خيار طرح هو التعريف والميزات والشروط والأمثلة

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

تداول الخيارات هو أحد أنواع التداول في الأسواق المالية. وفقًا للإحصاءات ، فإن أكثر أنواع الخيارات شيوعًا للمتداولين هو خيار Put ، والذي سيتم مناقشته في هذه المقالة. سيتعلم القارئ ما هو خيار البيع بعبارات بسيطة ، حول ميزاته ومهامه وخصائصه التجارية. وكذلك سيتم إعطاء أمثلة في المقال

وضع تعريف الخيار

في التداول في الأسواق المالية في تداول الأسهم ، هناك نوعان من الخيارات:

• ضع خيار
• خيار الاتصال.

خيار البيع هو عقد تبادل لبيع أصل تجاري. على عكس خيار البيع ، فإن خيار الشراء هو عقد صرف قياسي للشراء. يوفر خيار البيع لصاحب الحق إجراء معاملات للبيع دون أي التزامات. أي أن مالك عقد التبادل هذا له الحق في بيع أصول التداول المحددة بشكل إضافي وفقًا لشروط محددة مسبقًا.

شروط خيار Put:

• سعر السوق ، وهوثابت للخيار المحدد ؛
• تاريخ انتهاء صلاحية عقد الصرف ؛
• معلمات أخرى تحددها البورصة لأداة تداول محددة.

خيار الشراء هو فرصة للمتداول للتداول بشروط ثابتة محددة مسبقًا مع أصول محددة يتم تداولها في البورصة. أي خيار له خاصيتان رئيسيتان ، وهما حقوق المشترين والبائعين ، وهما مختلفتان تمامًا. لا يُطلب من حاملي خيار الشراء بيع أصول التداول الأساسية ، ويجب على بائعي خيار الشراء الوفاء دائمًا بالالتزامات المقابلة للبيع بموجب عقد الصرف.

أنواع خيارات البيع

في السوق المالي الحديث ، يعتبر خيار البيع استثمارًا معقدًا إلى حد ما وأداة مالية مع فرص كبيرة للتداول والاستثمار. لها خصائصها وخصائصها وتختلف حسب معيارين: فترة التنفيذ ومدة عقد الصرف

يمكن أن يكون هذا الخيار من أنماط مختلفة حسب تاريخ انتهاء الصلاحية:

1. النمط الأوروبي - تعتبر المعاملة مكتملة فقط في اليوم الأخير من العقد.
2. النمط الأمريكي - يمكن إجراء التجارة طوال عمر خيار التبادل.
3. النمط الآسيوي (نادرًا ما يستخدمه المتداولون وأقل طلبًا).

وإلى جانب ذلك تتميز عقود الصرف بأنواع أصول التداول:

1. خيارات العملة.
2. عقود الأسهم.
3. عقود السلع

خيارات العملةتنطوي على التداول في أزواج عملات عالمية مختلفة ، وفي تداول الأسهم وعقود السلع ، تستخدم الحكومة والأوراق المالية (السندات وأسهم الشركة) والمعادن المختلفة (الذهب والنحاس) والسلع مثل النفط والغاز والبن والقمح في الغالب ، والخشب والفحم وأنواع أخرى.

الميزات والمفاهيم الأساسية

كما هو مذكور أعلاه في المقالة ، خيار البيع هو عقد بيع ، وبالتالي ، يمكن استخدامه لكسب المال في اتجاه هبوطي. كل خيار له علاوة ، والتي ، إلى حد كبير ، هي دخل صاحب الحق في هذا العقد. القسط هو السعر الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل خيار التبادل

كل مشترٍ اشترى خيار طرح للبيع لاحقًا ، في إطار انتهاء صلاحية العقد ، يمكنه بيع أصول التداول فقط بسعر ثابت محدد في العقد. لا يستطيع اختيار أنسب الشروط لنفسه ، ويبقى من حقه قبولها أو رفض البيع. في التداول ، يسمى هذا السعر سعر الإضراب. وأيضًا في تداول خيارات Put ، هناك قيمة جوهرية ، والتي تُحسب على أنها الفرق بين أسعار أصول التداول في البورصة وتنفيذ العقد.

