صناديق الاستثمار في روسيا: الأنواع والتصنيف

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2024-01-17 18:39

في السنوات العشرين الماضية ، تغيرت صناديق الاستثمار الروسية وتوسعت. كل واحد منهم لديه خطة العمل الخاصة به ومستوى المخاطر. أعلى عوائد مقدمة من تلك الصناديق حيث درجة المخاطرة عالية جدا.

ما هو صندوق الاستثمار

صندوق الاستثمار المشترك هو اتحاد يضم العديد من المستثمرين ، يتم "استثمار" أموالهم من قبل مدير محترف في الأوراق المالية لتلقي الدخل من رأس المال المستثمر. جميع ممتلكات الصندوق ملك للمساهمين ، وشركة الإدارة تدير فقط لصالح المستثمرين.

يحظر التشريع على صناديق الاستثمار المشترك في روسيا الإعلان عن الدخل المتوقع ، ولا يمكنها سوى تزويد المستثمرين المحتملين بربحيتهم السابقة. بناءً على هذه البيانات ، يقرر المواطنون ما إذا كانوا سيصبحون مساهمين أم لا.

قليلا عن باي

الحصة الاستثمارية هي ورقة مالية مسجلة ، وهي تشهد بحق مالكها في جزء من ممتلكات الصندوق. يمكن تحويلها إلى شخص آخر (كهدية ، بالميراث ، إلخ) أو بيعها.

تعتمد حصة المساهم في الصندوق المشترك بشكل مباشر على الأموال المساهمة. مشاركة المساهمةمختلفة لكل PIF. يمكن أن تكلف عدة آلاف روبل ، الحد الأعلى غير محدد.

يمكنك سحب الأموال المستثمرة في الصندوق عن طريق بيع حصة. كخيار - للمساهمين الآخرين ، ولكن عادة ما تكون شركة الإدارة منخرطة في تنفيذه.

إيجابيات وسلبيات الصناديق المشتركة

يمكن اعتبار مزايا صناديق الاستثمار الروسية على النحو التالي:

• يدير الصندوق متخصصون. المديرين الذين يقومون بالإدارة حاصلون على شهادات من اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية.
• تقليل المخاطر. يبذل المديرون المختصون قصارى جهدهم لتنويع الاستثمارات وتقليل اعتماد المحفظة الاستثمارية على انخفاض قيمة الأوراق المالية والمخاطر الأخرى.
• حماية استثمار موثوقة. ويشمل ترخيص الشركة ، وشهادة المختصين ، والسيطرة على أنشطة الصندوق.
• شروط الاستثمار مريحة للغاية. يمكن للمساهم الدخول والخروج من الصندوق في أي وقت.
• نظام ضرائب تفضيلية. الدخل لا يخضع لضريبة الدخل
• تزويد المستثمرين بانتظام بمعلومات محدثة عن الصندوق.

من الضروري ذكر عيوب هذا النوع من الاستثمار:

• ستحقق الصناديق المشتركة دخلاً على المدى المتوسط أو الطويل في موعد لا يتجاوز العام.
• خدمات شركة الاستثمار ليست مجانية ، فهم يتقاضون عمولة مقابل عملهم ، بغض النظر عما إذا كان المستثمر قد حقق ربحًا أو "ترك" بخسارة.
• يمكن لكل مستثمر كلاهمااحصل على دخل من الأموال المستثمرة ، و "اذهب إلى الصفر" دون أن تكسب شيئًا.

أنواع الأموال

صناديق الاستثمار في روسيا متنوعة. للراحة ، نقدم الاختلافات بين الصناديق من مختلف الأنواع في شكل جدول.

