الإلزامي للمستثمر في جميع المراحل والعمليات. ولكن في الغالب فقط الأشخاص المدربون جيدًا الذين لديهم مخزون من المعرفة حول الكائن ويعرفون جميع آليات التفاعل الضرورية يعملون بهذه الطريقة.
2. استثمار قصير / طويل المدى. في الحالة الأولى - لا يزيد عن عام. في الثانية - أكثر من 12 شهرًا. كقاعدة عامة ، يتم توفير التفاصيل التالية - حتى 2 ، 2-3 ، 3-5 ، أكثر من 5 سنوات.
3. تنسيق الخاصية. تخصيص خاص ، أجنبي ، حكومي ومشترك.
4. ميزة إقليمية. محلي وأجنبي. في الحالة الأولى ، يتم استثمار الأموال في منشآت موجودة داخل الدولة ، وفي الحالة الثانية - في الخارج.

هذه الأنواع من الأنشطة الاستثمارية موجودة.

العوامل المؤثرة في الحجم

هناك أربعة مكونات رئيسية يعتمد عليها هذا المؤشر. بالإضافة إلى ذلك ، هناك عدد من العوامل الأخرى ، لكننا لن نذكرها نظرًا لحقيقة أن حجم المقالة محدود ، وهي أكثر ملاءمة لكتاب كامل:

1. الاعتماد على توزيع الدخل المستلم للادخار والاستهلاك. إذا كان متوسط دخل الفرد منخفضًا ، فسيتم إنفاق معظمه على الاستهلاك. كلما زادت الأموال التي يكسبها الأشخاص أو الهياكل ، زاد مقدار المدخرات ، التي تعمل كمصدر لموارد الاستثمار. هذا هو الموقف الكلاسيكي للنظرية الاقتصادية. كلما زادت حصة المدخرات ، زاد مقدار الاستثمار.
2. المعدل المتوقع لصافي الربح. هذا يرجع إلى حقيقة أن الدخل المستلم هو الحافز الرئيسي للاستثمار. كلما زاد ارتفاعه ، سيتم استثمار المزيد من الأموال.
3. سعر الفائدة على القرض. على الرغم من أنه ليس عاملاً حاسمًا ، إلا أنه يمكن أن يكون له تأثير كبير في الحالات التي يتم فيها استخدام رأس المال المقترض للاستثمار. وهو أمر شائع جدًا في عالمنا. لذلك ، إذا تجاوز صافي الربح فائدة القرض ، فهذا له تأثير إيجابي على حجم الاستثمارات.
4. معدل التضخم المقدر. كلما زاد حجمها ، كلما انخفض الربح بشكل كبير ، وكنتيجة طبيعية - كائن استثمار أصغر. هذا العامل مهم بشكل خاص للاستثمارات طويلة الأجل.

عند تنفيذ الأعمال التحضيرية وتحليل الأنشطة الاستثمارية ، هذه المؤشراتيتم منحه أكبر قدر من الاهتمام. صحيح ، يمكن أن يكون لها معاني مختلفة. لذا فإن النقطة الأولى هي الأهم بالنسبة للدولة. بينما بالنسبة للمستثمر الخاص بأمواله الخاصة - الثاني والرابع.

في الكفاءة الاقتصادية

قبل اتخاذ القرار ، يتم تحليل الوضع الحالي. كقاعدة عامة ، فإن معيار الكفاءة الاقتصادية هو أمر حاسم. هذه قيمة نسبية يتم حسابها كنسبة النتيجة إلى التكلفة. يمكن أن تكون الزيادة في الأرباح ، وانخفاض التكاليف ، وزيادة الجودة ، وزيادة إنتاجية العمل أو أحجام الإنتاج ، والخصائص المماثلة بمثابة دليل. بالإضافة إلى ذلك ، تلعب فترة الاسترداد دورًا مهمًا. هذا هو اسم الحد الأدنى من الفاصل الزمني المطلوب لإعادة الاستثمارات وتحقيق ربح. في الوقت نفسه ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن تأثير الاستثمارات لن يكون فوريًا ، ولكن فقط بعد فترة زمنية معينة. الفجوة بين الاستثمار والدخل تسمى التأخر. يتم إنشاء مشروع استثماري لتحديد التغييرات التي يجب تنفيذها. هذا نظام تسوية ، وثائق مالية وتنظيمية وقانونية تحتوي على برنامج عمل يهدف إلى الاستخدام الفعال للاستثمارات. تحضيره عملية طويلة ومكلفة للغاية ، تتكون من عدد من الأعمال والمراحل. في الممارسة العالمية ، عادة ما يتم تمييز ثلاث مراحل:

