طريقة Hoskold ، طريقة Ring ، طريقة Inwood - طرق استرداد رأس المال الاستثماري

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

عندما يستثمر شخص ما أمواله في شيء مدر للدخل ، فإنه يتوقع ليس فقط الحصول على ربح من رأس المال المستثمر ، ولكن أيضًا سداده بالكامل. يمكن القيام بذلك من خلال إعادة البيع أو الحصول على هذه الأرباح التي لا تجلب الفائدة فحسب ، بل تعود أيضًا بالاستثمارات تدريجيًا.

مقدمة

عندما يستثمر المستثمر رأس ماله في شيء معين ، فإنه يتوقع الحصول على عائد وربح. هناك ثلاث طرق شائعة لحساب الأوقات المقدرة:

1. عائد القسط الثابت على طريقة رأس المال. سميت على اسم Ring.
2. طريقة عائد رأس المال بناءً على معدل العائد على الاستثمار وصندوق الاسترداد. سميت على اسم إينوود.
3. طريقة إرجاع رأس المال على سعر الفائدة الخالي من المخاطر وصندوق التعويض. سميت على اسم Hoskold.

ملخص

دعونا نصف حرفيا ما هو كل منهم في كلمتين:

1. طريقة رينغ. يفترض تطوير السيناريو وفقًا للإجراء التالي: يتم سداد المبلغ الأساسي لرأس المال المستثمر على أقساط متساوية. في هذه الحالة ، لن تختلف مبالغ المدفوعات. تفترض هذه الطريقة أنه سيكون هناك انخفاض سنوي في قيمة التدفق النقدي المستخدم لسداد الدين. لذلك لا يمكن استخدامه في الحالات التي يكون فيها الدخل غير متكافئ.
2. طريقة إينوود. معدل العائد على الاستثمار يساوي عامل صندوق الاسترداد ، والذي يتم حسابه بنفس معدل الفائدة كما في حالة عائد الاستثمار. استخدام هذا النهج ملائم مع عائد كامل على الاستثمارات والحصول على أرباح مناسبة منها.
3. طريقة هوسكولد. يتم استخدامه في الحالات التي يكون فيها من المحتمل خسارة جزء من رأس المال المستثمر أثناء المعاملة. يعتبر الدخل الحالي في هذه الحالة كتعويض وكربح من الاستثمار. على سبيل المثال ، هذا صحيح عند هدم مبنى سكني تم تأجيره. لذلك ، يجب أن يعتمد عائد الاستثمار وفقًا لطريقة Hoskold على حقيقة أنه ليس فقط إرجاع رأس المال المستثمر ، ولكن أيضًا تحقيق ربح من التلاعبات التي يتم إجراؤها.

الآن دعونا ننظر إليهم بمزيد من التفصيل

طريقة الخاتم

الآن دعونا نلقي نظرة فاحصة على الجوانب الرياضية. قسّم 100٪ من قيمة الأصل على العمر الإنتاجي المتبقي له للوصول إلى معدل العائد السنوي على رأس المال. بمعنى آخر ، أنت بحاجة إلى قيمة متبادلة لعمر الأصل.معدل العائد هو الحصة السنوية لرأس المال الأولي الذي يتم وضعه في صندوق بديل بدون فوائد.

لنفكر في مثال صغير للاستثمار. لنفترض أن هناك استثمارًا لمدة خمس سنوات. معدل العائد 18٪ سنويا. في هذه الحالة ، سيكون العائد السنوي الثابت على رأس المال 20٪. يتم تحقيق ذلك من خلال التلاعب البسيط: 100٪ / 5=20٪. ستكون نسبة الرسملة في هذه الحالة 38٪. لمن لا يفهم من أين أتى هذا الرقم: 18٪ + 20٪=38٪

طريقة إينوود

يتم استخدام هذا الأسلوب عند اتخاذ قرار بإعادة استثمار رأس المال المرتجع بمعدل العائد على الاستثمار. اسم آخر لهذا الخيار هو طريقة الأقساط. إليك مثال صغير: مدة الاستثمار خمس سنوات. عائد الاستثمار 12٪. عامل صندوق الاسترداد (من إعادة استثماره) هو 0.1574097٪. وبذلك يكون المعامل مساويًا لـ 0.2774097٪

طريقة Hoskold

يتم استخدام صيغة هذا النهج عندما لا يكون معدل الاستثمار الأولي مرتفعًا. وإعادة الاستثمار فيه تبدو غير مرجحة. لذلك ، يُفترض استخدام المعدل الخالي من المخاطر كدعم في الحساب الرياضي.

لفهم ، دعونا نلقي نظرة على مثال صغير. يوجد مشروع استثماري يقدم دخلاً سنويًا بنسبة 12٪ على الاستثمارات لمدة خمس سنوات. يمكن إعادة استثمار مبالغ معينة ، بفضل عودة الأموال ، بدون مخاطر بمعدل 6٪. معدل العائدرأس المال مع عامل الاسترداد هذا هو 0.1773964. سيكون المعامل في هذه الحالة يساوي 0.2973964.

