سوق الأوراق المالية للمبتدئين: المفهوم ، التعريف ، الدورات الخاصة ، تعليمات التداول والقواعد للمبتدئين

2025 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2025-01-24 13:11

سوق الأوراق المالية هو فرصة لكسب المال دون مغادرة المنزل على أساس دائم واستخدامه كوظيفة بدوام جزئي. ومع ذلك ، ما هو ، ما هو الفرق من العملة الواحدة وما الذي يحتاج المتداول المبتدئ في سوق الأسهم إلى معرفته؟

الاستثمارات والأوراق المالية

بادئ ذي بدء ، الأمر يستحق فهم المفاهيم.

الورقة المالية هي سلعة معينة تحدد حق حاملها في امتلاك جزء من التزام الدين أو الممتلكات الملموسة. بناءً على ذلك ، يتم تقسيم الأوراق المالية إلى فئتين كبيرتين: حقوق الملكية والديون. هناك نوع آخر يسمى "المشتقات" ، لكنها بشكل عام ليست أوراقًا مالية في مفهومها الكلاسيكي. ومع ذلك ، فإن المشتقات ضرورية وتؤثر على الحياة الاقتصادية للمجتمع بما لا يقل عن الأوراق المالية.

تشمل الأنواع الفرعية لسندات الدين الكمبيالات والسندات التي سيتلقى حاملها من أي فرد أو كيان قانوني مبلغًا من المال فيضبط الوقت. من ناحية أخرى ، فإن التزام الطرف الآخر بدفع مبلغ معين خلال فترة محددة محدد في سندات الدين.

الأوراق المالية هي أسهم. هناك العديد من الأنواع الفرعية من الأسهم ، لكن جميعها لها نفس الجوهر: السهم يثبت ملكية مالك الأوراق المالية لأي جزء من الممتلكات في هذه الشركة أو المؤسسة.

يمكن بيع وشراء كلا النوعين من الأوراق المالية ، أي حاملي التغيير. وبالتالي ، فإنها تصبح سلعة ، ويجب تقييم أي سلعة في عملية البيع ، بحيث يكون لكل ورقة مالية قيمتها الخاصة ، معبراً عنها بالمال. الفرق الرئيسي بينهم وبين البضائع العادية هو القدرة على جلب أموال إضافية. تسمى عملية استثمار الأموال في الأوراق المالية الاستثمار ، ويطلق على حامل الأوراق المالية اسم المستثمر.

استثمارات

لا يمكن تداول البورصة للمبتدئين دون معرفة أنواع الاستثمارات. وهي مقسمة إلى نوعين: محفظة ومباشرة. تعني الطريقة المباشرة للاستثمار شراء حصة من شركة قائمة أو منشأة حديثًا مع مزيد من العمل المباشر على إنتاج الخدمات والسلع. إذا استثمر المستثمر في أسهم الشركة ، لكنه في الوقت نفسه يتوقع فقط نصيبًا في الأرباح ولا يشارك بشكل مباشر في عملية الإدارة والعمل ، فهذا ، بالتعريف ، استثمار في المحفظة. حقوقه في حصة معينة من الشركة ثابتة في شكل عدد معين من الأسهم المملوكة له. يشتري مستثمرو المحافظ الأسهم في الشركات التي تتوقع توزيعات أرباح.على الربح المتبقي مع الشركة بعد خصم الضرائب والمصروفات وخصم الاستثمارات المخطط لها والمنفذة. توزع أرباح الأسهم على حاملي الأوراق المالية حسب حصة الملكية. المحفظة الاستثمارية هي عبارة عن مجموعة من الأوراق المالية المختلفة.

مشاركات

من الضروري أيضًا النظر في وحدات صناديق الاستثمار التي تتعلق بالأوراق المالية للأسهم ، ولكنها لا تزال مختلفة نوعًا ما عنها.

صناديق الاستثمار هي شركات لا تعمل في أعمال حقيقية (على سبيل المثال ، بناء أو إنتاج سلع معينة). الغرض منها هو توفير البنية التحتية لسوق الأوراق المالية. تسهل صناديق الاستثمار الوصول إلى السوق لأكبر عدد ممكن من المستثمرين. لا يوجد في الصندوق موظفين ، كما هو الحال في مؤسسة تقليدية ، ولكن لديه شركة إدارة تقوم بتنويع استثمارات الصندوق وتشتري الأسهم وتبيعها للجمهور. المستثمر الذي يستثمر أمواله في وحدة صندوقية ، في الواقع ، يستحوذ على الجزء المقابل من المحفظة الاستثمارية للصندوق ، ويعهد بإدارتها إلى أشخاص آخرين أكثر تأهيلاً. هذا مشابه جدًا لامتلاك الأسهم في شركة ، ويمكن شراء الأسهم أو بيعها تمامًا مثل الأسهم العادية. كما تخول الحصة صاحبها حصة مناسبة من أصول الصندوق.

الجوهر والمعنى

بالنسبة للمبتدئين ، قد يبدو سوق الأسهم معقدًا للغاية ، لذا قبل أن تبدأ التداول ، عليك أن تعرف أساسيات ما يحدثعمليات وميزات أنواع مختلفة من التجارة.

