ما هو صندوق التحوط؟ التأثير على الاقتصاد العالمي

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

صناديق التحوط موجودة منذ ما يقرب من 70 عامًا. ظهرت في السوق المحلية في وقت لاحق ، لذلك قلة من المستثمرين يستطيعون الإجابة بثقة على السؤال: "ما هو صندوق التحوط؟". ستتم مناقشة ميزات عملهم وإمكانية كسب المال بمساعدة هذه الأموال في هذه المقالة.

صناديق التحوط الأمريكية: التاريخ

كان الأمريكي هو أول من أنشأ صندوق التحوط. حدث هذا في عام 1949. ومع ذلك ، هناك أدلة على أنه حتى في سنوات الكساد الكبير كانت هناك متطلبات مسبقة لإنشاء مثل هذه المخططات. ومع ذلك ، فإن الوضع غير المستقر في السوق حال دون تطوير مثل هذا الاتجاه.

صناديق التحوط مهمة جدًا للأعمال الاستثمارية. حدث إدخالهم الجماعي في الثمانينيات من القرن العشرين. كما تعلم المواطنون العاديون ما هو صندوق التحوط.

سياسة الولايات المتحدة بشأن هذه القضية لا يستطيع الجميع تحمل فرصة الاستثمار. يمكن القيام بذلك عن طريق المستثمرين الذين يديرون أصولًا تزيد قيمتها عن مائة مليون دولار.

أحد عوامل الشعبية هو أن استراتيجية التطوير المختصة تسمح لك بأن تكون مربحًا ليس فقط في السوقيرتفع ولكن أيضا عندما يسقط

سوروس ، على سبيل المثال ، أشاع صناديق التحوط الأمريكية. بعد كل شيء حققت أنشطة شركته "كوانتوم" ربحا هائلا بمليار دولار ، مما أدى إلى انهيار الجنيه الإسترليني.

تم السماح لصناديق التحوط رسميًا في بلدنا فقط في عام 2008. لقد مرت ما يقرب من 10 سنوات والآن هناك فقط 27 منهم - وهذا رقم صغير.

ما هو صندوق التحوط وكيف تستثمر فيه؟

يعتمد صندوق التحوط على بعض المبادئ البسيطة:

• وظيفة في أي سوق ؛
• التعامل في جميع الأوراق المالية والمشتقات.

هذا النوع من النشاط لا يحد من عمله ضمن أي إطار عمل ، حيث تتكون أصوله من مجموعة كاملة من أدوات الصرف والتمويل. بفضل هذا التوفر ، لا يعتمد المستثمر على السوق. هذا هو المكان الذي لا تعمل فيه قاعدة الصندوق التقليدية: على سبيل المثال ، إذا انخفض السوق ، فقد لا تنخفض قيمة السهم.

بهذا المعنى ، تمتلك صناديق التحوط أدوات كافية لكسب المال من عروض الأسعار المرفوضة. لقد دعموا معظم أصولهم بالمشتقات.

وبالتالي ، فإن التحوط هو نظام لإدارة المخاطر حيث يمكنك من خلال شراء أداة واحدة تؤثر سلبًا على السوق ، التأثير على أداة أخرى للربح.

على سبيل المثال ، إذا تم أخذ قرض بالدولار ، فإن تعزيز الروبل مفيد للغاية للمستهلك إذا كان دخله بالروبل. ولكن إذا ارتفع سعر الدولار بنفس البيانات الأولية ، فسيكون المقترض في حيرة. الشركات الكبيرة،على عكس المستهلك العادي ، لا يمكنهم تحمل مثل هذا الموقف ، ويتم استخدام التحوط ، على سبيل المثال ، عن طريق شراء العقود الآجلة للتلاعب بالعملات بسعر مماثل.

تعمل التحوط هنا كشبكة أمان لتقليل الخسائر ، لكنها لا تقضي تمامًا على جميع المخاطر.

كيف تكسب المال؟

جمال صناديق التحوط هو أنها مربحة في أي حالة من أوضاع السوق. تربح مؤسسة سوروس سيئة السمعة نحو مليار دولار سنويًا. خلال الأزمة الوليدة ، اقتطعت صناديق التحوط أرباحًا تصل إلى 15٪ سنويًا. حصل البعض على 500٪ و 1000٪ لمدة عشر سنوات.