1. مرحلة ما قبل الاستثمار. يتضمن البحث عن مفاهيم الاستثمار ، والمعروفة باسم أفكار الأعمال. بعد ذلك يأتيالإعداد الأولي للمشروع. ثم يتم تقييم جدواها المالية والاقتصادية ، وبعد ذلك يتم الانتهاء منها. وخاتمة - الاعتبار والقرار النهائيين
2. مرحلة الاستثمار. يعني مجموعة واسعة من أعمال التصميم والاستشارات.
3. مرحلة التشغيل. إنها عملية تخطيط وتنظيم ومن ثم التحكم في حركة وتوزيع الموارد.

ودعونا نقول كلمة واحدة عن التنظيم

حيث يوجد المال ، يوجد محتالون. لتقليل الآثار السلبية لأنشطتهم ، تشارك الدولة في تنظيم الأنشطة الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك ، تخضع العملية لقواعد داخلية معينة للمنظمة أو الفرد. يحدد الأفراد والمنظمات بشكل مستقل نهج العمل. لذلك ، لا يمكن قول سوى بضع كلمات عامة عنها. لذلك ، يتم التحقق من الوجود الحقيقي للأصول القائمة والتطورات وغياب المطالبات من الموضوعات الأخرى للعلاقات القانونية. الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو تنظيم النشاط الاستثماري من قبل الدولة. يتم إيلاء الكثير من الاهتمام لهذه المنطقة.

يعتبر سوق الأوراق المالية والشركات التي يتم تداولها فيها من مواضيع النشاط الاستثماري. التنظيم هنا يبدأ من البداية. وبالتالي ، قد تطرح البورصة متطلبات معينة لرسملة المؤسسة ، وحجم المبيعات السنوي ، وخصائص أخرى مهمة للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يتم الاهتمام أيضًا بعدد من النقاط الأخرى -على سبيل المثال ، يجب تدقيقها من قبل هيئة تحقق مستقلة. هذه ليست مجرد نزوات البورصات - فقد طرحت الدولة عددًا من المتطلبات لها. وكذلك الشركات التي تعمل في مجال شراء / بيع الأوراق المالية. على الرغم من أنه في الوقت نفسه ، من الشائع أن تقدم المنظمات عددًا من المتطلبات بمفردها من أجل الحفاظ على شريط النخبوية أو التخلص من العملاء غير الموثوق بهم (أو العملاء المشكوك فيهم الذين ربما لديهم صلات بالعالم الإجرامي). كل ذلك للتأكد من أن تطوير النشاط الاستثماري يسير بثقة وبدون صدمات

حول القيمة الدفترية والمخاطر

أثناء التحليل ، يتم تعريف هذا المؤشر على أنه الفرق بين المصروفات الأولية والاستهلاك المتراكم. لاتخاذ قرار إيجابي ، يوصى بأن يكون هناك رصيد إيجابي لتراكم الأموال. ثم السؤال الذي يطرح نفسه حول ربحية الاستثمار في مشروع معين. في الوقت نفسه ، هناك قدر معين من عدم اليقين ، والذي يرتبط بالوضع في السوق ، والتوقعات ، وسلوك الهياكل الأخرى ، فضلاً عن القرارات التي يتخذونها. بمعنى ، من الضروري فهم أن كل إجراء يحمل قدرًا معينًا من المخاطر. ما هو الاكثر شيوعا؟ يتعرض المستثمرون للمضايقة:

1. خطر عدم الاستقرار في الوضع الاقتصادي والتشريع.
2. عدم اليقين السياسي والتغيرات الاجتماعية السلبية في منطقة أو بلد.
3. المخاطر الاقتصادية الخارجية. هذا هو احتمال إغلاق الحدود أو فرض قيود على توريد السلع.
4. التغييرات في أسعار الصرف و / أو ظروف السوق.
5. عدم اليقين من الظروف الطبيعية والمناخية.
6. معلومات غير دقيقة أو غير كاملة.
7. عدم اليقين بشأن اهتمامات وسلوك وأهداف المشاركين.
8. الإنتاج والمخاطر التكنولوجية (الحوادث ، أعطال المعدات).