ينقسم سوق الأوراق المالية بأكمله إلى أساسي وثانوي. ينقسم الثانوي أيضًا إلى بدون وصفة طبية وتبادل (منظم).

السوق الأساسي هو السوق الذي يتم فيه وضع الأوراق المالية المختلفة في البداية. ويغطي الإصدار الأول بالكامل لكل ورقة مالية وجزءًا من الإصدارات الجديدة اللاحقة للأوراق المالية القديمة. في السوق الأولية ، تستفيد الشركات من طرح السندات والأسهم ، وهنا تقوم بتمويل عملية الإنتاج الخاصة بها. يمكن إغلاق أو فتح الموضع.

أنواع أماكن الإقامة

في الطرح الخاص ، الأوراق المالية متاحة للشراء فقط لدائرة محددة مسبقًا من المستثمرين بسعر متفق عليه مسبقًا.

الأوراق المالية المفتوحة (الطرح العام) يمكن شراؤها من قبل أي مستثمر. لا يمكن استخدام هذا النوع من التنسيب إلا من قبل المؤسسات والشركات في شكل شركات مساهمة مفتوحة (JSC). يمكن للمؤسسة وضع إصدارات جديدة من الأسهم بالقدر الذي تريده ، ولكن فقط في شكل مغلق. لا يتوفر الطرح العام الأول لأي مؤسسة إلا مرة واحدة طوال فترة وجودها. يسبق هذا عادة خطط إدراج الأوراق المالية للشركة في سوق الصرف.

السوق الثانوية

مهمة سوق الأوراق المالية الثانوية هي تغيير أصحابها. في الوقت نفسه ، لا يحصل المُصدرون (الشركات أو المؤسسات التي أصدرت أسهمًا) في السوق الثانوية على أي ربح أو تمويل. في سوق الأوراق المالية ، يحتل سوق الصرف مكانة مركزية على منصاتهتحدث أكبر تحولات التداول ، لكن السوق خارج البورصة ذو أهمية ثانوية. غالبًا ما يتداول السوق خارج البورصة الأوراق المالية التي لم يتم إدراجها في البورصة. غالبًا ما تكون هذه الأوراق منخفضة السيولة لشركات إقليمية أو جديدة ولا يوجد طلب كبير عليها.

في سوق OTC ، تتم جميع المعاملات دون مشاركة وسيط ، مباشرة بين البائع والمشتري ، مما يزيد بشكل كبير من مخاطر عدم الدفع أو عدم تسليم الأوراق المالية غير المدرجة في تبادل. نتيجة لذلك ، تزداد تكاليف المعاملات ، وتنخفض السيولة أكثر. وبالتالي ، فإن التبادل هو المكان الأكثر ملاءمة لعمليات مختلفة مع الأوراق المالية. لأسباب واضحة ، هذا الجزء من سوق الأسهم ليس أفضل مكان للمستثمرين المبتدئين.

فقط أعضاء البورصة المرخص لهم مشاركين في سوق الأوراق المالية لهم حق الوصول المباشر إلى البورصة: التجار والوسطاء والبنوك التي لديها التراخيص المناسبة (تاجر أو سمسار). لا يمتلك المستثمر وصولاً مباشرًا إلى البورصة ، ولا يمكنه الوصول إليه إلا من خلال وسيط - وسيط. يحتفظ الوسيط بحسابات استثمارية للعملاء ، ويمنحهم الفرصة للمشاركة في المزاد ، ويتقاضى عمولة مقابل ذلك. كما أن الوسيط مسؤول أمام الصرف عن التصرفات غير القانونية لعملائه.

بورصات

كيف تبدأ التداول في البورصة؟ بادئ ذي بدء ، تحتاج إلى اختيار منصة تداول. في هذا القسم من المقال ، باستخدام مثال من ثلاثة مواقع محددة ، المبدأ العام لجهاز التداول وبعضهاالخلافات.

مع تطور سوق الأسهم ، تصبح الاختلافات بين قاعات التداول والبورصات أقل أهمية. لننظر إلى أقدم منصة تداول في العالم ، بورصة نيويورك (www.nyse.com). في هذا التبادل ، يتم دعم التداول من قبل المتخصصين. المتخصص هو مقدم العطاء الذي يراقب مسار التداول في ورقة مالية معينة. يتم تعيين متخصص واحد لكل ورقة مالية على هذه المنصة ، ومع ذلك ، يمكن أن يكون مسؤولاً عن العديد من الأوراق المالية.

