رأس مال القرض وهيكله وأشكاله

2024 مؤلف: Howard Calhoun | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-17 10:18

رأس مال القرض هو العقار الذي ينقله المالك إلى المقترض. في هذه الحالة ، لا يتم نقل رأس المال نفسه ، ولكن يتم نقل الحق في استخدامه المؤقت فقط.

رأس المال هو نوع من السلع تتحدد قيمته بإمكانية استخدامه من قبل المقترض وتوفير ربح يمكن استخدام جزء منه لسداد فائدة القرض.

شكل نقل ملكية رأس مال القرض محدد ، حيث يتم تمديد تحويله إلى المقترض في الوقت المناسب ، على عكس المعاملة المعتادة: يتم دفع ثمن البضائع المباعة على الفور ، ويتم إرجاع موارد الائتمان بعد فترة معينة. على عكس رأس المال التجاري والصناعي ، يوجد الائتمان فقط في شكل نقود.

التعريف

وفقًا لـ K. Marx ، رأس مال القرض هو ملكية رأسمالية ، وليس وظائف رأسمالية. الفرق بين الأول والثاني هو التداول الكامل في مؤسسات المقترض والربح. يترافق تكوين رأس المال الائتماني مع تشعبه: بالنسبة إلى الرأسمالي النقدي ، فإن الملكية تعود إليه في نهاية مدة القرض.باهتمام ووظيفة للرأسمالي التجاري والصناعي ، الذين يستثمرونها في مشاريعهم الخاصة. في السوق المالية ، يعمل رأس مال القروض كسلعة تنعكس قيمتها في قدرتها على العمل وتحقيق الربح. الفائدة - جزء من الربح المستلم - تدفع مقابل قدرة رأس المال على تلبية الحاجة لقيمة الاستخدام.

ملامح رأس المال

كأحد الأشكال التاريخية لرأس المال ، فإن رأس المال المقترض هو انعكاس لعلاقات الإنتاج الرأسمالية ، معبراً عنها كجزء منفصل من رأس المال الصناعي. الأموال المفرج عنها في عملية إعادة الإنتاج هي المصادر الرئيسية لرأس المال الائتماني.

خصائصه:

• القرض أو رأس المال الائتماني ، لكونه عقارًا معينًا ، يتم تحويله إلى المقترض من قبل المالك مقابل رسوم محددة لفترة محدودة.
• الربح الذي يجلبه المقترض نتيجة استخدام رأس المال يحدد قيمة استخدامه.
• تتميز عملية اغتراب رأس المال بآلية دفع مقطوعة زمنيا
• حركة رأس المال تتم نقدا فقط و تنعكس في صيغة "D-D" ، حيث يتم إقراضها و إعادتها بشكل مشابه ولكن بفائدة.

تشكيل رأس مال القرض

مصادر رأس مال القرض هي الموارد المالية التي تجتذبها مؤسسات الائتمان الحكومية أو الأفراد أو الكيانات القانونية. بالنظر إلى النظام المتطورالمدفوعات غير النقدية ، حيث تعمل المؤسسات الائتمانية كوسطاء ، يمكن للأموال المحررة نتيجة دوران رأس المال التجاري والصناعي أن تصبح مصدرًا لرأس المال. هذه الصناديق هي:

• إهلاك الأموال.
• حصة رأس المال العامل المحررة من بيع المنتج والتكاليف المتكبدة.
• ارباح تنفق على الانشطة الرئيسية للمؤسسات و المؤسسات

الأموال تتراكم في حسابات مؤسسات الائتمان والمؤسسات الأخرى. يكمن الدور الاقتصادي لسوق رأس المال المقترض في التراكم في قطاعات معينة من الاقتصاد لمبالغ نقدية مجانية لفترة زمنية محددة.

الفرق بين نوع القرض من رأس المال التجاري والصناعي هو أن أصحاب المشاريع لا يستثمرونه في أنشطة الشركات ، بل ينقلونه إلى كيانات الأعمال للاستخدام المؤقت للحصول على فائدة القرض.

العرض والطلب

العوامل التي تحدد العرض والطلب لرأس المال الائتماني:

• مقياس نمو القطاع الاقتصادي الصناعي
• مقدار المدخرات والمدخرات التي تملكها المنظمات والشركات والأسر.
• مبلغ الدين العام.
• دورات التنمية الاقتصادية
• ظروف الإنتاج الموسمية.
• التغييرات في سعر الصرف.
• كثافة عمليات التضخم.
• حالة سوق رأس المال للقروض العالمية.
• حالة ميزان المدفوعات
• السياسة العامةالاقتصاد والسياسة المالية للبنك المصدر.

