صناديق الاستثمار في سوق المال في روسيا

2025 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2025-01-24 13:11

أحد أكثر الصناديق المشتركة أمانًا هي موارد سوق المال (الوسطاء الماليون) ، على الرغم من أن كل هذا يتوقف على مدة الاستثمار. أولئك الذين استثمروا فيها مؤمن عليهم ضد خسارة الجزء الأكبر من ودائعهم ، ولكن ، من ناحية أخرى ، تبين أن دخل المودعين ضئيل للغاية لدرجة أن التضخم يلتهمهم بمرور الوقت. لذلك ستكون ضرورية لأولئك الذين يرغبون في المساهمة النقدية في البرامج قصيرة الأجل. سيتم مناقشة هؤلاء الوسطاء الماليين.

تحديد صناديق الاستثمار

الصناديق المشتركة هي عبارة عن حقن نقدية يتم تشكيلها عن طريق تجميع أموال عدد كبير من المستثمرين. في كثير من الأحيان ، تتراوح الإيداعات الأولية في بعضها بين 300-500 دولار ، وبعد فتح حساب ، يمكن أن تكون الاستثمارات اللاحقة في شكل أي مبلغ.

بغض النظر عن استراتيجية الاستثمار وأهدافه ، تعمل شركات الوساطة والشركات الاستثمارية كمؤسسين لصندوق أو مجموعة من الصناديق. لراحة المؤسسين ، يسهل تحويل أموالهم من الأوراق المالية لشركة إلى أوراق مالية لشركة أخرى دون أي عمولات.

صناديق الاستثمار المتخصصة في الاستثمار في المعادن الصلبة وأدوات سوق المال والعقارات. هم رزمةالسندات والأسهم والنقدية التي تديرها شركة استثمار نيابة عن العديد من المستثمرين وبأمرهم. الأصول المجمعة التي يحتفظ بها الصندوق المشترك تسمى محفظتها. كل حصة في المحفظة هي ملكية نسبية للمستثمر لأصول الصندوق ، بالإضافة إلى جزء من الدخل الناتج عن هذه الأصول.

مبدأ العمل

جميع الصناديق المشتركة تعمل بنفس الطريقة. يتم تشكيلها من قبل شركة استثمار تبيع أسهمها للمستثمرين ، وبعد ذلك تستثمر الأموال المستلمة في محافظ الأوراق المالية. من خلال تجميع أموال المودعين في محفظة ، يمكن لرئيس الشركة تنويع الاستثمارات عن طريق شراء السندات والأسهم في الصندوق.

تحدد أنواع الأدوات المحددة الغرض من الاستثمار. على سبيل المثال ، إذا كان هدف شركة استثمار في الأسهم هو الإعلان عن مكاسب رأسمالية ، فإن نصيب الأسد من الأموال يذهب إلى أسهم النمو. إذا كان الغرض من صندوق السندات هو دفع دخل الكوبون غير الخاضع للضريبة ، يتم استثمار الأموال في السندات البلدية. في نفس الوقت يتم تشكيل شركة الاستثمار للسندات من خلال إصدارها من أجل تنويع المحفظة وتقليل مخاطر التخلف عن السندات الفردية.

يتم دفع أرباح للمستثمرين ، والتي تتكون من الدخل من الأوراق المالية التي تشكل الجزء الأكبر من المحفظة. سيحصل العميل الذي استثمر 1000 دولار على نفس النسبة المئوية للعائد مثل الشخص الذي استثمر 100000 دولار. سيكون الاختلافسيكون دخل المودع الثاني أكبر 100 مرة من دخل المودع الأول (حسب نسبة حصته في الصندوق).

عندما تتغير قيمة الأوراق المالية في المحفظة ، يتغير صافي قيمة أصول الوسيط المالي وفقًا لذلك. تتأثر تقلبات الأسعار بالمخاطر الكامنة في العديد من أنواع الأوراق المالية: السياسية والاقتصادية والسوقية.

المشاهدات

الصناديق المشتركة من عدة أنواع ، أي. يستثمر المساهمون في السندات والأسهم وشركات الاستثمار الهجين والسلع وصناديق الاستثمار في أسواق المال.