كل هذه الصناديق استرشدت بمبدأ شراء الأوراق المالية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وبيعها بأخرى ذات قيمة أعلى من قيمتها.

تتميز الأوراق المالية المقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية بأسعار منخفضة قياسية ، بينما يعتقد أن لهذه الأصول إمكانات معينة. وبالتالي ، من المتوقع أن يكتسبوا مواقع نموهم. مع المبالغة - العكس هو الصحيح

هذه الإستراتيجية بدائية ، لأنه في الواقع يوجد الكثير من هذه المواقف. من المميزات ، على سبيل المثال ، أن صندوق التحوط الكبير Extranet Investment يكاد لا يعمل مع صناديقه. في كثير من الأحيان ، تستخدم هذه المنظمات القروض ، وتقترض الأصول القيمة من الوسطاء.

هيكل

ما هو صندوق التحوط من حيث هيكله؟ لإنشاء مثل هذا الصندوق ، تقوم شركة الإدارة بجذب المستثمرين والوسطاء والبنوك. يعمل موظفو هذه الشركة في بيع وشراء الأوراق المالية.

عمل الصندوق يبدأ من لحظةمصلحة المستثمر. يدير الصندوق رؤوس أموالهم. يحتفظ البنك الضامن بأصول المستثمرين بشروط مختلفة. كقاعدة ، هذه بنوك كبيرة ذات سمعة طيبة.

يشرف مدير صندوق التحوط على أنشطة صندوق التحوط ، وهو مدقق يقوم بتقييم الأصول ، ويحافظ على الحسابات ، ويعد التقارير للمستثمرين.

يقوم الوسيط الأساسي بالعمليات الفنية. الأهم من ذلك ، يجب أن يكون قادرًا على تنفيذ العمليات. غالبًا ما تعمل البنوك الكبيرة كوسطاء أساسيين.

أنواع صناديق التحوط حسب التأثير على الاقتصاد العالمي

هناك العديد من التصنيفات لصناديق التحوط ، على سبيل المثال ، يخصص صندوق النقد الدولي:

• عالمي - إجراء أنشطتهم في الأسواق الدولية ، وبناء الاستراتيجيات ، ودراسة عروض أسعار المنظمات الفردية.
• الصناديق الكلية تفضل القيام بأعمال تجارية داخل دولة واحدة. بناءً على مواقف الاقتصاد الكلي ، فإنهم يبنون إستراتيجية للسلوك في السوق.
• الصناديق ذات القيمة النسبية تعمل في مجال السوق الوطنية. هذه صناديق تحوط كلاسيكية تستند إلى مبادئ ربط أسعار الأصول.

يعرّف القانون الروسي صناديق التحوط على أنها صناديق استثمار مشتركة. يجب أن يكون المستثمرون مستثمرين مؤهلين تأهيلاً عالياً ويمتلكون أوراق مالية لا تقل قيمتها عن ثلاثة ملايين روبل. خلال العام ، يجب على هؤلاء المستثمرين إجراء عشرات المعاملات على الأقل بمبلغ 300000 روبل.

كيف تصبح عضوا؟

المشاركة في صندوق تحوط محلي ليس بالأمر السهل. والمستثمرون ليس لديهم ثقة فيالإدارة الروسية.

على سبيل المثال ، يمكنك تجربة صندوق التحوط إكسترانت ، الذي يمثل مجموعة من الشركات من جزر فيرجن البريطانية. هذا المورد لديه خبرة واسعة في السوق. الهدف المعلن للشركة هو زيادة رأس المال الشخصي

دخل صندوق التحوط ، الذي يتوفر حسابه الشخصي مباشرة بعد التسجيل ، في سوق رابطة الدول المستقلة مؤخرًا. قبل ذلك ، كانت الكفاءة المهنية للمنظمة موضع تقدير من قبل المستخدمين الأمريكيين والأوروبيين.

يجب على أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في صندوق تحوط غير محلي فتح حساب مع بنك أجنبي. يجب أن يكون لدى المستثمر مبلغ لا يقل عن مليون دولار

هناك أيضًا حلول بديلة. على سبيل المثال ، بمساعدة الوسطاء المحليين ، يمكنك شراء حصة في صندوق أجنبي. ومع ذلك ، فإن هذا المخطط المحفوف بالمخاطر لا معنى له بسبب الأمن المنخفض للمساهمين وصعوبة مراقبة المنظمة.