تعتبر معاملة الخيار مكتملة ، ولا يتم تنفيذ العقد إلا بعد بيع أصل التبادل الاستثماري.

أنماط الخيار

في التداول الحديث ، يحدث تسعير الخيار وفقًا لنماذج مختلفة ، بسببظروف السوق. أهداف خيار البيع هي عوامل مثل المخاطر المالية ، والتي يمكن تنظيمها من خلال نماذج التسعير.

أنواع النماذج:

1. CAMP - إدارة المخاطر المالية.
2. يعد نظام Black-Scholes أحد أكثر النماذج شيوعًا التي تتيح لك الاستخدام الأكثر فاعلية لتقلبات السوق للخيار الأساسي في التداول.
3. يستخدم نظام ذو الحدين لتقييم العقد. غالبًا ما يتم استخدام هذا النموذج في السوق الأمريكية ، حيث أنه يجوز فتح وإغلاق معاملة في أي وقت قبل تاريخ تنفيذها أو انتهاء وقت انتهاء الصلاحية.
4. نظام مونت كارلو - يحسب هذا النموذج ويقيم التوقعات الرياضية بناءً على البيانات التاريخية للأصل التجاري. بيت القصيد هو إيجاد متوسط القيمة واستخدامها في التداول.
5. ينطبق نظام Heston على السوق الأوروبية فقط. يعتمد هذا النموذج على فرضية إعادة توزيع القيمة الأساسية ، والتي تختلف عن متوسط الخوارزميات وتأخذ في الاعتبار القيمة العشوائية لتقلبات السوق.

يعتبر نظام مونت كارلو ونموذج هيستون من الخيارات المعقدة جدًا للحسابات ، وبالتالي يستخدم المتداولون مؤشرات وبرامج متخصصة وغالبًا ما تكون مؤتمتة. سيستغرق إجراء العمليات الحسابية في الوضع اليدوي وقتًا طويلاً ، وبالتالي فإن هذه الطريقة غير ملائمة.

أمثلة على خيار طرح

من أجل الوضوح والفهم الأفضل ، ستنظر المقالة في مثال. لنفترض أن أحد المتداولين قد اختار أسهم Sberbank كأصل تداول. سعرهم الحالي150 روبل. حصل التاجر-المشتري على خيار طرح يمكنه بموجبه بيع 450 سهمًا في سبيربنك في المستقبل بسعر 150 روبل. مع الأخذ في الاعتبار الخسائر المحتملة (سعر الخيار) ، ستبلغ المخاطر المالية 1000 روبل. هذا المبلغ هو الحد الأقصى من المخاطر. لا يوجد حد للربح على الصفقة ، ولكن من الضروري مراعاة سعر الخيار ، أي ناقص 1000 روبل.

سيتم تطوير الصفقة بإحدى طريقتين:

1. عندما انخفضت أسعار السوق ، انخفضت قيمة الأصل ووصلت إلى 140 روبل. في هذه الحالة ، سيستخدم التاجر-المشتري الحق في بيع أصل التداول. الحسابات: 150 × 450 - 140 × 450 - 1000.
2. إذا ارتفعت أسعار الأسهم ، فلا داعي لأن يبيع المتداول أي شيء أقل من سعر السوق على الإطلاق. ومع ذلك ، لا تنس أن خسارته ستظل أقل من 1000 روبل. كلما زادت ربحية الأصل ، زادت أرباح المتداول ، حيث سيتم خصم سعر ثابت قدره 1000 روبل فقط من إجمالي الربح.

لتتبع النمو أو الانخفاض في سعر أصل التداول المحدد ، يستخدم المتداولون والمستثمرون أدوات متخصصة ، وأهمها مخطط خيار البيع.

في الختام

يسمح خيار البيع لصاحب الحق بكسب مطروحًا منه تكلفة الاتصال ، لأنه إذا كانت أسعار السوق أقل من سعر الإضراب ، فيمكنك بيع الأصل الاستثماري والبقاء مع ربح (بموجب شروط العقد)). لا تخضع لنداء الهامش ، والتاجر يعرفه في البدايةخسارة