بالنظر إلى جميع الأنواع بالتفصيل ، يمكننا القول أن هذه استثمارات مشتركة تبيع أسهمها وتستثمر الأموال المستلمة في الأوراق المالية في أسواق المال. هذه الشركات من بين جميع الشركات المتبقية هي التي تحافظ على قيمة أوراقها المالية عند مستوى ثابت. غالبًا ما يكون السعر والقيمة المقدرة للسهم هو 1 دولار. يسمح الحفاظ على السعر عند نفس المستوى بحقيقة أن الخسائر قصيرة الأجل من بيع الأوراق المالية ، وأي مصروفات لشركة الاستثمار يتم خصمها من الدخل المستلم من الاستثمارات. يتم تحقيق هذه النتيجة بسهولة أكبر عن طريق تلك الصناديق التي تستثمر الأموال المقترضة في أدوات سوق المال قصيرة الأجل ، منذ ذلك الحين مثل هذه الأدوات لديها تقلبات أسعار منخفضة.

صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال هي استثمارات في أوراق مالية ذات تاريخ استحقاق أقل من عام واحد. هذه الشركات هي الأقل خطورة من بين الأنواع الأخرى. في كثير من الأحيان يتم استخدامها في محافظهم كملاذ عند مغادرة سوق الأوراق المالية.على الرغم من هذا ، إلا أنهم في بعض الأحيان يقدمون عوائد عالية.

فوائد الاستثمار في صناديق الاستثمار في سوق المال

1. التنويع هو إعادة توزيع المخاطر بين العديد من الأدوات المالية.
2. إدارة احترافية للأموال - مرافقة مديري شركات الاستثمار للمودعين طوال عملية الاستثمار.
3. خيار واسع. يتم توفير إمكانية الاختيار الواسع للاستثمارات الرأسمالية من خلال عدد كبير من الصناديق المشتركة (الأسهم والسندات وسوق المال).
4. السيولة - يمكن للمستثمر بيع أسهمه في أي وقت وإعادة الأموال.
5. المدخرات - يشتري المستثمر محافظ جاهزة من الوسطاء الماليين ، ولا يجمعها بنفسه من الأوراق المالية للشركات الفردية.
6. حماية المستثمر وحقوقه - يتم تنظيم الصناديق المشتركة اتحاديًا من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصات.
7. الراحة - يمكن بيع الأسهم أو شراؤها بمساعدة الوسطاء والمستشارين الماليين والبنوك ووكلاء التأمين.

مخاطر الاستثمار في الصناديق المشتركة

من أهمها مخاطر فقدان رأس المال المستثمر بسبب انخفاض صافي قيمة الأصول (NAV). بالإضافة إلى ذلك ، هناك مخاطر أخرى:

• الفائدة ؛
• سوق ؛
• متعلق بجودة الأوراق المالية.

مع ارتفاع أسعار الفائدة في السوق ، يقل الضغط على أسواق السندات والأسهم ، مما يؤدي إلى انخفاض صافي الأصول الصافية لصناديق السندات وتشارك. انخفاض أسعار الفائدة في السوق له تأثير معاكس.

جودة الأوراق المالية تتحدد بتقلب أسعار الأسهم. غالبًا ما يهتم المودعون بمخاطر إفلاس شركات الاستثمار المتبادل. قد تنخفض قيمة أصولهم ، لكن احتمال ذلك ضئيل. الطريقة التي يتم بها إنشاء الشركات تقلل من مخاطر الإفلاس والاحتيال

الصناديق المشتركة في روسيا

حتى الآن ، لم يتم استغلال الإمكانات الكاملة لصناديق الاستثمار الروسية بشكل كامل لعدة أسباب:

1. تدفق الاستثمارات الخاصة طويلة الأجل محدود فيها.
2. يحظر القانون في روسيا الاستثمار في صناديق استثمار مدخرات التقاعد.

هذه الأسباب تحد من تدفق الأموال إلى شركات الاستثمار المشترك ، وتعزى زيادتها إلى إعادة حساب قيمة المحافظ وإعادة تقييم معاملات الأصول. الصناديق المشتركة في روسيا صغيرة ولا تسمح بنطاق الأعمال. متوسط حجم شركات الاستثمار الروسية هو ترتيب من حيث الحجم أقل من الشركات الأجنبية.

مثال على صندوق استثمار روسي هو OIF "Sberbank - Money Market Fund". الغرض منه هو توليد النقد من خلال الاستثمار في السندات قصيرة الأجل للمصدرين الروس بجودة ائتمانية عالية ، وذلك بفضل الزيادة في القيمة السوقية وتلقي دخل كبير ، وكذلك تلقي الفوائد على الودائع قصيرة الأجل في البنوك الروسية التجارية الكبيرة