المسؤولية الرئيسية لهذا الشخص هي ضمان سيولة الأمن. يتم ذلك من خلال الحفاظ على عروض الأسعار الثنائية ، وكذلك تنفيذ معاملات البيع والشراء وفقًا لهذه الأسعار. في بورصة نيويورك ، يحتاج كل متخصص إلى الحفاظ على فارق (الفرق بين البيع والشراء) عند مستوى معين. دعنا نواصل النظر في ميزات التداول في سوق الأسهم الأمريكية للمبتدئين. كيف يحافظ الخبراء على سيولة الأوراق المالية؟ والحقيقة هي أنه إذا لم تكن هناك معاملات لبيع ورقة مالية ، فإن المتخصص يعرض ويحمل عرضًا للبيع. إذا لم تكن هناك صفقات للشراء ، فيتم تقديم عرض للشراء والاحتفاظ به. يرى المشاركون في التداول في بورصة منظمة وفقًا لمبدأ مشابه جزءًا صغيرًا من الصورة بأكملها. هذه هي أعلى أسعار الشراء وأقل أسعار البيع وأحجام اللوت. المعلومات المتوفرة هي سعر وحجم آخر صفقات تم تنفيذها.

NASDAQ

الآن فكر في سوق آخر ، بورصة ناسداك. هذا صحيحيسمى سوق التاجر. لا يوجد متخصص محدد "يقود" أمانًا معينًا ، ولكن هناك تجار وصناع سوق. واجبهم هو أيضا الحفاظ على الاقتباسات الثنائية. إنهم يطرحون أسعارًا للبيع أو الشراء ، وعندما يقدم عارض آخر عرضًا لمعاملة في ظل هذه الظروف ، يكون صانع السوق ملزمًا بذلك. لذلك ، في نظام ناسداك ، ليس فقط جميع عروض الأوراق المالية (وليس فقط الأسعار "القصوى" للشراء والبيع) ، ولكن أيضًا الحجم الكامل للسوق ، أي جميع العروض المتاحة للبيع والشراء ، هي دائمًا

مع أحجام التداول المنخفضة والتداول في الأوراق المالية منخفضة السيولة ، فإن سوق المتداولين هو الحل الأفضل للبدء في سوق الأوراق المالية للمبتدئين. علاوة على ذلك ، يرى العارض أيضًا اسم التاجر الذي قدم عرضًا محددًا. يمكن إتمام المعاملات عن طريق الهاتف وفي نظام إلكتروني. نظرًا لأنه يمكن لأعضاء NASD المشاركة في التداولات ، يقوم الوسيط بكشف صفقات العميل نيابة عنه.

RTS

وتستمر دورتنا للمبتدئين في سوق الأسهم بوصف سوق الوكلاء الروس ، وهو نظير لبورصة ناسداك. هذا هو تبادل PTC (www.rts.ru). في البداية ، تم وضعه كنظام تداول. اليوم ، RTS هي منصة تطوير ديناميكي لسوق الأوراق المالية. يحتاج المبتدئون إلى معرفة أن التداول يتم في "القسم" الرئيسي من RTS ، والذي تم الحفاظ عليه منذ إنشائه ، ولكن هناك مواقع أخرى.

أكثر الأوراق المالية سيولة للشركاتالمصدرين.

يتداول قسم سوق المشتقات FORTS الخيارات الورقية والعقود الآجلة ، ويشارك كبار المصدرين الروس ومؤشرات الأسهم.

هناك أيضًا مشروع مشترك تنظمه بورصة سانت بطرسبرغ و RTS ، والغرض منه هو تداول أسهم RAO Gazprom.

القسم "القديم"

بدء تعلم التداول في سوق الأوراق المالية من هذا الجزء من بورصة RTS ليس فكرة جيدة. في القسم الرئيسي "القديم" ، يطرح المزايدون عروض الأسعار ويعقدون الصفقات على الأسهم مع اختيار عملة التسوية وطريقة الوفاء بهذه الالتزامات. عادة ما يتم تسليم الأوراق المالية إلى المشتري بعد ثلاثة أيام من الصفقة ، على الرغم من أنه في بعض الحالات قد يتأخر تسجيل مالك جديد للأوراق المالية لمدة أسبوعين أو أكثر. اللاعبون الرئيسيون في هذا القطاع هم صناع السوق والتجار ، وعملائهم الرئيسيون هم الصناديق والمستثمرين الغربيين الكبار. عملة التداول الرئيسية هي الدولار الأمريكي. هذا الموقع غير متاح للتداول عبر الإنترنت ، يمكن أن يكون غير مريح للغاية للمبتدئين.

كتب

سوق الأسهم صعب بما يكفي للمبتدئين لإتقانها ، ومن الصعب تغطية جميع المعلومات في مقال ، لذلك نقدم ستة كتب ممتازة لمساعدة المبتدئين على فهم تعقيدات تداول الأسهم.

• ب. إيلين ، في تيتوف ، "التبادل في متناول يدك".
• جون مورفي ، "التحليل الفني للأسواق المالية".
• أ. المسنين،"التداول مع د. إلدر. موسوعة تداول الأسهم". هذا الكتاب هو عمليا الكتاب المقدس للتداول ، وهو مثالي كدورة للمبتدئين في سوق الأسهم.
• أ. Gerchik ، T. Lukashevich ، "The Stock Grail أو The Adventures of the Trader Pinocchio".
• ك. الوجه ، طريق السلاحف
• د. لونديل ، "فن الحرب للتجار والمستثمرين".