كيف تبدو الصيغة؟ تتضمن طريقة Hoskold استخدام تعبير أكثر تعقيدًا قليلاً. بشكل عام ، يبدو الأمر كما يلي: R cap.=R دوه. قبعة. + Δ R القاعدة. العودة

الفائدة الأكبر في الحسابات هي Δ. بعد كل شيء ، يعتمد على هذا الرمز ما إذا كانت هذه القيمة مفيدة أم لا. لذا ، فإن Δ ستكون مساوية للصفر إذا لم تتغير قيمة موضوع التقييم. لا يمكن أن تكون القيمة الموجبة إلا مع انخفاض سعرها. يعرض الحصة التي ستقع. يتم تعيين قيمة ناقص إذا كان من المخطط زيادة قيمة الكائن. كما يعرض أيضًا الحصة التي سيحدث بها النمو تقريبًا. يجب أن يؤخذ معدل العائد وفقًا لطريقة Hoskold في الاعتبار بشكل مناسب ، وإلا فسيتم الحصول على بيانات غير موثوقة ، مما سيؤدي إلى خسائر مالية.

حول الاحتمالات

الحقيقة هي أن الأساليب المعنية لا توجد من تلقاء نفسها في الفراغ. يلعب معامل الرسملة والعائد على الاستثمار دورًا كبيرًا في استخدامها. يستخدم الأول في تقييم المخاطر وعرض الأموال المستثمرة والمستلمة. كلما زاد حجمها ، زادت ربحية الصفقة المعروضة. صحيح ، عليك أن تكون حذرا. كلما وعدت العائدات ، زادت احتمالية انتقال المخاطر المرتبطة بها من حالة شيء سريع الزوال إلى شيء حقيقي للغاية.

معدل عائد آخر جدير بالملاحظةاستثمار. يتم استخدامه لإظهار ربح أو خسارة استثمار معين كنسبة مئوية. تبدو صيغتها كما يلي: (الدخل - الخسائر) / مبلغ الاستثمار100٪.

ما الصعوبات التي قد تنشأ؟

لكل البساطة الظاهرة ، قد تكون هناك عقبات معينة. على سبيل المثال ، أسعار المبيعات هي معلومات غير شفافة. لذلك ، قد تكون هناك اختلافات بين القيم الاسمية والنتائج الفعلية. من الأفضل تطبيق النماذج الرياضية في سوق مستقر. ومن المثير للاهتمام أنه يتم توفير الانحرافات عند التحرك في كلا الاتجاهين. على سبيل المثال ، مع نمو السوق ، ستنخفض نسبة الرسملة. بالطبع ، لا يمكن القول أن تحسين المعلمات هو انحراف سيئ. لكنه يؤدي إلى حقيقة أن النموذج الرياضي المستخدم يحتاج إلى تصحيح.

بشكل منفصل جدير بالذكر استخدام الأموال المقترضة. بعد كل شيء ، للأسف ، ليس من الممكن دائمًا إدارة شؤونك المالية فقط. في هذه الحالة ، من الضروري استخدام مفهوم صافي الدخل التشغيلي لفترة زمنية واحدة ولا يتم حساب سعر الارتداد. إذا تم استخدام الأموال المقترضة ، فمن الأفضل الانتباه إلى طريقة الاستثمارات المرتبطة.

تفاصيل يجب مراعاتها

الآن دعنا نتحدث أكثر عن جوانب التطبيق. من الضروري دائمًا حساب الأسئلة الرئيسية. إذا لم تعجبك الإجابة ، فهذه مناسبة للتفكير في مدى ملاءمة الإجراءات المتخذة.

على سبيل المثال ، هل يمكن للتدفقات النقدية لمشروع استثماري أن تعوض الاستثمارات وتحقق ربحًا؟ لنفكر في خيار بسيط للغاية. يأخذ الشخص المال إلى البنك ويفتح وديعة. بعد انتهاء العقد ، يمكنك استلام المبلغ الأصلي والفائدة المستحقة. بالطبع ، إذا لم يفلس البنك. لكن في هذه الحالة ، يمكنك الاعتماد على الحفاظ على المبلغ الأصلي ، إذا لم يتجاوز الحد الأقصى الذي ينص عليه القانون. لذلك ، ما عليك سوى القلق بشأن موثوقية المؤسسة المصرفية وسعر الفائدة المقترح. ولكن إذا كانت التدفقات النقدية للمشروع الاستثماري موجهة نحو الاستحواذ على العقارات ، فيجب توخي الحذر لضمان تعويض الاستثمارات. أي ، من الواضح أن تلقي وديعة بنسبة 10٪ لهذه الحالة لا يكفي إذا كان المشروع مخططًا للعمل لمدة عشر سنوات. عشرة بالمائة ربح ممكن فقط إذا كان عائد الاستثمار 20٪. إذا كان أقل ، فستزيد فترة الاسترداد. وهذا سيجعل المشروع أقل جاذبية. وإلا فإن عشرين في المائة تكفي لإرسال نصفها لتعويض الاستثمار ، واعتبار الـ 10٪ المتبقية دخلك الذي تستحقه.

الخلاصة

فيما يلي طرق Hoskold و Ring و Inwood. ومعهم ، يتم أيضًا تقدير كيفية حساب العائد على رأس المال الاستثماري. ستتيح لك الحسابات الرياضية معرفة مقدار الوقت الذي تحتاجه للانتظار حتى يتم سداد رأس المال واستلام الأرباح ، وما هو حجمها النهائي. على الرغم من أنه تجدر الإشارة إلى أنه عند اتخاذ القرارستكون المشاكل الحقيقية أكثر تعقيدًا إلى حد ما مما تمت مناقشته في المقالة. يمكن تعديل الصيغة الرياضية لمراعاة نقاط معينة لتقليل احتمالية الخسائر المالية.