لمراعاة هذه الشكوك ، تنطبق:

1. طريقة مشروع الاستدامة.
2. وصف منسق لعدم اليقين.
3. تعديل المعايير الاقتصادية وكذلك مؤشرات المشروع

تقليل المخاطر

لا يمكن تنفيذ أنشطة الاستثمار الفعال للمؤسسة في ظروف يوجد فيها العديد من العوامل السلبية المحتملة. لتقليل تأثيرها ، يتم استخدام عدد من الأدوات:

1. توزيع المخاطر. لهذا ، يتم إعداد خطة المشروع ، وكذلك وثائق العقد. في الوقت نفسه ، يجب أن نتذكر أنه كلما تم إسناد النشاط الاستثماري للمشروع إلى المستثمرين ، زادت المخاطر وزادت صعوبة العثور على أولئك الذين سيستثمرون أموالهم.
2. تأمين. في الأساس ، هذا هو نقل بعض المخاطر إلى شركة أخرى. يتضمن هذا الخيار عادةً التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث
3. حجز الأموال. هذه طريقة للتعامل مع المخاطر ، والتي تتضمن إنشاء توازن معين بين المشاكل المحتملة التي تؤثر على تكلفة المشروع ، وكذلك مقدار النفقات اللازمة للتغلب على الفشل في المشروع. وتجدر الإشارة إلى أن جزءًا من الأموال يجب أن يكون في أيديمدير المشروع ليتمكن من تصحيح الوضع بسرعة.
4. طريقة المخاطر الخاصة. يتم استخدامه في الحالات التي يوجد فيها خطر حدوث مشكلة في مراحل معينة من العمل ، على الرغم من أن المشروع بأكمله لا يتأثر.

إذا كنت تعمل بشكل صحيح ، فإن النشاط الاستثماري للمؤسسة سيكون ناجحًا للغاية وبأقل الخسائر.

المخاطر المالية

ربما يجب تمييزها ، بالإضافة إلى طرق التقليل ، بشكل منفصل. أقصى قدر من الاهتمام المطلوب:

1. خطر عدم الجدوى. في هذه الحالة يُنصح المستثمر بالتأكد من أن الدخل المتوقع من المشروع سيكون قادرًا على تغطية التكاليف ، وسيتم ضمان عائد الاستثمار وسداد الديون.
2. المخاطر الضريبية. يتضمن عدم القدرة على استخدام المزايا التي ينص عليها القانون لأسباب معينة. قد يكون هذا قرارًا من مصلحة الضرائب أو تغييرًا في المستندات القانونية. لحماية أنفسهم من مثل هذه المشاكل ، يقدم المستثمرون ضمانات معينة في العقود.
3. مخاطر عدم سداد الديون. يحدث في حالات الانخفاض المؤقت في الدخل (على سبيل المثال ، بسبب انخفاض قصير الأجل في السعر أو الطلب). لتجنب مثل هذه العواقب ، من المخطط تشكيل صندوق احتياطي ، وخصم نسبة مئوية من التنفيذ ، وتمويل إضافي للمشروع.
4. مخاطر البناء قيد التنفيذ. في هذه الحالة ، يتم تضمين التكاليف الإضافية ، والتي ترتبط بالإكمالقاعدة المشروع بسبب تقلبات العملة والتضخم واللوائح الحكومية والقضايا البيئية. لذلك ، من الضروري التأكد من وجود فرصة لإكمال ما تم البدء به في الوقت المناسب.

بعد تحديد جميع المخاطر ، يمكننا القول أنه تم إجراء تحليل كامل.