مصادر رأس المال

المصدر الرئيسي لرأس مال القرض هو الأموال التي تراكم رأس المال النقدي ويتم تحريرها في عملية إعادة الإنتاج:

• إهلاك يهدف إلى استعادة رأس المال الثابت.
• ربح مخصص للتجديد و التوسع في الإنتاج
• رأس المال المفرج عن التداول بسبب عدم تطابق توقيت استلام الإيرادات ودفع التكاليف.

المصدر الثاني هو رأس مال أصحاب الدخل ، الرأسماليين الذين تهدف أنشطتهم إلى تحقيق ربح من إصدار قروض للدولة أو للرأسماليين الآخرين وتلقي فوائد القرض ، بشرط إرجاع رأس المال الأولي.

المصدر الثالث الذي يشكل رأس مال القروض وفوائد القروض هو جمعيات الدائنين الذين يستثمرون مدخراتهم في مؤسسات الائتمان. وتشمل هذه الصناديق التقاعدية ، وشركات التأمين ، ودخل مختلف المؤسسات والفئات ، والتمويلات الحرة مؤقتًا لموازنة الدولة.

مصادر رأس المال يمكن أن تكون نقدًا مجانيًا ناتجًا عن معدل دوران رأس المال التجاري والصناعي ، أو تراكم الدولة أو القطاع الخاص.

الهيكل والمشاركين في السوق

سوق رأس مال القروض هو مجال محدد من العلاقات يكون فيه موضوع الصفقة هو رأس المال النقدي المقدم على القرض. من وجهة نظر وظيفية ، يُفهم سوق رأس المال الائتماني على أنه نظامعلاقات السوق التي تجمع رأس المال وتعيد توزيعه من أجل توفير الائتمان للنظام الاقتصادي. من وجهة نظر مؤسسية ، فإن سوق رأس المال عبارة عن مجموعة من المؤسسات المالية وغيرها من المؤسسات التي يتم من خلالها تنفيذ حركة رأس مال القروض.

موضوعات سوق رأس المال هم الوسطاء والمستثمرون الأساسيون والمقترضون. تنتمي الموارد المالية المجانية بشكل أساسي إلى المستثمرين الأساسيين. دور الوسطاء المتخصصين تلعبه المؤسسات الائتمانية والمصرفية التي تجذب الأموال وتستثمرها كرأسمال قروض. المقترضون هم أفراد وكيانات قانونية ، وكذلك وكالات حكومية. يتميز سوق رأس المال الائتماني الحديث بميزتين: مؤقت ومؤسسي

علامات وأهداف السوق

بناءً على ميزة الوقت ، يتميز سوق رأس المال - الموارد طويلة الأجل ومتوسطة الأجل - وسوق الائتمان قصير الأجل. على أساس مؤسسي ، يتم تصنيف السوق في سوق الأوراق المالية أو رأس المال ورأس المال المدين.

يهدف عمل سوق الأوراق المالية إلى توفير آلية لجذب الاستثمار من خلال إقامة اتصالات بين المستثمرين والمحتاجين إلى الأموال.

سوق الأوراق المالية يخلق الظروف لنوعين من جذب الموارد:

• في شكل قروض مع توقع سدادها في المستقبل من قبل المقترضين. هذه الشروط تعني أن المقترض سيدفع فائدة علىالحق في استخدام المال لفترة زمنية معينة. تتمثل العمولة في مدفوعات منتظمة تحسب كنسبة مئوية من الأموال المقترضة.
• يمكن للمقترض استخدام ملكية مؤسسة أو شركة كضمان. لا يُتوقع سداد القرض لأن المقترض يمنح المالكين الجدد للشركة فرصة للمشاركة في الأرباح.

تصنيف أسواق القروض

ينقسم سوق الأوراق المالية إلى أسواق أولية وثانوية وخارج البورصة وأسواق الصرف. في ظل الفهم الأساسي لسوق الأوراق المالية الأولية ، حيث يضعها المستثمرون في البداية. يتم تداول الأوراق المالية التي سبق إصدارها في السوق الأولية في السوق الثانوية ، ويتم إصدار الأوراق المالية المتداولة بالفعل. يمكن أن تكون الأسواق الأولية والثانوية للصرافة وخارجها.

