ما هو العقد الآجل

2025 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2025-01-24 13:11

يشارك عدد كبير من الأدوات المالية المختلفة في التداول في البورصة. واحد منهم ، وهو الأكثر شعبية في ذلك ، هو العقد الآجل. ما هو وما هي ميزاته - هذا بالضبط ما سيتم مناقشته في مقالتنا

الجوهر والمفهوم

"المستقبل" - ترجمت من الإنجليزية تعني "المستقبل" أو "المستقبل". العقد الآجل (يشار إليه أحيانًا ببساطة بالعقد الآجل) هو اتفاق لبيع أو شراء منتج محدد في هذا العقد في تاريخ محدد وبسعر متفق عليه مسبقًا. يمكن أن تعمل الأسهم أو العملات أو مجرد بعض المنتجات على أنها سلعة. ظهر العقد الآجل كنوع لأن كلا من المنتجين والمشترين أرادوا التحوط ضد زيادة أو نقصان غير مواتيين في أسعار المعادن أو الطاقة أو الحبوب. في وقت لاحق ، مع تطوره ، بدأ هذا النوع من المعاملات في الانتشار إلى أنواع أخرى من أدوات التداول. على وجه الخصوص ، بدأ اختتامهامؤشرات الأسهم وأسعار الفائدة والعملات وما إلى ذلك. حاليًا ، تعمل أكبر بورصات العقود الآجلة في العالم ، حيث يتم تداول نصيب الأسد من هذه الأداة. أشهر هذه المواقع هي Chicago Board of Trade، NYMEX (New York)، LIFFE (London)، FORTS (RTS section).

كيف يختلف العقد الآجل عن العقد الآجل

يمكنك شراء البضائع في المستقبل بقيمة متفق عليها مسبقًا باستخدام أداة أخرى. هذا عقد آجل. كما أنها تحظى بشعبية كبيرة وغالبًا ما تستخدم للتحوط من المخاطر. غالبًا ما يخلط المستثمرون المبتدئون بين العقود الآجلة والعقود الآجلة ، وبالتالي سنشير إلى الاختلافات الرئيسية بينهم:

1. يتم تداول العقود الآجلة في بورصة منظمة فقط.
2. عمليات إعادة التوجيه ملزمة وعادة ما يتم إدخالها لغرض تسليم البضائع بالفعل.
3. العقود الآجلة لديها سيولة عالية ويمكن تصفيتها بإبرام صفقة عكسية (معاكسة).

طويل و شورت

عندما يتعلق الأمر بشراء عقد ، فهذا يعني الشراء أو الشراء. في هذه الحالة ، يفترض المشتري التزامه بقبول أصل أساسي معين من التبادل ، وعند انتهاء العقد ، يدفع المبلغ المحدد فيه. القصير هو العملية العكسية. عندما يتم "بيع" عقد مستقبلي ، يتعهد المورد ببيع (تسليم) أصل معين إلى البورصة عندما يحين موعد العقد ، والتي ستقوم البورصة بتحويل المبلغ المناسب من المال إليه وفقًا للسعر ،المحدد في هذا العقد. في كلتا الحالتين ، لا داعي للقلق بشأن الوفاء بالالتزامات - يتم رصد ذلك من قبل غرفة المقاصة. وبالتالي ، ليس من الضروري أن يقوم المستثمر بالتحقق من المركز المالي للطرف المقابل.

الشروط الأساسية

من أجل إبرام عقد مستقبلي ، من الضروري إيداع ضمان معين في حساب الوساطة للشركة. يسمى هذا المبلغ بالهامش الأولي ، ويعرف الحساب الذي تم إيداعه فيه باسم حساب الهامش. يتم تحديد الحد الأدنى لحجمها من قبل غرفة المقاصة ، مسترشدة بالإحصائيات المتراكمة مع مراعاة الانحرافات اليومية القصوى في قيمة الأصل. قد تطلب شركة الوساطة من المستثمر إيداع مبلغ أكبر من الهامش. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون لدى العميل حساب مستقبلي ، والذي يجب أن يحتوي على 65٪ على الأقل من الهامش الأولي. إذا لم يتم استيفاء هذا الشرط ، فسيقوم الوسيط بإخطار المستثمر بضرورة إيداع أموال إضافية للوصول إلى مستوى الهامش الأولي (التغيير). أيضًا ، في حالة عدم توفر هذا المطلب ، يحق للوسيط تصفية مثل هذا العقد الآجل باستخدام العملية المعاكسة على حساب العميل. كل يوم في نهاية جلسة التداول ، تقوم غرفة المقاصة بإعادة حساب جميع المراكز المفتوحة: يتم إضافة مبلغ المكاسب إلى حساب المستثمرين الناجحين من حساب أولئك الذين خسروا. كما يتم تصحيح مواقف الأحزاب أو تحديد عددها الإجمالي.