أنواع الأموال

المعيار	أنواع الأموال	الوصف
بدرجة الانفتاح	مغلق	يتم إصدار الأسهم واستردادها أثناء تكوين الصندوق المشترك. يمكنك استرداد الأسهم بعد انتهاء مدة الصندوق المشترك. غالبًا ما يتم تشكيل هذه الأموال لمشروع معين.
	فتح	يتم إصدار الأسهم واستردادها كل يوم عمل. أصول الصندوق المشترك المفتوح هي أوراق مالية عالية السيولة مع أسعار الأسهم.
	الفاصل الزمني	في تواريخ محددة محددة في قواعد الصندوق المشترك (مرتين أو ثلاث مرات في السنة لمدة أسبوعين). عادة ما تكون أصول الصندوق عبارة عن أوراق مالية ذات سيولة منخفضة.
حسب اتجاه الاستثمار	صناديق سوق المال	يتم استثمار الأموال في الكمبيالات وشهادات الإيداع والودائع الأخرى قصيرة الأجل.
	صناديق السندات	الاستثمار في السندات يجلب دخلاً شهريًا. أكثر صناديق السندات موثوقية هي السندات الحكومية ، حيث يتم إصدار الأوراق الماليةالدولة.
	صناديق الأسهم	تحظى صناديق الاستثمار في الأسهم المشتركة في روسيا بشعبية كبيرة بسبب عائدها المرتفع ، لكن قيمة أصول هذه الصناديق المشتركة تختلف اختلافًا كبيرًا اعتمادًا على الوضع في سوق الأوراق المالية.
	صناديق مختلطة	يتم استثمار الأموال في كل من الأسهم والسندات ، بحيث يحصل المساهمون على دخل ثابت من السندات وعائد جيد عالي المخاطر (من الأسهم).
	الصناديق العقارية	الربح يأتي من تأجير أو إعادة بيع العقارات.
	صناديق الأموال	يتم استثمار الأموال في صناديق أخرى ، مما يضمن موثوقية عالية للأموال المستثمرة.
	صناديق القطاع	يتم استثمار الأموال في الشركات العاملة في نفس الصناعة.
	صناديق الأسهم الأجنبية	يمكن استثمار الأموال في شركات منتشرة حول العالم.

أنواع أخرى من الأموال

بالإضافة إلى تلك الواردة في الجدول ، هناك أنواع أخرى من الصناديق المشتركة:

• معاش. يستثمرون في كل من السندات والأسهم. مدة الاستثمار تعتمد على عمر المستثمر. يصلح هذا النوع لمن يرغب في الحصول على دخل لا يتعدى معدله 10٪ سنويا بعد التقاعد.
• تستثمر الأموال فقط في الصناعات التي يمكنهم الحصول عليهاأرباح عالية مع الحد الأدنى من المخاطر ، وهذا هو السبب في أن هذه الأموال تسمى أيضًا مضمونة. في أغلب الأحيان ، يتم ضمان سلامة الاستثمارات من قبل البنوك الأجنبية الكبيرة ، ولكن فقط من خلال الاستثمار طويل الأجل (5-15 سنة).
• الصناديق المسؤولة اجتماعياً تستثمر في المنظمات التي تعمل على تحسين نوعية حياة المواطنين (على سبيل المثال ، المراكز الصحية).

تصنيف العائد

يجب أن يكون لدى المساهمين المحتملين معلومات حول موثوقية صناديق الاستثمار الروسية. يبدو تصنيف العائد كما يلي:

• المراكز القيادية تشغلها الصناديق التي تنظمها سبيربنك. إنها موثوقة ولكنها ليست مربحة للغاية. الحد الأقصى للدخل 25٪ في السنة
• في المرتبة الثانية الصناديق المشتركة لمجموعة Raiffeisen Group الألمانية. مستوى ربحية الشركة متوسط (حوالي 40٪ سنويا)
• المركز الثالث ينتمي إلى شركة Trust Investment Company. 50-60٪ عائد وعمر أكثر من 10 سنوات جعلها شعبية جدا

هذه هي فقط صناديق الاستثمار والشركات الأكثر شعبية في روسيا ، والتي تستخدم على نطاق واسع.

تعمل صناديق الاستثمار المشترك في روسيا منذ منتصف التسعينيات. خلال هذا الوقت ، تمكنوا من كسب ثقة المواطنين كطريقة جيدة لاستثمار الأموال المجانية لتوليد دخل إضافي. ومع ذلك ، قبل اتخاذ قرار الاستثمار النهائيالأموال لصندوق معين ، يجب أن تدرس بعناية المعلومات المتعلقة بها.