سوق الصرف هو سوق منظم مؤسسيًا ، ويمثله مجموعة من البورصات ، حيث يتم تداول الأوراق المالية عالية الجودة ، ويتم تنفيذ جميع المعاملات من قبل مشاركين محترفين في السوق. البورصات هي النواة المهنية والتجارية والتكنولوجية لسوق الأوراق المالية.

تتم تغطية معاملات الأوراق المالية خارج البورصة بواسطة أسواق OTC. يتم وضع معظم الأوراق المالية الجديدة من خلال سوق خارج البورصة. كما أنها تتداول في الأوراق المالية التي لا يتم قبولها في أسعار الأسهم. يمكن إنشاء أنظمة تداول الأوراق المالية المستندة إلى الكمبيوترأساس معدل التداول بدون وصفة طبية. تختلف المعايير التي يتم من خلالها اختيار المشاركين في أنظمة التداول ودخول الأوراق المالية إلى السوق.

وظائف السوق

الوظائف التالية نموذجية لسوق الأوراق المالية:

• جمع الأموال في معدل دوران الموضوعات
• الجمع بين الموارد المالية لتغطية الديون وعجز الميزانية على مستويات مختلفة.
• توحيد رأس المال لإنشاء هياكل مختلفة للسوق - الشركات والبورصات وصناديق الاستثمار.

وظيفة سوق رأس المال للديون مختلفة:

• خدمة تداول البضائع بمساعدة صناديق الائتمان.
• تراكم الموارد المالية من الكيانات الاقتصادية.
• تحويل المدخرات المتراكمة إلى رأس مال قروض
• زيادة نطاق فرص الاستثمار الرأسمالي لخدمة عملية الإنتاج.
• ضمان استلام الأموال المجانية مؤقتًا تحت تصرف أصحابها.
• تركيز ومركزة المال لتشكيل هياكل الشركات

هناك عدد من العوامل التي تؤثر على مستوى تطور سوق رأس المال المقترض:

• مستوى التنمية الاقتصادية
• تقاليد وعلامات عمل السوق المالية للدولة.
• درجة تطور قطاعات السوق الأخرى.
• معدل الادخار.
• مستوى تراكم الإنتاج

سوق الديون الدولية

السوق الدولي هو نوع دولي من أنظمة الائتمان ، وجوهرههو تقديم قروض قابلة للسداد من المؤسسات المصرفية والحكومات والشركات. قد يكون المقرضون منظمات مصرفية دولية تقدم قروضًا للحكومات والشركات والمؤسسات المصرفية في الدول الأخرى.

رأس مال القرض العالمي هو آلية قوية تسمح لك بتوزيع رأس المال المجاني بين المقترضين والمقرضين بشكل فعال مع إمكانية جذب الوسطاء. هذه العلاقات مبنية على العرض والطلب على رأس المال.

أنواع الأسواق الدولية

في سوق رأس المال العالمي ، تتم المعاملات الرئيسية من النوع الائتماني بين البلدان. وهي مقسمة إلى نوعين:

• سوق للقروض الأجنبية حيث تتم المعاملات مع غير المقيمين في الدولة.
• Euromarket حيث تتم معاملات الإيداع والقروض خارج بلد الإصدار وبالعملة الأجنبية.

هيكل الأسواق الدولية

مكونات السوق العالمي كالتالي:

• سوق المال ، وتتمثل فيه بالمعاملات قصيرة الأجل لتقديم قروض تخدم رأس المال العامل.
• سوق الأوراق المالية حيث تتم معاملات خدمة الأوراق المالية.
• سوق رأس المال. تتكون من قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل تهدف إلى خدمة الأصول الثابتة.
• سوق الرهن العقاري. يتم تشكيلها على أساس إجمالي معاملات القروض المبرمة في سوق العقارات.

أداء السوق

السوق الدوليتعمل على أساس المبادئ التالية:

• إلحاح. يتم التفاوض دائمًا على شروط سداد القرض عند إبرام الاتفاقيات.
• الاسترجاع. يتلقى المقترض أموالاً لفترة زمنية معينة.
• مدفوعة. معالجة القرض ممكنة فقط مع الفائدة.

الوظيفة الرئيسية للسوق الدولي هي حركة رأس مال القرض وتحويله إلى أموال مقترضة ، أي دور وسيط بين المقترض والمقرض.